熟悉我的朋友都知道我一直有个心愿，希望在2年的时间里，对话100个中国家庭，聊聊他们在投资、家庭生活和职业发展中的故事、洞察、方法和教训。

之所以这样想，是我觉得世界上已经有了太多大道理了，这些抽象的道理我们都已经听烦了，我希望带来的是更多的好故事，在这些鲜活的人生样本背后，我们可以看到时代的变迁、行业的沉浮和市场的周期，他们的情绪记忆也能连接我们的情绪记忆，让我们在未来面对同样的局面时，多一些参考，少一些迷茫。

于是这一季的「漫漫辩富」 面世了，感谢华夏基金对本期节目的支持。每次讲一个投资中的思维，比如杠杆、周期、对冲、股息，这些思维是很多投资者收益的来源，也可能隐藏着许多风险。

我们第一期的主题是「套利」，请到的嘉宾是我的朋友小皮，小皮是我见过这辈子最会套利的人。他家从买认购证开始，历经了封闭式基金、新三板打新、港股打新，和新房打新。他的很多思维方式，对于普通的投资人来说，很有启发，我强烈建议大家能听完，绝对精彩。感谢华夏基金的赞助：本内容不构成任何投资建议，基金有风险，投资需谨慎。

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小皮：非典型金融人，套利玩家。

本期点评嘉宾：华夏基金高级策略分析师陈彦冰

杨天楠：「听懂涨声」主理人，长波家庭财务工作室创始人

微信：longwave2024 加入我的房产/财富讨论群

🎯时间轴：

1992 繁花时代：空麻袋背国债，认购证

05:18 发家史：100张认购证让我家脱贫

07:36 打新+逆回购，可以战胜市场90%的投资人

09:07 我爸的「一只手」和「一只脚」如何被剁掉的？

06-07 蛮荒时代：被嫌弃的封闭式基金

12:10 小皮给爸爸当小工，算基金折价率

13:14 天楠说：套利要趁早，从娃娃抓起

16:30 巴菲特领进门，亏钱靠个人（读书的精力当时放在谈恋爱上）

14-15 狂飙时代：大牛市的金融股和新三板打新

19:15 熊市赚股数，牛市赚钱，不小心翻倍了

21:15 进入新三板是为了帮朋友做业绩

23:01 彻底涨到睡不着，每天晚上天人交战

25:56 收到警示函的那天大部队就撤了

16-18 漫长季节：被困在熊市里的人

30:46 直击灵魂：一旦有钱人就飘了

37:58 买入时审慎，就不会陷入被动割肉的境地，我的身价性命都在股市里

41:09 天楠说港股就四种：红筹 内房 中概 老千，谁是你的菜？

19-21 套利时代：港股打新的制度性红利

46:03 吃酸菜鱼的时候我想到了彼得林奇

48:37 香港支持打新的券商居然有四五十个

50:16 要致富，先开户； 怕亏钱，买一点 （如何避免错过大机会）

本期点评嘉宾：华夏基金高级策略分析师陈彦冰

• 套利的本质：错误定价


• 不怕麻烦的人赚怕麻烦的人的钱+信息差


• 不是圈内人做套利：浮盈加仓，一把亏光


• 天楠：好东西没门槛必定很拥挤


• 冰姐：不要梭哈 不要杠杆 要多元配置

冰姐的多元配置锦囊：

第一步：确定可投资金的期限

• 1-3M 货币基金 华夏快线ETF (511650)


• 3-6M 短债基金


• 6-12M 纯债基金


• 1Y+ 固收加

第二步：确定商品投资的比例（冰姐建议商品不要超过20%，黄金占比不要超过10%）

• 豆粕ETF (159985)


• 黄金ETF华夏（518850）

第三步：股债的比例（28 46 关键看风险偏好的匹配）

• 沪深300ETF华夏（510330）

第四步：权益资产跨市场（鸡蛋不要放在一个篮子里）

• 纳斯达克ETF（513300）


• 日经ETF （513520）

第五步：风格均衡（成长和价值风格的均衡）

• 芯片ETF（159995）


• 券商ETF基金（515010）

总结彩蛋：

1:15:34 不堪重负的打新

1:20:34 红利不是永恒的，都是暂时的

1:22:32 什么样的人赚不到钱？不耐烦的人

1:26:32 是个人都能开100个账户 ，我要开300个，但是在洗浴中心里，小皮最后还是崩溃了

每个机会其实都很麻烦，房子买卖很麻烦，新三板很麻烦，港股很麻烦，A股打新不麻烦，所以A股套利最不赚钱。

套利者最后的三个咒语：

• 想要赚钱，身边就要有一群想搞钱的人


• 要想富，先开户，怕亏钱，买一点


• 对新事物，永远不要有偏见