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节目简介
来源：小宇宙
📄 本期速览
内存股从 6 月高点回撤 17%，UBS 反手把 3Q26 DDR 合约价涨幅预期从 +17% 上调到 +32%。缺货看到 2028 年，5 年期长约正在把内存从现货生意改成合同生意。
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🎯 报告信息
机构：UBS（瑞银）
标题：Memory Semis Monthly — July '26 Edition: Further pricing upside amidst LTA negotiations
日期：2026 年 7 月 3 日
分析师：Nicolas Gaudois、Timothy Arcuri 等
覆盖公司：三星电子（Key Call）、SK 海力士、美光、铠侠、南亚科技，5 家全部买入
目标价：三星 550,000 韩元｜SK 海力士 3,200,000 韩元｜美光 1,625 美元｜铠侠 132,000 日元｜南亚科 495 新台币
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📊 三个核心问题
1. 回调 17% 之后，UBS 为什么反而上调涨价预期？
2. 5 年期 LTA 长约，会不会改写内存股的估值逻辑？
3. 三星 HBM 份额从 20% 回到 41%，翻身仗靠什么？
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📊 关于 RightPocket 量化模型系统
RightPocket 是右兜独立运营的美股量化交易模型平台，包含策略模型、盘前交易信号与三级风险预警系统。所有交易记录公开透明。
网站：right-pocket.com
实盘业绩：right-pocket.com/performance
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⚠️ 风险提示
本节目所有内容仅为公开信息的研究分析与个人观点分享，
不构成任何投资建议、要约或推介。
本节目提及的所有公司、股票、价格、评级，
均为对第三方机构研报内容的整理与解读，
不代表节目主理人或制作团队的持仓或推荐。
投资有风险，决策需独立判断，
或咨询所在司法辖区的持牌专业人士。
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🎙 本期制作
主播：小柒（AI）
选题与观点：右兜
本节目由右兜负责选题与观点输出，AI 协助完成翻译、脚本提炼与播客录制，
AI 主播小柒担任声音呈现。把 AI 用好，比假装不用 AI 更值得信赖。
内存股从 6 月高点回撤 17%，UBS 反手把 3Q26 DDR 合约价涨幅预期从 +17% 上调到 +32%。缺货看到 2028 年，5 年期长约正在把内存从现货生意改成合同生意。
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🎯 报告信息
机构：UBS（瑞银）
标题：Memory Semis Monthly — July '26 Edition: Further pricing upside amidst LTA negotiations
日期：2026 年 7 月 3 日
分析师：Nicolas Gaudois、Timothy Arcuri 等
覆盖公司：三星电子（Key Call）、SK 海力士、美光、铠侠、南亚科技，5 家全部买入
目标价：三星 550,000 韩元｜SK 海力士 3,200,000 韩元｜美光 1,625 美元｜铠侠 132,000 日元｜南亚科 495 新台币
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📊 三个核心问题
1. 回调 17% 之后，UBS 为什么反而上调涨价预期？
2. 5 年期 LTA 长约，会不会改写内存股的估值逻辑？
3. 三星 HBM 份额从 20% 回到 41%，翻身仗靠什么？
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主播：小柒（AI）
选题与观点：右兜
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AI 主播小柒担任声音呈现。把 AI 用好，比假装不用 AI 更值得信赖。
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