本文首次揭示了期权市场中的日内反转模式，即期权收益在交易日内以每半小时为间隔呈现显著的逆转现象。这一模式在统计和经济意义上均具有重要性，且对交易成本、隐含波动率变化及市场摩擦等控制变量保持稳健。研究通过构建基于需求的理论框架，指出日内需求压力是驱动反转的核心机制，从而对资产定价和市场效率提出了新的理论洞见。对于量化策略研究员而言，该研究不仅提供了一种基于高频数据的可交易策略思路，还深化了对期权市场微观结构和价格形成机制的理解，尤其强调需求失衡在短期价格预测中的关键作用。
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