节目简介
来源：小宇宙
先看美国科技股。
德意志银行在11月2日重新转为看好美国科技股，撤回了三周前的谨慎判断。
这次观点转变有一组比较鲜明的数据：过去三周，科技股和大型成长股下跌约11%，而标普500指数中其他股票上涨近6%，两者表现相差超过16个百分点。仅10月份，纳斯达克100指数的市值就蒸发了超过2万亿美元。
德银认为，市场已经计入了相当一部分AI投资风险，科技股的相对估值和投资者持仓都出现了调整。
但投资者需要注意，股价下跌，并不意味着AI资本开支的回报问题已经解决。德银讨论的是当前价格下的风险收益比，而不是宣布AI商业模式已经得到验证。
接下来看看黄金。
11月2日，现货黄金上涨约0.7%，回到3900美元/盎司附近。此前一个交易日，金价曾跌至一年低点，单日跌幅约3.6%。
这次反弹有一个容易被忽略的细节：黄金下跌并不完全是避险需求消失。
此前美股科技股大幅下跌，部分投资者为了补充保证金、筹集现金，被迫出售黄金等资产。与此同时，油价回落，缓解了部分通胀和利率压力，也给黄金带来支撑。所以，黄金在股市下跌时也可能遭遇抛售，在股市企稳后又出现反弹。短期价格不仅反映避险需求，也受到资金流动和仓位调整影响。
亚洲制造业方面。昨天公布的10月制造业PMI显示，日本指数从54.1降至53.3，韩国从53.9降至51.3，分别创下七个月和八个月以来的最低扩张速度。两个指数仍然高于50，说明制造业还在扩张，但增长速度明显放缓。
有意思的是，半导体和AI相关订单仍然提供支撑，企业面临的压力却没有因此消失。韩国企业提到原材料短缺、成本上涨和汽车需求走弱，日本企业也报告了投入成本上升。这说明AI产业链的繁荣，并不意味着整个制造业都能同步受益。订单增长是一回事，最终能留下多少利润，又是另一回事。
中国市场，昨天A股迎来11月首个交易日上涨。上证指数上涨1.08%，收于3638.03点；深证成指上涨1.63%，创业板指上涨1.87%。沪深两市成交约1.8万亿元，超过4600只股票上涨，市场呈现比较明显的普涨格局。
这轮上涨还有政策预期的背景。此前媒体报道称，央行、金融监管部门和证监会将与金融机构讨论支持资本市场的相关工具，包括优化支持上市公司回购和主要股东增持的贷款机制。
科技产业方面，还有一条值得关注的消息。
11月2日，OpenAI与阿布扎比国家石油公司ADNOC、阿联酋科技集团G42签署多年期合作协议，计划将先进AI模型和AI Agent引入能源企业的核心业务。
具体应用包括油田开发规划、能源生产、物流和商业交易。ADNOC希望通过整合油井、地下储层和地面设施的数据，让AI辅助制定开发方案，并参与供需、价格和利润率分析。
这次合作的看点，不只是AI进入了石油行业，而是它开始尝试参与大型企业的生产和经营决策。
今天凌晨5点30分，苹果公司公布了2026财年第四季度业绩，早上6点举行电话会。市场重点关注iPhone销售表现、服务业务收入，以及新一代AI功能能否推动用户换机。另外，新任CEO约翰·特努斯首次主持财报电话会，他对下一季度需求和AI战略的表态也值得留意。
苹果的业绩不仅关系到自身股价，也会影响市场对消费电子产业链的判断，包括台积电、鸿海等供应链企业。那么站在投资者的角度，对于AI产业，你更愿意关注技术能力的突破，还是它最终能给企业带来多少实际利润？
德意志银行在11月2日重新转为看好美国科技股，撤回了三周前的谨慎判断。
这次观点转变有一组比较鲜明的数据：过去三周，科技股和大型成长股下跌约11%，而标普500指数中其他股票上涨近6%，两者表现相差超过16个百分点。仅10月份，纳斯达克100指数的市值就蒸发了超过2万亿美元。
德银认为，市场已经计入了相当一部分AI投资风险，科技股的相对估值和投资者持仓都出现了调整。
但投资者需要注意，股价下跌，并不意味着AI资本开支的回报问题已经解决。德银讨论的是当前价格下的风险收益比，而不是宣布AI商业模式已经得到验证。
接下来看看黄金。
11月2日，现货黄金上涨约0.7%，回到3900美元/盎司附近。此前一个交易日，金价曾跌至一年低点，单日跌幅约3.6%。
这次反弹有一个容易被忽略的细节：黄金下跌并不完全是避险需求消失。
此前美股科技股大幅下跌，部分投资者为了补充保证金、筹集现金，被迫出售黄金等资产。与此同时，油价回落，缓解了部分通胀和利率压力，也给黄金带来支撑。所以，黄金在股市下跌时也可能遭遇抛售，在股市企稳后又出现反弹。短期价格不仅反映避险需求，也受到资金流动和仓位调整影响。
亚洲制造业方面。昨天公布的10月制造业PMI显示，日本指数从54.1降至53.3，韩国从53.9降至51.3，分别创下七个月和八个月以来的最低扩张速度。两个指数仍然高于50，说明制造业还在扩张，但增长速度明显放缓。
有意思的是，半导体和AI相关订单仍然提供支撑，企业面临的压力却没有因此消失。韩国企业提到原材料短缺、成本上涨和汽车需求走弱，日本企业也报告了投入成本上升。这说明AI产业链的繁荣，并不意味着整个制造业都能同步受益。订单增长是一回事，最终能留下多少利润，又是另一回事。
中国市场，昨天A股迎来11月首个交易日上涨。上证指数上涨1.08%，收于3638.03点；深证成指上涨1.63%，创业板指上涨1.87%。沪深两市成交约1.8万亿元，超过4600只股票上涨，市场呈现比较明显的普涨格局。
这轮上涨还有政策预期的背景。此前媒体报道称，央行、金融监管部门和证监会将与金融机构讨论支持资本市场的相关工具，包括优化支持上市公司回购和主要股东增持的贷款机制。
科技产业方面，还有一条值得关注的消息。
11月2日，OpenAI与阿布扎比国家石油公司ADNOC、阿联酋科技集团G42签署多年期合作协议，计划将先进AI模型和AI Agent引入能源企业的核心业务。
具体应用包括油田开发规划、能源生产、物流和商业交易。ADNOC希望通过整合油井、地下储层和地面设施的数据，让AI辅助制定开发方案，并参与供需、价格和利润率分析。
这次合作的看点，不只是AI进入了石油行业，而是它开始尝试参与大型企业的生产和经营决策。
今天凌晨5点30分，苹果公司公布了2026财年第四季度业绩，早上6点举行电话会。市场重点关注iPhone销售表现、服务业务收入，以及新一代AI功能能否推动用户换机。另外，新任CEO约翰·特努斯首次主持财报电话会，他对下一季度需求和AI战略的表态也值得留意。
苹果的业绩不仅关系到自身股价，也会影响市场对消费电子产业链的判断，包括台积电、鸿海等供应链企业。那么站在投资者的角度，对于AI产业，你更愿意关注技术能力的突破，还是它最终能给企业带来多少实际利润？