Vol 28 “恒科难民”自救指南

大家好，这里是「泰客talk」的第28期播客。
不得不说，这届恒生科技投资者确实不容易。
回顾去年10月至今的行情，对很多持有恒生科技的投资者来说确实是毕生难忘了，“刚从ICU出来，又掉进了深水坑”， 短短几个月，跌超20%，恒科的投资者也被网友们戏称作“恒科难民”。
恒生科技到底经历了什么？现在的A/H股价差还在底部位置，到底什么时候才能填平？恒科一样也有AI故事可以讲，为什么相比其他大模型公司显得这么“怂”？
在2026年这个港股投资者集体怀疑人生的春天，我们来邀请国泰优质领航的基金经理陆经纬，为这一届“恒科难民”做一份深度自救指南。
截止到这期播客发出来的时候，恒科还是在宽幅震荡中。我们也希望TA能够从此开始支棱起来，也希望这期播客能给恒科难民们多一些信心。
毕竟就像嘉宾说到的，港股还是聚集了国内最优质的企业，拉长来看仍然有很扎实的基本面。希望市场尽快好起来！
注：港股知名公司众多，聊天难免提到个股名字，仅供参考列示，相关个股不构成投资建议或承诺哦！
「聊天的人」
陆经纬｜国泰优质领航基金经理
晓晗｜主持人
「时间轴」
00:00 恒生科技又进ICU？技术性熊市下，“恒科难民”该怎么做好心态建设
01:12 复盘基本面三板斧：外卖大战，消费环境、AI营销
04:10 估值：腾讯、阿里到底便不便宜？
11:22 AI叙事是“提效”还是“吞噬”？
13:50 为什么港股波动比A股大这么多？
18:55 恒生科技能成为中国的“纳斯达克”吗？
22:07 当美国不再是唯一的“避风港”，港股或许会成为全球资金分散配置的第一站
32:40 划重点，这里是港股的核心持仓逻辑
41:22 除了许愿世界和平，港股投资者还能做些什么？
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。观点仅供参考，不构成投资建议或承诺。提及的具体产品仅为讨论示例，不构成任何投资推荐。投资者在投资前应仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》、风险揭示书等法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和您的风险