【国都证券】严秀丽

当前，国产柔性OLED手机屏在全球市场已占据超过60%的份额，正逐步向高端领域发力。柔性OLED技术相较于传统硬屏更加轻薄、可折叠，并兼具高画质与低功耗的优势，成为高端手机的标配。中国面板厂商如京东方、TCL华星等已在全球OLED市场中超越韩国企业，占据领先地位，并通过大规模投资（如TCL华星295亿元的8.6代印刷OLED生产线）进一步扩大产能和技术优势。  

行业驱动因素包括AI换机潮带来的需求增长以及OLED成本下降推动的中端机型渗透。然而，投资者需关注终端消费需求波动、产能过剩风险及技术迭代竞争。产业链上游的材料、设备供应商（如联得装备、大族激光）和面板龙头企业（京东方、TCL科技）值得关注，但需结合业绩表现和市场趋势谨慎决策。海外市场中，三星、LG仍具竞争力，而美股公司如UDC（OLED材料龙头）也展现了强劲增长潜力。整体来看，柔性OLED行业前景广阔，但需警惕供需失衡和竞争加剧的风险。