这期不算，浩哥星辰同时出现才算一次完整的更新😂

听着2016年的熔断 地铁连续两次下错站 历历在目瑟瑟发抖啊

天楠有时候真的爹味满满

「🐂牛市」 当大多数人都意识到是牛市时，其实它已经快结束了。 真正的价值投资，是16.17年外资某种角度上开始慢慢抢夺了定价权。 19.20年，本质上是基金牛市，不是股票牛市。 趋势决定叙事。当趋势形成了以后，各种各样的好消息层出不穷，还有奇奇怪怪的估值方法。 「🫧泡沫」 当你参与泡沫，如果盈利了，会继续参与。这是人性，当泡沫破裂时，很难从泡沫中脱身出去。要信先信，要么全程不参与。 拥不拥抱泡沫，关键是你在不在车上。如果你上了这台车，可以把脚挪到门口，到点的可以早点下，别堵住。但如果就没上车，追车就很难受。 除非它有一个新的产业逻辑出来，完全颠覆之前的市场空间和份额的假设，否则不会追。 熊市：历史上出现很多次，做好最悲观的假设时，市场会很快给你一个正向的反馈。 太懂行业反而不赚钱？有时候“不懂更能赚”。 「✅熔断机制、量化小盘、国家队救市：制度与流动性如何塑造命运」 背景：2023年量化基金开始大发行，而它们喜欢做小盘，需要散户在的地方做日内的高抛低吸。 指增发现，越小的票波动越大，出现了市值的漂移，偏移到了小盘股上。 当国家队发现指数不对的时候，开始救市的时候，流动性往大市值集中。从大往小买，上证50、沪深300、中证500、中证1000等。结果国家队越买股灾越凶。因为大多数散户、追求高收益的投资，都在小票里。 企业基本面是正道，但如果基本面 + 风口 + 概念，就无敌了。 「✅黄金坑」 要分清楚下跌的原因。如果是因为基本面问题，不要随便接；但如果是流动性危机，每一次都是黄金坑。 无论是A股、美股、港股、黄金，所有的资产，当它出现流动性危机的时候，都是一个很好的布局的机会，都是一个低点，是“黄金坑”。 很可能它不仅会全部涨回来，会涨更多，因为砸了足够深的坑之后，会有一些真正意义上的大资金入场。而他们要想的很长远，会把后面“势”造的更持续。 区别：在它下跌的时候，你有没有信心把它拿住？ 「✅价值与成长的轮回」 1）万物都是周期的 牛市没有后视镜的。但是大牛市一般会有类似的M顶形态出现。 在那个当下你要给自己设定好一个标准，我是干嘛来的。 投资就是我们分享同一片海滩，但是玩的是不同的游戏。不要中途换游戏，打磨手艺、免于自我谈判。 知道自己的性格、观念能承受什么，知道自己的风险收益特征，知道自己到什么程度下睡不着觉，那就可以。 知道自己有哪些缺陷。针对自己做一些交易上的设计，保护好自己，就不会特别坏。 2）止盈 景气度投资看逻辑，什么时候出现裂缝。 弱者思维：低位的时候你要先信，高位的时候有风险的话，你就要先跑。 不要返回火场。 一般散户最容易被套的是前一轮的热门股票/主线股票跌了30%的时候，开始抄底了。 觉得买的成本比上一次要低了，大概率能赚钱。但这个思维是不对的。 3）投资框架 本质上是一个不断自我修炼，认识自己的过程。需要花很多时间去经历，到那一瞬间才能承认。 打游击，寻找胜率、赔率、效率，都有的机会。 人的风险偏好，是一个逐步降低的过程。 一直低风偏的人，应该一直低风偏。不能因为某一段时间的贪婪、攀比、急躁，突然把风偏拉大。 「✅价值 + 低估」 一个有冗余的人，更容易做出理性的选择。 买有价值的，买低的。但如果现在刚入市，不会愿意买价格低的。因为卖的最好的是近三个月涨得最多的，涨得最多，卖得最好，套的最深。 如果花了一点小钱，积累了一次牛熊的记忆，那是非常宝贵的经历。 当一个人在年轻的时候，没有那么多财富的时候，多经历一些试错和亏钱的经历，是非常好的人生素材，这些情绪记忆伴随你一生。因为以后你能赚钱的机会非常多。 正道：价值、低估是基础，在此基础上加不同的因子。至少不会亏大钱，这个游戏就可以一直玩，就有可能通过复利往上走。 一个人的风险偏好和投资理念，有两个非常重要的节点。他进入市场的时间、所处于的代际的变化。 对于很多人来说，AI不是一个非常普遍性的机会。只有高学历或者说拿到一些结果的人，才能享受这一波AI的红利。股票，仍然是充满很大的机会。 建议：基于价值，不要用衍生品。 人对于亏损的承受程度是比赚钱低很多（前景理论：1:3）。 一定不要跟着消息走，一定要自己去学习。

我第一次看到寒武纪上热搜时，我以为是某一部新动漫更新了😃😃

哎 我就是以前人云亦云地听好大哥的话，非常懵，经历了15血洗后，离开股市开始把钱花在看世界上，疫情之前那些年很快乐。后来19年又跟着科创板回归了，打新都赚了好多钱，不过科创板定投了这么多年上个月才回本，决定不定他了，科技还得是买龙头。今年终于有了自己的感觉，关税那天大跌加仓了好几个，不知道怎么就有了自己的逻辑。也拿住了东芯直到百元，吃了军工的鱼身子，上周冲了光伏。脱离了好大哥们，自己默默摸鱼炒股，晚上抱着手机复盘到半夜，学习的感觉很开心🥳攒一攒未来几年的年终奖，老板pua也不会动真气，大家说的对，别离开 真的蛮感谢自己没有下牌桌的

今天的泡泡玛特更是让人热泪盈眶

我是女性投资者。12年股龄的资深小散户。我13年入市，当时对股票完全没有概念，听同事推荐代码买入一只股，小挣一笔后离场。后来自己通过大量阅读金融的书来学习知识。通过了证券从业资格证，基金从业资格证。一边学习一边在实操中总结经验。找到适合自己的投资铁律。通过投资挣到了小6位数。 介绍自己的经历，并不是为了炫耀，我这个渺小的散户并无可分享的经验。我想说的是，希望更多的女性能通过学习，在股票市场挣到自己的一份独立。股票市场绝大多数是男性。好像股票是男人的事，绝大多数人先入为主的定义，女性的情绪化不适合股票。调侃到，菜场大妈都买股了，牛市就是末期了。 我作为女性，身在股市，理性看待股票，这只是金融工具的一种，是除定期存款这样传统理财方式以外的一种而已。 女性投资可以有更多选择。 说这么多，造次了，不慎之处望谅解。

2021年7月 31日，一个500人半导体行业微信群，中芯国际光刻胶负责人杨晓松直言国产ArF光刻胶没一家能看，方正证券电子首席分析师陈杭回怼“你算老几”，时间点恰好是那段芯片行情的顶点。。。历史总是以似曾相识的方式循环往复。。。。

我的播放清单上一个就是厚雪的这期，还以为浩哥和星辰又更新了一期，原来是混了一期🤨

1:00:36 “不要返回火场”

昨天听完节目，今天又琢磨了一下，下狠心把美团清了。

厚雪长波，三点下班，和盘托出都是真精品播客啊

两个节目都听，太开心了

15年7/8-9我在某银花园石桥路营业部做总经理，怀孕7个半月，顶着大肚子Margin Call和下指令。今天我女儿十岁生日，牛宝宝继续牛起来啊！

1:49:21 我听有台说：我们学习这么多，看这么多书，付出这么多，为的是什么？为的是将来有一天，我能够抓住一次或者两次机会，人生就能够有很大改变。身边很多的人从穷困潦倒到衣食无忧只要1年，前半生的时间都是积累：积累人脉，积累品格，积累技艺，只要1年就能彻底改变。活着很重要，要有耐心。

49:16 怎么判断流动性出现问题呢？是成交量低于多少点嘛？

1:25:57 只有我想知道那个雪球中v是哪一位嘛

浩哥讲讲大行科工这个票吧

45:51 哈哈。作为一个80后，听起来好多回忆。15年的牛市，在崩盘前两周，我们看了房子付了定金，崩盘前从股市中转钱（利润）全款支付了房款。我只能说，真的幸运，不然这房子不但买不成，我还要倒亏20万定金。非常后怕而后又沉默了1年多… 2021-2023年，虽然疫情封锁，感觉各种不堪，但选择小盘股让我的账户盈利和现实经济封闭的观感有很大不同。2024年8月超级绝望，市值缩水200+，我的职场也遇到瓶颈，我感觉好灰暗好灰暗。每天昏昏沉沉，一进办公室就低烧。我不断告诉自己，凑活活着，凑活活着，我至少还有每个月一万多的工资生活，虽然上班就像喵呜难受。9月底，突然活过来了。2025年1月1日，我就辞职了，40岁脱离传统职场，脱离虚无的职位，开始走一条父辈们走过的路。年初也怀疑不买科技股是不是就不能活了，看着其他股票涨也急眼。哈哈，现在还是坚定自己的逻辑。