节目简介
来源：小宇宙吸血行情的极致，使得重视传统审美、固守能力圈的朋友们在恒科、中概里面挨打。近期也得到了来自有关方面的关心，让大家回来享受科技牛市，同时不要去给美国三个史上最大IPO的泡沫接盘！
一方面，我们又重新回顾了恒科中概公司遇到的问题，从公司到市场到投资者自己，到底怎么才能从忍受到接受到改变到享受？
另一方面，面对Anthropic/OpenAI/SpaceX这三个，值不值得投？吞金巨兽会不会带来熟悉的崩盘。因为第一个话题和听友们共情太多，情绪上头，不小心聊水了，本想深入探讨的东西丢在了一边。商业角度也来不及分析了，这里补充啰嗦几句吧：
IPO时刻往往是乐观情绪/业绩表现的短期极点，本身就难分析，这三者无论是估值还是想象力更是从未见过的史诗级。面对诱惑，建议先搞清楚自己在买什么，在做什么类型的决策：
1.追逐momentum。要承认自己买的是市场情绪、交易量、关注度和短期资金流入。玩法没有高低贵贱，但必须有交易纪律。
2.买预期差。要仔细想想是否短期预期差都透支完了。AI公司则盯好实际算力capacity/GW上线情况、价格（毛利）、toB外业务等可能产生预期差的地方。
3.买长期信仰。与直觉相反，追求信仰并不应该付更高的买入价，反而需要等一个低价/dislocation来保护自己。筹码好，才能心态稳，才能不怕一路上的稀释、波动、失败、质疑，持续拿住。
无论哪种玩法，在目前这个环境，都需要对于市场/资金足够警觉。最危险的是，明明买是因为短期热度，却找了长期信仰的理由说服自己。
00:00 忍受、接受与享受
08:29 恒科中概现状，为何套住了这么多人
19:05 恒科中概企业面对AI变革的选择
22:03 企业创新与组织变革
32:00 投资者应该如何面对和保持心态
48:00 美股举世瞩目的三个IPO，吸金影响如何
54:30 如何面对参与的诱惑
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鸣谢本期编辑：Zephyr
投资有风险，提醒大家谨慎做好自己的研究。节目属于我们个人闲聊，观点随时有变化，不构成任何投资建议。
小宇宙热评
共 20 条 · 按点赞排序-
22ROMA1987 TOP 1
· 北京
成年人最强的就是忍耐力，听到笑出鸡叫
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11zjyiran TOP 2
· 北京
本期主要是闲聊，共情拉满，分析较少，适合加速或者通勤收听
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10
韭菜小子 TOP 3
· 美国
非常好，就把Jason决定追高作为牛市泡沫顶点的指标之一
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8NSorth
· 福建
为什么你们都在用 AI，但是就是不想买 AI
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6
童_lA6w
· 江苏
很多公司做网贷，利用人性的弱点，占用大家注意力精力。美国虽然疯子多，但是确实更有梦想
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5软软大将军
· 美国
yiran老情人的举例听着总有一种老实人豁出去的违和感。
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4之火无烟
· 湖北
联想连续多日喜提港股恒科最靓的仔。
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4
张小莹_c7Q9
· 北京
我能说恒科拿了一年，从赚到亏
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3散步侠
· 上海
56:06 被jason笑死
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3
xx_bear
· 广东
句句打脸，但打完脸也不知道能做什么。我不想证明别人错，我只是不觉着自己错。我也不是不想手法灵活、趋势不对就跑趋势好了再回来，问题是看不懂趋势、不会预测趋势。只能买的尽量便宜一点，尽量拿的长一些。其他的，就这样吧。
