47:10 哈哈哈喜欢这个彩蛋 不然我以为你一口气一个播客 你也太牛了吧 你这样的人也担心养老那我怎么办 哈哈哈

15:48 我爸辛苦一生，53岁癌症，花光所有积蓄，人也走了。我妈现在一个月几百块的补贴，两边老人家都没有退休金。所以我们现在上要养老，下要养小，还要给自己留养老钱。但是，现实就是这样，抱怨也没用，不如想想怎样避雷。保险、充足的现金流、无房贷、尽量高的储蓄率。参考发达国家，定投孩子教育账户和自己的养老账户。感恩小钱一路的引导，收益很多！

听了有点珍惜还有一份工作吧

研究生毕业后的一年里好爱听面基，每次听你的节目不仅不会焦虑，反而还很治愈，听完更想脚踏实地过好自己的小日子了。真的很谢谢你，给我这个理财小白普及了一些知识，虽然有些专业的关于投资的内容听不懂，但也算潜移默化吧。会一直支持钱宝的节目！

感谢老钱把延退、养老、投资、风险和波动串起来整了一期。我不是你说的那个不好提名的群体，运气不好还可能会缴得不少拿得不多。最近出台了补缴社保细则，好应景。 老年还有一个潜在风险，一场大病或者一次伤筋动骨的意外，每个人都有可能会在人生最后的10%时间里花去90%的储蓄。 资产是一串数字，涨跌有运势。想办法增加0的同时，不要忽略了最开头的那个1。保持身心健康才能把集体主义带给我们的红利吃透。 我喜欢听老钱每天念叨财务健康那些事，关于身心健康，我可以推荐去年很火的一本《超越百岁》，如果能按书里的做到知行合一，我也不用再过多担心1的问题。

听完这期节目只想原地去世。

46:43 为了结尾片花投币了，希望可以一直听到退休养老。

「✅延迟退休」 在调整之前沿用的是20世纪50年年代制定的退休标准，当时人均预期寿命只有50岁，即男性60岁、女干部55岁、女职工50岁。 预期寿命：1970年是57岁，2023年提高到78岁。 社保缴纳基数增速高于GDP增速和人均可支配收入的增速。 「⭐️退休」 语言的迷雾。 真实含义是国家发放养老金，即延迟退休 = 延迟发钱。 1）退休（主观意愿），何时停止你自己看着办。 2）工作得看个人能力和社会需求以及你的岗位性质。 3）发钱（政策意志）。 4）你领的这份钱到底够不够（个人层面）。 每个人的经历和情况不同，退休对他们来说意味着不同的事。 「✅其他国家养老模式」 1）环境参数不同导致了方方面面的差异 每个经济体的参数都不同。而且不以人/政策的意志为转移，每个人都只能被迫接受不同参数的环境。 2）美国和中国都不是高福利国家，我们是福利的供给方 社保交的多、退休晚的那个群体。 3）管好自己，少操心他人 社会层面解决了转移支付的问题，损有余而补不足。家庭层面解决的是不同代际收入和支出层面期限错配的问题。 「✅风险 - 通胀风险」 1）跨周期保存财富 货币是最好用的媒介，但长期会面临通胀的侵蚀。 2）中美日现金购买力的贬值速度 1986年至今，人民币的贬值速度快于美元和日元。 2000年以后，人民币的贬值速度较平稳，慢于美元。 3）CPI通胀与体感通胀不相关 CPI衡量的是社会的整体情况，和个体对通胀的感受并不相关，后者受生活方式和收入购买力的影响。 对物价最敏感的是老人，因为收入绝对值普遍不高，生活方式和习惯较稳定。 4）抗通胀：4%原则，平滑自己的生活方式 每年从养老金里取钱的提取比例最好不要超过4%，持续性较好。 每年固定的提款金额，倒逼你必须控制自己老年后的消费水平，平滑自己的生活方式，尽量别花超。 「✅风险 - 投资的收益顺序和波动率」 1）DB & DC模式 DB更偏向国家负责养老（社保），DC更偏向自己负责养老（401k）。 美国的养老模式以DC模式为主，退休后必须从自己的养老投资账户里取钱，但问题是投资账户是波动的。 2）控制波动率 每年提取固定金额，控制波动率比冒风险做高收益率更重要。 承担波动，即具体到每一年的收益率都和长期年化偏离度很大。而大亏的年份，你还得被迫取钱，伤害本金。 一旦有明确的投资目标和需求，设计投资方案反而容易。反之容易被其他因素影响。 比如资产100W，每年5W日常开销，其中退休金覆盖2W，考虑通胀每年提款金额按年化2%增加。如果能实现4%年化，同时控制住波动，65退休后，100岁前不用担心把钱取光。 养老投资 - 消费财富：优先降低波动，避免出现大的亏损，收益率反倒是其次。 养老投资 - 波动：退休后额外准备1~3年生活费，在市场大跌年份优先选择消耗应急生活费，避免伤害养老本金。 3）养老投资 退休以后的养老投资，做低波动率，以稳为主。 退休之前的养老投资，追求收益率，依靠长期投资平抑波动，把本金做大。 「✅风险 - 长寿风险」 1）死亡年龄 个体的死亡时间就像死神的抛硬币游戏。人类整体的死亡年龄正态分布，即塔勒布口中「平均斯坦」主导的世界。 有限的财务资源和真实的寿命之间会有错配的风险。——钱没了人还在 计发月数：50岁退休计发195个月，55岁退休计发170个月，60岁退休计发139个月。超过之后也会一直发放到死亡。 养老金：退休时个人账户养老金余额 / 计发月数 + 统筹账户每月释放的养老金（基础养老金）。 2）永续现金流 最有效抵抗长寿风险的资产，是一条可以稳定且终身释放的现金流（退休金/年金险/红利策略组合），特点是活着就能领钱。 养老方案最基本的问题：我每年能花多少钱、我能花多少年？ 《老有所养》退休收入可持续性系数（RSQ）=（收入中年金化的部分）×100%+（收入中没有年金化的部分）×（1-资产组合破产概率）% 破产：每年定期从养老财富中取钱，最终消耗光的概率是多少。 3）养老需求 当人老了以后，近期的风险永远比远期的机会更重要。 年金险满足的是充分享受养老生活，长期投资满足的是遗产增值。 「✅真实的养老金」 是一条有保证、可预测，会持续到你生命结束的真实的现金流（国家退休金）。帮你对冲掉基本的生活开支、长寿、投资不理想等风险。 非常稀缺，而且真实价值非常高，它的效用可能相当于净资产的50%。 国外有钱人不是买年金，只是将自己的一部分养老资产年金化（不是全部资产）。 「✅养老资产 - 光谱」 一端是高波动、高预期收益的权益资产，另一端是只要活着就可以领钱的永续现金流。而其他资产形式，比如红利、资产配置、指数基金，分布在这条光谱的不同位置，提供了不同的长期复合收益率和波动率。 清楚自己真正的养老投资目标。

讲的好好哦，一边听一边把明天中午要带的饭做了。自己带饭也算省钱了，要做好社保以外的自备养老金储蓄了。

“真正的养老金是一条有保证的、可以预测的、可以持续到你生命结束的、真实的现金流”

46:17 彩蛋笑死我了哈哈哈哈哈哈哈哈哈

36:03 我今年 33，我爸妈已经给我配置好 300 万的增额终生寿了，现在是我爸妈给我准备养老了。😂😂😂

有句老话：“家有斗金不如日进一文”，说的就是养老金的意义吧

24:08 好喜欢听老钱妈妈讲话！😄“我是让它够”(⁎⁍̴̛ᴗ⁍̴̛⁎)

听到提到日本的老龄化，想到一本书《银发川柳》，特别有意思，让人也不那么害怕变老。

哎 … 想到农村的老人，碗里的酒撒了一楼梯

😃期待阿姨返场

46:39 哈哈哈哈哈这彩蛋好有意思，剪辑也辛苦了

47:10哈哈，白嫖了92小时，被嘴瓢的花絮触动，加入星球，给老钱一个拥抱，也咕咕咕下面基对我的影响。 老钱好呀，见字如面 在给面基播客贡献92小时的收听，算是隔着屏幕听老钱聊了这么久后，决定加入老钱的星球，促使我快速下决定的原因是优惠券，但更重要的是老钱播客结尾的无数次“嘴瓢”中，听到一点点无奈，这是创作者为用户们提供更优质内容服务，所付出的冰山下的成本，其他人没法感同身受，媳妇的一句“这个嘴瓢有什么可听的？”让我决定做点什么，于是乎火速加入星球，还打算给老钱一个陌生但熟悉的拥抱。 买房决策的助力 最感谢的当然是23年时候朋友圈偶得的老钱出品的买房自测表，帮助我快速盘清楚了账，为后面买房这件事提供了很大帮助，虽然房价跌了，但买房的决策满意度，依然是85分+，播客里那句“买房是一个动作，还贷是个过程”让我避开了浦东新房的大坑，“合乎情理，胜过绝对理性”让我在半山腰上上车，依然甘之若饴，媳妇说很意外我在这件事上决策这么果断。 面基播客的启发 不翻看笔记的情况下，说说面基播客里我印象最深刻的内容，以及他对我产生了哪些影响。 1.播客内容：听得最多的是《中年人的第二座山》，在中年危机之前，借着这期播客，多想想要打的补丁，《金钱心理学》的领读，学习了普通人如何跟金钱相处，还认真写了读书笔记哈哈，《高兰君：选择比卷重要》，找到自己适合的那块拼图位置，是一件发现和培养自己的专长和热爱的过程，如果能在两者的交集中被市场认可，那可美的狠~ 2.听见老钱：口癖的皮卡丘替换，花絮中的小叹息，香港身份那期的提问状态，第二座山里面的那句"为了读者，故意制造的卡顿" 老钱的唠叨 星球找了下没有球友群，下意识觉得离老钱很远，看了星球指引和精华周报以后，突然发现老钱在星球上呆的时间很多，对老二星球这个孩子，还是非常上心的说，于是媳妇问我“这个星球是干嘛的？”，大概是来微观老钱一个人的朋友圈，听他唠叨唠叨。 有一点期待 也许下次来上海不用追求行程效率最大化，来和咱们球友们组织个线下面基版，也许还是老生常谈的话题和故事，但因为是不同的地点，不同的人们，可能会有新的变化，直球的话就是啥时候组织个《面基-上海线下版》活动？ 这是我给老钱的一个拥抱，希望这个拥抱能让你有愉快的一天哈哈。 爱咕咕咕的阿志 2024年10月11日

46:38 哈哈哈 结尾这个彩蛋！太搞笑了