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49分钟
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发布：
1个月前
简介...
结论：本期播客核心在于强调投资里“长期主义”与“客户适配”，呼吁基金从业者尊重资产规律，通过稳健策略与品牌建设实现可持续发展。
一、关键内容总结
1. 客户需求分层与产品匹配高净值客户：风险偏好降低，追求稳定收益（3%-5%即可），厌恶高波动。
普通投资者：易受短期高收益诱惑（如TMT赛道），但易因回撤大而流失。
匹配矛盾：私募需精准匹配客户风险偏好与产品策略，避免“基金赚钱、基民亏钱”现象。
2. 长期稳健的价值夏普比率优化：降低回撤可提升客户实际收益。
客户筛选与教育：通过产品定位筛选适配客户，减少“追涨杀跌”行为。
3. 行业反思公募困境：短期排名驱动导致风格极致化，长期难以沉淀客户信任。
私募挑战：需平衡规模扩张与策略稳定性，避免因短期利益损害长期品牌。
二、分阶段总结（时间码）
00:00-01:34 私募合规要求与客户需求的矛盾（3%收益案例）。
01:35-04:40高净值客户风险偏好下降→ 讨论A股长期收益预期（10%+困难）。
04:41-08:57公募基金规模与波动的悖论（支付宝爆款基金案例）→ 波动导致客户流失。
08:58-14:21私募建立信任与长期品牌 → 回撤控制提升客户体验。
14:22-17:34固收+策略的启示（张翼飞案例）→ 稳健策略长期累积收益更优。
17:35-21:42公募赛道选择的影响（主题基金vs均衡基金）→ 极致风格短期冲规模，长期隐患。
21:43-29:29行业规律与个人选择 → 尊重资产规律（如波动率、夏普比率） vs 短期利益诱惑。
29:30-49:49打工人的困境与突破 → 长期品牌建设的重要性。
加入星球社群，文字稿和PPT（如有）在知识星球社群内。
欢迎进入社群交流播客相关问题
【风险提示】：
本节目音频内容以及文字信息均不构成投资建议，投资有风险，投资需谨慎。以上内容仅供参考，不预示未来表现，也不作为任何投资建议。其中的观点和预测仅代表当时观点，今后可能发生改变。
一切问题咨询可联系(微信)：cwzy20230605
一、关键内容总结
1. 客户需求分层与产品匹配高净值客户：风险偏好降低，追求稳定收益（3%-5%即可），厌恶高波动。
普通投资者：易受短期高收益诱惑（如TMT赛道），但易因回撤大而流失。
匹配矛盾：私募需精准匹配客户风险偏好与产品策略，避免“基金赚钱、基民亏钱”现象。
2. 长期稳健的价值夏普比率优化：降低回撤可提升客户实际收益。
客户筛选与教育：通过产品定位筛选适配客户，减少“追涨杀跌”行为。
3. 行业反思公募困境：短期排名驱动导致风格极致化，长期难以沉淀客户信任。
私募挑战：需平衡规模扩张与策略稳定性，避免因短期利益损害长期品牌。
二、分阶段总结（时间码）
00:00-01:34 私募合规要求与客户需求的矛盾（3%收益案例）。
01:35-04:40高净值客户风险偏好下降→ 讨论A股长期收益预期（10%+困难）。
04:41-08:57公募基金规模与波动的悖论（支付宝爆款基金案例）→ 波动导致客户流失。
08:58-14:21私募建立信任与长期品牌 → 回撤控制提升客户体验。
14:22-17:34固收+策略的启示（张翼飞案例）→ 稳健策略长期累积收益更优。
17:35-21:42公募赛道选择的影响（主题基金vs均衡基金）→ 极致风格短期冲规模，长期隐患。
21:43-29:29行业规律与个人选择 → 尊重资产规律（如波动率、夏普比率） vs 短期利益诱惑。
29:30-49:49打工人的困境与突破 → 长期品牌建设的重要性。
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评价...
空空如也
小宇宙热门评论...
追寻自由之路
1个月前
广东
5
我猜小罗大概率没有买杨老师的基金，因为“小罗买股票”
莫琰
1个月前
北京
4
早 由于有你们 我开始爱周三了
朱迪1214
1个月前
上海
3
早班机路上听播客，作为投资行业从业者感觉也受益很多！
独步91
1个月前
浙江
3
买基金理财五年的我小板凳坐好了！
21年收益正3%（小资金试水），
22年收益负6.5%，（半仓）
23年收益负6.8%，（满仓）
24年收益正14.1%，9月24日之前年最大回撤12%，（满仓，发了工资就加仓）
因为听了许多播客，让我坚持到924，现在选择股债平衡配置，目前股52债43现金5（现金是上涨卖股）
乌云白雪
1个月前
浙江
2
波动消耗热情 震荡消耗希望 都是消耗钱
琢光
1个月前
广东
2
早安
我是哈呼呼
1个月前
北京
1
能做到年化15以上不光得是大师还得是运气不错的大师，我对自己的目标也是长期年化10-15%，目前四年跟踪下来我主动基金组合能跑赢偏股基金5-10个点，我估计长期年化目标应该能完成。最近受杨老师影响开始研究股票，我用很多种方法算出来格力的收益都是10%以上的，但其实没有必要精确到是14.5%还是17%，能算出来的企业估值都是不准确的，毛估10%以上就行，分析的重点还是企业有没有护城河，价格便宜不便宜。
阿坑
1个月前
浙江
1
讲得挺好，就是口音有点重，有些话听不清楚
哈哈哈哥哥
1个月前
北京
1
34:19 慢即是快，不能总想走捷径。
HD218424z
1个月前
北京
1
大公司里的广发，中欧道德水平也不高
海归乔纳森Jon
1个月前
浙江
0
中肯 这位老师产品怎么买？
泽为
1个月前
广东
0
刚听完也想抛砖引玉参与这个课题的讨论，供思考：本人是6年基民，前5年大起大落买了个寂寞，也就近1年开始有预期内的盈利。前5年通过交学费学习到很多，在第3年也做了个决定：清仓股票，只买基金。原因是：不管从精力和能力来说，自己完全不具备自下而上研究公司、选股和交易能力。所以一直以来都在努力的配置自己的基金组合，这个配置过程就逐渐认清自己适合什么样基金的人，但我发现自己总会下意识去自上而下选基金（宏观向、政策向、产业向），这种做法大概率选到的都是景气类基金，当然知道他们换手率高，波动大，不可持续…但总是绕不开配置，当然比例有所控制。我想说的是价值投资或者简单点说稳健类型所倡导的自下而上选股其实跟基民之所以是基民而不是股民的自上而下视角存在某种程度的冲突，牛市跟得上一些些往往要靠这些基金。配置一些做好止盈策略的执行是我习惯性的做法，但偏价值均衡的基金确实是雷打不动当橱窗（每天打开软件看看它再关掉），所以我认为标题指的“体验”，客户参与感很重要——也许，买入并长期持有并且做阶段性沟通，对于客户来说体验还不够，毕竟不少身家放在杨老师的产品里呢（bushi
孟志国
1个月前
河北
0
别想了，无法改变底层资产的风险收益特征。
元贞晋
1个月前
北京
0
小罗是住在泛海啊，大老板
朝气蓬勃_xogz
1个月前
北京
0
请问怎么加杨老师小助理呢？
柠檬绿茶
1个月前
湖南
0
小助手的微信是多少啊我
ling_4Js2
1个月前
广东
0
想加杨老师的小助手
真灵呀
1个月前
江苏
0
杨老师是每一期都在么
Hexianglong
1个月前
湖南
0
这里说的特别赞成
