vol. 52 越南咖啡：当出口冲向 80 亿美元

30 年前，越南在全球咖啡市场中的占比只有 0.1%；
而在 2025 年，越南咖啡出口额有望达到 80 亿美元，创下历史新高。
但这真的是一个“教科书式的成功故事”吗？
当我们把镜头拉近，会发现这是一个高度结构化、同时伴随巨大代价的增长样本。
⏱ 时间轴
00:05｜开场 & 轻松闲聊
* 最近喝水量不足的自我提醒
* 从“轻松一点”的一期开始，填之前挖下的“越南咖啡”这个坑
01:00｜一个关于“身份认知”的小故事
* 在欧洲语境下，被模糊处理的亚洲身份
* 从“你是越南人还是菲律宾人”聊到文化与认知
* 咖啡，其实也是被这样“模糊认知”的对象
03:40｜你现在喝的 espresso，可能就是越南咖啡
* 欧洲大量使用罗布斯塔制作浓缩
* 罗布斯塔与阿拉比卡的现实分工
* 越南在全球咖啡体系中被忽略却关键的位置
04:20｜越南咖啡的惊人增长
* 30 年前全球份额仅 0.1%，如今接近 20%
* 2025 年出口额有望达到 80 亿美元
* 这看起来像成功，但问题才刚开始
05:00｜为什么是咖啡？为什么是罗布斯塔？
* 越南并非传统咖啡消费国，和中国一样长期以茶为主
07:30｜一个高效但极度脆弱的结构
* 90 年代起年增长率 20%–30%
* 50 万小农户，2–3 英亩/户
* 260 万人依赖咖啡生计
08:50｜罗布斯塔不是“退而求其次”
* 越南主动锁定罗布斯塔，而非暂时妥协
* 罗布斯塔占越南咖啡市场 81%+
* 2024 年：部分越南罗布斯塔出口价首次超过阿拉比卡
11:10｜一个必须澄清的误解
出口 80 亿 ≠ 越南咖啡赚了 80 亿
* 越南国内咖啡市场规模：
2026 年约 5.5 亿美元
2031 年约 7.4 亿美元
* 国内消费市场 ≈ 出口规模的 1/10
12:20｜我们熟悉的“越南咖啡文化”
* 鸡蛋咖啡、炼乳咖啡、phin 滴滤
14:00｜出口风险：2026 年会更难
* 美元结算、地缘政治、交割与合规风险
* 对出口商来说，风险正在从“价格”转向“系统性不确定性”
* 如何区分“波动”和“结构性风险”？
15:40｜钱主要集中在哪三个地方？
16:50｜高速增长的代价
18:00｜越南并不打算“变成精品咖啡国家”
20:00｜给咖啡从业者的提醒
* 如何判断信息是“风险”还是“噪音”？
* 2026 年，系统性思维会比直觉更重要
21:40｜结尾 & 生活分享
如果你觉得这一期有帮助
提到咖啡，我们常常会想到巴西、哥伦比亚、埃塞俄比亚。
但在今天的全球咖啡体系中，世界第二大咖啡出口国其实是越南。
30 年前，越南在全球咖啡市场中的占比只有 0.1%；
而在 2025 年，越南咖啡出口额有望达到 80 亿美元，创下历史新高。
但这真的是一个“教科书式的成功故事”吗？
当我们把镜头拉近，会发现这是一个高度结构化、同时伴随巨大代价的增长样本。
这一期，我们从制度、品种、市场结构与风险的角度，聊聊越南咖啡真正发生了什么。
⏱ 时间轴 & 内容结构
00:05｜开场 & 轻松闲聊
* 最近喝水量不足的自我提醒
* 从“轻松一点”的一期开始，填之前挖下的“越南咖啡”这个坑
01:00｜一个关于“身份认知”的小故事
* 在欧洲语境下，被模糊处理的亚洲身份
* 从“你是越南人还是菲律宾人”聊到文化与认知
* 咖啡，其实也是被这样“模糊认知”的对象
03:40｜你现在喝的 espresso，可能就是越南咖啡
* 欧洲大量使用罗布斯塔制作浓缩
* 罗布斯塔与阿拉比卡的现实分工
* 越南在全球咖啡体系中被忽略却关键的位置
04:20｜越南咖啡的惊人增长
* 30 年前全球份额仅 0.1%，如今接近 20%
* 2025 年出口额有望达到 80 亿美元
* 这看起来像成功，但问题才刚开始
05:00｜为什么是咖啡？为什么是罗布斯塔？
* 越南并非传统咖啡消费国，和中国一样长期以茶为主
* 1986 年 Đổi Mới（革新）后的关键转向
* 咖啡被选中，不是因为风味，而是因为：
可规模化复制
国际需求稳定
适合低成本、标准化生产
07:30｜一个高效但极度脆弱的结构
* 90 年代起年增长率 20%–30%
* 50 万小农户，2–3 英亩/户
* 260 万人依赖咖啡生计
* 小农经济 + 全球大宗商品定价 = 风险高度集中在生产端
08:50｜罗布斯塔不是“退而求其次”
* 越南主动锁定罗布斯塔，而非暂时妥协
* 罗布斯塔占越南咖啡市场 81%+
* 2024 年：部分越南罗布斯塔出口价首次超过阿拉比卡
* 这不是精品化胜利，而是全球供应失衡 + 工业需求上升的结果
11:10｜一个必须澄清的误解
出口 80 亿 ≠ 越南咖啡赚了 80 亿
* 越南国内咖啡市场规模：
2026 年约 5.5 亿美元
2031 年约 7.4 亿美元
* 国内消费市场 ≈ 出口规模的 1/10
* 越南依然主要停留在价值链前端
12:20｜我们熟悉的“越南咖啡文化”
* 鸡蛋咖啡、炼乳咖啡、phin 滴滤
* 更接近浸泡式逻辑
* 出口与本土消费之间的巨大落差
14:00｜出口风险：2026 年会更难
* 美元结算、地缘政治、交割与合规风险
* 对出口商来说，风险正在从“价格”转向“系统性不确定性”
* 如何区分“波动”和“结构性风险”？
15:40｜钱主要集中在哪三个地方？
1️⃣ 产品形态
* 速溶咖啡约占 37%
* RTD 增长最快
2️⃣ 渠道
* 零售（67%）
* 咖啡馆（33%，但增长更快）
3️⃣ 品牌与加工
* 雀巢、Trung Nguyên、Highlands
* 掌握 50%+ 的加工与品牌产能
16:50｜高速增长的代价
* 森林砍伐、土地退化
* 化肥与用水过量
* 小农在价格波动中首当其冲
* EUDR（欧盟无毁林法规）正在加速行业分化
18:00｜越南并不打算“变成精品咖啡国家”
* 政策文件中，更多是对价值链上游的探索
* 深加工、供应链、品牌能力
* 类比中国的供应链升级逻辑
20:00｜给咖啡从业者的提醒
* 如何判断信息是“风险”还是“噪音”？
* 2026 年，系统性思维会比直觉更重要
21:40｜结尾 & 生活分享
* 最近在用 Aeropress（反压）
* 如何控制咖啡因摄入、分杯保存
* 后续想填的坑：
Aeropress 原理
摩卡壶的物理逻辑
本期核心观点总结
* 越南咖啡不是浪漫故事，而是一次规模、效率与代价的现实实验
* 罗布斯塔并非失败选择，而是国家级战略
* 出口增长 ≠ 产业升级
* 真正的挑战，是在既定全球分工中，是否还能向价值链上游移动
提到咖啡，我们常常会想到巴西、哥伦比亚、埃塞俄比亚。
但在今天的全球咖啡体系中，世界第二大咖啡出口国其实是越南。
30 年前，越南在全球咖啡市场中的占比只有 0.1%；
而在 2025 年，越南咖啡出口额有望达到 80 亿美元，创下历史新高。
但这真的是一个“教科书式的成功故事”吗？
当我们把镜头拉近，会发现这是一个高度结构化、同时伴随巨大代价的增长样本。
这一期，我们从制度、品种、市场结构与风险的角度，聊聊越南咖啡真正发生了什么。
⏱ 时间轴 & 内容结构
00:05｜开场 & 轻松闲聊
* 最近喝水量不足的自我提醒
* 从“轻松一点”的一期开始，填之前挖下的“越南咖啡”这个坑
01:00｜一个关于“身份认知”的小故事
* 在欧洲语境下，被模糊处理的亚洲身份
* 从“你是越南人还是菲律宾人”聊到文化与认知
* 咖啡，其实也是被这样“模糊认知”的对象
03:40｜你现在喝的 espresso，可能就是越南咖啡
* 欧洲大量使用罗布斯塔制作浓缩
* 罗布斯塔与阿拉比卡的现实分工
* 越南在全球咖啡体系中被忽略却关键的位置
04:20｜越南咖啡的惊人增长
* 30 年前全球份额仅 0.1%，如今接近 20%
* 2025 年出口额有望达到 80 亿美元
* 这看起来像成功，但问题才刚开始
05:00｜为什么是咖啡？为什么是罗布斯塔？
* 越南并非传统咖啡消费国，和中国一样长期以茶为主
* 1986 年 Đổi Mới（革新）后的关键转向
* 咖啡被选中，不是因为风味，而是因为：
可规模化复制
国际需求稳定
适合低成本、标准化生产
07:30｜一个高效但极度脆弱的结构
* 90 年代起年增长率 20%–30%
* 50 万小农户，2–3 英亩/户
* 260 万人依赖咖啡生计
* 小农经济 + 全球大宗商品定价 = 风险高度集中在生产端
08:50｜罗布斯塔不是“退而求其次”
* 越南主动锁定罗布斯塔，而非暂时妥协
* 罗布斯塔占越南咖啡市场 81%+
* 2024 年：部分越南罗布斯塔出口价首次超过阿拉比卡
* 这不是精品化胜利，而是全球供应失衡 + 工业需求上升的结果
11:10｜一个必须澄清的误解
出口 80 亿 ≠ 越南咖啡赚了 80 亿
* 越南国内咖啡市场规模：
2026 年约 5.5 亿美元
2031 年约 7.4 亿美元
* 国内消费市场 ≈ 出口规模的 1/10
* 越南依然主要停留在价值链前端
12:20｜我们熟悉的“越南咖啡文化”
* 鸡蛋咖啡、炼乳咖啡、phin 滴滤
* 更接近浸泡式逻辑
* 出口与本土消费之间的巨大落差
14:00｜出口风险：2026 年会更难
* 美元结算、地缘政治、交割与合规风险
* 对出口商来说，风险正在从“价格”转向“系统性不确定性”
* 如何区分“波动”和“结构性风险”？
15:40｜钱主要集中在哪三个地方？
1️⃣ 产品形态
* 速溶咖啡约占 37%
* RTD 增长最快
2️⃣ 渠道
* 零售（67%）
* 咖啡馆（33%，但增长更快）
3️⃣ 品牌与加工
* 雀巢、Trung Nguyên、Highlands
* 掌握 50%+ 的加工与品牌产能
16:50｜高速增长的代价
* 森林砍伐、土地退化
* 化肥与用水过量
* 小农在价格波动中首当其冲
* EUDR（欧盟无毁林法规）正在加速行业分化
18:00｜越南并不打算“变成精品咖啡国家”
* 政策文件中，更多是对价值链上游的探索
* 深加工、供应链、品牌能力
* 类比中国的供应链升级逻辑
20:00｜给咖啡从业者的提醒
* 如何判断信息是“风险”还是“噪音”？
* 2026 年，系统性思维会比直觉更重要
21:40｜结尾 & 生活分享
* 最近在用 Aeropress（反压）
* 如何控制咖啡因摄入、分杯保存
* 后续想填的坑：
Aeropress 原理
摩卡壶的物理逻辑
本期核心观点总结
* 越南咖啡不是浪漫故事，而是一次规模、效率与代价的现实实验
* 罗布斯塔并非失败选择，而是国家级战略
* 出口增长 ≠ 产业升级
* 真正的挑战，是在既定全球分工中，是否还能向价值链上游移动
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