2024对咱们影响最大的十大财经大事，你认为是什么？有些内容推送到你的手边你可能漠不关心，现在却影响着你的生活，更甚至，影响世界的走向。话不多说，一起来看。且听我按照时间逻辑，逐一展开。

一、2月16日凌晨，OpenAI发布了其大模型Sora。如果说2023年是AI的元年，那么2024年无疑是AI应用的元年。Sora一经发布瞬间引爆了科技圈，相关科技公司的股价也随之飙升，连带着“卖金铲子”的英伟达股价也屡创新高。AI概念贯穿全年，成为了投资的主线和新闻热点。然而，随着热点的消退，也有人开始质疑AI的盈利能力和其商业价值。尽管如此，在年底12月，OpenAI又开启了连续12天的直播，并正式发布了新产品。新的一年，AI能否再次燃起新的火花，让我们拭目以待。

二、3月15日，ETF费率下调浪潮开启。中国证监会发布通知，强调提升投资者的长期回报的重要性。其中，“积极推进公募基金行业费率改革，逐步降低行业综合费率”被视为关键步骤之一。今年，ETF费率下调的浪潮异常汹涌，降幅之大在历史上实属罕见。因此，自年初以来，多家基金公司纷纷宣布降低其ETF产品的费率，一些新发行的基金产品也直接采取了最低费率模式。以管理费为例，此前ETF的普遍年化费率为0.5%，而经过这轮降价，大多数产品已下调至0.15%，降幅高达70%。同样，托管费也从之前的年化0.1%减半至0.05%。然而，并非市场上所有的ETF都采取了相同的费率下调措施，因此在选择时，我们仍需仔细考察费率情况。相比之下，一些大型指数基金在这次费率下调中表现得更为积极。指数化投资已成为不可逆转的趋势，ETF以其明确的持仓和灵活的买卖优势，加之当前持有成本的大幅降低，无论是进行波段交易还是长期持有，其优势都变得更加突出。对于那些还不熟悉ETF的投资者来说，现在是时候开始了解并掌握这一投资工具了。

三、2024年3月19日，日本结束负利率时代。日本正式宣布加息10个基点，将关键利率从负值上调至0%。这是日本自2007年以来，长达17年内的首次加息。至此，日本自2016年以来为期8年的负利率政策，宣告结束。7月底，日本再度加息15个基点。而这，正好发生在美国即将要进入降息周期的档口。 这就给全球市场带来了一个重要的交易逻辑就是，日元套利交易逆转。简单说就是，之前有大量国际资金在疯狂借贷几乎零成本的日元，去买各种高收益资产，实现套利目的。包括日股，高息收益的美债，还包括趋势确定性比较强的美股AI龙头，以及黄金。现在随着美日利差缩窄的趋势，这些套利交易在反向撤退，日股、美债、美股科技巨头，乃至黄金都面临抛压。这就引发了8月5号亚太股市的黑色星期一，当天日本股市单日暴跌12.4%，全球股市也被带崩了，大洋彼岸的英伟达甚至也大跌了百分之二，在短短的三周时间里日元这波引发的崩溃，从全球股市中抹去了约6.4万亿的市值。

四、2024年4月12日新“国九条”政策发布，A股市场重要里程碑。自2004年首次推出以来，每十年周期性发布，通常会引发A股市场的积极变革和牛市。新政策聚焦于提升资产质量，包括提高上市标准、强化退市机制，规范股东行为，保护中小投资者权益，提高股息率，增强投资吸引力。同时，政策还旨在引入新的增量资金，如保险资金等中长期资金。市场反应迅速，大盘股上涨，小盘股下跌。例如，中证A50指数相关ETF产品在一个月内上涨近7%，而全A等权指数仅上涨2%。随着对“退市新规”的误解被纠正，小盘股指数反弹，中证2000指数ETF等产品显示出收益弹性。A股市场常因热点事件出现投资机会，如大盘白马股、中小盘股，或国产替代、央企改革等主题。熟悉指数体系和对应风格或主题的投资者能快速反应，抓住投资机会。

五、黑神话悟空现象级爆火

2024年8月20日，《黑神话：悟空》发布。绝对算是2024年现象级的大事件，并且牵动了国内外的资本市场。中国首款3A游戏大作《黑神话：悟空》一经发售就登上Steam最热游戏榜首，全平台卖出450万份。这款游戏不仅创造了历史记录，还在经济之外创造了更大的价值。《黑神话：悟空》融入中华文化元素，制作团队实地走访了众多历史古迹，使得这些古迹迅速爆火成为打卡地。靠这一款游戏，游戏产业的正面价值得到了社会的全面认可，还打响了一个真正的中国IP。

六、2024年9月19日，美联储宣布进入降息阶段，结束了自2022年3月开始的连续加息，将联邦基金利率从0.25%提升至5.50%。首次降息50基点超出市场预期，导致市场担忧经济衰退，美股和黄金因此下跌。由于市场对降息已有充分预期，美股和黄金之前已有显著涨幅，降息消息落地后，投资者选择获利了结。然而，随后美国经济的高频数据缓解了衰退的担忧，11月7日和12月19日，美联储再次降息25基点，美股和黄金随之呈现上升趋势。总体而言，降息周期中，美股和黄金的短期下跌通常提供了买入机会。

七、9月24日，信号大转向 。9月24日，一场罕见的重磅发布会临时召开，打出了一套超预期的政策组合拳，包括降准降息，首创互换便利和上市公司再贷款两大工具，给市场注入强大的流动性。政策信号由此大转向，整个市场为之一振。 大量投资者和资金迅速被吸进A股，甚至把交易所系统挤宕机，券商开户量暴增。A股每日成交额从之前的5000多亿，迅速飙到两、三万亿。 本质上，这波行情的根本驱动因素就是骤然聚起的巨大资金体量，特别是大量个人投资者的情绪和资金被带动起来。但市场最终还是需要基本面预期去支撑，可由于当时财政出招尚未明确，市场也就很快上攻乏力了。在这种骤然而起的行情中，什么方向涨得好呢？由于市场风险偏好的抬升，以及对后市行情的看好，科技以及券商方向展现了更强的进攻弹性。科创板50 ETF等跟踪的指数，在这短短六个交易日里，涨幅高达近60%。之后，12月的两场会，再次释放了超预期信号。但因缺乏具体细节，市场暂时还是保持观望。12月初以来，中证红利指数相比于沪深300、创业板指都有较明显的超额收益，体现了这段时期资金整体偏防御的选择。

八、2024年10月29日，黄金期货价格创历史新高。最高达到2801.7美元/盎司，年内涨幅超过了35%。这是40多年来金价上涨最为强劲的一年。如果把年初准备买房的全款拿来买黄金，你或许能轻松赚到一套首付。黄金的买家不仅仅是老百姓，更是全球央行。据世界黄金协会的数据，今年前10个月，各国央行购金总量惊人。金价大涨也反映出了市场对全球经济增长的担忧，比如美联储降息、美元贬值等。这些因素都使得黄金成为了2024年表现最好的投资资产。

九、11月6日特朗普获选新一任美国总统，对岸人事基本尘埃落定，特朗普再次赢得大选，成为未来四年世界经济最大的不稳定因素之一。特朗普的政策主张一直备受争议，他上任后会发生什么谁也说不准。特朗普当选美国总统无疑给2024年世界经济带来了巨大的不确定性。实际上，全球市场早在7月15日，一颗子弹擦过川普的右耳开始，就启动了一轮显著的“特朗普交易”行情。 市场普遍认为，假如他的减税、关税等一系列主张，大概率会利好美股、美元、比特币，潜在的高通胀也会促使美债收益率上行（美债下跌），而黄金偏空。所谓的“特朗普易”就是资金按照这个逻辑展开，趋利避害。 当然对国内投资者来说，更多的关注点还是在美股。今年去买标普、纳指的人很多。这也导致了相关 E T F 的场内溢价明显变高了。

十、12月2日，10年期国债收益率跌破2% 。10年期国债收益率首次跌破2%，创下自2002年以来的历史新低。截至12月20日，10年期国债收益率年内下降幅度达到惊人的33%。与此同时，波动性较大的长端债标的30年国债ETF年内涨幅高达16%。这一现象背后的逻辑在于，降息趋势推动国债收益率下行，预示着债券价格呈现明显的上升趋势，因此机构资金的配置需求旺盛。然而，债券供给相对较少，供需关系失衡，从而催生了这轮罕见的债券大牛市。目前，这一趋势仍在持续。对于10年期国债收益率而言，2%是一个关键的门槛。跌破这一关口意味着当前国债收益率已处于历史低位，未来进一步大幅下降的空间将受限。当前市场已充分计入了明年的降息预期，债市积累了如此高的涨幅，尽管机构对债市暂不看空，但对收益的预期也有所降低。

在2024年，我们目睹了诸多具有历史意义的事件。展望2025年，无疑，它将比今年更加充满不确定性。海外的动荡局势与国内的增长突破，预示着资本市场将面临更大的波动。过去，在不确定性面前，人们常常选择退缩，将资金存入银行或投资于固定收益理财产品。但是，随着降息趋势的持续，这些投资选择的性价比正在逐渐下降。因此，我们最终仍需勇敢地面对现实，适应市场的温度变化，学会应对市场的波动，并在波动中寻找收益的机会。至此，你们肯定已经认识到，无论是国内市场还是海外市场，无论是股市、债市还是大宗商品市场，没有任何一类资产能够提供绝对的安全感。或许，将我们的投资组合视为一个整体进行管理，实现大类资产和不同地域市场的分散均衡，将有助于我们更加从容地应对未来众多的不确定性。

好了，亲爱的听众朋友们，今天的“邦女郎财经列车”就到这里了。感谢大家的陪伴与聆听。在节目的尾声，我们还要温馨提醒您，邦女郎列车将持续为您带来更多关于财经商业的深度剖析与投资机会。请关注我们的节目以及支付宝德邦基金财富号，获取更多精彩内容。我们下期再见，祝您生活愉快，投资顺利！

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