市场波动时，量化有哪些策略？穿越股价起落，探求市场波动背后的真实逻辑 ｜ 对话百亿私募总经理

本期嘉宾：赖雨澄
安贤投资联合创始人。2011年毕业于清华大学物理系数理基础科学专业，获理学学士学位；于2016年毕业于美国哥伦比亚大学商学院金融经济专业，获得理学硕士学位。赖先生拥有多年金融行业从业经历，现任北京安贤私募基金管理有限公司总经理。历任东兴证券股份有限公司衍生品部投资经理助理。
大家好，欢迎来到《自由进度条》，这是一档由东方财富出品的播客栏目。
(本期录制于2026年8月12日）
本期你会听到
• 从物理系到量化投资，成长环境和专业训练带来了什么
• 为什么说资管不只是追求收益，更是一项服务
• 管理规模突破百亿后，策略容量和组织能力怎样变化
• 什么是统计套利，它靠什么从市场中获取收益
• 为什么统计套利不适合小资金创业，却适合更大规模
• 市场剧烈回撤时，量化究竟是“砸盘者”还是受害者
• 流动性危机中，为什么优质资产可能最先被卖掉
• 拥挤交易如何形成，为什么不能归因于某一类投资者
• 风控为什么消灭不了未知风险，只能管理风险
• “量化砸盘”的说法，为何会成为情绪出口和流量叙事
• 如何识别策略过拟合，AI又能在投资中做什么
• 普通投资者如何选择主观、量化和适合自己的产品
时间轴 章节
00:00开场：量化与市场
00:54从物理到金融
07:17物理思维与投资
09:57资管不只是收益
16:10百亿规模之后
20:06统计套利是什么
22:37为何选择统计套利
28:41七月回撤谁在砸盘
35:29拥挤交易的形成
40:42极端行情与风控
46:40个人如何管风险
49:20量化与散户公平吗
54:53量化砸盘的真相
63:01人性如何影响市场
70:16算法单与过拟合
73:11AI会取代人吗
79:13主观量化怎么选
86:32市场展望与建议
本期制作
嘉宾：赖雨澄
主播：静慈
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