19.AI的尽头是缺电？电网设备超级周期来袭，投资机会在哪？

当全球科技领袖纷纷发出“缺电警告”，我们才发现，支撑数字世界的砖瓦并非只有芯片，还有那张正不堪重负的电网。
在北美，基础设施老旧与AI数据中心的恐怖能耗正迎头相撞，变压器一机难求，交货期甚至排到了两年后；而在国内，“十五五”规划拉开序幕，数字化电网与特高压建设正重塑能源版图。“缺电”已从行业共识演变为席卷全球的投资主线。
本期《深度求真》我们特邀大成基金电网设备行业研究员刘峰。刘峰深耕电力行业多年，拥有敏锐的产业链嗅觉。我们将从北美的“黑天鹅”聊到国内的“新基建”，深度拆解全球缺电的底层逻辑是什么？中国电网设备出海的护城河有多深？在储能复苏与电网改造的共振下，哪些投资机会值得重点关注？
本期嘉宾
* 刘峰：大成基金电网设备行业研究员
本期亮点
* 北美缺电的真实现状，解析电荒的本质
* 变压器为何成“AI硬通货”，变压器等关键设备的供需错配
* 中国电网设备的出海优势，电网建设的结构性机会
* 储能行业的成本拐点与储能行业的复苏逻辑
* 电网板块的超级周期与投资风险。
⏰Timeline + 内容提要：
00:50｜北美电荒有多严重？全球缺电导致供需两端双重承压
03:41｜新能源vs稳定电源？北美电荒背景下，中国企业的机遇在哪？
06:52｜变压器为何成“AI硬通货”？北美电荒供需错配的现状将持续多久？
12:11｜电网板块的两大核心吸引力与未来技术趋势
16:17｜国内电网建设重心转移，储能行业的复苏驱动和核心价值
23:04｜电网板块的两个潜在风险与“超级周期”的投资窗口
32:16｜普通投资者如何把握电网板块机会？
风险提示：
基金有风险，投资需谨慎。基金管理人承诺依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。本次播客的内容不作为任何法律文件，不构成任何法律承诺，也不构成任何投资建议。请认真阅读基金的基金合同、招募说明书等文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等，判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应，根据自身风险承受能力购买基金。