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节目简介
来源：小宇宙
拒绝藏头露尾！拒绝闪烁其词！本期有请工银瑞信研究部周期组长@母亚乾，和盘托出投资真招~
"霍尔木兹海峡"应该是最近一个月全球范围最热的热词。这条连接波斯湾与阿拉伯海、承载全球近1/5石油运输的咽喉要道，正经历着近年最严峻的通航危机。油价随之剧烈波动，能源板块交易热度飙升。
而在这场地缘政治的博弈背后，一个更底层的问题值得每一位投资者思考：当短期事件驱动着商品价格暴涨暴跌，我们该如何把握周期行业的投资节奏？是追随情绪追涨杀跌，还是回归供需逻辑坚守基本面？
本期节目邀请到工银瑞信研究部周期组组长母亚乾，从周期行业定义、供需分析框架、投资时机判断三个维度，为普通投资者拆解周期板块的认知逻辑。我们还特别邀请了[和盘托出]的老朋友，"硬核财经翻译官"天楠上场助阵，真心希望你听完之后能豁然开朗，真有所得。
整场聊天让我印象最深的是亚乾对于周期板块亲民的解读。在他看来，尽管周期股不如消费股贴近生活，也不似科技股自带成长光环，它恰恰是最适合普通投资者配置的资产类别。他将周期股的投资机会比作银河系中覆盖最大宜居范围的猎户座悬臂——既非冷门无人问津，亦非过热拥挤不堪，恰处中间地带，正所谓"不冷不热正正好"。
无论你是想搞清楚油价涨跌背后的真正驱动力，还是想了解有色、能源、航运等赛道的后市机会，这期节目都是一次很好的巩固你对"周期"认知的机会。
🥳本期对话人：
母亚乾 | 工银瑞信研究部周期组组长（从业编号：F0480000000412）
杨天楠 | 资深财经媒体人，[听懂涨声]主播
露露 | 蚂蚁财富主持人
🕹️本期导航：
02:13 | 每次聊"周期"必问之问：普通人该怎么理解周期？
06:37 | 1%的供需缺口，为什么能引发10%的价格上涨？
12:06 | 周期板块101，普通人也能学会的供需观察法 (以电解铝和铜为例
18:53 | 如何判断预期是否打满？如何避免成为接盘侠？(以有色为例
23:14 | 周期板块适合用什么样的目标来投？
31:15 | 在主线的悬臂，在右侧里的左侧："不冷不热刚刚好"
40:24 | 如果我预判到别人预判了我的预判...
42:11 | 地缘政治叙事下的实物资产配置，还是要"做好人买好股"
50:14 | 今年还有哪些方向可能会被轮动到？(53:33左右cue到霍尔木兹海峡与油价
55:55 | 聊内需板块，单开一段地产情况分享：拐点来了吗？
1:01:57 | 低垂的果实已经摘得七七八八了，普通人还能怎样摘得好果子？
1:06:30 | 周期板块如何避免浮盈加仓一把亏光 与 逃离火场又返回火场？
1:14:45 | 人虾共存的时代，也要清楚知道，量化其实并不能更精准地预测未来
🤠💬节目最后，也欢迎你在支付宝搜索「和盘托出」，加入和盘托出讨论小组，和我们聊聊~
本期专属热议话题：你手上的持仓现在有周期股相关的标的吗？
❗风险提示：
本期内容提及的投资产品不保证本金和收益，请投资者独立进行投资决策。市场有风险，投资须谨慎。
嘉宾及主播在节目中表达的所有观点，均基于其个人的知识储备、经验积累以及独立思考所得，不代表蚂蚁财富平台官方建议或立场，不构成任何投资建议。
制作：长波工作室
音乐：These Streets - Trolle Siebenhaar
"霍尔木兹海峡"应该是最近一个月全球范围最热的热词。这条连接波斯湾与阿拉伯海、承载全球近1/5石油运输的咽喉要道，正经历着近年最严峻的通航危机。油价随之剧烈波动，能源板块交易热度飙升。
而在这场地缘政治的博弈背后，一个更底层的问题值得每一位投资者思考：当短期事件驱动着商品价格暴涨暴跌，我们该如何把握周期行业的投资节奏？是追随情绪追涨杀跌，还是回归供需逻辑坚守基本面？
本期节目邀请到工银瑞信研究部周期组组长母亚乾，从周期行业定义、供需分析框架、投资时机判断三个维度，为普通投资者拆解周期板块的认知逻辑。我们还特别邀请了[和盘托出]的老朋友，"硬核财经翻译官"天楠上场助阵，真心希望你听完之后能豁然开朗，真有所得。
整场聊天让我印象最深的是亚乾对于周期板块亲民的解读。在他看来，尽管周期股不如消费股贴近生活，也不似科技股自带成长光环，它恰恰是最适合普通投资者配置的资产类别。他将周期股的投资机会比作银河系中覆盖最大宜居范围的猎户座悬臂——既非冷门无人问津，亦非过热拥挤不堪，恰处中间地带，正所谓"不冷不热正正好"。
无论你是想搞清楚油价涨跌背后的真正驱动力，还是想了解有色、能源、航运等赛道的后市机会，这期节目都是一次很好的巩固你对"周期"认知的机会。
🥳本期对话人：
母亚乾 | 工银瑞信研究部周期组组长（从业编号：F0480000000412）
杨天楠 | 资深财经媒体人，[听懂涨声]主播
露露 | 蚂蚁财富主持人
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02:13 | 每次聊"周期"必问之问：普通人该怎么理解周期？
06:37 | 1%的供需缺口，为什么能引发10%的价格上涨？
12:06 | 周期板块101，普通人也能学会的供需观察法 (以电解铝和铜为例
18:53 | 如何判断预期是否打满？如何避免成为接盘侠？(以有色为例
23:14 | 周期板块适合用什么样的目标来投？
31:15 | 在主线的悬臂，在右侧里的左侧："不冷不热刚刚好"
40:24 | 如果我预判到别人预判了我的预判...
42:11 | 地缘政治叙事下的实物资产配置，还是要"做好人买好股"
50:14 | 今年还有哪些方向可能会被轮动到？(53:33左右cue到霍尔木兹海峡与油价
55:55 | 聊内需板块，单开一段地产情况分享：拐点来了吗？
1:01:57 | 低垂的果实已经摘得七七八八了，普通人还能怎样摘得好果子？
1:06:30 | 周期板块如何避免浮盈加仓一把亏光 与 逃离火场又返回火场？
1:14:45 | 人虾共存的时代，也要清楚知道，量化其实并不能更精准地预测未来
🤠💬节目最后，也欢迎你在支付宝搜索「和盘托出」，加入和盘托出讨论小组，和我们聊聊~
本期专属热议话题：你手上的持仓现在有周期股相关的标的吗？
❗风险提示：
本期内容提及的投资产品不保证本金和收益，请投资者独立进行投资决策。市场有风险，投资须谨慎。
嘉宾及主播在节目中表达的所有观点，均基于其个人的知识储备、经验积累以及独立思考所得，不代表蚂蚁财富平台官方建议或立场，不构成任何投资建议。
制作：长波工作室
音乐：These Streets - Trolle Siebenhaar
