哈哈，这期聊得太开心了，但我现在不止“滑头”了，最近左手价投右手游资，已经精神分裂了

1:09:40 在自己播客讲的一般般，跑厚雪长坡来倒是说的挺好

浩哥今年有点分裂😂

我听过的最有水平的主持人。提问的宝剑直插嘉宾的灵魂。

浩哥在哪里都闪闪发光。浩哥做客 凑近点看 讲自己经历的那期，真是牛，我收藏起来等孩子长大了一起听。

47:56 内方外圆 铜板 💰

投资不是比赛，自己满意就好。 「✅调研」 1）关注客户构成比例 在当地的门店里，当地的消费者的比例。 跟当地的人群构成是一致的，说明它的产品在当地是被接受的。 2）关注当地消费者的购物体验 购物的全流程是否跟国内观测的一致。 某些体验是可以跨越种族、跨越年龄的，不会因为在不同的地域水土不服。 「✅数据」 只盯着高频数据，容易被眼前临时的波动和变化左右，反而忽视了它的商业模式。 作为个人投资者，更相信自己的直觉。时间、抗波动、相对灵活，是和大机构竞争时的优势。 不是不看数据，只是不看高频的数据，但会拉长周期看趋势。 数据要用在正确的尺度上。 扩张期很难有特别大的幸存者偏差，因为店少。但如果店特别多，那一定会有幸存者偏差。 「✅选址」 开店的地址，大概了解它在当地品牌和当地人心中的品牌地位。 品牌“被选择”的临界点，往往来自最硬的业绩，而不是叙事 硬性：销售额确实好；软性：它的产品的讨论度提高了。 坪效：每一平米产生的销售额/价值，异常的高。 区别：买老铺黄金会考虑一下金价，买泡泡玛特不会考虑塑料价格。 一旦它生意好，就会慢慢被接受，而且有螺旋效应。当它的成功案例越来越多的时候，飞轮效应就起来了。 「效率生意🆚品牌生意」 你在用户心中是什么样？你做的是什么生意？ 品牌生意：你愿不愿意为它付出溢价，如果愿意，你愿意付出多少？ 效率生意：更大的优化效率模型，更便捷 - 更多的门店，成本更低 - 更小的面积、更便宜的租金。 不同商业模式，决定了完全不同的门店与扩张逻辑。 「🚢蜜雪冰城」 效率生意，有没有足够的客流量支撑效率。 出海难度比泡泡玛特更大，因为全世界满足人口密度大、收入水平跟国内差不多或更低，且常年冷饮占比较高的时间段是不多的。 真正的出海，必须同时赚声量和赚钱；长期不成立的生意，逻辑本身就有问题。 感知市场波动：第一，长期跟踪；第二，对市场情绪有相对精准的判断。 「✅投资」 切断亏损，让盈利奔跑，止损不止盈。 假如85%亏钱，10%赚钱，但有另外5%大赚。只是大赚的时候会吃透、吃饱，小赚的时候亏了10%就割了。 每一次别人对你的辩驳和质疑，都是打破你思维漏洞的一次机会。 做投资，一方面要与时俱进不断学习，另外一方面要不断的提升自己做清醒梦的能力。 「✅不要被“能力圈”困住」 不要给自己设限制。 认知不是天生的，而是时间和投入换来的。 不需要成为一个专家，兼容并蓄的学习非常重要。不要固步自封，不停的学习。 觉得某些领域是很有前景那就学，学的不够快就先用ETF的方式参与。不选个股，不选龙头，但选行业板块还是有可能性的。 「✅“懂”」 可能是当你敢去对抗市场的时候 别人 恐惧 我 贪婪，最重要的因素是“我”。 巴菲特在别人恐惧的时候，他要去贪婪，因为他大概率是对的。但如果你是一个小白，自信就变成了盲目自大或天方夜谭。 首先，评估我对自己、对这个行业、对这个公司认知，有没有超越于市场上70%的水平。 其次，你一定要有成功案例，成功是成功之母。你最好有曾经对抗市场且成功的案例。你可以站在市场偏见的对立面，至少对过。 「✅“略懂”」 考80分没那么难，但90分以上每一分的难度都很大。 不追求把一家公司研究到极致，而是把精力留给更广阔的生活。 一定要知道我买的是什么，没有研究之前不会买的。但研究的深度，需要时间。 内方：好公司、好的商业模式、好的前景，各方面指标都好。不买自己看不上的公司。比如对公司基本面的长期趋势不看好，就不会买。 外圆：“滑头”。更多是对市场的妥协，对市场风格的变化，对市场情绪的变化，甚至更大的宏观政策利率各方面的变化。 明知道暴风雨要来的时候为什么不躲一躲？ 即使你没有在来之前躲开，当下大雨时，你也可以想办法做一些补救措施。 跑 - 指标：图走坏了就跑。前提是在高位，而不是跌到脚踝。早就跑了。 「✅股价越涨，内心越要谨慎」 1）谨慎 当一个公司的股价涨高之后，你可以没有卖出的动作，但你的内心应该是越涨越谨慎，而不是越来越兴奋。 当股票越涨越高时，就像战线拖得越来越长，你看起来攻城拔寨很高兴。但要小心，随时一个粮草（公司主动/被动对外传递的利好）供应不足，补给链一断，回撤往往来得更猛。 2）你对它有没有新的预期 用最大的恶意揣测你重仓的那只股票，如果仍然愿意买它持有它，那才是真正的价值。 想象和预期有没有实质的东西发生。 3）利好不冲高 说明你对利好麻木了，说明你的利好的程度不够，或者说市场对你的利好的边际的想象不够了，要小心。 4）警惕它没有涨之后的走势 更加警惕，看它有没有加速下坠的趋势。 从高位往下走再反弹，如果反弹没有超过前期高位，就警惕；再往下走，跌破之前那个点就卖出。尤其在它涨了很多之后。

浩哥不愧是新晋柚子大佬😌😌，💵💵2026年 继续大发🥳🥳

七一和浩哥是我最喜欢的2位财经博主，声音有磁性，谈吐轻松有条理，提问有思考有质感。

哇塞，浩哥串台串这儿来了，那我得听

最喜欢的两个播客梦幻联动！

虽然是浩哥粉丝，但是得谢谢主持人，这次真的感觉他比巴菲特认知差一段！

非常喜欢浩哥的内方外圆，也要学会“滑头”😃

喜欢这期嘉宾的坦诚，这种表述感觉对普通人更有借鉴

18:29 labubu挂在爱马仕包上 ins很热的时候

听过好多期浩哥三点下班，雪球这个访谈聊得最深

不做时间的朋友 做钱的朋友 永远卖飞 永远不亏🤣

嘉宾声音真好听😊

主持人如同苏格拉底附身，直击灵魂的穷追猛问，让嘉宾无暇接招，建议嘉宾认真反思：到底是能力？还是运气？

希望厚雪长波聊聊黄金啊啊啊啊啊肯定很有收听率，我很想很想了解黄金能不能降，或者说能涨到什么时候什么价格，现在涨的这么快是泡沫还是价值所在？详细聊聊嘛哥！想知道！想学习！