【财经评论员】盛海骏

在近期的行业分析中，财经评论员盛海俊指出，光伏产业链近期最显著的变化是硅料（多晶硅）价格大幅上涨，三个月内涨幅超50%，但终端组件价格并未同步上升，这与2020年组件价格高峰时期形成鲜明对比。价格上涨的核心原因是行业“反内卷”政策导向及市场对落后产能淘汰的预期。  

政策层面，国家可能通过收储机制或企业联盟收储过剩产能稳定价格，同时拟推出能耗分级标准（类似空调能效等级），将高能耗产能列为淘汰对象。目前多数企业的平均能耗（55度/公斤）高于传闻的三级指标（52度），未来技术升级或淘汰压力巨大。头部企业如通威、协鑫等因能耗优势（如协鑫颗粒硅13.8度/公斤）或受益于行业集中度提升。此外，新增产能审批或要求达到二级以上能耗标准，进一步限制低效扩张。  

据统计，2025年多晶硅产能预计较峰值下降31%，但市场仍需关注2026年能耗政策的落地及企业合规情况。投资者需紧盯政策动向及企业能耗水平，以把握行业整合中的结构性机会。