本期节目录制于25年11月18日，请君君老师来分享一下AI算力缺电与光伏产业的机遇。
当前美国AI算力爆发式增长正面临电力基础设施的硬约束，审批复杂、成本高企。
这一瓶颈催生了潜在的“特区式”解决方案：通过跨州合作与政策豁免，构建以光伏、储能、燃气等为核心的复合微电网。这为中国新能源企业（如光伏、储能）通过产能本地化（如墨西哥）切入美国市场提供了结构性机会。
可能成为国内光伏板块投资与发展的新窗口。
这种环境下普通投资者该怎么办？我们一起听听君君老师看法：
一、AI算力需求与电力基础设施的挑战与机遇
电力需求挑战：AI算力需求的增长引发了电力基础设施的挑战，特别是在美国，电力审批流程和电网建设成为关键问题。美国的电力审批流程复杂，上网和退网均需支付费用，退网费用甚至比上网费用高一倍多。
AI发展带来新需求：比特币挖矿行业曾大幅消耗电力，目前比特币的盈亏平衡线约为7万美金。AI服务器的建设与电力需求密切相关，包括项目并网、组网和输电设备等问题。老旧设备的处置和ESG要求进一步增加了成本。
基础设施建设来完善：电力供应的稳定性和成本边际提升问题可以通过基础设施改善解决。政府或地方政府（如加州）可能推动特事特办，建立微电网或局域电网，以应对AI算力的电力需求。跨州合作（如加州与德州）可能通过复合式电力供给（如燃气、光伏、储能和小型核电）解决局部电力问题。
国企电力公司的参与：中国上市公司可能通过产能本地化（如墨西哥或东南亚）参与这一过程，甚至剥离大陆产能注入美股市场，形成“特区”式合作模式。这种局部合作可能为中美脱钩背景下的新能源行业提供新的投资机会。
二、中美新能源合作与局部解决方案的探讨
中国光伏的选择：在中美关系紧张的背景下，局部合作可能成为解决AI算力电力需求的新途径。加州可能通过联邦政府的豁免，快速引入中国清洁能源设备（如光伏）或燃气机组，以缓解电力短缺。
具体操作路径：跨州合作（如加州与德州）可能成立区域电力委员会，绕过联邦政治争议，通过复合能源（燃气、光伏、储能和小型核电）建立特区式电力供给。中国上市公司可能通过产能转移（如墨西哥或东南亚）实现本地化，甚至将大陆产能注入美股市场，形成“过继”式合作。
实施的意义：这种模式既满足美国本地化要求，又保留中国企业的参与，类似于“脱钩锻链”下的局部挂钩。新能源行业的投资机会可能由此涌现，特别是在光伏、电力和地缘政治博弈领域。
三、新能源行业投资机会与未来展望
合作展望：新能源行业的投资机会可能源于中美在电力需求上的局部合作。中国上市公司通过产能剥离和本地化（如墨西哥或东南亚）参与美国市场，形成“特区”式解决方案。
机遇释放：这种合作可能涉及光伏、燃气机组、储能和小型核电等复合能源，为电力短缺问题提供灵活应对。
投资契机把握：未来，若两国政府达成妥协，针对AI算力需求的电力特区可能逐步建立，为新能源行业带来反转契机。投资者需关注地缘政治博弈、电力行业政策变化及中国企业的海外布局，以识别潜在机会。
本次播客讨论了美国缺电现状及中国光伏产能的反转机会，探讨了中美局部合作解决AI电力需求的可能性。
后续将关注新能源行业、电力行业和地缘政治的发展趋势，并通过博客发布务虚讨论。
节目主理人：君君
节目嘉宾：老秦（公众号：Iduse投知元论）
剪辑：王果然
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