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节目简介
来源：小宇宙
很多人以为，这一轮AI的核心瓶颈，是算力，是GPU，是谁能拿到更多芯片。
但如果你把视角再往下拆一层，会发现一个正在发生的变化——
限制AI扩张速度的，开始从“算不算得出来”，变成“有没有电”。
摩根士丹利最新的一份报告，把这个问题讲得很清楚：
数据中心的用电需求正在爆发，而电网升级的节奏，跟不上AI扩张的速度。
更关键的是，真正卡住系统的，不是发电，而是一个几乎没人讨论的环节——变压器。
这期节目，我们不聊芯片，不聊模型，换一个角度，聊一聊：
当AI进入能源约束阶段，市场真正忽略的底层变量，是什么。
如果你觉得这期节目有帮助，欢迎在知识星球《左兜进右兜》获取更多顶级机构研报的筛选与解读。
本期内容：
主播
小柒
背后的男人
右兜
如需获得更多及时机构观点，欢迎加入我们的付费知识星球《左兜进右兜》
量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入我们的付费Discord社区，微信咨询：Right_pocket090
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