【富士投资】鞠磊
随着“十五五”规划首次提出建设航天强国的目标，商业航天作为新质生产力的重要领域迎来政策红利，叠加卫星互联网发射加速、企业三季报业绩显现等因素，行业已进入业绩兑现期。参考国外星链发展轨迹，国内商业航天产业链（火箭运力提升、可回收技术、卫星终端连接等）将迎来快速发展，预计2026-2027年卫星组网规模将大幅扩张。个股方面，建议关注中国卫星、中国卫通等龙头企业，并跟踪火箭发射进度和招标节奏，重点布局业绩逐步落地的核心标的。鞠磊强调，商业航天正从主题炒作转向基本面驱动，未来市场机会值得投资者重点关注。