【国都证券】严秀丽
人形机器人赛道虽具巨大想象空间，但仍需理性看待风险与机遇。工信部成立标准化技术委员会标志着行业进入规范发展阶段，政策支持与巨头入场（如零次方机器人、长安汽车等）加速产业链发展。人形机器人与工业机器人形成互补关系，前者侧重灵活移动与工序衔接。投资建议聚焦五大核心环节：控制系统、轻量化材料、旋转关节、灵巧手及一级供应商，并需警惕早期泡沫风险，关注具备硬核实力的企业（如双环、汇川、奥比等）。海外市场同样火热，特斯拉等企业推动产业化进程。2026年被视为关键爆发节点，但需结合订单落地和政策动向谨慎布局。