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节目简介
来源：小宇宙
本期直播解析市场超跌反弹、量能萎缩，海外GPT6与英伟达新高倒逼国内科技追赶竞赛。嘉宾指出硬科技已知预期难超预期，建议垃圾时间少看少动；倡导长线复利、坚守能力圈、少犯错，以“向死而生”逆向布局周期低谷。剖析油气减仓、三桶油估值、光伏见底指标，强调买未来利润贴现，科技与消费再平衡。
本期围炉好友：
-段云通：中泰证券北京分公司投资顾问（S0740625010004）
-曲星海：私募基金经理（P1018814100002）
内容提要：
00:02:23 震荡市的“垃圾时间”与应对策略
00:05:28 海外科技新叙事触发国内“追赶性竞赛”
00:13:34 警惕“已知预期”，寻找未来超预期
00:17:44 反弹含金量偏低，趋势尚未扭转
00:19:55 科技板块的映射路径与轮动逻辑
00:24:04 宏观数据与股市相关性的辩论
00:29:03 宏观研究的局限与放弃追逐热点
00:31:39 长线投资哲学与少犯错原则
00:35:26 坚守能力圈与股票赚钱的三要素
00:53:16 科技股的迭代风险与复利投资框架
00:59:01 复利投资框架与资产配置思维
01:11:40 科技成长投资与AI时代焦虑应对
01:14:32 周期股实操：油气股减仓逻辑与“无人问津”误区
01:20:06 核心壁垒探究与制造业“扩产死循环”
01:28:32 市场风格分化与科技股反弹解析
01:29:00 投资与游资博弈的本质区别
01:30:17 科技股分化与市场审美回归业绩本质
01:32:21 科技股反弹的海外映射与宏观利空纠偏
01:34:17 人工智能代差焦虑与国内产业建设反思
01:36:30 央行补充核心资本的深层逻辑
01:37:58 科技股修复空间预测与外部制约因子
01:42:27 宏观数据脱敏与美联储“预期管理”
01:45:23 科技与消费的再平衡及投资流派的“难”
01:47:44 价值投资的本质：买未来的利润贴现
01:52:28 三大石油巨头的商业模式与估值切分
01:57:15 能力圈原则与逆向投资方法论
01:59:00 逆向投资与“向死而生”的投资态度
02:01:40 房地产行业的估值错配与商业模式反思
02:05:49 寻找大市场中的差异化个股与出海机会
02:09:46 光伏（硅料）行业见底的三个核心指标
02:13:31 市场高低切换与生命周期投资法
获取更多节目信息 \ 直播内容文字梳理 \ 行业观察文章，可关注微信公众号 @天下财经投资者 \ 小红书 @北广空间-围炉财经
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00:13:34 警惕“已知预期”，寻找未来超预期
00:17:44 反弹含金量偏低，趋势尚未扭转
00:19:55 科技板块的映射路径与轮动逻辑
00:24:04 宏观数据与股市相关性的辩论
00:29:03 宏观研究的局限与放弃追逐热点
00:31:39 长线投资哲学与少犯错原则
00:35:26 坚守能力圈与股票赚钱的三要素
00:53:16 科技股的迭代风险与复利投资框架
00:59:01 复利投资框架与资产配置思维
01:11:40 科技成长投资与AI时代焦虑应对
01:14:32 周期股实操：油气股减仓逻辑与“无人问津”误区
01:20:06 核心壁垒探究与制造业“扩产死循环”
01:28:32 市场风格分化与科技股反弹解析
01:29:00 投资与游资博弈的本质区别
01:30:17 科技股分化与市场审美回归业绩本质
01:32:21 科技股反弹的海外映射与宏观利空纠偏
01:34:17 人工智能代差焦虑与国内产业建设反思
01:36:30 央行补充核心资本的深层逻辑
01:37:58 科技股修复空间预测与外部制约因子
01:42:27 宏观数据脱敏与美联储“预期管理”
01:45:23 科技与消费的再平衡及投资流派的“难”
01:47:44 价值投资的本质：买未来的利润贴现
01:52:28 三大石油巨头的商业模式与估值切分
01:57:15 能力圈原则与逆向投资方法论
01:59:00 逆向投资与“向死而生”的投资态度
02:01:40 房地产行业的估值错配与商业模式反思
02:05:49 寻找大市场中的差异化个股与出海机会
02:09:46 光伏（硅料）行业见底的三个核心指标
02:13:31 市场高低切换与生命周期投资法
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