时长：
96分钟
播放：
1.35万
发布：
2个月前
简介...
🕰️本期以茅台及其他食品饮料、新消费公司为例，深入探讨了投资决策的复杂性和挑战。讨论指出，投资决策不应盲目跟随知名投资者的操作，而应基于个人对市场和公司的深入研究与理解，强调了深入研究和独立思考在投资决策中的关键作用。
录制时间：2025年10月25日
🎺本期嘉宾
孟平：金舆资产创始人，复旦大学物理学本科金融硕士，偏好互联网平台、零售和消费相关领域投资
投资实战派主理人：大卫，专注于股票投资，构建了一套开源的投研系统，持续跟踪大消费，大科技，大周期等领域；经历多个经济周期和市场环境，对企业生命周期及地缘政治周期有独到理解。
*本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。
💿 播客概览时间轴
00:00 段永平买茅台：普通投资者应跟随吗？
16:38 茅台的长期投资价值与市场趋势分析
25:18 食品饮料行业头部公司盈利预期与估值分析
28:34 茅台作为长期投资选择的稳定性分析
42:38 抄作业与投资：认知提升的重要性
47:54 社交货币理论下的消费行业新趋势
58:10 行业龙头面对新兴趋势的挑战与机遇
01:02:08 投资决策与品牌风险评估
01:05:20 社交货币与消费品价值：以泡泡玛特和茅台为例的深度剖析01:11:51 社交货币属性与价值投资分析
01:22:59 价值投资的不确定性与散户投资策略
节目简介
投资不迷茫，实战派带你闯。投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。
实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。
实战派“投研Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。
实战派“高净值Club”，面向机构投资者和高净值投资者的资产配置和投资分享社群。（见文末海报）
（苹果用户想要「加入星球」，只需要点击星球预览页右上角的「分享」按钮，再点击分享到「微信」，然后在微信内打开刚才分享的页面，即可使用微信支付加入星球。）
粉丝群可以加小编微信aqing5210305，备注“播客”，因运营有限，优先产业界人士、投资机构等，需要发名片和介绍做简单筛选，望理解。
录制时间：2025年10月25日
🎺本期嘉宾
孟平：金舆资产创始人，复旦大学物理学本科金融硕士，偏好互联网平台、零售和消费相关领域投资
投资实战派主理人：大卫，专注于股票投资，构建了一套开源的投研系统，持续跟踪大消费，大科技，大周期等领域；经历多个经济周期和市场环境，对企业生命周期及地缘政治周期有独到理解。
*本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。
💿 播客概览时间轴
00:00 段永平买茅台：普通投资者应跟随吗？
16:38 茅台的长期投资价值与市场趋势分析
25:18 食品饮料行业头部公司盈利预期与估值分析
28:34 茅台作为长期投资选择的稳定性分析
42:38 抄作业与投资：认知提升的重要性
47:54 社交货币理论下的消费行业新趋势
58:10 行业龙头面对新兴趋势的挑战与机遇
01:02:08 投资决策与品牌风险评估
01:05:20 社交货币与消费品价值：以泡泡玛特和茅台为例的深度剖析01:11:51 社交货币属性与价值投资分析
01:22:59 价值投资的不确定性与散户投资策略
节目简介
投资不迷茫，实战派带你闯。投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。
实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。
实战派“投研Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。
实战派“高净值Club”，面向机构投资者和高净值投资者的资产配置和投资分享社群。（见文末海报）
（苹果用户想要「加入星球」，只需要点击星球预览页右上角的「分享」按钮，再点击分享到「微信」，然后在微信内打开刚才分享的页面，即可使用微信支付加入星球。）
粉丝群可以加小编微信aqing5210305，备注“播客”，因运营有限，优先产业界人士、投资机构等，需要发名片和介绍做简单筛选，望理解。
评价...
空空如也
小宇宙热门评论...
皮皮虾我们走吧
2个月前
上海
6
饭局上一直在开茅台啊，从没变过，不用太在意非核心用户喜不喜欢，口味不同没法强求
皮皮虾我们走吧
2个月前
上海
6
饭局上一直在开茅台啊，从没变过，不用太在意非核心用户喜不喜欢，口味不同没法强求
皮皮虾我们走吧
2个月前
上海
6
饭局上一直在开茅台啊，从没变过，不用太在意非核心用户喜不喜欢，口味不同没法强求
皮皮虾我们走吧
2个月前
上海
6
饭局上一直在开茅台啊，从没变过，不用太在意非核心用户喜不喜欢，口味不同没法强求
浪里小鲫鱼
2个月前
浙江
5
33:48 茅台商业模式绝对不用多说，但是边际变化和驱动反转（势能重新转化为动能）可能对投资也很重要
浪里小鲫鱼
2个月前
浙江
5
33:48 茅台商业模式绝对不用多说，但是边际变化和驱动反转（势能重新转化为动能）可能对投资也很重要
浪里小鲫鱼
2个月前
浙江
5
33:48 茅台商业模式绝对不用多说，但是边际变化和驱动反转（势能重新转化为动能）可能对投资也很重要
浪里小鲫鱼
2个月前
浙江
5
33:48 茅台商业模式绝对不用多说，但是边际变化和驱动反转（势能重新转化为动能）可能对投资也很重要
浪里小鲫鱼
2个月前
浙江
5
33:48 茅台商业模式绝对不用多说，但是边际变化和驱动反转（势能重新转化为动能）可能对投资也很重要
皮皮虾我们走吧
2个月前
上海
5
饭局上一直在开茅台啊，从没变过，不用太在意非核心用户喜不喜欢，口味不同没法强求
浪里小鲫鱼
2个月前
浙江
5
33:48 茅台商业模式绝对不用多说，但是边际变化和驱动反转（势能重新转化为动能）可能对投资也很重要
皮皮虾我们走吧
2个月前
上海
5
饭局上一直在开茅台啊，从没变过，不用太在意非核心用户喜不喜欢，口味不同没法强求
captainmiaoo
2个月前
上海
3
质疑茅台、质疑泡泡玛特，犯的都是同一个错误，都不在自己能力圈，然后带着自己的滤镜和偏见去评价一家公司。
captainmiaoo
2个月前
上海
3
质疑茅台、质疑泡泡玛特，犯的都是同一个错误，都不在自己能力圈，然后带着自己的滤镜和偏见去评价一家公司。
captainmiaoo
2个月前
上海
3
质疑茅台、质疑泡泡玛特，犯的都是同一个错误，都不在自己能力圈，然后带着自己的滤镜和偏见去评价一家公司。
captainmiaoo
2个月前
上海
3
质疑茅台、质疑泡泡玛特，犯的都是同一个错误，都不在自己能力圈，然后带着自己的滤镜和偏见去评价一家公司。
captainmiaoo
2个月前
上海
3
质疑茅台、质疑泡泡玛特，犯的都是同一个错误，都不在自己能力圈，然后带着自己的滤镜和偏见去评价一家公司。
quhui
2个月前
上海
2
长期看好茅台，只是认为目前价格没有足够的安全边际。但是当我持有一种观点时，我希望听到更多的反方观点。从来只有理越辩越明，而不是越吹越明。偌大一个市场，就找不到几个能说的茅台空头了吗
quhui
2个月前
上海
2
长期看好茅台，只是认为目前价格没有足够的安全边际。但是当我持有一种观点时，我希望听到更多的反方观点。从来只有理越辩越明，而不是越吹越明。偌大一个市场，就找不到几个能说的茅台空头了吗
quhui
2个月前
上海
2
长期看好茅台，只是认为目前价格没有足够的安全边际。但是当我持有一种观点时，我希望听到更多的反方观点。从来只有理越辩越明，而不是越吹越明。偌大一个市场，就找不到几个能说的茅台空头了吗
quhui
2个月前
上海
2
长期看好茅台，只是认为目前价格没有足够的安全边际。但是当我持有一种观点时，我希望听到更多的反方观点。从来只有理越辩越明，而不是越吹越明。偌大一个市场，就找不到几个能说的茅台空头了吗
captainmiaoo
2个月前
上海
2
质疑茅台、质疑泡泡玛特，犯的都是同一个错误，都不在自己能力圈，然后带着自己的滤镜和偏见去评价一家公司。
細雨濕流光
2个月前
内蒙古
1
老龄化
追寻自由之路
2个月前
广东
1
茅台的超长期逻辑固然坚如磐石。但是对于三五年维度，我还真看不懂，难在它的社会库存不好评估，究竟以前出售的还有多少没开瓶，只要没开瓶就可以一直在社会上反复流通（甲春节送茅台给乙，乙在中秋把这瓶茅台送给丙，下一年丙又可以继续送给丁……这个过程，还是这瓶茅台酒，随着时间的流逝，酒本身的内涵价值还提升了）。换言之，茅台财报上的库存参考价值得打折，不像快消品的库存那么好判断。请教下，茅台开瓶情况有好的追踪方法吗？
超长期逻辑没问题，个人觉得但也不一定非得去熬十年八年（随便说的，很长的意思）的横盘期，除非市场报一个有安全边际的股价。
細雨濕流光
2个月前
内蒙古
1
老龄化
追寻自由之路
2个月前
广东
1
茅台的超长期逻辑固然坚如磐石。但是对于三五年维度，我还真看不懂，难在它的社会库存不好评估，究竟以前出售的还有多少没开瓶，只要没开瓶就可以一直在社会上反复流通（甲春节送茅台给乙，乙在中秋把这瓶茅台送给丙，下一年丙又可以继续送给丁……这个过程，还是这瓶茅台酒，随着时间的流逝，酒本身的内涵价值还提升了）。换言之，茅台财报上的库存参考价值得打折，不像快消品的库存那么好判断。请教下，茅台开瓶情况有好的追踪方法吗？
超长期逻辑没问题，个人觉得但也不一定非得去熬十年八年（随便说的，很长的意思）的横盘期，除非市场报一个有安全边际的股价。
細雨濕流光
2个月前
内蒙古
1
老龄化
追寻自由之路
2个月前
广东
1
茅台的超长期逻辑固然坚如磐石。但是对于三五年维度，我还真看不懂，难在它的社会库存不好评估，究竟以前出售的还有多少没开瓶，只要没开瓶就可以一直在社会上反复流通（甲春节送茅台给乙，乙在中秋把这瓶茅台送给丙，下一年丙又可以继续送给丁……这个过程，还是这瓶茅台酒，随着时间的流逝，酒本身的内涵价值还提升了）。换言之，茅台财报上的库存参考价值得打折，不像快消品的库存那么好判断。请教下，茅台开瓶情况有好的追踪方法吗？
超长期逻辑没问题，个人觉得但也不一定非得去熬十年八年（随便说的，很长的意思）的横盘期，除非市场报一个有安全边际的股价。
細雨濕流光
2个月前
内蒙古
1
老龄化
追寻自由之路
2个月前
广东
1
茅台的超长期逻辑固然坚如磐石。但是对于三五年维度，我还真看不懂，难在它的社会库存不好评估，究竟以前出售的还有多少没开瓶，只要没开瓶就可以一直在社会上反复流通（甲春节送茅台给乙，乙在中秋把这瓶茅台送给丙，下一年丙又可以继续送给丁……这个过程，还是这瓶茅台酒，随着时间的流逝，酒本身的内涵价值还提升了）。换言之，茅台财报上的库存参考价值得打折，不像快消品的库存那么好判断。请教下，茅台开瓶情况有好的追踪方法吗？
超长期逻辑没问题，个人觉得但也不一定非得去熬十年八年（随便说的，很长的意思）的横盘期，除非市场报一个有安全边际的股价。
細雨濕流光
2个月前
内蒙古
1
老龄化
quhui
2个月前
上海
1
长期看好茅台，只是认为目前价格没有足够的安全边际。但是当我持有一种观点时，我希望听到更多的反方观点。从来只有理越辩越明，而不是越吹越明。偌大一个市场，就找不到几个能说的茅台空头了吗
細雨濕流光
2个月前
内蒙古
1
老龄化
quhui
2个月前
上海
1
长期看好茅台，只是认为目前价格没有足够的安全边际。但是当我持有一种观点时，我希望听到更多的反方观点。从来只有理越辩越明，而不是越吹越明。偌大一个市场，就找不到几个能说的茅台空头了吗
seekflow
2个月前
北京
0
01:19 周总，能不能介绍下大卫认识，这个笑死了🤣🤣
seekflow
2个月前
北京
0
10:56 这不市场有效理论么，不过市场大多数时候是对的，确实要敬畏市场
少看电视多看书
2个月前
上海
0
中国本土目前只有一个半奢侈品品牌，一个是茅台、半个是老铺黄金。老铺黄金的商业模式不如茅台，但好在老铺黄金还有很大的发展空间。
小新Jerry
2个月前
上海
0
1:11:43 后期声音时大时小
金融罗盘
2个月前
贵州
0
我们团队2021年，年前面最高点卖出整个白酒板块股票，现在依然不看好，大佬d也没有真正看懂茅台和A股。
杨杨杨杨枝甘露
2个月前
广东
0
15:15 我认为不是周期，是预期，市场对茅台的需求预期在下降
ZIP_1NzC
2个月前
广东
0
有些水
和光尘同
1个月前
上海
0
茅台市场价跌破1499是大概率，当然如果可以1200附近买入茅台未来三年到5年盈利也是大概率😄
香果铲铲
1个月前
美国
0
1:01:51 对于一个自己认知外的异常情况，即使本身这件事是个事实，很多人也会不自觉得否认，然后未经证实就输出自己的观点判断。为什么很多有经验的投资者会看到老铺黄金的上市资料的第一反应是质疑，而不去验证。
和光尘同
1个月前
上海
0
55:25 嘉宾很有水平，对新消费品牌的剖析很到位！
闷声发财
1个月前
广东
0
废话太多
July_777
2个月前
江苏
0
茅台酒在国外有对应么？
张华_HzQj
1个月前
北京
0
大道2600 没有卖茅台肯定是个错误。但是这个结果的话，大道可以承担，普通人就很难了.所以很多作业没法抄，包括现在大道买也是没问题的，它可以有 10 年的周期。多少人能够经历
永庆好公司
2个月前
上海
0
实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。
实战派“投研Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。
实战派“高净值Club”，面向机构投资者和高净值投资者的资产配置和投资分享社群。
这期我们厉害了
2个月前
上海
0
1:14:50 社交货币和黄金类似，价格不在于使用价值，而是共识
seekflow
2个月前
北京
0
01:19 周总，能不能介绍下大卫认识，这个笑死了🤣🤣
seekflow
2个月前
北京
0
10:56 这不市场有效理论么，不过市场大多数时候是对的，确实要敬畏市场
少看电视多看书
2个月前
上海
0
中国本土目前只有一个半奢侈品品牌，一个是茅台、半个是老铺黄金。老铺黄金的商业模式不如茅台，但好在老铺黄金还有很大的发展空间。
小新Jerry
2个月前
上海
0
1:11:43 后期声音时大时小
金融罗盘
2个月前
贵州
0
我们团队2021年，年前面最高点卖出整个白酒板块股票，现在依然不看好，大佬d也没有真正看懂茅台和A股。
杨杨杨杨枝甘露
2个月前
广东
0
15:15 我认为不是周期，是预期，市场对茅台的需求预期在下降
ZIP_1NzC
2个月前
广东
0
有些水
和光尘同
1个月前
上海
0
茅台市场价跌破1499是大概率，当然如果可以1200附近买入茅台未来三年到5年盈利也是大概率😄
香果铲铲
1个月前
美国
0
1:01:51 对于一个自己认知外的异常情况，即使本身这件事是个事实，很多人也会不自觉得否认，然后未经证实就输出自己的观点判断。为什么很多有经验的投资者会看到老铺黄金的上市资料的第一反应是质疑，而不去验证。
和光尘同
1个月前
上海
0
55:25 嘉宾很有水平，对新消费品牌的剖析很到位！
July_777
2个月前
江苏
0
茅台酒在国外有对应么？
张华_HzQj
1个月前
北京
0
大道2600 没有卖茅台肯定是个错误。但是这个结果的话，大道可以承担，普通人就很难了.所以很多作业没法抄，包括现在大道买也是没问题的，它可以有 10 年的周期。多少人能够经历
永庆好公司
2个月前
上海
0
实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。
实战派“投研Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。
实战派“高净值Club”，面向机构投资者和高净值投资者的资产配置和投资分享社群。
浪里小鲫鱼
2个月前
浙江
0
59:04 现在才知道，二级市场的故事叙事是从一级市场传过来的，果然是故事大王
鲁小东
2个月前
上海
0
是对孟平的专访 也是对David投资方法的具体例证 两期播客可以结合起来听
这期我们厉害了
2个月前
上海
0
1:14:50 社交货币和黄金类似，价格不在于使用价值，而是共识
seekflow
2个月前
北京
0
01:19 周总，能不能介绍下大卫认识，这个笑死了🤣🤣
seekflow
2个月前
北京
0
10:56 这不市场有效理论么，不过市场大多数时候是对的，确实要敬畏市场
不吃鱼蛋
2个月前
上海
0
中国本土目前只有一个半奢侈品品牌，一个是茅台、半个是老铺黄金。老铺黄金的商业模式不如茅台，但好在老铺黄金还有很大的发展空间。
小新Jerry
2个月前
上海
0
1:11:43 后期声音时大时小
金融罗盘
2个月前
贵州
0
我们团队2021年，年前面最高点卖出整个白酒板块股票，现在依然不看好，大佬d也没有真正看懂茅台和A股。
杨杨杨杨枝甘露
2个月前
广东
0
15:15 我认为不是周期，是预期，市场对茅台的需求预期在下降
ZIP_1NzC
2个月前
广东
0
有些水
和光尘同
1个月前
上海
0
茅台市场价跌破1499是大概率，当然如果可以1200附近买入茅台未来三年到5年盈利也是大概率😄
香果铲铲
1个月前
美国
0
1:01:51 对于一个自己认知外的异常情况，即使本身这件事是个事实，很多人也会不自觉得否认，然后未经证实就输出自己的观点判断。为什么很多有经验的投资者会看到老铺黄金的上市资料的第一反应是质疑，而不去验证。
July_777
2个月前
江苏
0
茅台酒在国外有对应么？
永庆好公司
2个月前
上海
0
实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。
实战派“投研Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。
实战派“高净值Club”，面向机构投资者和高净值投资者的资产配置和投资分享社群。
独步91
2个月前
浙江
0
不看好高端高度白酒的我小板凳坐好了！
有人说人们对健康越来越在意，会少喝酒喝好酒，有利于高端白酒。特别是某高端酱香白酒，独特的酿造工艺和有限的原料产地，喝了不上头，对健康有好处。
看看季先生喝了2吨多酒，现在还很健康呢，那些喝酱香酒的人都很健康，不要将酱香酒与其它白酒去比。
我想到一个统计学笑话：统计发现买健康医疗保险的人寿命比没有保险的高，请问是保险的功劳，还是保险筛选出有余钱且对健康在意的人呢？
高端白酒像不像保险一样对人进行了筛选？
我只知道酒精是致癌物，健康与喝的酒好和高端关系有限，少喝酒不喝酒才是关键。
浪里小鲫鱼
2个月前
广东
0
53:09 老铺，是一个值得复盘的案例，潮流而非所谓奢侈品，大概率潮来潮走，大多数人赚过钱，小数人赚到钱（特别是套现的机构），现在黄金还在涨，老铺跌的嗨
浪里小鲫鱼
2个月前
浙江
0
59:04 现在才知道，二级市场的故事叙事是从一级市场传过来的，果然是故事大王
鲁小东
2个月前
上海
0
是对孟平的专访 也是对David投资方法的具体例证 两期播客可以结合起来听
这期我们厉害了
2个月前
上海
0
1:14:50 社交货币和黄金类似，价格不在于使用价值，而是共识
seekflow
2个月前
北京
0
01:19 周总，能不能介绍下大卫认识，这个笑死了🤣🤣
seekflow
2个月前
北京
0
10:56 这不市场有效理论么，不过市场大多数时候是对的，确实要敬畏市场
不吃鱼蛋
2个月前
上海
0
中国本土目前只有一个半奢侈品品牌，一个是茅台、半个是老铺黄金。老铺黄金的商业模式不如茅台，但好在老铺黄金还有很大的发展空间。
小新Jerry
2个月前
上海
0
1:11:43 后期声音时大时小
金融罗盘
2个月前
贵州
0
我们团队2021年，年前面最高点卖出整个白酒板块股票，现在依然不看好，大佬d也没有真正看懂茅台和A股。
杨杨杨杨枝甘露
2个月前
广东
0
15:15 我认为不是周期，是预期，市场对茅台的需求预期在下降
ZIP_1NzC
2个月前
广东
0
有些水
July_777
2个月前
江苏
0
茅台酒在国外有对应么？
永庆好公司
2个月前
上海
0
实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。
实战派“投研Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。
实战派“高净值Club”，面向机构投资者和高净值投资者的资产配置和投资分享社群。
HD218424z
2个月前
北京
0
1:16:24 那买错了没剁掉不就完蛋了
独步91
2个月前
浙江
0
不看好高端高度白酒的我小板凳坐好了！
有人说人们对健康越来越在意，会少喝酒喝好酒，有利于高端白酒。特别是某高端酱香白酒，独特的酿造工艺和有限的原料产地，喝了不上头，对健康有好处。
看看季先生喝了2吨多酒，现在还很健康呢，那些喝酱香酒的人都很健康，不要将酱香酒与其它白酒去比。
我想到一个统计学笑话：统计发现买健康医疗保险的人寿命比没有保险的高，请问是保险的功劳，还是保险筛选出有余钱且对健康在意的人呢？
高端白酒像不像保险一样对人进行了筛选？
我只知道酒精是致癌物，健康与喝的酒好和高端关系有限，少喝酒不喝酒才是关键。
浪里小鲫鱼
2个月前
广东
0
53:09 老铺，是一个值得复盘的案例，潮流而非所谓奢侈品，大概率潮来潮走，大多数人赚过钱，小数人赚到钱（特别是套现的机构），现在黄金还在涨，老铺跌的嗨
浪里小鲫鱼
2个月前
浙江
0
59:04 现在才知道，二级市场的故事叙事是从一级市场传过来的，果然是故事大王
鲁小东
2个月前
上海
0
是对孟平的专访 也是对David投资方法的具体例证 两期播客可以结合起来听
这期我们厉害了
2个月前
上海
0
1:14:50 社交货币和黄金类似，价格不在于使用价值，而是共识
seekflow
2个月前
北京
0
01:19 周总，能不能介绍下大卫认识，这个笑死了🤣🤣
seekflow
2个月前
北京
0
10:56 这不市场有效理论么，不过市场大多数时候是对的，确实要敬畏市场
不吃鱼蛋
2个月前
上海
0
中国本土目前只有一个半奢侈品品牌，一个是茅台、半个是老铺黄金。老铺黄金的商业模式不如茅台，但好在老铺黄金还有很大的发展空间。
小新Jerry
2个月前
上海
0
1:11:43 后期声音时大时小
金融罗盘
2个月前
贵州
0
我们团队2021年，年前面最高点卖出整个白酒板块股票，现在依然不看好，大佬d也没有真正看懂茅台和A股。
杨杨杨杨枝甘露
2个月前
广东
0
15:15 我认为不是周期，是预期，市场对茅台的需求预期在下降
July_777
2个月前
江苏
0
茅台酒在国外有对应么？
追寻自由之路
2个月前
广东
0
茅台的超长期逻辑固然坚如磐石。但是对于三五年维度，我还真看不懂，难在它的社会库存不好评估，究竟以前出售的还有多少没开瓶，只要没开瓶就可以一直在社会上反复流通（甲春节送茅台给乙，乙在中秋把这瓶茅台送给丙，下一年丙又可以继续送给丁……这个过程，还是这瓶茅台酒，随着时间的流逝，酒本身的内涵价值还提升了）。换言之，茅台财报上的库存参考价值得打折，不像快消品的库存那么好判断。请教下，茅台开瓶情况有好的追踪方法吗？
超长期逻辑没问题，个人觉得但也不一定非得去熬十年八年（随便说的，很长的意思）的横盘期，除非市场报一个有安全边际的股价。
永庆好公司
2个月前
上海
0
实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。
实战派“投研Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。
实战派“高净值Club”，面向机构投资者和高净值投资者的资产配置和投资分享社群。
zzbody
2个月前
北京
0
个人认为汾酒相对于茅台的估值高了，假如白酒市场持续萎缩，那么头部酒企纷纷降价，那下面的生存空间会越来越小
西西1007
2个月前
浙江
0
50:55 产品是社交货币 老铺 ppmt 茅台
西西1007
2个月前
浙江
0
1:17:46 黄金价格是周期根源
HD218424z
2个月前
北京
0
1:16:24 那买错了没剁掉不就完蛋了
独步91
2个月前
浙江
0
不看好高端高度白酒的我小板凳坐好了！
有人说人们对健康越来越在意，会少喝酒喝好酒，有利于高端白酒。特别是某高端酱香白酒，独特的酿造工艺和有限的原料产地，喝了不上头，对健康有好处。
看看季先生喝了2吨多酒，现在还很健康呢，那些喝酱香酒的人都很健康，不要将酱香酒与其它白酒去比。
我想到一个统计学笑话：统计发现买健康医疗保险的人寿命比没有保险的高，请问是保险的功劳，还是保险筛选出有余钱且对健康在意的人呢？
高端白酒像不像保险一样对人进行了筛选？
我只知道酒精是致癌物，健康与喝的酒好和高端关系有限，少喝酒不喝酒才是关键。
浪里小鲫鱼
2个月前
广东
0
53:09 老铺，是一个值得复盘的案例，潮流而非所谓奢侈品，大概率潮来潮走，大多数人赚过钱，小数人赚到钱（特别是套现的机构），现在黄金还在涨，老铺跌的嗨
浪里小鲫鱼
2个月前
浙江
0
59:04 现在才知道，二级市场的故事叙事是从一级市场传过来的，果然是故事大王
鲁小东
2个月前
上海
0
是对孟平的专访 也是对David投资方法的具体例证 两期播客可以结合起来听
这期我们厉害了
2个月前
上海
0
1:14:50 社交货币和黄金类似，价格不在于使用价值，而是共识
seekflow
2个月前
北京
0
01:19 周总，能不能介绍下大卫认识，这个笑死了🤣🤣
seekflow
2个月前
北京
0
10:56 这不市场有效理论么，不过市场大多数时候是对的，确实要敬畏市场
不吃鱼蛋
2个月前
上海
0
中国本土目前只有一个半奢侈品品牌，一个是茅台、半个是老铺黄金。老铺黄金的商业模式不如茅台，但好在老铺黄金还有很大的发展空间。
July_777
2个月前
江苏
0
茅台酒在国外有对应么？
追寻自由之路
2个月前
广东
0
茅台的超长期逻辑固然坚如磐石。但是对于三五年维度，我还真看不懂，难在它的社会库存不好评估，究竟以前出售的还有多少没开瓶，只要没开瓶就可以一直在社会上反复流通（甲春节送茅台给乙，乙在中秋把这瓶茅台送给丙，下一年丙又可以继续送给丁……这个过程，还是这瓶茅台酒，随着时间的流逝，酒本身的内涵价值还提升了）。换言之，茅台财报上的库存参考价值得打折，不像快消品的库存那么好判断。请教下，茅台开瓶情况有好的追踪方法吗？
超长期逻辑没问题，个人觉得但也不一定非得去熬十年八年（随便说的，很长的意思）的横盘期，除非市场报一个有安全边际的股价。
永庆好公司
2个月前
上海
0
实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。
实战派“投研Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。
实战派“高净值Club”，面向机构投资者和高净值投资者的资产配置和投资分享社群。
