银行依然有大好前程？

科技股落，银行股起！

在大科技退潮，新的市场主线并未升起之时，大资金又重金押注在银行身上，找找安全感。

去年，尽管银行被息差压力搞得似乎有点”苟延残喘“，但其凭借瘦死的骆驼比马大的盈利，稳定甚至不断提升的分红，不断走出创新高的趋势。

今年开年，作为A股的四大金刚之一，银行偶尔跳起来，被大资金拥入怀里当避风港，工商银行股价又在2月17日创出新高。

那一年，银行过得还好吗

悲喜交加的2024年，银行业的成绩到底怎么样？

用一句话总结整体：压力之中，重构风险，文件之中，业绩分化！

以后能不能赚钱，不是凭吃大锅饭，而是凭本事。

根据国家金融监督管理总局的数据，2024年全年，商业银行累计实现净利润2.3万亿元，同比下滑2.3%，这是近年来罕见的负增长。

其中国有行、股份行、城商行、农商行同比分别-0.47%、+2.37%、-13.13%、-9.75%，国股行盈利表现稳中向好，城农商行盈利下滑较明显。

在已经公布业绩快报的银行中，浦发银行表现亮眼。2024年，浦发银行实现营业收入1707.48亿元，同比下降1.55%；剔除上年同期出售上投摩根股权一次性因素影响后，营业收入同比增长0.92%。实现归属净利润452.57亿元，同比增长23.31%。

尽管招商银行、中信银行、兴业银行、长沙银行净利润均实现同比增长，其中浦发银行的同比增长幅度最大。

营业下降的同时，利润保持大幅增长，主要得益于

浦发银行在业绩快报中称，经营效益增长的主要为：

“数智化”战略成效显现，加大信贷资产投放力度，同时付息率管控取得成效；

非息净收入同比增长；

通过精益化、精细化管理实现降本增效，业务及管理费同比下降；

资产质量提升，风险成本耗用同比减少。

曾经的零售之王招商银行，与往昔的辉煌历史相比，失速了不少。

零售曾是助力招商银行飞黄腾达的根本性武器，但这个武器的价值，正在被越来越多的竞争对手所挤占。

2024年前三季度净利润处于负增长态势，不过，凭借四季度的发力，最终净利润实现正增。

在已经发布业绩预告的银行中，营收能力依然很强。

资产质量无大碍

资产质量与风险抵补能力整体算是较为稳定。

2024年末，商业银行不良贷款率1.50%，较上季末下降0.05pct；拨备覆盖率为211.19%，较上季末上升1.71pct，行业整体风险指标保持稳定。

在已经披露快报的银行中，据统计，截至去年年末，江苏银行、宁波银行等多家银行不良贷款率较上年末持平。

中信银行、浦发银行、南京银行、成都银行等9家银行不良贷款率较上年末有所下降，其中，浦发银行、南京银行、齐鲁银行分别下降0.12个、0.07个、0.07个百分点。

面对复杂多变的市场环境，核心靠存贷业务吃息差的银行，如何通过

规模、效益、质量的协同发展，提升业绩是值得思考的。

比如，以上海银行为例，2024年前三季度，资产端，上海银行不良生成率明显下行，包袱减轻。

截至2024年三季度末数据，上海银行不良率为1.2，自2021年末以来延续下降趋势。不良生成率、信用成本出现下降，得益于上不良新生成及核销力度减小，2024Q3末拨备覆盖率回升至277%。

长三角地区经济活力强，信贷需求旺盛。通过持续加大对科技金融、普惠金融、绿色金融”领域的信贷支持力度，并积极参与长三角地区的基础设施建设，积极开展业务。2024年上海银行信贷增速10.2%，高出全国贷款增速2.6pc。

另外，负债端，上海银行的成本管控能力优势突出，负债端成本继续改善。

净息差的悲歌

净息差，依然是个待解的难题！

国家金融监管管理总局披露的数据，2024年商业银行主要指标分机构类情况，去年四个季度末，民营银行的平均净息差分别为4.32%、4.21%、4.13%、4.11%，呈下滑趋势，但依旧远高于商业银行整体水平。

净息差，是银行贷款收益与从储蓄成本之间的差值。越收越窄的净息差继续压缩银行的盈利空间。

为了应对外界环境和竞争，奶茶行业等消费品牌选择价格战，来扩大营业，但算来算去，以价换量的策略，依然不能换取更多的利润。

银行的变相降低资产端的利率，比如房贷、消费贷，期望多贷出点款，

以及，从负债端，继续降息存款利率，去环节净息差的方式，说白了也是一众变相的价格战。

但问题是，可能不只是大家嫌贵，而是在需求方面发力。

降本增效只是第一步，当内部成本压缩到极致以后，再不找到赚钱路径，就是本身的发展问题。毕竟，省是省不出来高利润的！

结语

银行，毕竟现在来看，不是个高增长的行业。但它的特点是，利润的稳定属性依然存在，这决定了它资本市场的分红稳定性。

2025年，货币政策的适度宽松，依然是大趋势，高股息标的对长期配置资金具有吸引力。

从行业发展来看，银行不是一个算不上高增长，但好在家底殷实的它，是一个长期的利息出口。