E149.管家里钱，其实和保险公司的思路最像

本家庭CFO要好好听听这期

这明显卖保险的一期，大家如果关心的话，一定不要把保险概念和卖的保险产品画等号。产品是产品，保险概念是保险概念。

「✅家庭财富打理与保险公司经营」 如果把你的家庭看作一家公司，打理家庭财富和保险公司的经营很像。 第一，长期，匹配家庭生命周期的长期；第二，绝对收益；第三，低波。 1）久期很长 家庭的生命周期，比你的职场生涯更长，而在任何一个商业机构里，能匹配这种久期的，也就是保险公司了。 2）个人收入与支出存在时间周期不匹配 个人：收入结构凸性，支出结构凹型。天然存在时间周期的不匹配。 保险公司的资产配置、产品结构，和个人财富的周期需求类似，保险公司就是在处理个人/家庭长期的资产负债的配置问题。 一个成熟的保险公司的资金，前二三十年是净流入，一旦进入业务的平稳期、增长期变成净流出。 区别：保单对客户来说是长期资产，对保险公司来说是长期负债。 相比其他金融机构，保险公司的资金，未必追求极致的高收益，反而是追求长期的穿越周期。因为资金会陪伴10年、20年、30年。不会在市场波动时，挤兑现金流出现同时退保的情况。可以让保险公司，比较从容的拿到相对稳定、长期的收益。 负债端，决定了投资端可看的期限，即资产端的久期。 3）都看重现金流 家庭有类似公司的生命周期，不同阶段现金流的收支表现不同，投资理财，在财务上能助于跨越各阶段。 「✅大数法则和情绪价值」 1）大数法则 所有产品都是基于大数定理设计的。 假设1000个人平均的身故死亡率是1‰，保险公司给你的定价是2‰，即1000万保额2万保费。中间超出的部分，相当于公司资本运营的费用，以及额外承担的风险。 它的觉醒，来自于你对自己风险状况的认知。通常是人生遇到比较大的情况，开始有或者当你的家庭责任变大时。 2）情绪价值 没出险之前，买的全部都是情绪价值。你买的是一种踏实感、安全感。 3）反脆弱 有很多人把保险产品，作为家庭资产的安全网。 保险的本质：提供一个抵御未来不确定性的风险。 刚开始工作：纯保障的产品。相当于用最低的收入，撬动最大的杠杆，给自己最大的财务安全。 储蓄型：大部分储蓄险，都有强制储蓄的意思。当根据你预测的经济情况，长期的资金安排。 家庭成员，很像你的投保人，是你的投保人要求你给他提供。第一，先求保值，再看增值。第二，不能让家庭生活跟着高波动。安安稳稳，平平淡淡才是真。所以需要给家庭构建一个反脆弱的结构（消费型保单、储蓄险、增额、终身寿等）。 保险 - 稳定器：通过你的规划，为自己创造一个被动的现金流。 「✅香港房产现状、涨跌原因及市场信仰分析」 香港是一个国际金融中心、航空中心、教育中心。财富很多，但供应不足，80%的地没有开发。 割裂的房地产结构：底层是公营租住房屋 (公屋)，中间是资助出售房屋 (居屋)。私人永久性房屋（私房私楼），租售比还不错，3%~4%，甚至5%~6%。 2019年后，利率波动叠加移民潮，导致一波抛售。 之后政府推了高才、优才、专才，要么实力雄厚，要么知识结构高，填补了人口留出的空缺，带来了新的收入、新的资金，以及生活、教育、工作的需求，缓解了香港楼市的跌幅。 信仰：只是持续多年的惯性的理解。但所有的这些信仰都经不起推敲。 一个人上了车 🆚 没有上车，信仰是不一样的。 全球金融三大迷思，国内的房产、日本的债券和美国的股票。已经有2个破产，没有信仰了。 「✅高风险资产难以同甘共苦 vs. 稳定的自动复利」 理财并不是只有投资账户，是你家庭的总财富，含房产、现金、金融资产、人力资本。 当你以总财富、总盘子的预期看自己的增速，不可能很高的。但一个理财爱好者，经常被自己股票和基金账户的预期收益率带高了预期。 复利，真正有价值的是前面的定语“稳定且自动”。 「✅港险」 在2023年开关以后，非常多的新客群、新的销售渠道。 当这些销售人员在接触到港险的产品，接触到客户时，倾向于卖一些简单、快、收入高的储蓄型产品。因为保障型产品，要经过重重核保，不止麻烦，还有很大的不确定性。导致市场同质化严重。 销售渠道（银行、代理人、经纪公司），改变了大家对“何为港险”的认知。 区别：本地的客户会继续买医疗、重疾等纯消费型产品；但大陆的客户，90%都是储蓄产品。 客户对风险缺乏认知，部分产品预期收益实现概率低。 这种同质化的产品，它不见得适合所有人。适合更长期的资金。 从保险精算的定价来说，它是基于你的资产组合的投资假设。现在的港险最主流的产品，是包了保险外衣、有很基础的保险保障的基金产品。 保险通过长期分散化的资产配置，为客户的资金创造长期增值的资金池，通过分红险的形式，不断分红给客户。 但保险资金的投资也有周期。所有的东西都是建立在你这张保单，能不能真的20年、30年跟着保险公司一起。它绝对不是一个短期的操作。

AIA和保诚都买过，服务态度取决于经纪人个人风格，有的会到关口专车接送，有点吃顿饭还得你请客。

太高产了 话说今年的大姨返场呢🤓

我大学2013年在香港某外资世界500强保险公司实习，我当时的mentor风光无两，开着911带着我们半夜兜风，不知道中间这几年发生了什么，现在他们三个都改行做二奢和代购，朋友圈都是拉布布和爱马仕喜马拉雅。

这期真的很有意思，让我对我自己24年买的港险有了更深的认知。当时和老婆买的就是5万美刀的高收益低保保险，我寻思着放30年实现年化6.5%的话，在那个时间点我要么和老婆面临退休可以有一笔养老金，或者小孩出国读大学需要一笔钱。 但当时我疑惑的是港险的设计，因为国内都是兜底2.0%或者啥的，没见过高预期低保品种，这次算是真的深入学习了，谢谢博主。

大部分观点认同，但是在内地和香港的具体区别以及优劣势方面、港险各家保司或产品的区别方面，嘉宾还是夹带私货了，只不过非资深从业者听不出来而已。

每期必听，每次听面基有种莫名安心感。

哇哇，来啦！靠这期抢夺家里财政大权，哈哈哈

30:04 我已經不看天見了人。在香港，每家保險公司的收益率都相差無幾。只要知道了他們背後的投資標的是什麼，八九不離十，拉長20年、30年，你大概就會知道這個收益率是否可以實現。如果有一些保險公司的收益率明顯偏高，那你也會知道這是不可能長期實現的。那大概率他就是用這一種高收益率作爲噱頭，騙你入局。所以我從30歲給自己買第一份保險的時候，就沒有過多地去追求收益率，處於行業的平均偏上水平就 OK 了。可是後來慢慢才發現，原來身邊有很多朋友，他們是追求收益率的，可能會因爲某個保險產品聲稱可以多給0.5%的預期收益率，他們就會去選擇那個產品了。

港险🐶1⃣️🐶

每个人都可以做5分钟巴菲特，但家庭大部分资产要的是长期稳定、低波、绝对保本。

请问这个30年拿到6.5复利，是从交的第一年开始算吧？不是交满五年才开始算

1:09:54 只要不上情绪，一切以愚昧的眼光看他们！

香港赚钱深圳花钱，我自己作为深圳人也能感受到港人对我们消费市场的强力支撑。同时港人能来享受廉价的养老和医疗服务，这部分由于国情差异导致的福利能维持多久呢，谁又在负重前行呢？我看过马督工某期节目探讨两地的社保体系（睡前消息992）香港人只要交一笔钱就能领取大陆社保。

其实这个收益率，定投买保险股也够了吧。。

00:54 没人好奇老钱进的啥货么，哈哈

1:08:53 生活在狹隘地方的人，對他自己一畝三分地以外的事情和人都不會積極地去了解。很多生活在港島的人，他甚至都不知道九龍那邊是怎樣的，甚至有人以爲九龍還在邊地養着牛和馬。十幾年前我剛來香港的時候，被很多人問爲什麼會背井離鄉來香港發展。我很不理解，畢竟我是大灣區的，算啥背井離鄉？我和他們分享內地很多人離開自己的城市去一線城市讀書、工作，他們竟然當故事聽。可以說是，島民思維吧。

到底应该找经纪公司还是保司代理人买？