【上海证券】胡涛

国产芯片产业覆盖设计、制造、封测等全产业链，目标是实现技术自主和关键环节可控。当前国内EDA工具渗透率约20%，成熟制程产能占全球22%，预计2025年将提升至30%。行业发展经历了技术奠基、产业起步、自主突破等阶段，2014年大基金成立后加速发展，中芯国际14nm工艺量产和华为海思7nm商用成为重要里程碑。目前行业处于成熟制程主导、先进封装补位的状态，但光刻机等核心设备国产化率仍低于30%。

10:03 国内公司方面，寒武纪、中芯国际、华大九天等企业在AI芯片、晶圆代工、EDA工具等领域取得突破，寒武纪AI芯片市场份额达30%。

12:40 海外市场方面，英伟达占据全球AI芯片85%份额，SK海力士在存储芯片领域市占率达70%。

15:05 投资建议关注自主可控率提升，重点留意光刻机等核心设备国产化进展。需警惕二级市场波动风险、产业链政策调整风险及投资效益问题。随着大基金三期3500亿元资金注入，行业关键技术突破值得期待。