「掌柜猫阿姨」是一档关于成长和价值投资的播客，会每周在社群固定分享关于涉及消费主义、养老、子女教育等女性关注的议题，并且从投资与成长角度进行分析并提供认知与实践干货。
录制时间 11月11日
本期内容为内部社群每周会议片段
【项目成员】
本节目主理人猫阿姨：特许金融分析师、美国注册会计师，长期从事美股投资并有所成就。
X博士：复旦大学美学博士，曾任职于传统新闻媒体和某985大学，并从事教育领域创业，现为IP孵化工作室主理人。
【时间轴】
01:40 美国政府关门问题讨论，预计感恩节前解决；类比国内春节欠薪问题，强调空管人员薪酬支付紧迫性。
02:39 政府关门影响分析：飞机延误加剧，但未造成无法忍受的负面影响；两党妥协后政府重启。
03:23 政府关门对市场和社会影响有限，负面冲击不足以致使早解决；民主党选举胜利后与共和党妥协。
04:14 政府开门后经济刺激预期：工资发放、特朗普大美丽法案资金支出，推动股市和大宗商品上涨。
04:55 流动性问题：财政部账户余额高表示市场缺钱；开门后资金支出缓解流动性紧张。
05:29 美国发债量历史高位，市场压力正常但运作正常；AI科技股下跌带动美股整体下跌。
06:14 Meta发债结构创新，表外融资低估有息负债，类似次贷危机前融资模式。
07:11 大规模举债进行资本支出不可持续；预测Meta下季度股价下跌风险。
07:45 AI叙事不可持续，科技股见顶感觉；AMD业绩利好出尽、Meta融资加剧担忧，尖顶圆底规律。
08:57 科技股反弹因政府开门刺激，但总体见顶感觉强化；科技股权重高或导致美股整体见顶。
09:37 希望XBI涨至150后全部卖出；AMD财报后科技股表现强化见顶观点。
10:24 英美烟草二代电子烟HILO在意大利上市：设备及烟弹价格、预定和上市时间详情。
11:06 波兰和意大利市场烟弹口味对比：Viral和Rival系列，意大利本地生产。
11:47 新烟产品市场反应积极，股价走强叠加回购；烟草股抗跌性和稳定分红类似固收产品。
13:33 Meta发债表外负债结构不靠谱；AI基建资本投入与广告收入核心不匹配。
14:12 Meta主营业务为广告，AI仅用于提高广告收入，无需大资本投入；可外购AI技术。
15:31 若Meta持续资本支出，股价可能下跌；回顾元宇宙时期纠错，提示未来买入机会。
16:39 存储芯片涨价缺货，美光科技等股价飙升；科技股太贵观点不变，科技为永恒主题。
17:52 投资烟草公司好处；ESG原因限制大基金投资，如巴菲特回避烟草。
18:16 巴菲特不投烟草因ESG和社会责任；严格监管下烟草公司穿越周期，抗跌性强。
【关键词】
科技股、AI、Meta、表外融资、尖顶圆底、美国政府关门、流动性、英美烟草、万宝路、电子烟、HILO、Viral、Rival、ESG、巴菲特、股息率、避险、资本支出、AMD、XBI、存储芯片、美光科技、美联储、经济刺激、感恩节、两党妥协、通胀、通缩。