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上周，中国证券业协会发布《2021年度证券公司投资者服务与保护报告》。本来想看看里面有什么值得关注的数据，但后来发现可能最有意思的数据是这条：截止2021年底，我国个人股票投资者已超过1.97亿，基金投资者超过7.2亿。

7.2亿的基民，这个数据会不会有水分？

一提到“基金”，大家印象中就会默认是“投资股市的基金”。其实，基金种类很多，比如股票型、混合型、债券型、货币型和QDII型。

我们平时用的“余额宝”“零钱通”，底层的产品大多是货币基金。根据统计，在2018年底，余额宝用户突破6亿。我还专门查看了天弘余额宝货币这只基金，2018年的年报，持有户数5.88亿、2021年底持有户数7.33亿。所以，2021年底基金投资者到7.2亿，这个数据只少不多。中基协2019年底的数据，公募有效账户为7.93亿户。

提到货币基金，有点意思的东西。

余额宝这种模式算是金融行业的创新，当时蚂蚁找几家基金公司做这个产品，头部基金公司都不感兴趣。于是，蚂蚁选中了天弘这家中小型基金公司，而天弘基金也凭借余额宝这只产品，跻身管理规模前列。余额宝这只基金规模最大时，接近1.6万亿，是世界上最大规模的货币基金。

后来由于监管，余额宝主动压缩规模，同时蚂蚁开放更多的货币基金介入余额宝。有意思的是，由于天弘一只基金规模就上万亿，在规模排名的时候基本无敌。后来干脆规模排名，去到货币基金，这就是我们常用的统计指标非货基金规模。你也可能听到过非货非理财基金规模，之前有一种理财型基金，很像银行定期理财。但这种产品也不复存在了。跟分级基金一样成为历史。

我们看现在货币基金的整体状况：截至2022年3月，共计有335只货币基金，规模总计10.01万亿。这个数据占公募基金总规模的39.92%。

货币基金规模的走势，受到货币基金收益、权益市场的影响。比如货币基金收益低了，大家可能去买银行的现金管理产品；如果股市行情好，大家可以把货币基金的钱取出来，去投资股市。股市行情不好，债券基金、货币基金的规模会上升。

规模超过千亿的货币基金：27只

余额宝基本还是无敌的状态，现在7700多亿的规模。这只基金管理费是一年0.3%，大致简单算下就管理费，收入就有20多亿。

如果以基金公司为统计口径，旗下货币基金规模较大的几家：

天弘基金：8656亿

建信基金：5410亿

广发基金：5090亿

南方基金：4836亿

博时基金：4787亿

易方达基金：4666亿

鹏华基金：4122亿

对于个人投资者来说，无论是大类配置还是其他配置模型，现金管理产品就是我们应急或保障类资产。现金管理产品，放在公募里就是货币基金。当然不同资管机构都有类似产品。

保障的钱，需要满足的就是高流动性，其次才是收益性。

货币基金都投资什么？

银行存款是大头，也就是说你个人去银行存钱，跟机构拿着几十亿、几百亿去存，议价能力是不一样的。

随着货币基金收益走低，让一些银行渠道的现金管理产品走红。同样的流动性，甚至赎回额度没限制，货币基金快赎是有1万限制的。收益上还略高于货币基金。

不过，公募基金里也有货币“增强版”，比如中短债基金，还有最近大火的同业存单基金。货币基金也有投资同业存单。只不过同业存单基金把这部分单独拿出来了，主要投同业存单。这类基金没有申购费、没有赎回费（最低持有7天），收益上略高于货币基金。

占比四成的货币基金，确实值得我们关注。