听众朋友们大家好，欢迎收听雪球出品的追基零距离，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容名字叫中证1000指数增强一片蓝海，如何去配置，来自行者峰峰。

2022年8月19日，我跟随雪球网基金调研团调研了乔亮先生的万家中证1000指数增强，特记录如下：

中证1000指数是中小盘指数，选取的是中证800指数样本以外的规模偏小且流动性好的1000只证券作为指数样本，与沪深300和中证500指数形成互补。

截至2022年7月18日，中证1000指数总市值12.23万亿，和中证500指数相当，平均市值122亿，是明显的中小盘市值指数。

1.中证1000指数一片蓝海

中证1000的“专精特新”含量高、成长空间大。中证1000指数自2014年发布以来，发生了非常大的变化，“专精特新”含量高，占比26%，而中证500指数是13%，沪深300指数8%，专精特新”符合国家的产业政策，具有巨大的发展空间。

中证1000股指期货和期权的推出，打开了指数产品规模空间。中证1000股指期货和期权于2022年7月22号挂牌交易，填补小盘股对冲空白，参考中证500指数基金的发展，中证1000ETF 产品数量有望大幅增加。

截至2022年7月18日，跟踪中证1000指数的公募基金规模仅112亿元，而跟踪中证500指数的规模是1289亿元，随着中证1000股指期货和期权的推出，则会涌现出大量以中证1000为标的的相关策略，预计未来跟踪中证1000公募基金规模有10倍增长空间。

指数处于底部区间，具备长期配置价值。根据雪球网指数估值数据，截至2022年8月19日，中证1000指数PE31.31，PE百分位15%，2022年预期净利润增速高达62%，估值的性价比凸显。

中证1000指数自2005年以来，累计涨幅达623%，年化收益11.86%，结合中证1000指数增强产品10%+的超额收益看，中证1000指数增强的配置价值是很大的。

当然也有两个不利因素，第一个是随着中国整体经济增速的下降，未来中证1000指数收益率大概率会下一个台阶，另一个是更多的机构加入，中证1000指数增强高超额收益不可持续，也会下一个台阶。

2.当前市场上的中证1000指数增强产品

当前市场上有13只中证1000指数增强的产品，其中2022年成立了7只，2021年1只，剩下5只都是2019年之前成立的。基金收益时间太短，没有什么研究意义，我们就一起看下2019年之前成立的5只中证1000指数增强的收益如何。

2019年以来，中证1000指数增强产品普遍取得了远远超过中证1000指数的收益，年化超额收益的均值是13%，最大回撤也要好于中证1000指数的34.84%。

从超额收益来看，招商中证1000指数增强A最好，万家中证1000指数增强A和富国中证1000指数增强A次之，三者差距微乎其微。从最大回撤来看，万家中证1000指数增强A回撤最小，为29.41%，其他指数增强产品30%出头，5只产品相差不大。

3.万家中证1000指数增强

万家中证1000指数增强的基金经理是乔亮先生，截至到2022年2季度，A、C份额规模合计10.17亿元。产品的比较基准是中证1000指数收益率*95%＋一年期人民币定期存款利率（税后）*5%。

美国斯坦福大学博士，投资经验丰富。15年证券投资经验，美国斯坦福大学工商管理博士，统计学硕士。现任万家基金管理有限公司总经理助理。历任上海寻乾资产管理有限公司投资总监、总经理，通联数据股份公司联合创始人兼首席投资官，南方基金管理有限公司基金经理，加拿大退休基金国际投资管理公司基金经理，巴克莱国际投资管理公司投资部基金经理等职。

管理业绩优秀，任职以来同类业绩第一，最大回撤最小。自乔亮先生2019年10月22日接手以来，至2022年6月27日收益89.68%，最大回撤29.41%，均为同类产品排名第一。

分季度收益来看，自2020年以来的10个季度，乔亮先生的万家中证1000指数增强9个季度战胜了中证1000指数，胜率90%，非常优秀。

科学完善的投研框架和多种量化策略组合，将持续带来稳定的超额收益。多种Alpha策略模型——定制化改进的风险预测模型——组合优化系统控制事前组合风险暴露——收益和风险归因系统，确保组合合理性构成了科学完善的投研框架。

结合多因子选股模型、行业轮动模型、事件驱动/套利策略、短期Alpha策略、资产、组合优化和风险归因系统等多种量化策略组合，将持续带来稳定的超额收益。

总结：中证1000指数不论是从企业发展角度看，还是估值方面都具有很好的性价比，结合跟踪中证1000指数的基金产品处于快速发展阶段，中证1000指增具有非常大的长期配置价值。

中证1000指数增强的产品普遍显著好于指数收益，成年人不做选择，都选或者选择多只，追求确定性。投资中证1000指数增强产品要置于资产配置之下，用长期不用的资金配置一定比例，确保自己立于不败之地，稳定持续地获得中证1000指增的超额收益。