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最近A股真是惊喜不断。A股港股同时嗨翻天！

我之前说过，3000点以下这个市场低估时买入、市场冷清时布局，一次性买入的长期收益大于定投。没想到这波就应验了，来的如此之快。

当然了，之前始终表现较强，调整力度较小的中小盘宽基指数以及科创板、创业板，近期表现弱些。至于港股的表现，那就更加精彩了！因为港股之前跌的够狠，最近也涨的够凶……

如果从底部算起的话，恒生科技指数这波反弹从2800点涨到4200点。涨了1400点，涨幅达50%。

其实，之前面对港股之前历史性大跌，我同样有跟大家不断打气、加油。不过，港股反弹如此之强劲，恒生科技反弹如此之暴力，确实是没有想到的。

我也是感慨万千，A股、港股的市场情绪转换就是如此极端。只有快牛和快熊，没有慢牛和慢熊。

A股大涨的原因是综合性的。比如之前A股跌的太狠了，好比弹簧被不断压缩，容易产生强力反弹。再比如最近房地产政策利好接连出台，涉及房地产链条的行业、企业比较多。还有汇率回暖，北向资金持续买入A股等因素。以近30日为例，北向净买入达774亿。

不过，对行情影响最主要的因素，还得是疫情防控措施的持续优化和调整！这两天，各大城市争相放松疫情防控措施。

面对疫情防控措施的大幅持续优化和调整，哪些行业更受益？

一些明面上的受益板块已经不算受益了。比如，航空、旅游，业绩受疫情影响很大，航空公司更是亏爆了。但是它们却因为放开预期持续在高位，风险收益比反而较低。

因此，需要找一些潜在的受益行业主题。比如有医药、国产替代、基建等，其投资逻辑如下：

一是随着疫情防控政策不断优化，医疗资源更加受到重视，包括疫苗、特效药、中药、基层医疗物资等；

二是自主可控相关板块，包括以半导体、机械设备等为代表的高端制造、新能源新材料、军工、信创等；

三是金融地产等低估值蓝筹股。

此外，我今天还采访了几家圈里的基金公司，聊了聊它们看好的受益方向。其中博时基金围绕疫情修复，侧重关注修复弹性较大的食品饮料、社服零售等消费板块。

再看下南方高增长混合的基金经理张延闽，他今年以来低配过去较热门的赛道股，同时逆向投资地产、医疗器械、计算机软件、休闲食品等行业，获得了较好的业绩表现。

面对疫情放开后的机会，张延闽主要从这两个方面寻找机会：

第一，传统行业的周期反转。我们相信周期的力量，当传统行业供求关系发生逆转时，周期回摆会带来非常好的投资机会，比如正在关注的造船、禽养殖行业；

第二，新的产业趋势。细分行业的技术突破往往带来一轮新的产业趋势投资机会，比如3D打印，创新医疗器械，化工新材料等等。

招商基金则重点关注以下5大景气度回升的板块：

1，国企概念板块。随着国企逐渐改革，市场有望给予更好的确定性溢价，本身国企盈利稳定性高、大市值、低估值、高分红，在震荡市场中具备较强的抗风险能力。

2，医药板块。在医药产业政策边际修复持续向好的背景下，医药板块估值修复行情或将持续。

3，地产产业链。包括建筑和前期有较多地产债务投资的保险企业。

4，线下消费板块有望迎来复苏。随着防控措施进一步优化，线下消费的场景或将逐渐提升，相关板块或迎来业绩修复的机会。

5，部分优质的新经济公司，如互联网板块。

接下来，结合基金净值估值数据，我跟大家盘点下最近涨幅居前的基金。

第一类，中概互联类基金。

比如富国中证港股通互联网ETF发起式联接基金、天弘恒生科技指数、广发恒生科技指数，基金涨幅榜也被这些基金包场了。

中概互联类基金产品目前的热度也非常之高，底部反弹也将近50%。

因此，有关这一类基金的分析我就不侧重说了哈，反而想给大家浇一点冷水：中概公司的弹性非常之高，能涨也能跌，切莫好了伤疤忘了疼。

在车上的小伙伴，收益较高的、仓位较重的，注意止盈和减仓；没有买入的也别急，等回调时逢低布局。

第二类，基建工程类基金。

基建主题基金最近的大爆发，有两个主因：一是近两年持续在线的稳经济措施，传统基建、新基建一直在风口上；二是基建工程基金的重仓股几乎清一色“中字头”，近期“中字头”持续火热。

最近，上交所还称将推动打造一批旗舰型央企上市公司，今天中字头股票再度爆发。不管是国内还是国外，中国都有“基建狂魔”的美称，基建领域的“中字头”公司也比较多。

指数估值也明显更低一些，比如中证基建工程指数，目前最新市盈率7.24倍，近5年估值百分位28.64%。

因此，我认为，基建类基金是疫情放开后一大政策持续加码方向，而且和最近大涨的“中字头”公司高度契合。想布局中字头概念的，可以通过基建类主题基金布局。

当然了，不是一下子跟风追买，而是通过定投方式布局，进可攻退可守。