Vol.80 （跌得）道心破碎的2026，拿什么守住你的投资定力？｜串台厚雪长波

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🎙️主播：董艺婷（真话是我的态度，减法是我的选择。公众号：Beagle小猎犬号；小红书：开始董了；B站视频播客：慧客堂WisdomTalk）
🎙️串台：厚雪长波
🌟本期节目：
今天这期节目，是慧客堂和厚雪长波的第一次串台。
这期节目是在3月的第一周录制的，大家也知道这几周发生了哪些事情，最近慧聚云端社群也特别热闹。 有人在问“这两天跌成这样，到底是加仓的机会，还是割肉的信号？”有人已经动手了——趁着跌，赶紧补了；也有人扛不住，直接剁了，说自己“跌得道心破碎”。还有一部分人盯着黄金和商品的波动，心里打鼓：CTA策略这周表现会怎么样？还能不能指望CTA这类资产作为组合配置分散器和稳定器？所有人都在纠结配置思路：现在是不是应该减配港股、多配A股？人民币升值，但为什么中国资产没见着利好...... 说实话，我特别能理解这种状态： 信息越多，你越慌；机会越多，你越乱；波动越大，你越睡不着。每天看盘、看新闻、看观点、看账户，把自己搞得精疲力尽，但年底一算账——收益的确是比理财高，但波动倒是比股票还刺激。
几周前我在群里推荐了一本书：《变局与定力》，我说：“这一周对市场的感觉，是我就静静地看着你们发疯” 。今天我们不想聊“恒科该不该割”，也不聊“黄金还能不能配”——这些话题，你打开手机随便哪个App都能看到一万个观点。 我想跟你聊的是另一个问题——为什么同样在市场里，有些人就能睡得着觉、拿得住仓位、赚得到钱？ 原本今天这一期在看到提纲时，我还以为会和一年前和老钱第一次聊天的内容差不多，但开场后发现不一样。
从FOF管理人的视角，我们看过了上千家管理人，跟踪过上万只产品，在这期节目中想跟大家坦诚地聊聊，到底如何能够筛出那些真正值得长期持有的资产、策略和人，究竟如何让自己拿得住、睡得着？ 这一期我们聊了很多内容，比如怎么筛？盯着什么筛？筛完之后怎么管？管的过程中如何判断该不该换？再比如什么样的业绩是靠运气赚来的，什么样的业绩是凭本事赚来的？比如什么时候该相信一个管理人，什么时候该果断离场？再比如面对地缘冲突、板块轮动这些变量搅在一起的时候，我们到底应该怎么做？
就像我上周在群里推荐那本书，有朋友问：变局我看见了，定力在哪？ 我的答案是：定力不在“不动”，而在你知道自己该盯着什么动。
接下来，欢迎你的收听！
⏰时间轴
03:46 最近市场大家普遍反馈负面的事情，在我们看来都是预料之中的
09:35 资产管理和投资是两码事
12:00 投资的世界里，到底什么叫激进？
23:03 全球定价的资产本质上是不可预测的。不要认为自己能掌控和预测，这会让你失去对市场的敬畏
36:27 当行为超出了预设，有可能通过投资纪律修正吗？
40:59 投资端的动作节奏和宏观判断之间是怎样去拟合的？
51:49 事实上，大部分风险就是价格涨出来的
55:32 给基金经理打标签是否有意义？你需要弄清他的风格来源
1:01:15 量化赚的是什么钱？适配怎样的市场？
1:09:08 FOF和宏观，职责重复吗？
1:12:01 FOF中如何配置商品策略？
1:13:25 “拉低收益率”的债券，还配吗？
1:17:25 AI时代，“不参与”可能是最大的落后
🔍我们是谁
慧客堂是由「至明科技」推出的一档关于如何经营幸福与财富的播客节目。
我是慧客堂的主播董艺婷，在这里，在这个充满不确定的时代里，我们将与您一起讨论如何在经营财富的同时提升自我，实现财富增长与幸福体验的和谐统一。
如果你是一名金融从业人员，听完我们的节目也许会心一笑、也许全身通畅；
如果你是一名买方投顾从业者，听完后也许能淡然面对工作考验、也许能获得更多客户、或者把他们服务得更好；
如果你是一个拥有基金资产（哪怕只有一千元市值）的基金投资者，那么帮助你听到真话、少走弯路、晚上睡得好一些、甚至成为家庭财富的好管家，将是我的使命。
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