这期播客全文链接
在这期播客中，我们探讨了比特币金融生态(BTCFi)的发展与未来，比特币从数字黄金到构建完整金融生态系统的演变路径，以及比特币的基础架构、编程能力与应用场景，还有一些生态中的创新项目。
本期节目由GOAT Network赞助，是GOAT Network和Cryptoria共同呈现的特别内容。
比特币基础设计与限制
- 比特币设计优先考虑三个核心方面：去中心化、安全性和稳定性
- UTXO模型(未花费交易输出模型)是比特币的基础架构，具有无状态性、并行验证和确定性特点
- 比特币具备编程能力，但与以太坊相比有所限制
技术创新与升级
- Segwit(隔离见证) - 2017年7月实施，分离签名和交易数据，解决交易延展性问题，将区块容量从1MB扩展到4MB
- Taproot - 2021年11月升级，包含Schnorr签名、默克尔抽象语法树(MAST)和Tapscript，提高隐私性并为复杂合约降低交易费用
- Ordinals - 2022年12月推出，允许在比特币上存储数据，引发了比特币NFT和BRC-20代币热潮
BTCFi的主要应用场景
- 原生质押和流动性质押如Babylon允许无中介直接质押比特币获取收益
各种流动性质押代币(LST)如wBTC、yBTC等作为新型抵押品 - 去中心化交易所(DEX)Unisat和Magician等项目基于比特币网络架构实现无托管交易
无需跨链桥，提供更安全的交易体验 - 借贷协议Liquidium和Shell Finance等项目建立原生比特币借贷平台
支持NFT、BRC-20等资产作为抵押品 - 协议扩展GOAT Network、Babylon、BitLayer、Ark等项目致力于扩展比特币原生编程能力
当前已有上百个团队研发比特币Layer 2解决方案
BTCFi的发展前景
- 比特币已获得主流机构和国家认可，成为重要的价值储存手段
- 类比黄金市场，比特币有望发展出强大的衍生品市场
- 若比特币DeFi生态达到类似以太坊的28%总锁仓比例，将创造千亿级市场规模
业内观点
- 比特币的设计从一开始就考虑了金融活动需求，但其潜力直到最近才被逐渐挖掘
- 当前比特币Layer 2项目的关键挑战是如何继承比特币的原生安全模型同时实现扩容
- 比特币生态正处于类似以太坊早期阶段，但具有更强大的资产基础和主流认可
04:34 比特币生态系统的现状与潜力
12:49 中本聪的愿景：UTXO模型与脚本语言
18:18 比特币金融编程的工具箱
29:38 比特币编程的技术革新（SegWit - Taproot - Ordinals）
38:55 BTCFi应用场景1：比特币原生质押与流动性质押
41:49 BTCFi应用场景2：去中心化交易所
44:33 BTCFi应用场景3：比特币原生借贷协议
47:17 BTCFi应用场景4：比特币可编程性扩展解决方案
52:26 BTCFi未来展望（比特币主流化的影响、用户习惯的转变、市场机会）
术语解释
- UTXO (未花费交易输出模型): 比特币区块链的基础模型，可类比为带有特殊锁的硬币，每个交易由输入(花费的UTXO)和产生的新输出组成。
- Ordinals: 一种协议，为每个聪(比特币最小单位)分配唯一序号并允许在其上存储数据，促成了比特币上的NFT交易。
- BRC-20: 基于Ordinals技术的代币标准，允许在比特币区块链上创建和转移同质化代币。
- Taproot: 比特币2021年重大升级，通过Schnorr签名、MAST和Tapscript提高隐私性与交易效率。
- Layer 2: 构建在主区块链(Layer 1)之上的第二层解决方案，旨在提高可扩展性和交易速度，同时继承底层网络的安全性。
- LST (流动性质押代币): 代表质押资产的代币，允许用户在质押的同时保持资产流动性，如wBTC(包装比特币)和yBTC。
- 闪电网络: 比特币Layer 2解决方案，允许快速、低成本的链下交易，特别适用于小额支付。
- TVL (总锁仓价值): 在DeFi协议中锁定的所有加密资产总价值，用于衡量DeFi生态系统的规模。
- 多重签名(Multisig): 一种安全机制，要求多个参与者批准交易，适用于共享账户和企业资金管理。
- 去中心化交易所(DEX): 无需中央权威机构的交易平台，允许点对点交易加密货币和代币。
本期特别节目由GOAT Network赞助，GOAT Network是比特币生态系统中一个创新的Layer 2解决方案，专注于将比特币从被动资产转变为活跃资产。GOAT Network使比特币从被动储值转变为活跃资产。通过创新的去中心化排序器技术，比特币持有者可锁定BTC获得可持续收益，这些收益以yBTC代币形式存在。平台提供丰富的DeFi应用，包括借贷、合成资产及跨链交易，实现"供BTC，赚BTC"的生态闭环。随着网络使用增加，用户收益也相应提高。
关键词：比特币、Layer2、数字黄金、BRC20、Ordinals、BTC、铭文、Babylon、Bitlayer、中本聪、BTCFi
主播：
Vivienne (Twitter @Vivienne_smile)
Zhiyang (Twitter @zhiyangxyz)
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小助手微信：trifoliumlabs
微信公众号：Cryptoria加密投研
免责声明: 所有观点纯属主播个人意见仅供分享，不构成任何投资建议。加密货币投资风险巨大，在做出任何投资决定前，请先做好充分调查并咨询相关专业人士。
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