大家好我是 Neo，因为上次聊 ETFs 还挺多人回复的。有关于美股的 ETFs 回头可以慢慢聊。（大部分都是友好的，少部分忽略掉就算了）



所以这一期聊一下一个拥有广泛讨论意义的话题啊，就是银行理财很多都趴窝了，你还能买点啥？



首先啊，我觉得不管是谁，买理财产品，最最最重要的一点就是一定要读一下这个产品协议啊。



因为现在的银行理财产品很多管理费还是蛮高的啊 0.6% 以上的比比皆是，但是这些产品的回报率已经降到了 1%-2% 之间。减去管理费基本上你都赚不到什么东西了。

所以在银行的灵活理财类的产品也别想太多了，不吃你太多利润就不错了。

大家也看到了，在降息效果不好，大环境还是目前这个状况之下，股市并没有节节攀升，导致过去 2 年多国债是很多人的投资热点。加了杠杆嘛，反正没有违约风险，只有波动风险。导致一些国债类的基金猛涨，有的甚至一年干到 10% 左右。确实很夸张了。

但对于大部分人来说也没啥好选择，现在各种理财也都会配置债，各种债，国债，地方债，信用债都有。比例不同，产品的收益和波动就会不同。现金比例越大，就会越小波动。

所以管理费其实低是一件很重要的事情。因为我们知道收益不会太高了，在降息的大背景下，能拿到跑赢通胀的回报率就不错了（通胀也还没抬头暂时）

这也是为什么我会倾向于购买场内基金的原因。管理费要低得多，T+0 的交易，缺点就是只能在交易时间进行交易，证券的特性会使得波动更明显更大。但这个对我来说不是什么问题。

场内基金有很多选择，比如国债，比如信用债，比如短融基金，比如场内货币等等。

我问了一下 Deepseek 这个问题，它给我的推荐符合我目前采取的方案：

它第一个推荐的是富国中债7-10年政策性金融债ETF（511520），我本人持有这个。第二个推荐配置一些可转债511380，以及短融511360，和城投债511220.

这个组合的预期收益率高于 3%，可转债则是这里面进攻用的，如果股市向上，就可以获得一些超额的收益。

这里面风险它也分析了，第一个是利率上行风险。第二个是信用风险。

这两个风险都是可控风险。第一个是经济大幅度好转超预期的风险。我认为短期内部不会发生。

而且都是T+0的交易日，交易日你想走就走，没人拦得住你。



说了这么些，就会有人问了，你说银行理财这个选择坑多，管理费高，券商理财也有同样的问题。那为啥场内基金理财不算是主流啊？



因为你需要开通券商，像买股票一样去购买，而且波动肉眼可见。再一个就是场内基金选择没有场外多，大多还是ETFs和LOF为主，也没人服务你，也没人给你解释规则。场外会跟你整很多花活儿，各种配置混搭，各种服务。虽然场内基金也开始有这个趋势，但是目前还无法比。



我觉得场内基金最大的问题其实还是波动性肉眼可见的问题。



大部分人是见不得波动的，只要你看不见，就可以默认为是没有波动。这其实就跟房子是一个道理。只要我不看，我就不认为它跌了或者涨了。



所以现在如果是闲钱管理，或者是需要一部分现金流的理财。最好的办法就是：买场内基金最简单的玩意儿，然后忘记密码。。。



真的，忘记密码是一项投资技巧。没有开玩笑。



好的这一集就聊到这里。byebye