又是一个光伏装机大年。

5月5日，国家能源局公布一季度光伏发电建设运行情况。一季度国内光伏新增装机并网容量达33.65GW，同比增长154.8%。去年一季度数据为13.21GW。

一场能源结构转型正在汹涌进行中。当前，我国已基本实现光伏全产业链国产化，多晶硅料、硅片、光伏电池片、光伏组件等的全球产量占比均超70%。

近几年，随着光伏发电成本持续降低，行业正在逐渐摆脱对终端电站补贴政策的依赖，转向由市场旺盛需求推动的模式，中国光伏产业正在转向续健康发展的成熟阶段。

由于光伏行业的半导体属性，技术迭代速度快，竞争逻辑不断更新，光伏产业该如何应对变化？

光伏独角兽喷涌

目前我国光伏行业制造、装机量、发电量三项均居世界第一。2012年至2022年十年间，光伏组件累计出口额超过2200亿美元，已出口全球200多个国家和地区。

产业发展加速向前，一级市场对待光伏也是信心满满。投资界-VC情报局根据公开数据不完全统计，近一年，光伏行业产生融资事件共计111起。

大额融资层出不穷，各地独角兽也喷涌而来。

丽豪半导体占据青海的地理优势，已长成一只光伏超级独角兽。去年9月，丽豪半导体宣布完成22亿元的B轮融资，投资方阵容豪华：三峡集团旗下长江证券创新投资、海松资本、雲晖资本、中国-比利时直接股权投资基金、中美绿色基金、浙民投等参与投资，IDG资本、正泰、金雨茂物等老股东追加投资。

丽豪半导体主要生产高纯晶硅，是一种纯度高达 99.9999%以上的硅材料，是制造集成电路、太阳能电池、LED 等半导体器件的重要原料，也广泛应用于光伏太阳能电池板的生产制造。这轮融资将用于丽豪半导体20万吨高纯晶硅二期项目建设及技术研发。

还有一只来自珠海的超级独角兽。高景太阳能于去年11月签署上市辅导协议，正式启动IPO进程，估值达200亿元。高景太阳能由业内资深团队、珠海华发集团及IDG资本共同创立。在去年先后完成了超40亿元的两轮融资。4月，宣布完成16亿元A轮融资，老股东IDG资本、珠海华发集团持续加码，国寿科创基金、建信股权、粤财基金、深投控资本、美的资本等参与其中。9月，再次宣布完成超25亿元B轮融资，中金资本、中信金石、海通开元、广东粤科等机构参与投资。

目前高景太阳能下设珠海金湾50GW大尺寸单晶硅片项目、青海西宁50GW单晶拉棒项目、四川宜宾50GW拉棒及切片项目三大生产基地。

云南楚雄诞生一只百亿独角兽。今年1月，宇泽半导体宣布完成B轮股权融资，金额超12亿元，投后估值近百亿。此轮融资由国家绿色发展基金领投，金石投资、国投创合、浙江海港集团、宁波开投集团和楚雄市城乡投等机构跟投。

专注硅材料，宇泽半导体落户在云南楚雄市。这里日照时间长，太阳辐射强，建设在楚雄的光伏电站比同一纬度的光伏电站发电效率更高。就在宇泽半导体一路之隔的地方，便是光伏组件龙头晶科能源的工厂。楚雄州成为了云南第一个同时具有单晶硅拉棒、切片、光伏电池片生产能力的州市。

安徽宣城跑出一只年轻独角兽。今年，华晟新能源获得共计24亿元的两轮融资。1月，完成由中建材新材料基金领投，无锡金投致源、国投-厦钨产业基金、普洛斯隐山资本、日初资本等机构跟投，合肥产投、昆冈资本、诺延资本、普华资本、九畹资本等老股东持续加注的20亿元B轮融资。3月，再度完成洪泰基金等参与的4亿元B+轮融资。成立不足三年估值达100亿，堪称最年轻的光伏独角兽。

华晟新能源专注于异质结（HJT）电池、组件开发应用和产品规模化生产，目前是HJT领域「第一家整合硅片—电池—组件全产业链研发与产业化技术的龙头企业」。公司已形成了总部在安徽宣城，大理基地、无锡基地、合肥基地的多地产能布局。

浙江嘉兴也跑出一只民营独角兽。今年1月，正泰新能宣布完成15亿元B轮融资，其中鋆昊资本为领投方，高瓴、中金资本、朝希资本、海宁尖山新区国资、温州乐清国资等参与投资。投后估值已达70亿，正式跻身独角兽行列。

正泰新能是正泰集团旗下专注于光伏电池组件的企业。2016年，正泰集团旗下正泰电器收购正泰新能100%股权，将光伏资产注入上市公司；到了2022年，正泰电器将光伏组件制造板块业务整合至正泰新能后整体对外出售。由此，正泰新能开启了独立融资之路，一跃成为“民营光伏电站之王”。

开工忙、投资热，光伏产业一派红火。

光伏产业图谱

早年间，光伏的应用市场主要集中在海外，出于运输需求，国内光伏电池、组件的生产基地大多布局在长三角等东部沿海地区。渐渐聚集着天合、晶澳、隆基、阿特斯、东方日升等一批光伏制造企业，造就了常州、盐城、无锡、嘉兴、义乌、镇江、扬州等一批光伏产业之城。

经年发展，由于相对落后地区的产业扶持政策更为积极，力度更大。加之丰富的太阳能资源和土地资源便宜优势，更是吸引光伏企业落户重要因素，西宁、乐山、包头、朔州等中西部城市，在光伏产业版图中“异军突起”。

光伏产业链上游包括硅料、硅片等原料及加工，中游主要为构建光伏电站所需的电池片、组件和部件，包括太阳能电池生产、光伏发电组件封装等环节。下游为光伏的应用领域，主要是光伏电站的搭建、系统集成与运营。

各环节发展核心各有特点：硅料以产能为核心，电池片以技术变化为核心，组件和装机逆变器等以终端需求为核心。

基于不同的地区优势，全国各地发力方向也各有侧重。

在无锡，全球首条1GW钙钛矿光伏产线今年4月宣布落户，启动建设极电光能钙钛矿产业基地项目。无锡也被称为中国光伏的“发源地”。目前已经形成了硅材料、电池及组件、光伏设备制造、零部件配套、光伏电站、专业检测和服务等完整的产业链和稳定的供应链，拥有奥特维、先导、上机数控等一批设备制造企业。

嘉兴凭借优越的地理区位。形成了秀洲、海宁两个产业集聚区，汇聚了隆基、晶科、正泰、福莱特、阿特斯等重点企业。秀洲区集聚了光伏上下游企业250多家，已形成“行业龙头企业+企业研究院+产业链上下游配套企业”为一体的光伏新能源全产业链生态圈。

独占物流成本优势的义乌，光伏产业也在高歌猛进，2017年引进电池片巨头爱旭进驻并将集团总部设在义乌，产生的磁吸效应进一步吸引了晶科、天合、晶澳、东方日升企业落地。

水电大省云南近年来充分利用禀赋优势，出台多项政策支持光伏产业发展，目前已经实现了“硅棒—切片—电池片—组件”的全产业链发展。以曲靖为核心，推动保山、楚雄等重点地区实现错位发展。目前，曲靖吸引了隆基、晶澳、阳光落户，楚雄吸引隆基、晶科落户。

富光丰水风好，西宁发展光伏得天独厚，青海塔拉滩光伏电站是目前中国最大的光伏发电基地，面积609平方公里，接近一个新加坡的面积大小。

地处晶硅光伏产业集群中心的宜宾，正在打造晶硅光伏产业集群，吸引了英发德耀、四川高景、四川丽豪等多个产业链项目签约落地。

纵观整个光伏产业发展史，降本增效永远是行业追求的终极目标。如何降低成本，发挥地位优势，是行业发展绕不过的话题。可以说，光伏是比其他行业更需要企业与各地政府“同频共振”的行业。