节目

内容简介 《名士风流》是波伏娃的长篇小说，出版于1954年并获得了龚古尔文学奖。在这一期里，小说的主题终于显现，波伏娃在小说中呈现了二战后的巴黎知识分子生活图景，工作也好，革命也好，创作也好，爱情也好，而她想用用这些人的生活、命运，这些人的痛苦和迷茫，来质问一个跟我们每个人都息息相关的问题，那就是人为什么要活着？存在先于本质，人一定是先活着了，才会质问我为什么要活着。我存在了，我的存在甚至都不是经由我的同意才产生的结果。那么，我到底应该如何去寻找我自己的本质呢？我的人生到底有没有意义？如果有意义，那那些波折、痛苦、失望、打击又算什么？我们真的能找到所谓的意义吗？那更可怜的是，如果压根儿就没有意义，我为什么还要活着？ Timeline 01:00 亨利与罗贝尔的矛盾加深，还向波尔摊牌。 03:49 安娜与刘易斯重逢。 09:12 亨利陷入困境，个人的好恶往往大于大是大非。 21:06 安娜回到巴黎，生活还是一团乱麻。 29:00 过去不会过去，现在也不会回到从前，一切都没有办法重新开始。 Highlights * 我们有的时候会感到后悔，就是因为我们觉得自己能够掌握自己的生活，但其实很多时候我们的行为是因为环境而塑造的，我们决定不了，我们只能顺势而为。 * “在一个曲线空间不可能求出直线。”罗贝尔说道，“在一个不良的社会，不可能过真正正派的生活。人总是受夹，不是这一头就是那一头。这又是我们必须丢掉的一种幻想。”他下结论道，“个人的灵魂绝不可能得到拯救。”亨利并不信服地看了看他，“那留给我们的还有什么东西？”“没有什么了不得的东西了，我觉得。”罗贝尔答道。 * 人类历史、命运、解放等宏大的命题，是左派知识分子最为关注的命题，但这些问题不应该也不能泛泛而谈。一旦落实到个体身上，在这个混乱的世界里，其实就没有什么了不得的东西了。道德没有什么了不得，错误也没有什么了不得。我们要努力做一个好人，但一旦做了点儿错事儿，不能因此而无条件无限制的责备自己，从而彻底放弃成为一个好人的信念。关键在于之后的行动。从这个角度上想，没有什么了不得的东西了，既是一种绝望，其实也是一种绝望之后的安慰。 * 不管怎么样，这都不是我们逃避未来，逃避以我们特有的方式来面对未来的理由。 * 人绝对拥有不了世界，也无法回避他人处于世界之中，情况就是这样。无论在韦内雷港还是巴黎，整个地球都照样出现在他周围，连同地球上的贫困、罪恶与不公，他完全可以把自己余生用来逃避人生，但绝不会有个安身之处。 * 他只能以自己的方式来面对生活，也必将以自己的方式来面对生活，无论这种方式是不是能够改变世界，是不是有所谓的意义，他都只能如此，他都只能继续这样生活下去，因为存在先于本质。他必须先以自己的方式存在着，然后才有可能为这种存在赋予意义。 找到小祖 欢迎扫二维码加入书友群。

简介： 本期邀请到了一位非常会生活的互联网牛马frank，这一期他主要跟大家聊聊他是怎么拿到很高的涨幅，以及从北京离开后他的一些变化；作为一个INFP的产品经理怎么变成了INTP；对于工作和生活如何平衡这件事他还是挺有发言权的；当他成为ai产品后，他说：还是很感谢大模型的！ 我们从他性格的转变开始，聊了聊他变T之后对生活和工作的影响；作为拿到过很高涨幅的过来人，他有什么方法要和大家分享的；作为曾经非常看重工作、看重绩效、看重别人评价的人，是如何消解这些问题，变成一个追求work&life balance的人；他妈妈跟她说的一句话，一直都会被他拿出来反复琢磨！ “把生活过好，就是赚到钱了！” 时间导览： 02:50 如何对抗金钱焦虑？ 06:15 不用刻意培养爱好，忠于当下的快乐！ 12:00 即使不出远门，也能获得休息 14:59 敏感也是一种能力！ 17:15 把日子过“具体” 24:05 谁说杭州是“美食荒漠”啊，杭州可太棒了！ 34:45 从“吃饱就行”，到愿意为吃花心思、花时间 41:08 20–35 岁尽量不要负债！ 44:30 投资回忆最有价值！ 44:30一首喜欢的音乐 BGM： Cloud (Audio) - Galdive No Fear In My Heart-朴树 多做副业/不误正业/PEACE

1. 曼联又可以叫红魔了 2. 皇马还是会被逆转 3. 世界杯李翔看好荷兰 4. 球员个体训练已经科技程度拉满

一期胡说八道，口出狂言聊一聊我们眼中的东亚邻国。聚焦于讨论韩国人为什么把睡眠和睡觉都戒掉了，以及为什么明明是发达国家却还是卷得不行。 由于学识太粗浅、局限性又太强，大家就随便听听，以及随便加入聊两句吧！ (中途有一段因为神秘的审查原因，有点断续，就当我们口吃吧)

一、核心内容摘要 这场播客的核心主线有两条。第一条是宏观层面，围绕美伊战争升级、霍尔木兹海峡风险、油价冲击、美国“准滞胀”压力测试以及机构去杠杆展开。两位主播的分歧主要在于：Min 认为市场仍在押注战争不会长期失控，因此 3 月下旬仍可能存在反弹窗口；Alex 则明显更悲观，认为当前很像疫情初期“风险已经积累、但美股尚未充分定价”的阶段，并强调美国在战争准备、能源储备、反无人机体系和政策应对上都表现出明显的“草台班子”特征。 第二条是投资层面，讨论从宏观风险如何落到具体标的与赛道。重点覆盖了“航空航天三雄、光电三小强、HIMS、新医疗/个性化医疗、AI Capex 与军工/无人机方向”。整体逻辑是：当前市场短期仍受战争和流动性主导，但中长期主线并未消失，仍然是“AI 基建、军工无人机、光电互连、商业航天与新型医疗平台”；只是这些方向在未来几周都必须接受宏观冲击的重新定价。 二、核心问题摘要 1. 当前市场最大的宏观矛盾是什么？ 当前市场最大的宏观矛盾，是几条原本独立的主线开始同时共振：美伊战争推高油价，油价重新抬升通胀预期，美国增长又在放缓，机构同时在去杠杆，而 AI Capex 这条主线虽然还在推进，但市场对其变现速度的耐心明显下降。 也就是说，市场已经不再是单纯交易 AI 牛市，也不再是单纯交易降息预期，而是在交易“战争—石油—利率—流动性”这一整条传导链。 从盘面看，这种矛盾直接体现为：美股承压、原油高波动、长端利率维持高位、美元偏强、日韩汇率走弱，而 BTC 反而表现出一定韧性。市场短期没有完全 price in 最坏情景，但风险确实在持续累积，所以两位主播的共识其实是：现在不是简单看多或看空某一个方向，而是要承认市场正在进入高波动和高分化阶段。 2. 美伊战争和以往战争有什么不同？这场战争为什么是一场“不对称战争”？ 这场战争之所以值得单独拿出来讲，是因为它影响的已经不只是“中东地缘政治”，而是直接影响到全球宏观定价中心。霍尔木兹海峡控制着全球大约 20% 的石油运输，一旦长期受阻，影响的不只是油价，而是全球通胀、全球流动性和风险资产估值。播客里反复强调的一点是：市场担心的不是“伊朗少卖一点油”，而是整个海湾运输体系、金融绑定关系以及美元结算体系被打乱。 更重要的是，这场战争和传统战争不同的地方在于：伊朗的打击目标已经不只是军事目标，而是开始指向 石油、数据中心、银行系统、美军基地和金融命脉。再叠加无人机、不对称战术、地下工厂和长期消耗战逻辑，它的潜在危害对投资市场来说比很多传统战争更直接。此外，美国当前最大的风险不是“敌人有多强”，而是缺乏足够的准备：战略石油储备偏低、对无人机和地下工厂体系低估、对现代廉价拦截体系准备不足，这也是题目中“草台班子”的核心含义。 3. Citrini 2.0 在讲什么？ Citrini 2.0 不是简单地说“继续看多 Optics”，而是在更新 AI 基建主线的下一阶段受益方向。它的核心观点是：过去市场已经充分认知到 Optics 是 AI 基建的一部分，甚至一些热门名字已经交易得比较拥挤；接下来真正值得找的，不是最显眼的赢家，而是更下游或更上游、尚未被充分定价的 photonics enablers。它把逻辑重心从“模块景气”进一步往下钻，指向 photonic components、substrates、capital equipment，以及随着 CPO 成为 necessity 而受益的公司。 具体来说，第一，AI hyperscaler 2026 年仍将维持 $650B–$700B 的高强度资本开支；第二，随着 Memory Wall 加剧，传统电子互连的带宽、功耗、热管理和距离限制越来越明显，行业从铜互连向 photonic interconnect 演进是必然趋势；第三，photonic adoption 不只发生在数据中心，也外溢到半导体设备、自动驾驶、机器人、国防等多个方向。换句话说，Citrini 2.0 的重点不是“光模块还行不行”，而是：光子学将成为半导体与 AI 基建的下一层底层升级，真正的大机会可能在更基础的材料、衬底、外延和设备层。 4. HIMX 为什么被称为“光电三小强”里最有故事性的那一只？ HIMX 的特殊性在于，市场现在还主要按“传统显示 IC 公司”给它定价，但它实际上已经在往 AI 视觉感知 + 光互连光学组件 + AR 微显示 的方向升级。它的老本行是车载显示驱动 IC，这块业务已经比较稳，汽车相关收入占比超过一半，提供了基本盘；而真正让它有重估空间的，是新业务开始逐步从概念走向商业化，比如 WiseEye 进入 Acer AI PC，CPO 光学组件进入验证阶段，LCoS 微显示器也在推进样品测试。 所以 HIMX 的逻辑不是“纯正的 AI 龙头”，而是一个典型的 “旧业务稳定 + 新业务打开估值上限” 的转型票。它吸引人的地方在于，如果未来 AI 数据中心确实从铜互连继续向光互连和 CPO 迁移，那 HIMX 这种原本被低估的中间环节公司，就会迎来估值切换。也正因为如此，它会比纯上游材料股多一点故事性，也比纯传统半导体股多一点弹性。 5. SOI 的核心看点是什么？为什么它会被看作“最硬的材料卡位”？ SOI 的核心看点，不是它现在的财务报表有多漂亮，而是它在 Photonics-SOI 衬底 这一层具备极强的上游卡位能力。结合 Citrini 2.0 的框架，数据中心互连未来的演进方向非常明确：现在真正的问题不再只是 GPU 算力，而是 GPU、内存、交换机、rack 之间的数据传输已经越来越接近电子互连的物理极限。附件里给出的对比很直观：电子互连的带宽上限、能耗、热约束、信号距离和扩展空间都明显落后于 photonic interconnect，而 PICs 的发展最终是为了解决 Memory Wall。 SOI 之所以重要，是因为它不是做模块，也不是做激光器，而是在更底层提供光子芯片需要的工程衬底。它当前的问题也很明确：手机和汽车半导体周期还没有完全修复，所以现阶段报表和利润率并不算特别亮眼，市场还在把它当成一只传统周期股去看。但如果 NVIDIA 和其他 hyperscaler 持续推动 photonics 架构，市场会开始重新认识它：SOI 不是一只“手机股”，而是一只 AI 光互连时代的材料平台股。 这也是为什么它的逻辑更偏中期，不一定短线爆发，但如果 narrative 成立，它会是一个非常标准的“上游材料重估”标的。 6. IQE 为什么更像一张“上游弹性期权”？ IQE 的吸引力在于，它并不是龙头中的龙头，而是一家典型的 “当需求外溢时最有弹性的供给侧公司”。它做的是 epiwafer，也就是外延片，负责在 InP、GaAs 等衬底上生长超薄晶体层，这一步决定了激光器、探测器和 VCSEL 的性能与可靠性。简单说，它不做最终的收发器，但它参与了“把光源做出来”这件事，因此它是光子学产业链里非常典型但又容易被忽视的一环。 为什么说它像期权？因为它当前利润承压、产能利用率偏低，所以市场对它的定价并不高；但如果未来 AI datacom、800G、1.6T 这些扩产节奏加快，而下游龙头产能又顶到天花板，上游外延代工就会从“可有可无的备胎”变成“必须扩出来的增量供给”。这意味着 IQE 的弹性不是来自它今天赚多少钱，而是来自 “一旦行业进入更紧张的供给阶段，它的利用率和盈利能力修复会非常快”。因此它比 SOI 更偏 alpha，也更依赖行业景气兑现。 7. 为什么要重点看“航空三雄”？这个赛道的核心逻辑是什么？ “航空三雄”指的是 SpaceX、Rocket Lab、Firefly，也就是有真实火箭发射能力的三家。核心逻辑很简单：在航空航天金字塔里，最稀缺的能力不是卫星，不是应用，而是 “把东西送上去” 的发射能力。因此，一旦 SpaceX 的 IPO 估值被市场锚定，比如市场传闻的 1.7 万亿美元，那么 Rocket Lab 和 Firefly 的估值体系就会被重新定价。 Alex 的思路更像是做相对估值锚。既然 SpaceX 被赋予万亿级定价，那么 Rocket Lab 至少应该去向更高市值靠拢，而 Firefly 这种更小但具备真实发射能力的公司，也会有重新定价的空间。这里的变量不只是它们本身的业务，而是 SpaceX 上市预期 + 纳斯达克指数纳入规则修改 + 航天能力的稀缺性 共同推动的估值重估。 8. 为什么要关注 Firefly，FLY 的核心逻辑是什么？ 一句话概括，FLY 的核心逻辑是“火箭发射能力的稀缺溢价”。在资本市场里，真正具备独立火箭发射能力的公司非常少，基本上只有 SpaceX、Rocket Lab 和 Firefly 这“火箭三雄”。在 SpaceX 尚未上市、RKLB 市值已经接近 400 亿美元的背景下，FLY 只有大约 30 多亿美元市值，这使得它天然具备估值弹性。 更具体地说，FLY 不是一家单纯的“小火箭公司”，而是在逐步形成 “火箭发射 + 月球着陆器 + 轨道飞行器 + 国防软件” 的综合平台。短期催化剂是 Alpha 发射节奏恢复、3 月 11 日 Flight 7 成功发射、订单持续确认；中期看的是 NASA 月球任务、太空军发射体系和 Eclipse 中型火箭项目。它的风险当然是收入基数仍小、亏损仍大、时间点也受大盘和 SpaceX IPO 节奏影响，但在“能力稀缺”这件事上，FLY 的确是当前最有弹性的票之一。 9. HIMS 为什么会成为“新医疗叙事”里最有代表性的票？ HIMS 的核心在于，它不是一只单纯的 GLP-1 概念股，也不是一只单纯靠 short squeeze 活着的票，而是在往 平台型消费医疗公司 演变。它当前最强的两个逻辑，一个是基本面：收入增长快、毛利率高、订阅收入占比高，而且和 Novo Nordisk 的合作回归后，重新具备承接减肥药需求的能力；另一个是筹码结构：做空比例长期维持高位，使得它每次基本面变化时都可能触发非常剧烈的多空博弈。 更长一点看，HIMS 真正让市场兴奋的，不只是减肥药，而是它有机会从减肥、荷尔蒙、个性化治疗一路扩展到 peptide、长寿、定制化医疗与健康管理平台。它同时具备医生网络、品牌、订阅用户和药物交付能力，这在“新医疗”赛道里是非常稀缺的组合。所以它的上限逻辑并不是一支减肥药渠道票，而是一个 消费医疗平台 + 个性化医疗入口。这也是为什么即便短期它更像一个高波动标的，中长期依然有很强的叙事空间。 👋 加入社区： 请关注 www.x.com/memely 获取最新消息 加入我们的社群，请添加群主微信号：wish12779 ⚖️ 免责声明： 【免责声明】本播客及所有相关内容仅为信息分享和教育目的，不构成任何形式的投资建议或财务意见。市场有风险，投资需谨慎。在做出任何投资决策前，请务必进行独立研究并咨询专业顾问。

大家好，我是尴尬。 今天为你讲述的案件：一名女模特儿失踪多年无人关注，家人找寻无果四年半后却突然收到警方的通知：已经找到失踪模特儿，但可惜的是她已经变成了一副皑皑白骨。而更加离奇的是......最后这名女模儿的死以「没有可疑」结案。 但随着她家人深入调查之后发现，这一单案似乎「相当有可疑」。而接下来的发展，更是出乎所有人的预料，本期就为大家讲述。

Melodica 16 March 2026 Melodica by Chris Coco. The mix of sounds from mellow Balearic to the deepest house via electronica and oddities; the juxtaposition of new and old; and the inclusive, musical family it has built, have made Chris Coco’s weekly radio broadcast a bit of a staple for many. This Episode... I’ve finally worked out how to fit more music into one hour - play shorter tracks - ha - so melancholy moments and contemplative sounds in mostly micro snippets on this week’s Melodica with me, Chris Coco. 1 Hollie Cook - Dub Me In Your Arms 2 E.R. Thorpe - Old Flame 3 Fabiano Do Nascimento & Vittor Santos Orchestra - Tema Em Harmônicos 4 ATM Musick - Palestina 5 Alabaster DePlume - Bringing Up The Nakba 6 Elori Saxl & Henry Solomon - Seeing Is Forgetting 7 Dusan Vranic - Fake Memories SOUNDTRACK (Train Dreams) 8 Bryce Dessner - A Faint Understanding 9 Nick Cave - Train Dreams 10 I Am An Instrument - Vol 2 Part 1 11 Officer John - Handle

本期分享一本佛学新书《你的脆弱很正常》，作者是索达吉堪布。 为什么我们总被说“太脆弱”？高敏感是缺陷还是天赋？从佛教修心到社会关系，聊聊脆弱背后的真相——也许真正的强大，不是无坚不摧，而是敢于承认柔软。 主播 学魔法的美羊羊

【国元证券】李培华 OpenClaw（俗称“龙虾”）是由奥地利开发者推出的开源本地优先AR智能体网关，定位为24小时数字员工，核心能力是从思考到执行，可自主调用本地设备完成文件操作、发邮件、管理日历等任务。其架构由用户端网关、AR代理、技能模块和记忆存储组成，通过端云协同实现轻量化推理与本地自主决策，突破传统大模型仅限对话的局限，真正实现“AI执行”，成为首个可接管电脑的开源AR框架。该系统依托聊天软件（如微信）接入，零成本部署极大降低AR使用门槛，推动全民AR时代到来，短短三周在GitHub标签量超越LIX三十年积累。其爆发直接激活算力需求，推动日均消耗从百万级跃升至亿级，形成“需求激活—算力消纳—变现闭环”的正向循环，带动云端、大模型企业参与生态建设。OpenClaw作为AI智能体（Agent）落地的里程碑，标志着AI从信息交互迈向生产力工具转型，未来将催生大量垂直领域智能体子行业。但其自主执行可能引发越权操作、隐私泄露与网络攻击等安全风险，亟需建立配套安全机制与监管规范。

【东方证券】刘琪 中国碳纤维产业实现重大突破，国产T1200级超高强度碳纤维成功实现百吨级量产，标志着中国从技术跟跑迈向全球领跑，国产化率2025年突破80%，预计2026年达90%，需求量将达9.19万吨，复合增长率超25%。航空航天、风电、低空经济三大领域合计占比超60%，新能源汽车、机器人等新兴应用潜力巨大。吉林化纤、中复神鹰、吉林碳谷等龙头企业主导市场，形成从原丝到复合材料的完整产业链，中复神鹰2025年前三季度净利润同比增长超8倍。日本东丽、美国赫氏、汉森等海外巨头仍具技术优势，但中国已打破高端碳纤维长期依赖进口局面，并通过“国产纤维+出口复材”模式打入全球供应链。行业面临原材料价格波动、技术商业化进度及激烈竞争等风险，但受益于“双碳”战略与新质生产力发展，碳纤维在风电叶片、轻量化车身、储能罐等领域前景广阔，已成为支撑战略性新兴产业的核心材料。

深夜独处时，风扇无故转动、被窝外传来熟悉声响 —— 你敢掀开被子看一眼吗？十字路口半空浮现的人影、灵异音频带来的身体异样…… 无数真实经历让人毛骨悚然。家里的镜子突然做出诡异举动；接连不断的倒霉事仿佛被缠上；就连深夜听鬼故事都能遇上 “同行”……那些发生在身边、细思极恐的真实灵异体验，正在告诉你：最熟悉的地方，未必最安全。 01:12 家中恐怖最吓人 07:50 定格在半空的人 10:01 接二连三倒霉 14:36 鬼听鬼故事 18:42 广西柳州镜面怪事：家中镜子的诡异举动引发惊悚故事！ 22:38 上学城市风水不好

主播最近在用几个强力大模型的时候，确实感叹于AI的发展迭代速度。 原本觉得AI写不了业务要的SQL，后来觉得AI能查出来数据但是给不出人要的分析，再后来觉得AI能分析但是不稳定，结果…… 所以AI到底对传统的商业分析数据分析有多大的冲击呢？原来大多数人的转码转Tech的神级项目Business Analytics，在2026年还有任何学的必要吗？又怎么样可以保证不被AI取代呢？来听听我的亲身体验！ 主播：松阴 节目开始前，请大家加入听友群(加群方法见播客介绍页)，以及帮忙多多转发！ 01:00 AI agent已经可以用在实际生产里了 03:20 mcp和skills真的对AI的用途有很大的提升 06:05 GPT 5.4和Opus4.6真的很强 10:05 招一个人类分析师和用AI agent，到底哪个贵？ 17:12 十年前学Business Analytics是个什么情况 21:40 当年就业比今天还是容易蛮多 24:45 系统分析下AI会不会彻底取代商分/数分 30:01 Data Scientist反而更可能被取代？ 34:50 传统商业咨询衰落了 37:40 商业战略咨询+AI = 起飞？ 43:20 数据分析师一定要强化“商业思考能力”了 45:14 2026年了，就别特意学BA了 48:20 当然唯一不会被取代还是”老板” callback下我们两年前的节目: https://www.xiaoyuzhoufm.com/episodes/660925612d9eae5d0a218c93