节目

准备换手机的人，今年可能要重新算一遍预算：同样一笔钱，是多买一点性能，还是只够买回去年的配置？更拧巴的是，你觉得手机越来越贵，卖手机的公司却未必觉得这门生意越来越好做。先看一组已经发生的反差：小米二零二六年第二季度智能手机平均售价比去年同期提高了约百分之二十六，手机业务毛利率却从百分之十一点五降到百分之八点五——平均一部卖得更贵，每一百元手机收入里留下的毛利反而少了三元。消费端也有新证据：康特波因特九月三日根据四千多款在售手机统计，今年全球现有手机零售价平均上涨约百分之十五，中国市场约百分之十；任天堂新一代游戏机九月一日起美国不含税建议售价从四百四十九点九九美元升到四百九十九点九九美元。本期要追的就是这笔多付的钱：它最后留在了谁手里，又是谁在替整条产业链承担涨价的代价？把手机拆开，先看运行内存和存储空间——它们背后的芯片不同，但如今都受数据中心需求扩张的影响：服务器跑人工智能模型需要大量内存，保存和反复读取数据又需要大容量存储。集邦咨询的产业调查指出，供应商持续把资源向服务器应用倾斜，影响到电脑和手机用存储产品的供应；旧规格产品减产退出，也让仍在用这些规格的消费电子厂商买得更贵。这不是说手机芯片能拆下来装进服务器，真正竞争的是厂商的生产资源、技术投入和它愿意优先满足谁的订单。品牌商的选择无非三种：自己少留利润、提高售价、或调整配置和机型组合——所以消费者感受到的涨价形式也不同，有的标价直接提高，有的优惠少了，有的预算没变却只能选更小的存储。关键不只是价格标签换了没有，而是同一笔钱最后带回家了什么。上游到底有没有多赚钱？有。美光截至今年五月二十八日的财年第三季度，移动与个人电脑相关业务收入约一百一十五亿美元、环比增百分之四十九，公司解释主要来自价格提高，按容量计算的出货量反而减少；这项业务毛利率从百分之七十九升到百分之八十七，约占当季总收入的百分之二十八。但沿着产业链往下走一步情况就变了：制造芯片的原厂和买芯片做模组的厂商是两种生意，芯片报价上涨对前者是收入增加、对后者首先是一张更贵的采购单；再往下的整机组装还要看合同里材料由谁买、价格怎么结算。判断谁受益，不能只看公司名字里有没有“存储”或“电子”，要看它卖的究竟是什么、能改变哪一张报价单、又必须接受哪一张报价单。回到小米：第二季度智能手机收入约四百二十一亿元、同比减少百分之七点五，平均售价提高约百分之二十六但出货量下降约百分之二十七，毛利率同时下降，公司把主因指向核心零部件涨价。这不是单纯的“品牌不敢涨价”——它已经在调整产品组合让平均售价更高，但仍没能守住原来的毛利率；而且便宜手机卖得少了平均价自然提高，平均售价创新高本身回答不了消费者是否更愿为升级买单。小米集团利润也不能直接当手机利润：手机只占当季收入约四成，互联网服务毛利率接近百分之七十七，完全不是同一种盈利结构。可换一家公司结果又不一样：主要面向非洲、南亚的传音上半年收入约三百五十四亿元、增百分之二十二，归母净利润约十七点七亿元、增百分之四十六。公司的解释很关键：一边按成本和竞争调整售价，另一边过去买入的库存让成本上升有所滞后——新售价先体现出来，较高的采购成本还没全部进入当期销售成本，中间就出现了一段利润改善空间。我们把它叫作“库存保护期”：真实的经营优势，但有时间边界，旧库存不会永远用不完。而提前采购并非没有代价：传音上半年经营活动净现金流为负五十八点六亿元，主要与存储涨价后的备货付款有关——低成本库存保护了今天的利润，补充库存却需要今天继续拿钱出来。电脑品牌也正在经历这段保护期：集邦九月四日指出，较低成本采购的库存还在缓冲笔记本品牌的成本压力，等这批库存消耗下去，新产品会更多反映当前处理器、内存和固态硬盘的采购价格。需求端也不是只有“贵了就不买”一种反应：九月八日集邦把今年全球智能手机产量预测从十点五亿部上调到十点七亿部，原因包括消费者提前购买和品牌恢复此前削减过多的生产计划，全年预计降幅从百分之十六收窄到百分之十四；但今年笔记本出货量预测仍是同比下降百分之九点四。如果本来打算明年换的手机今年先买了，明年的换机需求就可能少一笔——厂商最难判断的不只是今天有没有人下单，还有这些订单是新增的还是从未来挪过来的。对准备换机的人，真正可比较的是同样的内存、存储、处理器、保修条件，以及把补贴、优惠、旧机折价都算完之后的总支出。上游芯片原厂已出现明显盈利改善；终端品牌内部有的毛利率下滑、有的靠提价和库存实现利润增长；中间的模组和组装企业还要看各自的采购条件与合同。消费电子涨价正在重新分配利润，而不是让整条产业链一起变得更赚钱。你多付的钱，不一定是谁多赚的钱。等旧库存用完、新成本进来，谁还能让消费者愿意买、也让自己有钱赚，谁才真正经受住了这轮涨价。本节目仅作公开资料解读和行业观察，不构成任何投资建议或个股推荐。

情绪非趋势。名人发币难逃归零，MEME周期终会退潮。别把炒作当投资。

節目簡介 回應聽眾敲碗！今集我哋帶大家遊走香港唔同區域，各區到底集中咩特色行業同職場文化。首集由港島區出發，從中環頂級金融圈、金鐘法律界、灣仔地產商與內地出海企業，一路講到銅鑼灣潮人 Tech Firm、鰂魚涌太古坊 Working Life，最後仲會過埋柴灣同數碼港！ Timeline * 00:00｜港島篇正式啟航：中環的歷史與功能溢出 * 02:20｜第一站：中環｜金融銀行與 Professional Service 重鎮（金管局、港交所、外資大投行），仲有好多服務老闆級的各種傾生意會所設施及醫療服務。 * 05:30｜第二站：金鐘｜政務與法律中心！政總、運輸署、各國領事館、Chambers 聚集；觀察金鐘街頭「老大狀帶 Intern 拖篋上Court」嘅光景。 * 08:30｜第三站：灣仔｜老錢地產商與風水寶地；駱克道建材傢具街嘅衍生生態；華潤附近「內地企業出海」新現象。 * 12:50｜第四站：銅鑼灣｜打破「純購物區」刻板印象！利園寫字樓群為甚麼深受潮牌與 Tech Firm喜愛？ * 14:50｜第五站：鰂魚涌與太古城｜太古坊頂級寫字樓體驗、外資行 Back Office、奢侈品與保險集中地；太古活動與社區配套；（親身吐槽：樓下商場係冇廁所！）。 * 20:50｜第六站：柴灣｜車廠 Office、傳統印刷與報業；隱藏喺工業區嘅 YouTube Channel。 * 22:00｜第七站：數碼港｜科技巨頭（美資軟件公司）與 R&D 藥廠基地；打工人嘅交通與 Lunch 痛點 vs. 假日草地放狗、親子與看戲嘅 Chill 爆體驗。

又到了新一期的《打工人月报》， 今年到了9月，天气比以往更早的凉快下来，好像八月的炙热已经一闪而过，这个夏天说结束就结束了。 当我们开始总结八月里打工人值得回顾的事件时也是如此， 这台北两位大哥说去就去， 这牛它说来就来， 这孙说发疯就发疯了， 就好像今年这个典型的夏天，一切突如其来，热烈而短暂。 欢迎收听，凑近点看。 参加本次会议的与会人员 小包：小红书 @包 江浩 李挺：小红书 @李挺 江轲：小红书@_江轲 天章：声音工程师 Highlight 01:00 八月份的打工人月报会议如期举行； 01:58 事件一：那么近那么美，两兄弟划船去台北； 07:00 原本只漏过一个人，但在台湾当局重点布防之后，成功漏了两个人； 10:51 全国各地的钓鱼佬都有共同的领地意识； 15:27 两岸一家亲，有游过去的就有游过来的； 26:31 果党在挡小船上岸上是有天生的短板； 30:41 事件二：大家的八月都来了一只牛； 37:11 牛来走路都没有滑冰，2K27你脸红吗； 44:16 牛来的票房分布，很大程度上反映了一个城市的活力指数； 50:39 事件三：孙哥好像真的以为自己是盖茨比； 55:39 这个世界在孙哥眼里就是一个巨大的抖加； music Peaness - Kaizen; Director - Reconnect; James - Beautiful Beaches; Matt Berninger - Bonnet Of Pins; Public Service Broadcasting; Andreya Casablanca - Blue Heaven; Teleman - Short Life; The Killers - Pressure Machine; Suede - Saturday Night 互动方式 你还可以在以下这些地方找到我们，欢迎你给我们留言互动，提供选题，开开小会。 微博@宇宙模特公司UMC 小红书：凑近点看 公众号：凑近点看 听友群：微信添加小助理yuzhoumote 工作联系：微信添加umc_business 收听方式 你可以在小宇宙播客app搜索“凑近点看”订阅收听我们，欢迎你给我们多多评论！ 你还可以在苹果播客、喜马拉雅、QQ音乐、网易云音乐、Spotify找到我们。 如果你能在苹果播客为我们点五星好评，三个小兄弟给你远程鞠躬。

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本期节目为付费专题第四期，当一种制度安排以某种特定的“道德价值”为导向试图通过对个体进行规训的方式达到某种看似美好的价值追求，往往导致的只有事实上的道德滑坡。我们在本期节目聊了聊女孩看演唱会被取消低保事件以及ChinaGT赛车事故事件。 感谢购买付费专题的朋友，欢迎大家加入粉丝群（加入方式在shownote最后），之后付费专题也接受粉丝朋友订制讨论主题，付费专题时长更长、内容更贴近严肃主题。 00:00 社会规训与个体选择：从取消低保女孩事件谈起 通过讨论看演唱会被取消低保的女孩事件，以及上海China GT超跑系列赛事故，探讨了社会规训对个体选择的干预与合理性，及个体与集体边界的问题。女孩为追星前往香港观看演唱会，因触发低保对象动态监测预警，面临低保资格被取消的风险。社会对事件反应不一，引发对社会制度设计与个人自由之间平衡的思考。 04:36 低保政策争议与舆论视角探讨 对话围绕一名低保家庭成员因高消费引发的舆论争议展开，反映了社会对低保政策边界的关注。多数网友认为低保应作为兜底保障而非固定福利，支持动态管理和制度刚性。人民日报的文章强调低保资金的精准使用和社会公平，指出高消费与低保资格不兼容，倡导资源应惠及真正需要帮助的群体。事件揭示了公众对社会救助政策的理解和期待，以及在特定情境下舆论立场的变化。 08:08 低保制度与个人消费自由的冲突 讨论了低保制度在限制个人消费自由方面存在的问题，指出制度设定与现代社会需求之间的矛盾，以及对最低生活保障概念随社会发展应如何调整的反思，揭示了制度背后对穷人道德品行的规训，呼吁对制度合理性进行深层次探讨。 14:28 低保制度与人性限制的反思 对话围绕低保制度展开，探讨了其在现代社会中的适用性与人性限制问题。一方认为随着国家经济实力增强，应提高低保制度的普惠性和支撑水平，而非以资源有限为借口限制受助者的消费自由，强调人性不应被制度所限制。另一方则指出，尽管存在消费欲望，但制度设计不应仅出于人道主义救济，而应避免道德教化和政治目的的干涉，认为人性的多样性和复杂性无法被简单分类或限制。双方讨论了制度设计应如何平衡人道主义与社会现实，以及在消费主义社会中如何合理引导个人消费行为。 19:55 个体自由与社会救济的边界探讨 讨论了个体自由与社会公共利益的界限，特别是当社会救济资金被用于非传统必需品消费时，如何平衡个体选择与社会责任。指出当前社会保障体系在二次分配上的不足，以及社会财富创造与福利制度建设之间的矛盾，强调了对底层人群生活质量和尊严的关注。 26:42 社会制度与个人尊严：公平分配的探讨 对话围绕社会制度安排对贫困群体的影响展开，强调了在现代社会背景下，将贫困视为理所当然并限制其基本需求满足的观念已不合时宜。讨论指出，制度设计应超越表面的公平，考虑到更广泛的正义，确保每个人的基本尊严和合理需求得到尊重与满足，而非简单地将其欲望视为不切实际或应被压制。 31:16 低保制度执行中的双标问题与道德困境 对话围绕低保制度的执行展开，指出在实际操作中存在明显的双标现象，即有权势者常能规避处罚，而弱势群体却因微小违规受到重罚。这种做法不仅违背了制度的初衷，还严重破坏了社会的公平正义感，导致制度刚性维护的目的无法实现，反而加剧了社会的不信任与矛盾。 37:11 社会救助与道德干预的边界探讨 讨论了社会救助的本质与目的，强调了人道主义救济应基于普遍性而非道德指导，指出过度道德干预可能引发的社会问题，主张尊重个体自由与选择，同时呼吁建立普适性的救济措施以保障弱势群体权益。 42:57 互联网舆论与道德标准的探讨 对话深入探讨了互联网上负面言论的根源，指出长期贫困、文化特点及个人道德观念差异是重要因素。强调不应以个人道德标准干涉他人，政策制定应避免强加统一道德准则。讨论中性价值如人道主义的重要性，倡导价值中立，反对道德保守倾向，主张尊重个体生活方式与信仰自由。 47:53 价值观差异与社会规训反思 对话围绕不同文化背景下价值观排序差异展开，探讨了规则制定应如何平衡道德与人性。强调了社会不应限制个人行为，尤其是基于经济状况的限制，主张规则应清晰并服务于日常生活，避免过度干预人性，同时指出大众对个人行为的批判反映了社会过度规训的问题。 54:07 社会干预边界与自由主义的思考 讨论了社会干预个体行为的边界问题，引用密尔的观点，提出社会应允许错误思想存在并包容批评，同时质疑直接取消家庭低保政策的合理性，强调自由主义在中国社会的贡献与讨论缺失。 59:08 人性与规则：从赛车事故看社会价值观的转变 讨论了人性的多样性与规则制定的关系，通过上海赛车事故事件，展现了社会舆论对安全员态度的反转，从最初的指责到理解，反映了规则执行与人性关怀之间的矛盾，以及对底层劳动者权益的关注。 01:07:14 社会规则与风险转嫁：弱者权益保护的缺失 对话探讨了社会中风险和责任如何被转嫁给弱势群体，而非有能力承担的机构或组织。通过具体事件，如安全员和低保女学生的案例，揭示了社会规则在保护弱者方面的失效，以及大众对弱势群体期望的矛盾性。强调了制度刚性的重要性，指出轻拿轻放的处理方式会削弱整个社会对规则和契约的信心，最终影响法律和社会秩序的维护。 投稿/商务邮箱：[email protected] 音频：小宇宙｜苹果播客｜网易云音乐｜喜马拉雅｜荔枝播客｜蜻蜓 | 豆瓣｜Spotify ｜Youtube 🚩搜索微信公众号《疯言封语》 🉑截获每期节目相关话题的文字版论述 🉑听友群：公众号私信后台“加入”，获取主播私人微信，受邀加入听友群 🉑发送关键词“节目”收获避免失联我们节目的方法 🙇欢迎订阅、转发、收藏、打赏 👏感谢大家

主播：萌叔、lulu 策划：萌叔 剪辑｜校对：顾茗 配图｜音乐：桔子 制作｜出品：西西弗工作室 · Sisyphe Studio