节目

00:00 宏观策略开场：9月市场波动与两大焦点 宏观策略谈开场，主持人邢自强指出9月全球金融市场波动性放大，并引出两大核心议题：一是海外地缘政治与黑天鹅事件（通胀、油价、日元套利），二是国内经济面临的政策预期分歧——市场在期盼“924926”式的强力刺激与担忧“2021年式”监管收紧之间摇摆。 01:39 国内经济：通缩下的政策悖论与监管收紧 深入分析中国经济现状，指出内需疲软和通缩循环下，市场期盼更强刺激，但近期却出现一系列收紧举措。具体包括：房地产现房销售新政导致预售资金封存，影响房企周转率；地方税务征管加强，如倒查高新企业税收优惠；对高净值人士海外收入加强征管；以及企业对外投资监管趋严。这些举措被解读为在通缩压力下，为弥补财政缺口而采取的被动顺周期行为，而非2021年式的主动监管重置。 10:14 顺周期收紧的叠加效应与地产深度调整 探讨了税务征管、房地产新政和对外投资监管这三重力量叠加可能带来的“合成谬误”风险。房地产方面，若现房销售一刀切执行，将改变行业底层逻辑，导致新房销售进一步下滑，土地收入持续承压。财税方面，在通缩期加强征管，可能进一步挤压企业利润，形成顺周期收缩。这些政策叠加，可能对市场信心和短期经济产生负面影响，但与2021年全面的监管重置仍有区别。 16:54 政策展望：供给侧优先，非全面刺激 研判未来政策走向，认为决策层更重视供给侧（科技自立、产业链安全），而非需求端的大规模刺激。即使出台边际支持政策，也主要聚焦于能源安全、AI算力、防灾基建等方向。因此，预计9-11月不会出现类似2021年9月的一揽子大招，市场对全面刺激的期盼可能落空，政策重心仍在托底和结构性优化。 19:17 海外黑天鹅：油价风险与日元套利解析 分析两大海外风险：一是油价，认为因地缘政治紧张和战略储备耗尽，布伦特原油四季度可能重返100美元；二是日元套利交易，认为无需过度恐慌，其核心驱动是全球风险偏好，日本加息不会导致资金大规模回流，套利资本可能寻找替代融资货币。 23:03 后地产时代新均衡：人民币偏弱与经常账户顺差 由经济学家蔡志鹏博士阐述，认为地产下行改变了中国投资-储蓄均衡，导致经常账户顺差扩大，人民币偏弱是这一新均衡的结果而非原因。因此，单靠政策推动人民币升值无法解决宏观失衡，反而可能加剧通缩。中期人民币兑美元可能温和升值，但货币当局仍会引导有序波动。 28:40 政策定力解读：从官方表态看微调而非转向 解读《人民日报》钟才文文章，认为决策层对当前4.7%的增速基本认可，认为其与潜在增长率匹配。政策转向门槛较高，更倾向于接受略低的经济增速以换取风险出清。传统投资渠道（基建、地产、制造业）均面临约束，地方政府更倾向于控制风险，因此未来政策将以现有财政落地和微调为主，而非大规模刺激。 31:10 监管收紧的逻辑：资本管控与财政压力下的无奈选择 解释多个层面监管收紧的共性，在于将过去宽松的套利渠道纳入正式制度框架。资本流动管理有助于在“不可能三角”中腾挪，维持汇率稳定与低利率。税收和社保趋严，则源于土地收入下降后地方政府的财政压力。这些政策虽有制度化的积极面，但其顺周期紧缩效应可能引发“越节约越穷”的恶性循环，需警惕合成谬误风险。 34:33 产业亮点：长鑫存储的技术突破与投资机会 聚焦国产存储龙头长鑫存储，其技术虽落后全球两代，但已能满足国内消费级AI和智能手机需求。有望在明年供应3-4百万颗HBM，达到全球主流水准。其扩产依赖国产设备提升和政府支持，估值高于全球同行，但看好其长期国产替代逻辑和现金流。主要风险在于DUV光刻机仍无法国产化，以及中美谈判的潜在影响。 42:26 全球AI半导体：需求强劲与国产替代机遇 介绍全球AI半导体动态，英伟达法说会确认GPU和ASIC需求强劲，联发科获注资，博通ASIC收入翻倍。在Semi Taiwan展会上，矽光子、先进封装和CXL技术成为热点。国内在存储、光通信和先进封装领域均有积极布局，为AI供应链提供了国产替代机会。 45:29 市场展望与总结：盈利承压，下周见 总结全篇，提及Laura在欧洲路演反馈，市场对中国近期顺周期政策对通缩和内需的影响疑虑重重。基于此，Laura下调了中国市场点位预测，主要担忧企业盈利持续承压。下周策略团队将详细讨论如何在全球比价中寻找中国市场的结构性亮点。

我们从小接受的教育与宏大叙事，都在不断给人类施加一种自我暗示：人类是特别的，我们是宇宙的宠儿或使命承载者。但如果事实恰恰相反，宇宙不仅不爱我们，也不恨我们，而是对我们保持着一种毫无波澜的完全无视呢？ 本期节目，我将带大家拆解苏联科幻神作《路边野餐》与塔可夫斯基经典电影《潜行者》。看一看当人类引以为傲的理性与文明撞上宇宙级别的绝对冷漠，会发生什么；以及在毫无意义的存在荒诞中，我们该如何找回属于人性的温热与尊严。 本期金句 Quotes * “毁灭至少代表对方承认了你的存在，而无视，才是将你的尊严连根拔起。” * “我们以为自己拿到了神圣的火种，但实际上，我们只是一群捡到了打火机的猩猩。” * “这个能够实现愿望的房间，实现的从来不是你口头宣称的愿望，而是你隐藏在潜意识深处、连自己都不敢面对的丑陋欲望。” * “推石头本身，就是对荒诞命运最伟大的反抗。” * “既然宇宙从来没有预设过要回答我的祈祷，我们也就彻底卸下了‘必须顺应某种宏大意义’的重担。” * “我们都是别人野餐后的幸存者。在这片茫茫的星空下，我们只有彼此。” 延伸阅读与观影指南 * 《路边野餐》（Roadside Picnic） 阿卡迪·斯特鲁加茨基 & 鲍里斯·斯特鲁加茨基著。 * 《潜行者》（Stalker, 1979） 安德烈·塔可夫斯基执导。 * 《西西弗斯神话》（The Myth of Sisyphus） 阿尔贝·加缪著：理解存在主义“荒诞”（Absurdity）与西西弗斯式“明知无意义却依然推石头”的反抗精神的核心文本。 * 《索拉尼斯星》（Solaris） 斯坦尼斯瓦夫·莱姆著：探讨人类面对完全无法沟通、不可理解的异质文明时，理性的彻底失灵与内心的执念。 * 《湮灭》（Annihilation） 杰夫·麦克奈尔著 / 亚历克斯·嘉兰导（2018）：受《潜行者》深度影响的现代科幻。其中的“闪灭区”（The Shimmer）与“造访区”（The Zone）如出一辙，探讨人类基因与意识在不可知力量面前的解构与嬗变。 * 《神们自己》（The Gods Themselves） 阿西莫夫著：探讨人类因无知与傲慢从平行宇宙汲取能量所引发的隐患与困局。 * 《局外人》（The Stranger） 阿尔贝·加缪著：存在主义文学代表作。直面世界的绝对无情与冷漠，以及个体如何在无意义的世界里保持真实。 * 《安详的小镇》（The Doomed City） 斯特鲁加茨基兄弟著：探讨人类在一个被高等实验者操控的绝望封闭小镇里的信仰崩塌。 * 《乡愁》（Nostalghia, 1983） 安德烈·塔可夫斯基执导：将精神废墟、水与火的隐喻以及对救赎的渴望推向极致。 * 《撒旦探戈》（Sátántangó, 1994） 贝拉·塔尔执导：长镜头慢电影的极致表现，用雨水、泥泞与废墟营造出一种停滞且绝望的存在主义场域。 p.s. 本期播客的第一版因为麦克风没设置好，录了一小时全空了。正想发火，突然想到塔导当年拍《潜行者》时，第一版拍了整整一年的底片也是因为显影意外直接作废、不得不全部重拍。 瞬间觉得我这一小时的失误根本不算啥，甚至有了一种莫名的“老塔同款”仪式感，哈哈！感谢老塔救我心态！ 顺便送给有缘听众几个价值333rmb理想屯小报童的免费阅读名额： * https://xiaobot.net/invitation/bddad-617cc-85a4e-304f8 * https://xiaobot.net/invitation/909c2-73f22-8d069-f7dc9 * https://xiaobot.net/invitation/8487d-c23dc-a9a10-ffe8b

燕外之意 · 第 253 期 今天我们要聊的是一本非常不错的书《不成熟的父母》，作者琳赛·吉布森是心理学博士，美国资深临床心理学家。我们是看到朋友推荐说是“谁看了都会有所收获”，“原生家庭教科书级别”，我们心想：真的假的？！ 看完之后，确实！很有收获，立刻和大家分享。 🎙️本期播客由「小雨伞保险经纪」特别赞助播出 「小雨伞保险经纪」成立于2013年，是全国性保险经纪平台，以严选+定制的方式为用户提供从家庭风险分析、保险方案配置、协助理赔等一站式的保险服务，已累计完成12.26亿元的理赔，与中国平安、中国人寿等80多家保险公司达成战略合作，服务超1500万用户。 🌟小雨伞为大家准备了两个「独家福利」： ①原价68元，限时1分钱，即可享受专业保险咨询服务 👉戳这里https://www.xiaoyusan.com/shk/wkpage/mid/index.9849a0_2023002735.1.html?eva=2023002735即可预约 ②点击上方🔗还可免费投保一份【最高3万元成人意外险】，以及一份【1年期女性防癌险】，直接找顾问就可以领～ 💰保额10000元 🎁0-40周岁可领 👩能保障乳腺癌、宫颈癌等7种女性高发癌症，确诊即赔！ 首先，什么是“不成熟的父母？” “他们不喜欢告诉人们他们需要什么，相反，他们会有所保留，等着看是否有人会注意到他们的感受。情感不成熟的成年人典型的潜需求是：‘如果你真的爱我，你应该知道我想让你做什么。’ 这里有一个例子，一位女性说，她母亲习惯坐在书房里，直到一位家人从厨房回来，然后她便生气地抱怨说，这个人竟没有想到问她是否想要一杯水。 情感不成熟的人不直接说他们想要什么，相反，他们会发明一个让每个人都坐立不安的恶性猜测游戏。” 另外，不成熟的父母往往非常着迷于“角色权利”。 “角色权利是指因你所扮演的社会角色而应受到的特别对待。当父母仅仅因为他们扮演着父母的角色，就感觉他们有权做任何自己想要做的事时，这便是角色权利的表现形式之一。他们的行为就像是在说，作为家长，他们可以不必尊重彼此的界限或者体贴他人。 当人们仅仅因为他们的个人意愿而坚持要求某人扮演特定的角色时，便会出现角色强制。 ……角色强制往往会引起对方的羞愧和内疚，比如父母说自己的孩子是一个坏孩子，仅仅因为孩子想要的东西是他们不赞成的。 孩子们被迫扮演这些父母要求的角色，使得他们人生中最为重要的决定被扼杀了。 然而，情感不成熟的父母这样做却丝毫不会感到良心上的不安，因为他们不适应复杂的事物，他们喜欢简单的生活。在他们看来，不履行既定角色的义务意味着一个人一定有问题，他们需要做出改变了。” 怎么样，是不是看起来很眼熟？我们在阅读这本书的时候，经常会感觉到这种熟悉又恍然大悟的感觉，原来这种现象有名字！原来这是一种类型，原来我不是一个人，也有人遇到了我经历的事情。 这位作者非常擅长把理论结合案例变成大家听得懂的，日常生活中见过的事情。 在本期节目中，我们将循着作者书中的脉络，为大家介绍： 什么是“情感不成熟的父母”，和情感不成熟的父母相处是一种怎样的体验，以及这样会如何影响你。 四类情感不成熟的父母：这四类分别是情绪型父母、驱动型父母、消极型父母、拒绝型父母。 你遇到的情况有可能是混杂在一起的。 不同孩子对情感不成熟的父母的养育会如何表现：一类孩子彻底放弃自我，而另一类孩子会成为“我只能靠自己”的自我掌控者。但这两种极端都不是理想的情况。 以及在这本书的每个章节后面，作者都会提供一些对照表，方便我们进行一个自我评估。非常实用。 当然，我们也会讨论一个非常重要的问题：我们已经确定了自己的处境和成长经历之后，我们该怎么办？我们如何阻断这种“不成熟的父母伤害下一代”的循环？ 是否这种观察和思考就等于背叛？ 我们如何面对自己的过去，如何对待父母，如何对待自己？ /Staff/ 主播 | @在也门钓鲑鱼 @尉迟燕窝 后期 | 尉迟燕窝 如果您想参与话题征集，请留意两位主播的微博 或关注公众号 尉迟燕窝 /联系我们/ 新浪微博：@燕外之意official 以下渠道均可收听我们的节目： 小宇宙 | QQ音乐 | 荔枝FM | 苹果播客 网易云音乐 |喜马拉雅 | 蜻蜓FM

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片头片尾曲： 《Lo Que Me Pasa Con Vos》 - Sebastián Yatra and Augusto Alonso 时间表： * 比赛观后感 02:08 * 哈弗茨——阿尔特塔的9号 08:16 * 孔萨成熟的表现 17:40 * 佐利斯创造机会 21:39 * 为什么顶尖球员不愿意来阿森纳？ 24:34 * 阿森纳在现在经济环境背景下该怎么花钱？ 31:54 * 为什么补强阵容对弱队来说简单，对强队很难？ 38:41 * 对马丁内利的期许 46:53 * 新赛季第一场欧冠前瞻 50:49

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大家好，欢迎收听新一期的《泉》播客。本期节目我们邀请了我们的老朋友钟娜老师。钟娜是一名定居在纽约的写作者， 也是纽约独立文化空间Accent Accent的联合创始人（重音社官网链接）——更是一位勤恳织女！经常在不知不觉间又织完一件毛衣（本期播客的封面图便是其中一件大作） 这期节目我们想聊聊一个有意思的话题，就是写作和打毛衣的关系。Text and textile, text and texture, tension in knitting, and tension in writing ... 打毛衣和写作好像在不断构成有意思的互文，看似关系很远，实则却在经验和语源上有许多重叠…… 在聊天的过程中，我们试着从自己的经验和思考出发拆了拆这团问题，希望能给大家带来一些生活化的思考🧶 另外一则小广播📢：钟娜老师的新书《Three》已经可以预购了，我从这本书的简介中小小摘出了一小段：An expansive yet personal story of a prideful teacher, her husband, their quietly rebellious daughter, and a town changed by the breakneck pressures of modernization. 欢迎感兴趣的朋友前去预购：Three 附上本书的美丽封面👇 [image.png] 节目中提到的各种： * 钟娜老师上一期与我们录制的《鹅之书》节目 * 《绵羊侦探团》（2026） * Bayeux Tapestry （在官网可以浏览和互动） [6b059155970a829d91a5c630eac135a8.png] 在节目中提到的片段——脱下彩色长筒袜的画面👆 * Anni Albers《On Designing》 * Frank Lloyd Wright 和他的流水别墅（Fallingwater） * 丰田纤维机械馆 感谢大家收听！如果有任何想对我们说的话，欢迎给我们写信，我们的邮箱📮 Mila：[email protected] 大绿：[email protected] 片头/片尾 Nemo's Dreamscapes - It's summer 1949, you're reading by the lake BGM 三線の花 - BEGIN 剪辑 大绿 封面 Mila

1、老人提前把葫芦剪掉了 老人只是在自家小院，花6块钱买葫芦苗，种出了七个葫芦，刚好对上我们童年动画《葫芦娃》，一夜之间成了网红。原本说好等到霜降再采摘，可就在前几天晚上，爷爷亲手把七个葫芦全部剪掉了。 很多人觉得惋惜，童话落幕；也有人特别理解，这是老人为了守住自己安静生活做出的无奈选择。 【话题】当一个普通人被算法意外捧红，到底该约束普通网友，还是需要平台、地方文旅出手干预？普通人如何承受网络热度带来的麻烦？ 2、在商场买的新鞋太娇气 穿一天就开胶，专柜说进水不能更换 ，后调查发现为五年库存鞋，鞋款3700多元消费者据理力争 拿到退款 【话题】库存产品降价，对你的吸引力大不大

“启泰早”是曹启泰个人播客《光忙万账》的日常片段分享，每周1～周5中午上线，每期5分钟左右。 【片头】 「光忙萬帳之啟泰早（起太早）」 （開工篇 Demo） 詞/曲,演唱：莎莎 编曲，吉他：David 童声/旁白：戴昊堃 太陽當空照 今天起太早 靠我近一點 一起來嘮嘮 每天暖洋洋 光忙又萬帳 （旁白：曹先生，该您上场了～） 【片尾】 「靠我近一點，彼此照亮」 詞/曲,演唱：莎莎 编曲，吉他：David 靠我近一点 分享你我今天生活里的暖暖微光 我们一起 向阳前行 彼此照亮 光芒万丈（光忙万帐） 【剪辑】 梵一如、王俊翔 【制作】 番薯剥壳工作室

这一期，我们又请来了一位在读博士——小被子。 她说自己是兴趣使然的“运动员”，拥有10年跑步功底，高中毕业就开始了自己的第一场半马，曾横跨越野百公里赛场，107公里仅用15小时完赛；入局HYROX一年，便火速跻身国内精英行列，手握混双与女单精英两张世锦赛门票。而在耀眼的运动成绩之外，她是复旦大学上海医学院神经生物学直博生，在科研与高强度训练之间自由切换节奏。 作为一个不折不扣的P人，小被子经常“拍脑袋”决定今天练什么，但她有自己的专属训练体系——随性却高效的跑步节奏，推拉分化的力量训练。坚信“哪里弱就补哪里”——用8分钟的雪橇耐力特训自己，只为比赛中的3分钟能变得游刃有余。 褪去学霸和精英选手的光环，她还是自带热血中二魂的追番少年：聊起了热血动漫如何支撑她顶过每一次极限，也公开了她赛前研究对手名单的“战术冷知识”。 松弛、通透、高能量，和小被子聊天，总能被她纯粹的热爱与强大的自驱力所感染。希望这期节目能给每一个坚持训练、突破自我的你，带来满满的前行能量。 ⏳时间线 01:00 欢迎小被子 | 嘉宾介绍、运动经历、赛场回顾 19:27 硬核训练｜自我规划、短板补强式周期、“独家秘笈” 49:10 热血底色｜赛场心态、挑战男子精英、追番少年 77:19 快问快答｜研究对手参赛规律、精准取舍报名组别 ==================================== 本期嘉宾：@zbx反过来就是小被子 本期主播：@Anthony肖肖 @Atom @星星酱爱波比 小红书：@罗克斯场 Rox Field