发财搭子 - 节目列表

AI还在高位，逻辑也没有破，但对投资来说，真正困难的问题是“现在站在本轮行情的什么位置”。这一集，我们和壹叁伍老师从 1995-2000年科网泡沫出发，不做简单 K 线叠图，而是尝试拆出更底层的相似变量：宏观利率、市场托底预期、债券市场信号、第二大经济体的风险，以及产业链里谁在扮演真正的基础设施角色。 本期节目过长，考虑搭子们需要放假，先放出上集，重点放在宏观和产业：为什么高油价、通胀和加息本身不一定会刺破科技行情？为什么 10 年期和 2 年期美债利差值得盯？如果把今天的 NVIDIA、OpenAI、Anthropic、智谱、MiniMax、Kimi 等放回科网泡沫的坐标里，它们分别更像当年的哪些公司和平台，又各自处在什么生态位中？以及，这一轮由巨头主导资本开支，质量更高，但风险也更集中，如何辨别潜在拐点？ 特邀嘉宾：公募基金经理-壹叁伍 感谢大家支持，记得点赞收藏转发！ 本期录制时间：26年6月16日20点 👀 更高频的更新请记得关注小红书/微信视频号：财搭子马克汤 6月底特辑-财搭子合伙人圆桌会聊聊AI应用创业&AI组织转型，欢迎大家提出对创始团队的问题，被选中的搭子们将会发放1个季度的SVIP会员，记得给我发邮件 [email protected] 🕵 财搭子重磅焕新上线了「大发Agent智能体」，搭子们不得不试试。把「技术面信号回测」&「监控任务」&「选股」&「资产分析」等各类功能和数据完整整合，快去提出你的投资问题吧！ 👉 时间轴 * 02:29 逻辑没破不等于安全：景气度投资也会遇到估值和拐点问题 * 06:35 三层框架：从宏观、产业、市场信号复盘 AI 与 2000 科网泡沫 * 07:57 高油价、通胀和加息：为什么它们不是科技股见顶的充分条件 * 14:35 从 Greenspan put 到 Trump TACO：托底预期如何支撑风险偏好 * 20:09 债券市场的预警：10Y-2Y 利差、倒挂和衰退定价 * 25:22 中国与日本的类比：第二大经济体、通缩压力与 AI 角色差异 * 32:00 从指数叠图到公司映射：NVIDIA 不只是当年的Cisco * 41:35 大模型公司与新入口：OpenAI、Anthropic 和中国模型公司的生态位 * 51:03 产业风险清单：云厂商 capex、毛利率、NVIDIA 财报不能 miss 🥳 每期评论区前3位评论“财搭子大发特发”将获赠财搭子1个月SVIP会员权益，快去快去~ 「财搭子」已正式上线各大应用商店，IOS APP客户端，安卓客户端，网页端 欢迎关注「财搭子AI」公众号 &「财搭子马克汤」微信视频号获取最新团队动态哟~ 新用户特供邀请码领取神秘权益哟：dafatefa! 参考资料： * FRED: 10-Year Treasury Constant Maturity Minus 2-Year Treasury Constant Maturity * Federal Reserve: March 21, 2000 FOMC statement * EIA: Europe Brent Spot Price FOB * Goldman Sachs: The Late 1990s Dot-Com Bubble Implodes in 2000 * Federal Reserve: Status of Y2K preparedness, Alan Greenspan, 1999

投资圈为啥一堆武侠秘籍般的黑话：炸板、烂板、核按钮、反核、龙头战法、高低切、高切高、格局、洗盘、出货。 这期我们把这些词拆回最朴素的东西：价格、成交量、承接、资金拥挤和市场情绪，别把“盘面状态”误读成“必然结论”。 感谢大家支持，记得点赞收藏转发！ 本期录制时间：26年6月12日20点 👀 更高频的更新请记得关注小红书/微信视频号：财搭子马克汤 6月底特辑-财搭子合伙人圆桌会聊聊AI应用创业&AI组织转型，欢迎大家提出对创始团队的问题，被选中的搭子们将会发放1个季度的SVIP会员，记得给我发邮件 [email protected] 🕵 财搭子重磅焕新上线了「大发Agent智能体」，搭子们不得不试试。把「技术面信号回测」&「监控任务」&「选股」&「资产分析」等各类功能和数据完整整合，快去提出你的投资问题吧！ 👉 时间轴 * 00:38 投资黑话为什么像武侠秘籍：听起来玄，本质是价格、资金和人心。 * 04:51 成交量、成交额、放量、换手率、支撑位和阻力位：它们是市场共识，不是黄金铁律。 * 08:44 涨停板、跌停板、打板、开板、炸板、烂板 * 12:22 承接是观察重点。 * 13:47 核按钮 vs. 反核 * 19:15 如何识别题材是不是主线。 * 26:57 龙头、中军、后排 * 31:32 高低切与高切高 & 高位抱团的风险 * 34:40 格局、洗盘和出货 🥳 每期评论区前3位评论“财搭子大发特发”将获赠财搭子1个月SVIP会员权益，快去快去~ 「财搭子」已正式上线各大应用商店，IOS APP客户端，安卓客户端，网页端 欢迎关注「财搭子AI」公众号 &「财搭子马克汤」微信视频号获取最新团队动态哟~ 新用户特供邀请码领取神秘权益哟：dafatefa!

5月AI产业链月度复盘来啦：全球高位抱团松动行情下的小作文威力、SpaceX新时代算力地主、LTA长协、800V数据中心供电、华为韬定律，以及应用层新动向，逐个击破~ 感谢大家支持，记得点赞收藏转发！ 本期录制时间：26年6月6日16点 🕵 财搭子重磅焕新上线了「大发Agent智能体」，搭子们不得不试试。把「技术面信号回测」&「监控任务」&「选股」&「资产分析」等各类功能和数据完整整合，快去提出你的投资问题吧！ 👉 * 02:39 市场波动：SoCAMM 传闻如何触发存储、PCB、CPO 抛售 * 08:11 一个GW到底值多少钱 * 11:31 SpaceX的算力租赁：商业地产新王登基 * 14:00 算力期货 * 15:58 LTA 长协：存储为什么突然不像传统周期品 * 25:00 中国存储产业链和美韩的差异；长鑫/长江的重要数据 * 37:39 800V 数据中心供电，能源智能化的下一代技术 * 55:04 华为韬定律：制程受限下，靠封装、互联和系统工程突围 * 01:01:04 应用层：微信智能体、千问入口、Seedance暴涨 🥳 每期评论区前3位评论“财搭子大发特发”将获赠财搭子1个月SVIP会员权益，快去快去~ 「财搭子」已正式上线各大应用商店，IOS APP客户端，安卓客户端，网页端 欢迎关注「财搭子AI」公众号 &「财搭子马克汤」微信视频号获取最新团队动态哟~ 新用户特供邀请码领取神秘权益哟：dafatefa! 一些图供参考： NLV72-机柜里的线 芯片机柜的小餐车 混合键合：听着和logicfolding异曲同工

从AI标的稀缺性、ARR估值、FDE、算力瓶颈、恒生科技纳入和解禁节奏出发，尝试回答智谱为什么能比很多互联网巨头都贵，拆一拆这场 AI 新贵重估到底值不值。港股是价值洼地，还是赛博修仙，请听分解~ 感谢大家支持，记得点赞收藏转发！ 本期录制时间：26年5月31日16点半 🕵 财搭子重磅焕新上线了「大发Agent智能体」，搭子们不得不试试。把「技术面信号回测」&「监控任务」&「选股」&「资产分析」等各类功能和数据完整整合，快去提出你的投资问题吧！ 👉 * 01:21 恒生科技老登化，AI 新贵小登化 * 03:54 港股和 A 股对 AI 新股的定价逻辑差异 * 04:59 智谱为什么被市场捧上高估值？ * 12:30 开始算账：对比 Anthropic、OpenAI的ARR估值 * 17:58 FDE的潜在溢价 * 20:35 算力才是大模型公司的增长命门 * 24:05 恒生科技 6 月成分股调整：智谱、MiniMax 纳入 * 28:56 解禁的压力测试 🥳 每期评论区前3位评论“财搭子大发特发”将获赠财搭子1个月SVIP会员权益，快去快去~ 「财搭子」已正式上线各大应用商店，IOS APP客户端，安卓客户端，网页端 欢迎关注「财搭子AI」公众号 &「财搭子马克汤」微信视频号获取最新团队动态哟~ 新用户特供邀请码领取神秘权益哟：dafatefa! 一些表格供参考：

🚀商业航天已经不只是“发火箭”，SpaceX的招股书中Starlink星链开始贡献实际利润，火箭复用在降低太空物流成本争夺未来上天入口，AI算力和轨道数据中心又把故事推向更远的地方。 本期从SpaceX招股书开始，探讨Starship Flight 12到底验证了什么工程细节、神舟二十三号又代表了国家队的哪些优势、中国可复用火箭发展的追赶有差在了哪几层，也看看A股去年底那一轮商业航天炒作之后，今天该如何提高研究门槛。 感谢马斯克，让梦想照进现实！ 2小时的录制不易，感谢大家支持，记得点赞收藏转发！ 本期录制时间：26年5月25日20点 🕵 财搭子重磅焕新上线了「大发Agent智能体」，投资届的搭子们不得不试试。把「技术面信号回测」&「监控任务」&「选股」&「资产分析」等各类功能和数据完整整合，快去提出你的投资问题吧！ 👉 00:00开场：为什么商业航天突然和手机信号、AI算力、太空战争有关 03:32SpaceX S-1招股书的秘密 07:30火箭是入口，Starlink是现金流，轨道数据中心是远期估值 22:44Starship Flight 12：新架构首飞(B19/S39/Pad2)，上级成功、助推器复用闭环未完成 35:36朱雀三号对比SpaceX：液氧甲烷、不锈钢箭体、一级回收仍待验证 40:36为什么是现在：低轨频谱、SpaceX IPO、中国政策标准化 44:22太空战争与国家队：Starlink、在轨服务、机械臂、神舟二十三号 58:04中美差距：卫星数量、火箭复用、运力和商业闭环 01:15:31太空算力：Project Suncatcher、轨道数据中心和短期约束 01:28:08投资框架：A股炒作复盘、三层产业链、2026催化事件 🥳 每期评论区前3位评论“财搭子大发特发”将获赠财搭子1个月SVIP会员权益，快去快去~ 「财搭子」已正式上线各大应用商店，IOS APP客户端，安卓客户端，网页端 欢迎关注「财搭子AI」公众号 &「财搭子马克汤」微信视频号获取最新团队动态哟~ 新用户特供邀请码领取神秘权益哟：dafatefa! 一些些图片和研究资料，更多内容可以直接去财搭子问大发哟：

理想L9 Livis版本答案？蔚来靠一台ES8起死回生重回巅峰？雷总神采奕奕小米舆论是否烟消云散？中国新能源车行业从朴实无华的价格战卷到了全球出海和真正的技术领先，从物美价廉向品牌和硬实力出发。新能源车又能否成为未来能源储能网络中关键的一环呢，AI和具身又和一辆辆车产生什么样的连接呢？本期请到了新能源车行业资深从业者一起来侃一侃这个持续制造惊喜的板块！ 🎤嘉宾张浩宇：赛斯开源创始人CEO / AI校长说主理人 感谢大家支持，记得点赞收藏转发！ 本期录制时间：26年5月14日14点 🕵 财搭子重磅焕新上线了「大发Agent智能体」，投资届的搭子们不得不试试。把「技术面信号回测」&「监控任务」&「选股」&「资产分析」等各类功能和数据完整整合，快去提问你的问题吧！ 👉 04:07 北京车展：明星老板和车企热搜大战 雷军、李斌、小鹏、李想、余承东，北京车展已经不只是展车，而是新能源车企的“江湖大会”。浩宇从市场和公关视角解释：车展到底看热搜、看曝光，还是看真实转化？ 13:47 产能过剩、价格战与消费者“背刺”焦虑 行业看似产能过剩，但上游材料、电池需求和车型结构并不简单。对用户来说，更真实的问题是：今天买车，下个月会不会降价？新车迭代太快，怎么做消费决策？ 20:00 纯电、增程、换电：普通用户到底该怎么选 技术路线的选择，本质取决于城市基建、使用场景和用户风险偏好。 38:01 储能、电池与能源资产：车企不只是卖车 储能电池高速增长，宁德时代储能业务毛利率可观；钠电池、光储充换、V2G等新技术，让汽车和电池企业开始进入能源系统叙事。 43:34 AI、智驾与具身智能：汽车会不会成为大号AI硬件 智能驾驶能力正在从高端配置变成基础设施。汽车具备感知、决策和行动能力，某种意义上也可以被看作一种机器人。未来车可能不仅是交通工具，也是家庭和个人AI生态的重要终端。 01:03:24 蔚来：社区、服务、ES8/ES9与BaaS 从NIO House和用户社区，到乐道、萤火虫和主品牌协同，再到ES8销量、ES9高端化和BaaS方案，蔚来的关键问题是：能否把服务和高端品牌心智转化为持续利润？ 01:18:52 小米：雷军IP、人车家生态和舆论反噬 小米汽车销量和毛利表现亮眼，但雷军IP既是超级信任资产，也是舆论风险放大器。汽车不是手机，品牌热度最终要落到安全、交付、售后和AI生态协同。 01:27:40 理想：家庭用户心智与高阶智驾硬件储备 理想最强的是清晰的家庭用户画像。从增程SUV到纯电产品，再到线控转向、主动悬挂等底盘技术，理想正在把“家庭舒适”与未来高阶智驾能力连接起来。 01:32:32 出海与总结：品牌资产、AI资产、能源资产能否兑现 中国车企出海面对的不只是产品力问题，还有品牌认知、渠道、本地化和关税环境。投资新能源车，最终要看三件事：品牌资产能否降低获客成本，AI资产能否改善真实体验，能源资产能否形成第二曲线。 🥳 每期评论区前3位评论“财搭子大发特发”将获赠财搭子1个月共创会员权益，快去快去~ 「财搭子」已正式上线各大应用商店，IOS APP客户端，安卓客户端，网页端 欢迎关注「财搭子AI」公众号 &「财搭子马克汤」微信视频号获取最新团队动态哟~ 新用户特供邀请码领取神秘权益哟：dafatefa!

AI泡沫到底有没有，万亿美金的投入砸出GDP了吗，新时代的组织该怎么用好AI才能带来实际产出，个人在AI时代又该如何找到作为人的壁垒优势，本期和你一个个展开说。感谢大家支持，记得点赞收藏转发！ 本期录制时间：26年5月9日晚8点45 🕵 财搭子重磅焕新上线了「大发Agent智能体」，投资届的搭子们不得不试试。把「技术面信号回测」&「监控任务」&「选股」&「资产分析」等各类功能和数据完整整合，快去提问你的问题吧！ 👉 04:46 $6000亿缺口：红杉数据 — AI行业需$6000亿收入，实际仅$600亿，90%缺口 06:44 AI是重工业行业，商业模式≠传统SaaS高毛利 08:48 OpenAI困局：付费转化和留存率、算力开支问题 18:13 价值创造≠价值捕获：互联网泡沫重演，赚钱的不是智能本身，而是生产智能的机器 24:18 无就业增长：GDP涨、工业生产涨、消费降、失业升 26:41 四层投资框架：铁锹 → 平台 → 应用 → 被低估的宝藏 36:13 麦肯锡数据:72%企业部署了AI，仅1%用好；95%失败 54:01 三维护城河：网络效应、规模经济、独特资源 59:23 个人能力象限，AI是放大器不是均衡器 🥳 每期评论区前3位评论“财搭子大发特发”将获赠财搭子1个月共创会员权益，快去快去~ 「财搭子」已正式各大应用商店，IOS APP客户端，安卓客户端，网页端 欢迎关注「财搭子AI」公众号 &「财搭子马克汤」微信视频号获取最新团队动态哟~ 新用户特供邀请码领取神秘权益哟：dafatefa!

光模块/光纤/PCB/存储加剧供不应求；DeepseekV4重夺开源王座，联合华为挑战英伟达叙事；OpenAI大战Anthropic；围绕高价值任务的争斗和巨头下注..... 这期尽可能的覆盖的完整些，一个人一瓶水录了2小时，感谢大家支持，记得点赞收藏转发！ 本期录制时间：26年4月24日晚8点半 🕵 财搭子最新上线「技术面信号回测」&「监控任务」功能，千万别忘了去试试~ 五一还有重大升级，敬请期待哟！ 👉 05:10 硬件 · ASML/台积电/PCB+CCL/光模块/光源EML/LPO+硅光子 25:55 硬件 · 存储/HBM4/内存墙/郭明錤三层解法 35:39 硬件 · CPU回归+定制芯片混战/TPU训练推理分离/Google开放策略多方合作 45:00 大模型 · OpenAI砍Sora争斗Anthropic/Mythos最强模型引发未来恐慌 55:15 大模型 · Anthropic塔尖策略 58:53 大模型 · DeepSeek V4/中国AI推理端摆脱英伟达 01:07:18 黄仁勋中美之辩 01:14:12 应用 · Token爆炸+Agent新物种 01:22:58 | 应用 · 智能体框架弥补模型短板 🥳 每期评论区前3位评论“财搭子大发特发”将获赠财搭子1个月共创会员权益，快去评论~ 「财搭子」已正式上线微信小程序，IOS APP客户端，安卓客户端，网页端 欢迎关注「财搭子AI」公众号 &「财搭子马克汤」微信视频号获取最新团队动态哟~ 新用户特供邀请码领取神秘权益哟：dafatefa!

一轮轰轰烈烈的牛市，仿佛与白酒毫无关系。从2021年高点至今，白酒板块股价阴跌不断，产量连续9年下滑74%，库存高企，年轻人敬而远之。但估值回到2016年水平、头部企业股息率逼近4%、茅台批价已经企稳……这些信号又在暗示：钟摆是否即将回摆？ 本期录制时间：26年4月14日晚8点半 特邀嘉宾：基金经理-壹叁伍 🕵 财搭子最新上线「技术面信号回测」&「监控任务」功能，千万别忘了去试试~ 🥳 每期评论区前3位评论“财搭子大发特发”将获赠财搭子1个月共创会员权益，快去评论~ 「财搭子」已正式上线微信小程序，IOS APP客户端，安卓客户端，网页端 欢迎关注「财搭子AI」公众号 &「财搭子马克汤」微信视频号获取最新团队动态哟~ 新用户特供邀请码领取神秘权益哟：dafatefa! 04:56 白酒四轮大周期回顾：从WTO红利到消费升级牛市 10:34 本轮为何不同：房地产没落，商务需求传导链断裂，PE隐含的预期 15:57 产量连跌9年暴跌74%，库存高企，头部集中度变化 20:28 年轻人还喝白酒吗？微醺文化替代拼酒？ 29:30 估值已回到低位，悲观预期充分反映，是否接近钟摆回摆？ 32:32 老登≠废物：头部股息率3%+，考虑防御配置 38:53 关键跟踪指标：批价、存货周转率、合同负债，等8月半年报验证去库存拐点 42:15 个股分化：茅台批价已稳独一档，汾酒升至第三值得关注

中国外贸30年巨变、出海结构性分化、"新三样"爆发、关税战下的韧性，到底哪些板块和企业受益，我们该如何用外贸高频数据指导投资？ 本期录制时间：4月9日晚9点 👀 老朋友Alex做客本台，手握几十亿条海关数据的他，从"厂二代"和AI创业者双重视角，拆解哪些行业和公司正在这波出海浪潮中真正胜出，让我们听听一线外贸人对中国出口的深度洞察和犀利观点吧。 做外贸的搭子们可以就是到处搜索【信风AI外贸】或直接加李总微信Yichen_Alex_Li 🕵 财搭子最新上线「监控任务」功能，千万别忘了去试试~ 🥳 每期评论区前3位评论“财搭子大发特发”将获赠财搭子1个月共创会员权益，快去评论~ 「财搭子」已正式上线微信小程序，IOS APP客户端，安卓客户端，网页端 欢迎关注「财搭子AI」公众号 &「财搭子马克汤」微信视频号获取最新团队动态哟~ 新用户特供邀请码领取3天免费会员哟：dafatefa! * [00:00] 厂二代Alex：在化工厂长大，斯坦福+CMU学计算机，回国做外贸AI * [08:50] 中国外贸30年三大质变 — 交易逻辑、角色定位、核心优势的全面重构 * [14:56] AI如何改造外贸获客 — 从一天手发100封邮件到智能体的进化 * [17:56] 出口暴增背后的真相 — 宏观数据漂亮，但头部暴涨50%与尾部萎缩并存 * [24:37] "新三样"全面爆发 — 电动车杀回德国、光伏卖全球、零公里二手车的新生意 * [34:18] 出口目的地大洗牌 — 对美依存下降，东盟成第一大伙伴，一带一路占半壁江山 * [40:00] 外贸数据怎么用来做投资 — 用高频海关数据领先财报和经济数据做预判 * [48:50] 2026展望 & 投资方向 — 竞争更残酷但更健康，关注高端装备出海

美联储降息加息？缩表扩表？点阵图？与我大A何干？躺平的人变多会降低失业率？通胀看CPI还是PCE？FED到底是个什么神秘组织，本期，讲透！ 🏃🏻‍ 市场参与者不能不了解美联储，记得来查漏补缺哟~ 🕵 每期评论区前3位评论“财搭子大发特发”将获赠财搭子1个月共创会员权益，快去评论~ 「财搭子」已正式上线微信小程序，IOS APP客户端，安卓客户端，网页端 欢迎关注「财搭子AI」公众号 &「财搭子马克汤」微信视频号获取最新团队动态哟~ 新用户特供邀请码领取3天免费会员哟：dafatefa!

AI时代，我们拥有了前所未有的效率工具，让人上瘾也让很多人陷入了前所未有的焦虑。这期节目分享作为投资者和AI重度用户的真实经历，试图回答一个核心问题：当一切都在加速，我们如何找到自己的节奏？ 🏃🏻‍ 本期是深夜疗愈电台，与财经基本无关，下周回归正常，但如果你喜欢这类话题，也记得留言点赞，感谢你的倾听~ 💰 金句整理： * 身体不累，心很累。 * 我们现在要求大脑承受的心理负担是惊人的 * 管理的核心是管理变化。只是现在，变化的速度在加速。—— Julie Zhuo * AI做的都是技术性工作，真正稀缺的是人性工作。 * 清晰度不是AI给的，是你必须自己建立的。 * 冥想：不是放空，而是允许想法出现、观察、让它离去。 * 和人多交流、和自然交流、和自己交流。 * 主动选择，而非被动逃避。 * 你的节奏，比AI的速度更重要。 * 不管全世界所有人怎么说，我都认为自己的感受才是正确的。无论别人怎么看，我绝不打乱自己的节奏。—— 《当我谈跑步时我谈些什么》村上春树 🕵 每期评论区前3位评论“财搭子大发特发”将获赠财搭子1个月共创会员权益，快去评论~ 「财搭子」已正式上线微信小程序，IOS APP客户端，安卓客户端，网页端 欢迎关注「财搭子AI」公众号 &「财搭子马克汤」微信视频号获取最新团队动态哟~ 新用户特供邀请码领取3天免费会员哟：dafatefa!