新闻每天发生，如果你也跟我一样时常困惑如何在新闻中找到投资研究方向，那么一起来听听本期节目。 大佬以芯片产业为例，手把手教你从纲领性政策到细则性文件挖掘投资机会和关键标的。 本期播客中的任何内容，仅供参考，不代表任何投资建议与承诺。 有任何关于节目的疑问、吐槽、建议和想法，欢迎联系我们：[email protected]；也欢迎关注“小宇宙的马桶时间”公众号给我们留言、私信。 节目highlight： 00:34 为什么说政策解读是大A投资者必不可少的一门课？ 02:15 从2015年开始回顾，通过半导体芯片行业来理解我们应该怎么去看政策、学政策。 08:00 实操的思路是什么？如何自上而下去理解、体悟？ 12:18 Q&A：投资时点与政策发布节奏如何匹配？纲领文件给了思路和做作业的方向，细则政策的发布会有更具体的时间表和数字空间，短期影响相关性更大。 节目内容文稿直达 《一起学习读新闻找重点》

量化投资对不少小伙伴来说有些高大上，充满距离感。这一期我们找来了朋友圈的量化大神和大家分享他如何从一个投资小白进阶成为量化大神的，之后的节目也会更深入的探讨如何利用量化来帮助我们更好的投资。 系列节目直达 股指期货是个什么？ ，买不起也可以听听的私募产品常说的中性策略和CTA是什么鬼 本期播客中的任何内容，仅供参考，不代表任何投资建议与承诺。 有任何关于节目的疑问、吐槽、建议和想法，欢迎联系我们：[email protected]；也欢迎关注“小宇宙的马桶时间”公众号给我们留言、私信。 节目剧透： 00:17 热烈的掌声送给佳铭，之后会常驻和我们一起讨论量化相关的话题 01:06 一买就跌，一卖就涨。 03:30 谈古论金算是上海老股民的童年记忆了 06:04 到底是技术分析更容易，还是价值分析更容易？ 11:12 学霸遇到了量化是命运的安排吗？这里透露下，佳铭业余时间是给一些小朋友辅导奥数。 12:53 量化策略和技术面分析的区别在哪里？ 13:57 佳铭的第一个量化策略，感觉我又可以了！ 16:04 一个公开的指标可以说就失效了，所以我们需要通过量化的方式寻找自己的指标或者说策略。 18:30 价值投资怎么用量化方法来选股，解决了托马斯的一些困惑 23:00 不会编程，不会数理化，照样做量化。大家最熟知的股债平衡就是一种量化策略。 24:39 做投资就是要相信自己，通过量化回测可以帮助自己建立自信。 25:20 50 和 1000 的股指期货的统计套利策略，超纲啦！！！（顺便剧透一下，下一期我们会带来股指期货的内容，敬请期待） 关于节目： 马桶时间 - 几个普通人在马桶上的一些思考，韭菜投资者的自我修养记录 本期主播： 佳铭：一个只相信数据没有感情的量化投资者，没事喜欢写写回测，以解答数学题为乐的有趣灵魂 托马斯全旋 ：一个号称游走在金融行业边缘的非从业人员，投资时长10年+，炒过股票炒过币，兜兜转转来到新的财富腾飞的环节，决定重新出发开始新一轮的投资实证 唠唠叨叨的阿呆：拥有股票账户时间超过托马斯全旋，但第一笔个人投资却是2014年的美股买入BABA。沉溺于ETF投资，同时也关注并实操一些个股策略。但比起来实操经验，更多的是理论经验，从正统的金融专业投资课到各类免费付费的投资课程，基本上都为知识付过费。现在准备把这些连带自己的思考都分享给声音另一边的你

九月的行情谁经历谁知道，在这个号称“最难过”的投资时间里，被内外市场反复打脸的我们怎么在暴风雨中寻找一叶扁舟。经过了十一长假和之后的小小沉静（主播们不是鸽子），我们在新的一期读书分享中，一起来从经典中回顾自己投资的体悟。 有任何关于节目的疑问、吐槽、建议和想法，欢迎联系我们：[email protected] 节目剧透： 00:21 在混沌迷茫中，也许读经典，看历史，会帮助我们寻找到宁静的锚。讲真，现在并没有什么黑天鹅事件相较于年初三四月的情况。 02:29 还记得三年前的阿里和腾讯吗？“叫你买你不买？” 我们为什么那么焦虑 05:24 今天分享的第一本书《漫步华尔街》，适合所有人的通识型书籍，“投资浏览路线图” 08:55 今天分享的第二本书《巴菲特与索罗斯的投资习惯》，跟大师学习培养自己的23条投资习惯 就投资来说，理论固然重要，实战经验也同样重要，经历过2015年杠杆牛的托马斯全旋从自己的角度聊了聊，相较大A，目前的港股才是史诗级的体验（10:33）。现在是抄底的时间了吗？你如何坚持自己的相信？（11:54） 15:40 基本面分析的困惑：学了DCF模型，我就会买股票了吗？ 21:06 《漫步华尔街》最重要的三个投资建议 23:04 最后的最后，两本书都建议你存钱。-- 论储蓄的重要性 26:27 为什么说指数投资可能是普通人最能实现的“躺赢”模式。 29:05 也谈钱和E大令我们羡慕的不是财务自由，而是恬淡的心态。他们其实是生活方式博主～ 35:21 最后安利一下《巴菲特与索罗斯的投资习惯》中最重要的一页，巴菲特的12问和他的交易体系。实实在在的操作手册，吐血推荐！ 最后，虽然这期节目后期制作有点难产，但是感谢订阅马桶时间的100位朋友，你们的订阅让主播们有了那么一丢丢的更新的使命感 😂 如果看到这里的朋友，欢迎留言评论给我们。笔芯 彩蛋：虽然本期节目没有文稿梳理，但是有主播写的一篇相关推文《漫步华尔街》有感 关于节目： 马桶时间 - 几个普通人在马桶上的一些思考，韭菜投资者的自我修养记录

为祖国母亲庆生，填上芯片系列的阶段性最后的坑。哀嚎遍野的股市，今年还是出现过18个板的投资机会。本期我们就浅聊一下芯片国产替代中的弯道超车机会 - 先进封装技术。在各种恰当不恰当的类比中，简单拆解为什么后摩尔时代，Chiplet这个先进封装的概念成为芯片领域国内企业新的希望，这里的投资逻辑又是什么。文字内容整理直达 - 《弯道超车的可能》 之前两期的芯片内容，也可直接点击 《芯片制造的国产替代》 、《芯片之争中的投资机会》 本期播客中的任何内容，仅供参考，不代表任何投资建议与承诺。 有任何关于节目的疑问、吐槽、建议和想法，欢迎联系我们：[email protected]；也欢迎关注“小宇宙的马桶时间”公众号给我们留言、私信。 本期节目highlight： 00:38 回顾一下芯片制造的地缘优势，我国企业在封测领域市场份额很高 01:09 传统封装就像苹果手机贴膜？ 03:08 后摩尔时代，先进封装技术可能解决性能、空间、成本的困境 04:52 先进封装到底是个什么？Chiplet - 集成电路领域的搭乐高 09:33 即使是刚起步的市场，今年的行情也体现了先进封装的价值。市场教我们关于节奏。 15:07 托马斯的提问环节，还没持仓的长线选手怎么去搭配中线波段机会 19:59 彩蛋时间：iPhone14减产了，芯片也凉凉？那就太草率了

填坑第二发，继9月初的《芯片之争中寻找投资机会》，又一期更新，细看芯片产业上下游中的最有机会的部分 -- 芯片制造 十分钟之间聚焦芯片制造环节的成本大头 - 沉积、刻蚀、清洗设备，站在大佬的肩上快速抓住国产替代的脉络，帮你找到研究的方向。文字内容整理直达 - 《70%以上的成本都在这里》。 Q&A环节 托马斯全旋 跟 Ray 深入探讨了一些实操问题，包括国产替代率、行业ETF、时间逻辑，具体内容可以直接拉到相关位置。第三期的节目也上架了《弯道超车的机会》 有任何关于节目的疑问、吐槽、建议和想法，欢迎联系我们：[email protected]；也欢迎关注“小宇宙的马桶时间”公众号给我们留言、私信。 本期播客中的任何内容，仅供参考，不代表任何投资建议与承诺。 节目剧透： 00:25 大佬扫盲阿呆，芯片、半导体、集成电路到底都是什么 02:28 芯片产业的全球分工区域化情况 03:54 芯片制造工艺拆解 05:22 大佬带你一步步拆解投资机会与逻辑：75%的成本来自于三个核心环节，国替率都不高 12:09 Q&A 托马斯全旋的提问环节 关于节目： 马桶时间 - 几个普通人在马桶上的一些思考，韭菜投资者的自我修养记录

两周之前还在冲刺3300，没想到现在已经开始3100保卫战了。 大跌的时候除了悲伤缅怀自己错误的操作，还可以在书本里找找安慰或者下一个黄金屋。 复盘系列的又一次尝试，本期节目原本计划分享一篇经典书籍读书笔记和其他一些最近读到的好内容，但是聊天的随机性导致爱读书的托马斯全旋一口气聊了4本经典著作。【救救我，救救我，不是说好只聊一本的嘛。。。】其他的分享内容，后续节目我们再一一补上吧，欠的债多了，人可能就麻了。 有任何关于节目的疑问、吐槽、建议和想法，欢迎联系我们：[email protected] 节目剧透：【想了解四本书都适合什么样的姿势阅读，可以直接拉到最后一趴】 03:17 托马斯全旋的拷问，信息真的那么重要吗？一周不看新闻，投资会崩吗 06:32 7天真的可以速成投资吗？或者21天学会Java 08:35 茅台教会我们的事，投资者跟消费者的视角可能完全不同 11:49 投资体系的建立除了操作还有阅读。体系的价值在于教会你面对未知的能力 14:27 第一本书《投资最重要的事》霍华德马克思 【老巴推荐你至少读两遍的】 17:35 《投资者的未来》杰里米西格尔【托马斯全旋最近觉得最有趣的书】 21:29 关于第二层思维的实际应用 - 买房这件事你真的多想了一点吗？ 23:55 又一本有趣的书出现了《更富有，更睿智，更快乐》威廉格林 27:09 居然就这么提到第四本书《穷查理宝典》 彼得考夫曼 29:25 划重点，四本书可以以何种姿势去阅读 未尽事宜：本期播客不准备整理文稿，但是有一篇跟体系相关的内容大家可以点击直达《投资里的不能三角》 关于节目： 马桶时间 - 几个普通人在马桶上的一些思考，韭菜投资者的自我修养记录

不知道从什么时候开始，新的一轮技术卡脖子又在2202年这样的时间点被越来越多的人关注到。 先浅填第一铲土 - 半导体领域的芯片行业第一期。不聊宏大的叙事以及前世今生，我们就简单聊聊“关键技术攻关”下的硬科技中如何淘金以及最简单直接的投资逻辑 - 国产替代。【文字整理直达入口】-- 我为什么重新开始关注芯片 说好的后续两期节目也上架了，点击直达《70%的成本都在这里了》、《弯道超车的机会》 有任何关于节目的疑问、吐槽、建议和想法，欢迎联系我们：[email protected] 本期播客中的任何内容，仅供参考，不代表任何投资建议与承诺。 本期剧透： 01:39 8/31的新闻 大家应该都被提醒包围了吧 03:06 简单粗暴：回调不小，长期看好，那是不是考虑建仓 06:55 2019年的热潮是怎么起来的 09:00 疲软是因为半导体周期？半导体周期是什么（插播补课环节） 11:36 目前调整到一定程度了，坚定看好长期未来 14:10 国产替代的另一个思路 17:49 阿呆笔记总结时间又来了 20:17 浅析一下为什么持续关注且蠢蠢欲动 关于节目： 马桶时间 - 几个普通人在马桶上的一些思考，韭菜投资者的自我修养记录

最近股民被任总的寒气连番伤害，不知道买基金的朋友们是否还好 听说一半以上在股市伤了心的人都有可能再被养鸡刺伤，今天我们就来聊一聊养鸡体验。 简单两个话题，基金到底有哪些分类，我们有的时候是在谈论同一个概念吗？主动型基金应该如何选？如何在茫茫人海中找到那个踩着七彩云来安抚你的基金经理？ 如果不想听完，起码可以保存下下面这个图，了解下基金的分类 节目剧透： 03:10 我也曾以为债基就跟银行理财一样保本保息 04:24 听到过“高大上”的Hedge fund 和 mutual fund 在国内市场是什么？ 07:39 重新认识下债基，我真的是瞎～～买 10:36 混合基金又是什么？这么多概念真的很凌乱 12:36 ETF最近也很火，它是个什么 14:33 “理财刺客”上热搜了之后，“固收+”是不是也是个刺客 18:04 终于有人告诉我，债基也会亏，而且持有一个月居然有超过60%以上的概率会亏。。。 21:18 进阶的托马斯全旋来讲讲他是怎么选择主动型基金的 25:40 一个剑走偏锋的选择条件供你参考 28:00 托马斯全旋的绝对No是什么 31:50 他又分享了一个小Tips 32:50 吃瓜时间，托马斯全旋怎么看葛兰与张坤 本期播客中的任何内容，仅供参考，不代表任何投资建议与承诺。 关于节目： 马桶时间 - 几个普通人在马桶上的一些思考，韭菜投资者的自我修养记录 有任何关于节目的疑问、吐槽、建议和想法，欢迎联系我们：[email protected]

最近一两周大A“波澜壮阔”的，主播们有的持仓被揍，有的虽然持仓遇到涨停，但依旧关灯吃面。 继上周偶遇券商被拉，主播群里和朋友圈里刚举旗呐喊个股涨停了，结果再一看账户跟着大A一起绿油油，小韭菜们又来“开会”认真解读金句“仓位决定收益”。欢迎大家一起来聊聊关于仓位。【提前预警：因为本期主要是一些认知的探讨，时长略长，如果只想了解干货的朋友，可以拉到最后彩蛋部分和总结。不想听的朋友，那只需要记住一句话 - 仓位即认知。想要查看更多文字内容的，点击直达 - 一把梭里的人性一二】 节目剧透： 01:43 关于仓位我们是怎么理解的？“要么All In 要么空仓”，“不要怂一把梭”- 大家都经历过 06:40 年纪大了，懂点事了。仓位代表了我的信心，这是一套结构，比如大仓位，小仓位 10:19 现场解读如何层层分解对目标标的建立合适的仓位 12:21 不懂就问：第一层仓位应该怎么决定【这是个资产配置的开场话题】 16:02 每个人都有心理账户，空仓并不是一种保守的投资策略 18:56 个人投资者是跟机构投资在博弈吗？如果是，那仓位管理是不是代表了择时的利器呢？ 28:05 风靡投资界的德扑跟投资有什么相似？或者其实没什么关系 40:47 彩蛋部分：2022/08/24 市场大跌之后，风格会切换吗 本期播客中的任何内容，仅供参考，不代表任何投资建议与承诺。 关于节目： 马桶时间 - 几个普通人在马桶上的一些思考，韭菜投资者的自我修养记录 有任何关于节目的疑问、吐槽、建议和想法，欢迎联系我们：[email protected]

上半集侃着雷布斯和马斯克的大山（回顾直达《雷布斯与马斯克的共识》），下半集挤掉水分，简单粗暴的来看这场未来盛宴中，小韭菜应该以何种思路寻找投资机会。文字内容摘要直达 - 《是共识还是收割？》 节目highlight： 01:44 像拆车一样，如果我们也拆一个机器人，拆完能看出来它的产业链吗？ 07:19 除了产业链上的核心技术之外，投资逻辑中很重要的是现在可以规模化量产的部分，这才是实打实的前期资本投入的回收项目 10:00 阿呆的“小抄笔记”，比起马一龙的故事，二级市场关注的是技术相对成熟可以规模化量产产生效益的环节，这些部分占机器人70%的成本。 本期播客中的任何内容，仅供参考，不代表任何投资建议与承诺。 关于节目： 马桶时间 - 几个普通人在马桶上的一些思考，韭菜投资者的自我修养记录 有任何关于节目的疑问、吐槽、建议和想法，欢迎联系我们：[email protected]

比朋友圈刷屏雷军年度演讲更火的怕只有小米和特斯拉都发布的机器人相关新闻了 借着科技界网红的力量，我们也浅聊起这个又火起来的概念 - 机器人 打动你的到底是波士顿动力的“机器装甲”还是亚马逊的全无人仓储物流，亦或者是那部斯嘉丽的“LUCY”还是另一部以上海为未来世界的“SHE”？ 本期节目，在“大佬”的主线下，我们发散的聊了聊我们认为的机器人市场、分类以及发展前景。如果只想听“大佬”分析投资机会，可直接跳去下一集《机器人概念的投资机会》，或者直达文字内容摘录《是共识还是收割？》 本期highlight： 00:22 小米的一小步，人类的一大步吗？“方丈”却觉得人形机器人这个市场在哪里都不知道 01:59 你对机器人的理解也是从扫地机器人开始的吗？还是从更精专的科研或者军用的研究课题开始？ 05:09 你是不是也跟我一样，看着机器人概念各种火爆却也无从下手去投资？听听“大佬”的思路 07:10 聪明的钱从2021年加速开始产业投资机器人概念 07:58 万亿机器人市场，分散度却很高，主体脉络怎么划分？ 11:46 仿真机器人是概念，是马一龙的新故事？还是也有一些机会？ 本期播客中的任何内容，仅供参考，不代表任何投资建议与承诺。 关于节目： 马桶时间 - 几个普通人在马桶上的一些思考，韭菜投资者的自我修养记录

本以为导致投资失败是因为概率学的差，但人生果然是经不起拷问的。有可能小学数学都没有学好。 这期播客“祸起”E大在其博客上提出的几道数学题，让浑浑噩噩投资了这么5678年的我们一起反思了下，自己平时投资有多么的稀里糊涂。很有可能走到第三道应用题就阵亡了。 考虑到本期播客很可能会劝退各位，提前剧透一下如果听不下去数学题，可以直接拉到尾部或者后半段，我们“贴心”的总结给大家几个可以带走的概念。（相关的文字记录，我们整理在马桶时间的公众号里，直达查看-收益会算了吗？） 00:55 第一道数学题，热热身。平平淡淡才是真 03:05 第二道数学题，熊市与牛市 保住本金是第一法则 04:22 第三道大题，上应用题了。是抄底还是抄家，一念之间心情天上地下 06:39 应用题换个角度就变成了另一道题目，Thomas全旋要撕试卷。你以为考得是计算，但实际考得是心态 09:59 致敬数学老师们，出考卷太用心良苦了。 为什么投资前我们应该先召回一下小学数学的记忆。 12:34 会得罪人的举例：在购买“目标止盈”的小目标产品之前你需要知道的事情 15:14 为什么我觉得内部收益率不太适用于基金投资。它跟时间加权收益率有什么不同 17:24 在那么多的收益指标里，选择哪个最适合我们这些普通人。关键词 - 累计收益/持仓收益/累计收益率/区间收益率/时间加权/资金加权/内部收益率 23:31 不想听过程的，直接看这里。【这里也不想听，只想看文字？对不起，我懒得写了2333333 关于节目： 马桶时间 - 几个普通人在马桶上的一些思考，韭菜投资者的自我修养记录 【*节目未出现但知识起源的“嘉宾”：ETF拯救世界 & 孟岩】 有任何关于节目的疑问、吐槽、建议和想法，欢迎联系我们：[email protected]