在本期播客中，主持人分析了A股市场的近期波动，特别是科技和半导体板块的调整。随着高估值的持续，市场的调整显得尤为必要。主持人提醒投资者注意当前外部环境的变化，尤其是中美贸易关系对市场的潜在影响。他建议在未来几周保持谨慎，适时调整投资策略，尤其是在高估值板块和低估值板块之间进行切换。同时，强调纪律性和长期投资的重要性，以获取合理的回报。

在这期节目中，威尼斯摆渡人深入分析了特朗普最近在社交媒体上关于加税和出口限制的发文，及其对市场的影响。他指出，美股因关税威胁而大跌，尤其是中概股受到重创。节目强调，这次贸易战的背景是即将进行的中美新一轮贸易谈判。摆渡人解释了中国的反制措施，并认为市场并不会出现极端恐慌，国家队会出手稳定市场。对于投资者来说，关键在于如何理性看待市场波动及未来的投资策略。

最近股市行情要维持强势甚至突破，可能更多依赖消息、情绪和流动性。美联储九月重启降息，人民币汇率走强吸引外资流入。居民存款搬家迹象明显，但速度不及去年。居民更偏好高弹性品种，如AI半导体、创新药等，这些行业或继续受益。市场情绪高涨，但别忘了风险始终存在。把握机会，也需谨慎。 02:02 居民存款搬家现象明显，市场流动性迎来重要补充来源 04:02 居民存款入市情绪：赶不上去年九二四和今年三月份的高涨程度 06:06 居民资金流入：AI半导体、固态电池、机器人和创新药行业的未来前景 08:08 股市神话与现实：盈利预期与短期波动之间的平衡

本期播客深入探讨了中国经济中的两个关键指标：PPI和CPI。PPI连续35个月负增长，尽管八月份的降幅有所收窄，但仍然反映出企业盈利状况的疲软。相比之下，CPI虽然同比下降，但核心CPI却显示出上升趋势，表明中端市场表现较好。此外，社融数据的变化揭示了市场信心的动向，尽管M1增速回升，但整体社融同比增速却出现回落。整体来看，经济复苏的道路依然艰难，未来需关注政策的变化。 00:02:03:PPI和CPI数据揭示经济形势，CPI表现相对正面，PPI下降速度放缓 00:04:04:社融数据发布：喜忧参半，信心不足成为加杠杆动力缺乏的关键 00:06:08:金融机构新增人民币贷款达五千九百亿，但仍同比少增三千一百亿

八月份的社会消费品零售总额同比增长仅为3.4%，显示出消费市场的降温趋势。补贴政策退坡导致大件商品消费频率下降，而服务性消费则展现出更为稳定的增长。尽管家用电器等品类依然有增幅，但房地产开发投资同比下降12.9%，显示出市场的低迷。专家分析认为，房地产市场的黄金期已过去，未来的投资需谨慎考量。消费者应关注服务性消费的潜力，同时对房地产市场的投资需保持观望态度。 00:02:00:中国8月服务业零售同比增长5.1%，体育娱乐和旅游咨询类目表现突出 00:04:02:房地产市场的新挑战：增量市场到存量房的转变

在八月份，全国服务业生产指数同比增长5.6%，其中信息传输、软件和金融业表现尤为突出，信息传输行业更是增长12.1%。专家指出，五G技术的投资回报显著，年化收益可达20%。针对普通投资者，建议关注指数基金与ETF，因为其风险相对较低，且能有效分散投资。通过选择宽基指数，投资者可以在不确定的市场中保持相对稳定的收益，避免因个股波动而带来的风险。 00:02:00:理性投资，选择指数基金：降低风险、实现收益的稳健之道 00:04:04:医疗行业前景看好，为什么选择定投恒生医疗保健指数？

八月经济数据出炉，整体略显疲软。但装备制造业和高技术制造业表现亮眼，增速远超平均水平。未来方向在哪？自主高科技与AI机器人等产业仍是重点布局领域。即使短期波动大，长期持有仍值得期待。如何平衡风险与收益，找到适合自己的投资策略？ 02:02 工业增加值与装备制造业：未来高技术制造业的发展前景 04:10 定投半导体：穿越波动取得长期收益的关键

讲讲我的创业板定投经历和止盈策略，八年坚持下来整体收益还不错。关于止盈点的选择，我有自己的一套逻辑，但每个人的起点不同，所以你的选择也可能不一样。投资需要纪律，但执行时要灵活。满仓风险大，别轻易尝试。市场过热时更要注意切换，追涨杀跌往往得不偿失。分享给大家希望有所帮助。 02:02 止盈与定投：等待市场回调的时机抉择 04:03 定投之路：在市场回调时加倍扣款的纪律性操作 06:06 如何在有纪律的背景下舒适操作并确保安心？ 08:08 市场情绪高涨，行情持续强势，但拥挤板块需要更多支持！ 10:11 非常痛苦的事情：为什么有些人宁愿选择放弃？

在本期播客中，分享者回顾了自己在创业板指数基金上的八年定投经历，探讨了止盈的决策过程。尽管经历多次市场波动，尤其是2018年的熊市，分享者依然坚持定投，并最终实现了64%的收益。通过分析手续费和投资策略，分享者强调了在当前市场环境中，合理的止盈时机和投资心态的重要性。听众将了解到如何在复杂的市场中保持定投的信念，以及如何平衡风险与收益。 00:02:01:五年定投之路：从低位到相对高点，我的投资心得分享 00:04:01:基金定投经验分享：如何选择便宜且优秀的基金？ 00:06:01:创业版ETF定投策略：利用估值和止盈指导，实现盈利目标 00:08:03:定投八年，赚取64%收益，揭示时间价值的奥秘！ 00:10:03:长期持有才是降低投资成本的关键，短期补仓只是短期行为

当前房地产市场仍需时间企稳，主要城市房价持续下跌，尤其是二三线城市。尽管北京和上海的限购措施有所放松，但整体市场仍面临压力。未来，只有在限购政策完全解除后，房价才能找到真实成交水平。同时，资本市场的热度上升，投资者需保持冷静，做好止盈，避免情绪化决策。监管机构对市场的乐观态度或许预示着更多的政策支持，但行业泡沫的风险也不容忽视。需要关注未来市场变化，以确保投资的安全与收益。 00:02:01:资本市场稳步上涨，投资纪律成关键！ 00:04:04:市场热度高涨，保持冷静投资纪律！ 00:06:08:市场热度高涨，风险与机遇并存！投资者应做好止盈准备！ 00:08:11:如何衡量当前市场风险？做好止盈纪律，把握投资机会！

本期播客聚焦人工智能的发展前景和投资策略，探讨了国家在智能终端和智能体普及率方面提出的高目标。我们分析了市场的波动性与止盈策略之间的关系，强调在波动中保持纪律性投资的重要性。听众将了解到，尽管市场存在短期波动，但对于长期看好的标的，合理的投资决策仍能带来丰厚回报。未来十年，人工智能的发展将为投资者提供持续的机会，关键在于如何把握和应对市场变化。 00:02:02:人工智能投资机会：长期持有与波段操作的优劣分析 00:04:03:AI风险与机会：智能经济与智能社会的长期投资前景

在本期播客中，我们深入解析了八月份最新公布的PMI数据，制造业PMI为49.4，虽然有所回升，但仍在荣枯线以下，显示出需求不足的问题依然存在。我们探讨了反内卷政策对光伏和新能源车行业的影响及其未来发展趋势。此外，价格指数的变化、企业盈利预期的压力以及政策调整的可能性也成为讨论的焦点。听众将了解到当前经济形势下的复杂动态，以及未来几个月的市场走向。 00:02:00:PMI指数企稳回升，高温天气与反内卷政策或成为主要因素 00:04:05:下半年新能源汽车行业面临反内卷政策的调整，利润空间或受到挤压 00:06:07:PPI数据揭示的经济信号：上游价格复苏与下游需求的脱节对企业盈利的影响 00:08:09:分子端盈利支持：实现全面牛市的关键要素