投资人斌叔 - 节目列表

今天和大家讲个八卦，就是前段时间比较火的“电梯门” 事情具体我就不说了，网上都有。我想说的一个有意思的点是，当事人男方的公司市值数千亿，而女方爆料说，整个过程从对方那边获得的钱非常少，就小几十万 而后，该女还爆料说，与其有过点什么的其他老板还有好多，都是非常抠，导致一路下来，根本没到手太多钱 看到这里，我忍不住想笑。这太符合我认识的老板们的形象了。前面那个千亿PCB，我还持有呢，看起来老板的脑子还挺清醒，继续持有吧。 而与之同时，我还想到另外一个事，就是前几年很火的，一个程序员发了点小财，结果就被捞女骗，后来自己还因此想不开，直接就结束了自己。太惨了。 其实生活中，大家也都能看到，很多男的也是自己省吃俭用，给对方买这买那，甚至买房买车，这看起来，比千亿董事长还阔啊 所以这其中原因到底在哪里呢？ 今天斌叔来聊聊这个事情背后的商业逻辑。 想进一步找斌叔仔细商业问题，看看哪些抠抠的善于控制成本的千亿科技公司值得投资，欢迎关注 知识星球：斌叔和他的朋友们 公众号：爱讲道理的斌叔

最近是高考填报志愿季，星球会员有朋友私信问我，关于孩子报考志愿的问题，说孩子是文科生，填什么志愿才能就业比较好 我提了一个最简单的意见：可以考虑做销售，销售并不那么卡专业。卡专业的更多是做技术的 而事实上，这个社会上大部分人都不具备太多信息，他们对社会的理解还是学生思维，觉得大学什么专业以后就要干什么，同时，天然觉得，干研究，干技术，干产品，才是正道。做销售的，就联想到卖保险的，卖房子的，充满鄙夷。 错了，打错特错。其实，销售才是这个世界上真正放之四海而皆准的能力，普适性最强的能力，真正做成领导的，老板的，都是销售奇才。所以，如果只是考虑就业，赚钱，根本不需要纠结专业。 我今天就来剖析一下自己最熟悉的投资行业，看看投资行业的职业投资人，为什么靠销售才能赚大钱。 想进一步了解投资行业的内幕，不管是为了自己职业发展，还是投资理财，都欢迎加入斌叔的社区，和斌叔以及他的朋友们一起探讨 知识星球：斌叔和他的朋友们

大家都知道，斌叔是个只关心产业的人，不是传统二级人。 平时我几乎不太参与传统二级圈子，也不太关心别人在干嘛。 但最近有一件事让我有点绷不住。因为我闲着没事，看了一封短信，叫“致半夏投资人”， 如果只看文字，它很诚恳：承认净值回撤，解释持仓逻辑，继续坚持低估值、内需、地产、建材，继续劝投资人不要追 AI。 但我读完之后，最大的感受不是价值投资者的坚守，而是一个传统宏观框架投资人，在面对科技革命时是如何固着于自我。 讲真，我真的挺佩服在这个基金里，一直坚持不赎回的投资者。毕竟她们产品的业绩，是可以查到的。 业绩我就不评论了，业绩弱点不是最可怕的，可怕的是想法如果明显有逻辑问题，那后面可能也很难好起来啊。 讲真，我对半夏的李总没有任何不尊敬的意思。毕竟，作为女生，能在投资市场打出一片天，成为网红基金经理，本身就很不容易。是个有能力的人。 但同时，我也很替她们基金里的出资人感到心疼。所以忍不住就说几句。 大家要想进一步讨论AI投资的新范式，新理解，欢迎加入斌叔的社区，和大家一起讨论 知识星球：斌叔和他的朋友们 公众号：爱讲道理的斌叔

之前大家讲过X博主serenity的投资法 今天和大家讲讲正经的网红基金经理leopard的投资方法 这个投资方法也适用于广大投资科技股的散户 本身框架一点不难，分为两条线 一条宏观线，建立对AI的高度信仰。分析清楚要到达AGI时代，需要做到哪些事，哪些板块是稀缺的。他一开始写的长达160页的文章，全篇都在讲这件事，没有涉及任何具体公司。 这看起来很枯燥，很多人也不想看，毕竟看了没法直接让你赚钱。但事实上，这是所有具体操作的基础。这里面有他和华尔街其他基金经理的巨大差别，传统基金关注宏观经济趋势，各种周期各种货币，而他更关注科技本身。 一条微观线，不断从产业中获取信息。大家都知道他本身是openAI的前员工，他女朋友是Anthropic的高管，资源人脉覆盖度广，从甲方一路蔓延去到供应链，建立了广泛情报网络。 虽然他基金小团队也招聘了高盛的人，但更多还是负责他们熟悉的交易部分，包括各种对冲。行业研究公司研究乃至订单信息等，都得考他自己。这是他和传统华尔街基金不一样的地方，传统二级基金经理和大公司高管公对公交流，而他的网络可以覆盖到各种小微上市公司业务层面的人，甚至创业公司。 今天我就来聊聊这个问题，希望对大家有启发 如果大家对这样的方法感兴趣，欢迎来斌叔的社区讨论分析 知识星球：斌叔和他的朋友们 公众号：爱讲道理的斌叔

前几天在网上看到个段子，说到雷老板才是cosplay第一名，看得我没忍住笑 起源是因为一个短视频，对比了雷老板在武汉街头吃热干面，还给人分食物的视频，与之前黄仁勋在北京的视频 不能说很像，也只能说一模一样。斌叔非常不好意思地，没忍住笑 最有意思的是，吃面的视频最后，一个小女孩路过，说了句“吃个早饭还要这么多儿人拍照”。算是点睛之笔 下面就有人评论，这是大国cosplay第一人啊 我一想，还真是，从之前cos乔布斯，到后面cos马斯克，到现在cos老黄，做什么就cos谁 这就很有意思了 但不是斌叔想和大家说的，斌叔这个频道不是娱乐八卦，是讲商业，讲投资，讲人生道理的 我想和大家收的是，雷老板这些年的cos行为里，隐藏着东方大地的创业奥义 模仿，虽然听起来不好听，但确实非常实用的商业模式，尤其在东方大地 这块土地，因为从小教育等等，包括其他的一些众所周知的原因，擅长的肯定不是创新，而是执行 或者说，最擅长的是“卷” 而如果你作为一个老板，明知道下面这帮员工，最擅长的是卷，是加班，是效率和成本，你却非让他们去搞创新，那你肯定是没想明白 雷老板一直想的很明白，其他也有不少创业者想的很明白 最近有一家特别网红的公司，争议非常大，孵化了上百个创业公司的，其实路数和雷老板是一模一样的。 简单来说，他们的思路是，不要考虑什么蓝海。没人去做的市场，坚决不去做。太小的市场，也坚决不去做。 只做大市场，只做已经有人赚大钱的市场。你赚大钱了是吧？我进来和你卷，只要我成本够低，根本不会亏。 东方大地的创业奥义，就是这么简单和枯燥。 但专业的创业奥义，也为未来的风险埋下了伏笔。 今天斌叔就来讲讲这个问题。 想了解了东大大地创业奥义，对哪些公司会造成哪些影响，规避投资雷区，欢迎加入斌叔社区，和其他志同道合的小伙伴一起讨论，走向共同富裕 知识星球：斌叔和他的朋友们

大A指数到了4000多，斌叔身边的朋友们都赚了很多钱 你要问他们，只是不是一轮牛市。答案肯定是牛市啊，赚太多了 但很奇怪，这轮牛市，和当年06-07的6000点大牛市，14-15年那波牛市，或者19-21年的消费牛，都不一样 因为你真正深入到老百姓生活中，你会发现，最近这一年多，老百姓似乎没有太热衷谈这个话题 真的，如果脱离专业投资人群体，富豪群体，谈股市的就不太多了 这也是为什么我说，这轮大A没什么泡沫，因为广大老百姓都没产生火热情绪，最多是买点ETF间接参与 那么，这个现象的原因在哪里呢？ 原因是，目前的牛市是结构牛，不是全面牛，真正大涨的只有硬科技，或者说，就是AI半导体机器人 而普通人，从投资能力上，知识理解上，风险承受力上，都不太能跟得上 甚至，从财富总量上，都跟不上。真实的情况是，50万的科创板开户条件都没法满足 更不要说动辄几百块一千块的股价，最低200股起，也就是以小几十万为最小单位，且波动率上下20% 普通人，月薪几千块的，大概率是没法参与了 普通股民持有的，大多是老登股。因为贪便宜，习惯于买便宜货。当然资金总量需求也小 而这一年多，少量AI科技股涨了N倍，而大量老登股根本没涨，甚至还跌 机构已经没法带散户参与这一轮财富盛宴了 所以斌叔一年多前就提出一个观点，那就是，接下来几年的AI浪潮，会形成巨大的财富分化 斌叔同时也说得比较直白了，为什么我可以提前几年就知道结果一定是科技股大涨而老登股完蛋 因为股市是经济的晴雨表，这个结构牛行情，只是真实社会的一个投影而已 而没有人比斌叔更了解，真实社会中在发生什么 今天我来说说这个问题 好，今天就先说到这里，了解了真实的情况，现在开始研究科技股投资也不晚。欢迎加入斌叔社区，和其他志同道合的小伙伴一起讨论，走向共同富裕 知识星球：斌叔和他的朋友们 公众号：爱讲道理的斌叔

今天和大家讲讲一级 主要是最近看到两个文章，略有感想。 一篇文章是关于最近的一个AI论坛里的圆桌，一堆VC合伙人在吹自己在具身机器人领域的“布局”。 这种火热场景，好多年没见了，让斌叔梦回201x年，那时候，大家也是一样吹自己在互联网领域、在消费领域，做了哪些“布局”。 另外一篇文章，则是说到，某著名VC的某期人民币基金，过了八年，没有什么回款，也就是说，DPI接近于0 这两个事情，放在一起看，给人一种魔幻感 作为曾经那个台上，现在已经不想参加这种活动的人，斌叔突然想和大家说一个真相 根本不存在什么“布局”，所谓布局都是投资人忽悠外行的说法 今天我就来聊聊这个问题 如果要找斌叔进一步讨论一级投资，二级投资，欢迎加入我的社区，和其他小伙伴一起交流学习 知识星球：斌叔和他的朋友们 公众号：爱讲道理的斌叔

前几天SpaceX上市以后，马斯克成为人类历史上第一个万亿美元富豪。 这不，X上很多人已经在激烈讨论一件事：是不是应该对马斯克“打土豪”，把他的财富给分了。 这其实一点都不奇怪。 因为在人类历史上，对富人的敌视、对财富重新分配的冲动，一直存在。无论是东方的“均贫富”，还是西方的“劫富济贫”，无论是农民起义里的“打土豪分田地”，还是现代互联网上对亿万富豪的集体审判，都是一回事。 所以，对“特别富的人”产生警惕，是一种古老的社会本能。 因为过去很多富人的财富，确实不是来自创新，而是来自占有。土地是有限的，资源是有限的，普通人的上升通道也是有限的。地主越富，佃农越穷；权贵越富，平民越弱；一个人的财富扩张，常常意味着另一个人的生存空间被压缩。所谓极限博弈。 在漫长历史中，财富和压迫常常绑定在一起。很多人看到富人，想到的不是企业家，不是工程师，不是发明者，而是地主、贵族、垄断者、税吏、官商勾结者、靠权力分配资源的人。在这种历史记忆里，“打土豪”不是一句口号，而是一种朴素的正义想象。 但问题在于，现代商业社会里，并不是所有财富都来自剥夺。 我认为，如果对马斯克这样的企业家均贫富，最大的伤害是对我们自己的伤害，最后的结果共同贫穷。 好的社会，应该是人人自己努力，去创造自己的财富，而不是用暴力去分别人的。 如果有志于通过自己的努力投资赚钱，欢迎加入斌叔社区，和其他志同道合的小伙伴一起讨论，走向共同富裕 知识星球：斌叔和他的朋友们

二级投资聊多了，和大家聊几句关于一级的事情 周末和老朋友吃饭，聊到最近十年投资行业的变化，很有感慨 其实，十年前的现在，我是一个机构化天使机构的管理人 那个年代，万众创新，非常火热，移动互联网浪潮还未过去，新消费新文娱又兴起 各个电视频道，都是有各种创业比赛，创业者在上面讲，投资者在下面点评 而真格、险峰等机构，也是媒体的中心，当然也包括个人，比如曾经很火的某蛮子。甚至，经纬这样的机构，当时也算半个机构化的天使机构 但是后来，这一切都逐渐走向了没落 当然，这里面有很多原因，消费文娱受压制导致2C模式被边缘化，硬科技创业改变了市场格局等。但更核心的，可能是内生原因 我周末吃饭的时候和朋友提了一个观点：其实机构化天使本来就是一个阶段性的产物，是特色环境下的模式。消失也是很正常的 也只有那个年代的产物，在硅谷也没有这样的模式。这个模式，长期来说就不合理，就算不过来。 真正为了能存在的模式，可能就是两种。一种是管很多钱，投很多钱的机构，这种机构本质上更像金融机构，不会以投天使早期为业务核心，只是顺带投早期；另外一种是自带资源，高度介入公司的小型个人天使 今天我就来聊聊这个问题 如果你想找我讨论怎么做投资，以及投资从业者应该怎么选择自己的人生方向。欢迎来我的社区 知识星球：斌叔和他的朋友们 公众号：爱讲道理的斌叔

很多老登，说到当前一年涨几十倍的AI硬件股，都会拿出同一个法宝来影射 2000年互联网泡沫 意思就是别看你们小登赚得多，很快就要崩盘，很快就要还回去 但是，非常不好意思，这次老登们要失望了 因为老登们不但不了解AI，甚至也不了解互联网，他们最了解的是煤炭和白酒 当今的AI算力浪潮，和千禧年的互联网泡沫，有着本质区别 除了财务上的区别外，还有一个更容易理解的核心点 那就是，当年那些互联网泡沫公司，都是应用公司，复制成本趋近于0 而如今的AI算力，复制成本极高。台积电、三星、英特尔，天然就让泡沫无法出现。 今天我就来聊聊这个问题 如果你想找我讨论，在AI浪潮下投资怎么做，个人资产配置应该怎么考虑。欢迎来我的社区 知识星球：斌叔和他的朋友们 公众号：爱讲道理的斌叔

今天大A的AI半导体板块涨到大家眼花缭乱 同时，路边社消息，上面正在制定一个五年计划，总投资2万亿，在全国各地建造算力中心，推动东大AI的发展 最可能的方案是中移动和中电信等出面，大量采购国产GPU、CPU、内存、光这些基础设备。 遥遥领先、寒武纪、长鑫这些主力，到后面的AI硬件公司，乃至到半导体制造公司，都是大大的受益。 大A科技股稳了，正如我一直说的，AI泡沫从来都只是个笑话。 今天我再和大家聊几句，为什么AI不会有什么泡沫破裂，为什么大A科技股不用怕 当然我说不用怕，不是说短期就不会跌 6月份的行情波谲云诡，跌宕起伏，想找斌叔详细讨论情况，欢迎加入我的社区， 知识星球：斌叔和他的朋友们 公众号：爱讲道理的斌叔

这周五AI科技股投资者应该是受到了双重暴击。 白天已经被大A和港股按在地板上暴打，期待晚上美股能回点血。但是，想不到等待他们的是更大的暴风骤雨，有白天的几倍大。 这么多年来，大家应该和我一样都能体验到，美股这东西，涨的时候很猛，跌的时候更猛。尤其是科技股，一旦市场情绪反转，经常不是慢慢跌，而是一天之内直接把人打懵。纳指一天跌几个点，费城半导体指数一天跌七八个点甚至十个点，巨头科技股动不动单日大跌，看起来比A股还要残酷。 那这背后是什么道理呢？我今天和大家说几个简单机理 一个是期权，一个是杠杆，一个是自动化交易。 相关内容我也发了公众号文章，更加详细很多，有兴趣的可以去看看，关注我的公众号：爱讲道理的斌叔 当然，如果你要我当面问问题，请教公司和行业，请到我的知识星球：斌叔和他的朋友们