为何能开发模仿顶尖交易者交易特性模型的⾯试者被直接淘汰？⾃认 “天才” 却态度傲慢的候选⼈为何成职场⼤忌？背景亮眼的 NASA 科学家⼜因何栽在 “诚实度” 上？本期播客围绕《亿万》第三季中三场量化交易员⾯试展开，拆解剧情背后的⾏业逻辑与招聘真相。⽆论你是想⼊⾏量化的应届⽣，还是关注⾦融科技的从业者，都能从这场 “⾯试复盘” 中，读懂量化圈对 “突破认知、抗压协作、坚守底线” 的硬核要求，以及 “⼯具不会取代⼈，⽽是让⼈进化” 的⾏业真相。 【在这里找到我们】 wechat：quantfan_100 小红书：Quantide bilibili：Quantide 微信公众号：Quantide 量化风云

想了解量化交易却不知从何入手？本期播客专为好奇者解答：量化不只是 “用算法炒股”，而是用数学模型和程序制定策略的系统交易。我们对比主观交易与量化交易的核心区别 —— 看决策依赖系统还是人为判断；拆解量化的 “生命线”：数据有多重要？从哪里获取？如何保证数据质量？ 接着解析主流策略类型：趋势跟随、均值回复等理论驱动型策略的逻辑与实操；详解策略构建四步走：提炼逻辑、定义信号、完善规则、设定参数；介绍量化框架的核心组件，以及零代码工具如何帮新手入门。 最后分享普通人的入门路径：从 Python 和统计学基础，到进阶机器学习；揭秘量化行业的高门槛与 “反常识” 真相。听完这期，你将对量化有清晰框架认知，甚至能迈出写第一行策略代码的第一步。 【在这里找到我们】 公众号：Quantide量化风云 小红书：Quantide bilibili：Quantide wechat：quantfan_100(咨询请加) 【Quantide Research Platform介绍】 你读过很多研报和论文，最终却感觉一无所获:因为作者没有披露代码和数据，你也无法知道文章的观点是对是错。 在匡醍（Quantide），我们只发布可运行的文章!为此我们构建了一个研究平台，购买了商用数据，并且将文章以notebook格式发布到这个平台上。这些notebook都可以运行，而且无论运行多少次，谁来运行，结论都将保持一致。只有这样的文章，才是可复现的文章，才值得你花时间去读。 如果只能在我们平台复现还不够，您必须能把它『搬』回家，在您本地也可以运行。 所以，在这个平台，我们只使用这些数据: 1.2005年到2023年底的日线数据。您可以通过 tushare普通账号下载。 2.其它高级数据:在平台里，我们提供了一个 Tushare高级账号供您使用。如果您要在本地使用同样的数据，只需要一年花500元订阅Tushare即可。相信这个成本是可以承担的。（详情请加wechat了解） 【我们的课程】 我们目前有三门课程，分别是《量化24课》、《因子分析与机器学习策略》、《量化人的Numpy和Pandas》 《量化24课》面向打算进入量化领域的学生、程序员和正在从事主观交易的机构投资者和个人投资者，涵盖了量化交易全流程（数据获取、策略初识、量化分析方法和技术、高级数据可视化、回测和回测框架、实盘接口等），学完本课后，您将会对量化交易有全面和系统的了解。 《因子分析与机器学习策略》属于后续学习课程，面向专业的量化交易员或打算向这个方向转岗求职或决心以专业、严谨的态度探索量化研究饿学习者。如果你已经有了一定的量化经验，目前主要关注策略研发，就可以直接报因子课。 《量化人的Numpy和Pandas》紧扣量化场景来介绍 Numpy 和 Pandas 是这门课的一大特点。我们通过分析重要的、流行度较高的量化库源码，找出其中使用 numpy 和 pandas 的地方，再进行归类的提炼，并结合一些量化社区中常问的相关问题来进行课程编排，确保既系统讲解这两个重要的库，又保证学员在学习后，能立即将学习到的方法与技巧运用到工作中，迅速提高自己的生产力。

在股票交易中，如何精准把握趋势、减少滞后性一直是投资者的难题。传统移动平均线（MA）虽常用，却陷入 “平滑性与延迟性” 的矛盾。而低延迟趋势线（LLT）的出现，为短线择时提供了新思路。本播客将深入解读 LLT 的构造原理，对比其与 MA、EMA （指数移动平均线）的核心差异，分析它在指数和 ETF 交易中的实战效果，揭示其 “低延迟、高稳定性” 的优势。无论你是技术分析爱好者还是资深交易者，都能从中找到提升择时效率的关键方法，读懂趋势跟踪的底层逻辑。 【在这里找到我们】 微信公众号：Quantide 量化风云 小红书：Quantide bilibili：Quantide、宽粉 wechat：quantfan_100

股权分置改革曾重塑中国股市的根基，却给量化交易埋下 “数据陷阱”—— 老数据里的流通股、市值算法，放到全流通时代还能用吗？有人说回测就得拉满十年数据才靠谱，可股改前后的市场早不是一回事，该追求越长越全的历史数据，还是警惕制度变革造成的 “数据断层”？ 【在这里找到我们】 公众号：Quantide 量化风云 小红书：Quantide 哔哩哔哩：Quantide wechat：quantfan_100（咨询请加）

本期聚焦 A 股那些神秘的 “魔咒” 与背后的市场逻辑！419 魔咒为何让股民闻之色变？招商证券策略会为何成了市场 “风向标”？“法定砸盘日” 又藏着哪些资金流动的秘密？ 从 4 月 19 日的暴跌规律，到招商策略会的 “反向预言”，再到节假日、季度末的市场异动，这些被股民津津乐道的现象，究竟是玄学还是有迹可循？节目深入拆解背后的业绩披露、资金面松紧、投资者心理等驱动因素，更延伸解读日历效应这一市场异象 —— 从 “五穷六绝七翻身” 到全年走势规律，结合国海证券研报，探讨如何理性看待这些现象，甚至转化为投资参考。 拒绝迷信，剖析本质！想知道如何从魔咒中洞察市场逻辑？快来收听本期内容，更有研报策略、量化工具等超值会员福利等你解锁！ 【在这里找到我们】 公众号：Quantide 量化风云 小红书：Quantide 哔哩哔哩：Quantide wechat：quantfan_100（咨询请加）

本期《跟着亿万学金融》聚焦《亿万》第一季第一集短短 2 分钟的关键剧情，拆解一场从 “做多” 到 “做空” 的惊人反转。基金经理 Danzig 发现电阳 41 美元收购鲁姆瑟姆的消息，股价仅 35 美元，预判两周内涨 17%，计划买入 200 万股成为主力资金做多。然而，当 “Axe 听到斯科特・卡兹维兹将任新董事长” 这一信息后，局势骤变。 Axe 凭借对卡兹维兹的了解 —— 其控股电阳、暗持鲁姆瑟姆 19.3% 股份，结合周四午餐时间美林证券的隐秘大宗交易，识破收购实为 “诱多出货” 的骗局：卡兹维兹正借收购消息掩护，通过大宗交易悄悄撤离。最终，Axe 果断转向做空，精准预判股价跌至 32 美元，狂赚 1800 万。 我们将深入解析 “大宗交易” 等金融概念，拆解 Axe 从信息碎片中看透本质的推理逻辑，揭示金融市场中 “表象利好” 与 “资本真相” 的博弈。跟着剧情学分析，你也能 get 大佬级市场洞察力！ 【在这里找到我们】 公众号：Quantide 量化风云 小红书：Quantide 哔哩哔哩：Quantide wechat:quantfan_100 【视频台词】 波比 有个好机会 我们准备下手 Bobby, we are ready to roll on something sweet. 我想你一定有兴趣参一脚 I think you‘ll want to piggyback. 什么情况 What do you got? 鲁姆瑟姆能源被电阳收购 Lumetherm Power getting bought by Electric Sun. 价格为41美元 股票交易价格为35美元 Price is $41. Stock’s trading at $35. 我们预期交易完成后的两周内 We‘re looking at a 17% bump 股价将上涨17% in two weeks when the deal closes. 按年计算 就是442美元 Annualized, that‘s $442... 据我估算 I‘d love to size up. 买两百万股就能成为主力资金 Maybe you buy 2 million shares for the main fund. - 听起来没什么问题 -很好 - Sounds about right. - Great. 盛传斯科特·卡兹维兹是新任董事长 Scott Kazawitz‘s name is being floated as the new chairman. 卡兹维兹 Kazawitz. 这是新信息 That‘s a new piece of information. 你花钱聘我不就是为这个 Well, that‘s what you pay me for. 谁说这次交易快结束了 Who said this deal is gonna close? 本今天早上说的 Ben said it would this morning. 我吗 大家都这么说 Me? Everyone‘s saying it. 这谁 Who is this? 我新请的分析师 My new analyst. 我们会雇用你 你一定是个天才 Well, if we hired you, you must be a genius. 耶鲁毕业 Yale? 斯坦福 然后去了沃顿商学院 Stanford. Then Wharton. 好 斯坦福-沃顿高材生 Okay, Stanford-Wharton. 卡兹维兹控股电阳 Electric Sun is controlled by Kazawitz. 他也持有19.3%的鲁姆瑟姆股份 He also owns 19.3% of Lumetherm 因为他和南方风能利害攸关才偷偷拿到的 backdoored through his stake in Southern Wind. 你知道上周四美林的那笔大宗交易吗 You see that block trade last Thursday come out of Merrill? 美国证券公司 知道 那是富塞视 Yeah. That was Fortress 想在并购前把资金短缺的部分套现 cashing out their shorts before the merger. 不是吗 Wasn‘t it? 交易是在12:52进行的 那是午餐时间 Trade was at 12:52, when everyone was at lunch, 也就意味着他们不想被他人知道 which tells me they wanted it to be missed. 可你们注意到了 有点本事 You guys caught it, which is something, I guess. 但你们看待这个事情的方向不对 But you‘re looking at it backward. 电阳出的价是为了暂时支持鲁姆瑟姆 Electric Sun‘s offer was just a ploy 而耍的花招 to temporarily prop up Lumetherm. 典型的科兹维兹式背弃输家手段 他很无情 Typical Kazawitz play to bail on a loser. He‘s an animal. 那笔大宗交易让科兹维兹摆脱南方风能 The block trade was Kazawitz getting out of Southern Wind, 摆脱鲁姆瑟姆 getting out of Lumetherm. 他操控全局 现已置身事外 He rode the story, now he‘s out, 这意味着你得出来 which means you need to be out. 实际上 要卖空 In fact, short. 股价将跌至32美元 谈判破裂后还会变 It‘ll slide to $32 and change after word breaks. 这一手真漂亮 阿克斯 That‘s a good catch, Axe. 我的胆固醇够高了 My cholesterol‘s high enough. 别说这些腻歪我 丹泽 学聪明点 Don‘t butter my ass, Danzig. Just get smarter. 你对手头上的信息解读得不错 Your read was good with the information you had. 你还是新人 会明白的 You‘re new. You‘ll figure it out. 否则就给我走人 Or you‘ll be gone. 老天爷啊 Jesus Christ. 对啊 他念的是霍夫斯特拉大学

近一年小市值股票组合年化收益飙至 90.62%，近乎翻倍！这惊人表现背后，小市值因子有何魔力？​ 本期播客带你探秘：从学术发现到 A 股跌宕史，小市值因子时强时弱有何规律？注册制、退市制等制度如何为其 “添柴”？又该如何把握它的有效时机？聚宽数据佐证，案例生动解析，严谨又有趣，带你看透小市值因子在 A 股的 “狂飙” 密码！ 【在这里找到我们】 公众号：Quantide 量化风云 小红书：Quantide 哔哩哔哩：Quantide

在投资中，细节往往决定成败，正如电影《F1: 狂飙飞车》凭借对车库、维修区等细节的极致还原，成就了真实刺激的观感。研报中提到的财务附注，就像财报里的 “隐藏细节”，虽常被忽视，却藏着影响投资判断的关键信息。 研报中，兴业证券团队通过构建包含 678 个指标的数据库，从财务附注中挖掘出静态因子与动态因子两类核心选股指标。静态因子聚焦 “某一时点的结构占比”，如货币资金中境外资金占比、固定资产中机器设备占比等，反映企业当前财务结构的合理性；动态因子则关注 “结构占比的变动趋势”，如存货中产成品占比的同比变化、应收账款坏账占比的上升幅度等，捕捉企业财务状况的潜在变化。 二者结合形成的 “财务附注结构质量因子”，在 2015-2024 年回测中展现出 3.3% 的年化超额收益，且与其他因子相关性低，具备独特参考价值。此外，研报还提到 “发布效应”：企业是否披露某些指标本身就是信号，例如披露坏账准备的公司，后续更可能出现负向超额收益。对于普通投资者，关注财务附注中的细分结构、特殊指标及披露行为，可挖掘被忽略的投资机会。如需研报原文或更多量化资料，可关注相关平台获取详细内容。 【在这里找到我们】 公众号：Quantide 量化风云 小红书：Quantide 哔哩哔哩：Quantide

追剧涨知识 —— 《跟着亿万学金融》第一期来啦！这部被金融圈称为 “职场纪录片” 的《亿万》，藏着华尔街最真实的刀光剑影。 本期我们深扒第一季核心冲突：对冲基金大佬鲍比与 “华尔街警察” 查克的顶级猫鼠游戏，揭秘鲍比为何是三位真实金融巨鳄（Steve Cohen、Carl Icahn、Bill Ackman）的合体 从内幕交易风波到激进逼宫操作，剧情竟与现实大佬神同步！ 不管你是量化达人还是金融小白，都能 get 硬核知识：对冲基金和私募有啥区别？做多、做空、轧空到底怎么玩？ 做市商为啥是市场 “隐形中间商”？我们用剧情讲透术语，用原型故事还原金融圈生存法则。 追剧涨知识，轻松听懂华尔街的赚钱套路与风险陷阱，快来订阅收听吧！ 【在这里找到我们】 公众号：Quantide 量化风云 小红书：Quantide 哔哩哔哩：Quantide

想知道股票、基金策略好不好？QuantStats 这款量化圈 “策略体检仪” 能一键算出夏普比率、最大回撤等核心指标。但它曾因作者停更 8 个月陷入停滞，Python 3.12 及以上版本兼容崩坏、bug 堆积。我们推出 QuantStats-reloaded 救场后，原作者突然回归连发 5 版！本期播客揭秘这款工具如何帮你评估投资策略，聊聊开源维护的故事，无论你是量化玩家还是普通投资者，都能听懂量化分析的门道～ 【在这里找到我们】 公众号：Quantide 量化风云 小红书：Quantide 哔哩哔哩：Quantide wechat：quantfans_99

想搞懂量化投资的 “数据密码”？这期播客带你一网打尽！从财报里的基本面数据（PE、PB 因子），到技术派看重的 OHLCV 数据、RSI 等指标；从反映行业差异的行业因子、影响全局的宏观经济数据，到高频交易依赖的行情数据，再到藏着情绪密码的另类数据（社交媒体、卫星图像等），全类型数据拆解 + 实战案例（如小米股价波动背后的舆论影响），帮你看透数据如何驱动量化策略。更有实用工具包指路，让你从数据小白进阶为量化达人～

在这期特别的播客中，我们迎来了三位神秘嘉宾——他们都曾在澳洲留学，且巧合地都是澳大利亚国立大学的校友。从头部券商的量化研究员Freddy，到牛津大学的物理学者Yi，再到仍在ANU求学的小胡，三人虽然背景各异，却都在量化金融的道路上找到了属于自己的方向。 节目中，我们深入探讨了澳洲独特的学术环境——从"宽进严出"的教育理念到翻转课堂的创新模式，从500人的大课堂到最后仅剩10人的高等概率论课程。三位嘉宾分享了他们的量化启蒙故事：有人因母亲的前瞻眼光而接触《宽客人生》，有人在悉尼海港边思考金融世界的奥秘，有人从管理学背景跨界转向深度学习。 我们还聊到了量化从业者必备的技能组合——Python编程、数学基础、统计学应用，以及如何在AI时代保持学习的敬畏之心。从费曼的量子力学名言到Black-Scholes模型的现实局限，从CQF的高昂学费到开源工具Quantstats的实用价值，节目为听众提供了丰富的学习资源和职业规划建议。 最后，我们展望了AI在量化领域的应用前景，探讨了大模型与传统机器学习的差异，以及它们如何重塑量化投资的未来格局。这是一期干货满满的澳洲专场，无论你是量化新手还是行业老兵，都能从中获得启发。