微信公众号：小生聊投资 了解了大宗交易的概念，我们再来了解一下大宗交易如何影响股价，不过在这之前你需要弄清楚一件事情：那就是为什么会有大宗交易这种制度？上期说过，大宗交易主要是为了满足大额交易量的需求，而且交易会在一级市场中进行，这意味着交易后带来的结果不会影响二级市场的股价。 举个例子：我们平时买卖股票都是在二级市场进行，而股价的波动是受到供需关系的影响，某一只股票买的数量突然变多，它的股价就会飙升。相反、如果有人开始大量抛售该股票，股价就会暴跌。股价的大涨大跌都需要满足一个条件；那就是短时间内买卖方的数量足够大。 但我们都知道，股市的风险主要就来源于价格的波动，价格波动越剧烈，对于投资者来说风险就越大。如果市场中经常出现大额交易的投资者，就会造成股价的剧烈波动，或是大涨、或是大跌，这个时候大宗交易就可以很好的解决这个问题。我们常说的“股价”指的是二级市场的股价，对于有大额交易需求的投资者，如果都能到一级市场进行交易，那么他们的交易就不会影响二级市场的股价，这样既满足了这些人的交易需求，也规避了股价大幅波动的风险。 另外，假如机构决定大量建仓某只股，由于买入的金额庞大，导致买一点股价就会涨，等全部买进时股价可能已经飞上了天，这大大增加了机构的持仓成本，而且这期间股价的上涨也会引来其他跟风者，导致该股变成了众人炒作的目标，价格就会脱离公司的价值。此时该机构如果选择大宗交易的话，就能避免此类事情的发生。 以上观点说明：大宗交易可以很好的避免二级市场的股价波动，但不得不说市场是敏感的，敏感到任何细微的动作都会被投资者视为买卖依据。大宗交易虽然不会直接影响股价，但会间接影响...大宗交易分为“折价交易”和“溢价交易”。举个例子；某只股收盘的价格为每股10元，当天发生了一笔大宗交易，成交价格为每股9.5元，这就叫折价交易、也就是价格打了个折。假如最后是以10.5元成交，那就是溢价交易。 如果某只股大宗交易的结果是折价交易，那么短期内该股二级市场的股价可能也会走弱。如果发生的是溢价交易，该股股价短期可能会走强。因为大宗交易代表机构和大股东的买卖意图，机构愿意用折价或溢价的方式购买，也从侧面反映了机构们对该股的评价。另外、大宗交易对股价的影响往往是短暂的，从经验来看也就影响一两天的股价走势，所以大家不要太在意大宗交易的结果，应该回归到股票本身的价值。 （节目已在江苏版权局登记，翻版必究！）

微信公众号：小生聊投资 今天起我们用两节课讲解一下大宗交易，首先来了解一下何为大宗交易？大宗交易是指达到规定的最低限额的证券单笔买卖申报，买卖双方经过协议达成一致，并经交易所确定成交的证券交易。这些是官方解释，接下来我再用大白话解释一遍。 刚才的解释中用到了证券一词而不是股票，说明大宗交易不仅用于股票市场，债券等标的也可以进行大宗交易，但我们是以股票教学为主的内容，所以接下来的说明都以股票市场为例。大宗交易也是交易，我们平时用手机、电脑进行的买卖就属于交易，大宗交易也是如此，不同的是我们平时买卖的场所是在二级市场，而大宗交易是在一级市场进行。如果你不了解一二级市场，可以回听我最早期的教学内容。 我们平时可以交易的股票都可以进行大宗交易，但是大宗交易对交易的数量和金额有一定要求，通俗点讲：交易的数额较大才可以进行大宗交易，目前的规则是单笔买卖申报数量在30万股以上，或者金额在200万元以上才可以进行大宗交易。当然，今后会不会改规则就不确定了，反正我目前查到的资料是30万股或200万元以上。 由于对交易金额做出了较高的限制，所以普通散户很难进行大宗交易，主要是机构和大股东等人群在大宗交易。 大宗交易的目的就是为了满足那些有大额交易量的投资者，让钱多的人和钱多的人进行交易，这样不仅效率更高，而且庞大的交易量不会影响二级市场的股价、关于这点我们在下期内容再做拓展说明。 大宗交易又分为“协议大宗交易”和“盘后定价大宗交易”，“协议大宗交易”很好理解，交易的双方互为指定交易对手，并协商确定交易的价格和数量。举个例子：小明想和小李进行大宗交易，小李也觉得不错，于是二人协商了交易的价格和数量，交易所确定没问题之后，二者就可以顺利成交。 “盘后定价大宗交易”则是一种竞价方式，这跟我们平时炒股时的买卖报价很像，你不知道买方或卖方是谁，当股价收盘后，每个人根据自己的意愿报出自己的价格，系统会根据相应的规则将买卖双方进行撮合配对，适合成交的双方就会完成交易，这就是“盘后定价大宗交易”。 讲到这儿、估计您也初步了解了大宗交易，但你有没有想过：为什么要有大宗交易这种方式呢？像我们平时炒股那样在二级市场交易不行吗，为什么非得在一级市场单独交易？关于这点我们下期再聊。 （节目已在江苏版权局登记，翻版必究！）

微信公众号：小生聊投资 今天我们来学习一种高大上的投资方式，叫量化投资，也叫做量化交易、还叫程序化交易。不过这种投资方式主要是机构投资者在用，理论上散户也可以采用量化投资，但由于条件所限，所以主要是机构在玩。 投资无非就是买卖，过去这些工作都是由人来完成，而量化投资则是把这些工作交给了计算机，让计算机去执行买卖。新手听起来可能会觉得不可思议，但事实的确是这样，在国外量化投资早已不是什么新鲜事，而国内还有较大的进步空间。 如果是人在做投资，任何一笔买卖都会有依据，那么计算机又是根据什么依据进行交易的呢？计算机执行买卖主要的依据就是量化模型，你不用把这个词想的太复杂，简单理解为模型就可以。量化模型就如同一个标准，只要是符合这个标准计算机就会执行对应的买卖。 咱们举个例子：每个人的身高体重都不一样，我为了筛选出高个子人群特地做了一个模型，模型里面设置好了相应的条件，我将条件设定为身高180cm以上均为高个子人群，先不讨论我这个条件设定的是否合理，但有了这个模型后筛选起来确实容易了很多。 投资也是一样，你需要根据自己的条件筛选标的，同时根据某些条件做出买或卖的决策，如果我们把这些条件全部写入计算机程序中，那么计算机就会根据相关条件自动去执行买卖操作。人们把所有买卖条件都写入程序中，这套程序也叫做量化模型，而计算机就是根据该模型去执行买卖指令。就像我设置好了身高180cm以上的条件，我让计算机去筛选高个子人群的时候，它就会按照我给他的模型将180cm以上的人全部筛选出来。 量化交易由于是计算机在执行操作，所以它能避免人类身上所存在的缺点，比如执行力差，情绪波动大等等。面对市场的风云变幻，人的交易很容易受到情绪的影响，而机器就很好的避免了这些缺点。而且计算机自动下单的速度要比人快得多，一秒钟甚至可以执行上百次买卖，这都是人无法做到的。 量化投资虽有很多优点，但切记！股市中没有100%盈利的方法，量化投资也是如此...量化投资的难点不在于量化，而是量化的是否合理，也就是在创建量化模型的时候是否足够科学。还用我刚才举得例子说明：如果我将150cm以上的身高定义为高个子人群的标准，筛选后的结果将是肉眼可见的无奈...所以量化投资的难点就在于模型是否能带来足够高的投资收益，而这一点如投资本身一样，没有答案，只有不断的摸索... （节目已在江苏版权局登记，翻版必究！）

微信公众号：小生聊投资 今天来学一个不太光彩的名词，叫老鼠仓。老鼠仓指的是一种建仓买入行为，由于这种行为并不光彩，所以用老鼠来命名。市场中有这么一类人，由于他们的身份职位比较特殊，能获取到其他人无法得到内幕消息，所以监管不允许这类人参与到股市交易中，同时他们的行为也会被监管。 但人性总是贪婪的，监管再严有些人为了利益也甘愿冒风险，建老鼠仓就是触犯法律的一种冒险行为。当某些机构用公有资金拉升股价之前，部分个人利用职务便得知该消息后，用个人资金提前去建仓、这种行为就属于老鼠仓。 为了方便大家理解，接下来我将以举例的方式为大家讲解：市场中有很多机构投资者，他们跟所有投资者一样、也会利用资金在股市中进行投资。他们资金量庞大，且交易时用的是公有账户。 假如小明就是某家机构的交易员，每天执行公司的买卖指令就是他的工作。某天小明利用职务之便，提前窥探到了公司的投资计划，他很清楚只要计划如期执行，那些被公司选中的股票大概率会有积极的表现，此时的小明被利益冲昏了头脑，心想；如果能用自己的钱提前建仓这些股票，到时候就可以坐上顺风车，等公司执行计划、用公司的资金建仓股票时股价大概率会出现上涨，而小明提前埋好的仓位就会迎风起飞，没错、当初小明买入的那些仓位就叫做老鼠仓。 不难看出，小明这是出卖自家公司的行为，利用自己的职务便利盗取了公司的劳动果实，本质上和贪污盗窃没有区别，也是将公有财产转化为个人财产的过程。充当小明这类角色的人可能是公司内部的决策者，或执行者，而他们建老鼠仓的钱可能是自有资金，也可能是利用了亲朋好友的资金，获利之后再进行“分赃”。老鼠仓属于违法的范畴，这与市场所推崇的公平，公开，公正的原则相背，而这种行为也成了监g部门严厉打击的对象。 所以当你遇到有人以知道幕消息为由、向你献殷勤的时候，不用怀疑这个人大概率是骗子。因为知晓内幕消息的人都会被监管，假设这个人真的知晓内幕，不好意思、跟他一同利用消息的你也将成为共犯。 （节目已在江苏版权局登记，翻版必究！）

微信公众号：小生聊投资 今天我要讲的主力主要指的是游资，游资作为主力的一份子，他们往往喜欢做投机型的交易，所以只要是有游资参与的股票，其价格往往会在短时间发生剧烈波动，所以今天让我们来聊聊游资这类主力是如何影响股价的？ 股价的方向只有两个；要么涨，要么跌，主力影响股价无非就是从这两个方向去影响，无论是让价格上涨还是下跌都不难，难的是用价格改变人们的预期，只有这样主力才能赚到中间的预期差。 如何理解这句话？假设主力最终的目的是想让股价上涨，无论这期间他如何改变股价的走势，最终的股价都要上涨，因为只有上涨主力才有利润可赚，但主力不能让你的预期跟他们一致。当主力想买入的时候，他们会想办法让其他人的预期变得悲观。相反，当主力想出货的时候，他们会想办法让其他人的预期变得乐观。只有产生这种预期差，主力才能赚走他人手里的利润。 股票有投资和投机的玩法，而游资做的是投机。投机交易的利润全来自对对手的掠夺，如果对手的步调和预期与你一致，请问你还怎么割对方韭菜？当主力想吸筹买入某只票的时候，他会尽可能让这只票看起来很糟糕，这样持有这些票的投资者才会选择卖出，只有里面的人卖，主力才能把这些筹码买进来。此时你用上帝视角就能看到，主力的预期是乐观的，主力的行为也是积极的，但主力传达给散户的预期是悲观的，散户做出的行为也是消极的。 反过来，当主力拥有了足够多的筹码时，他会选择拉升股价，这么做当然是为了做大利润，但请注意：股价上涨只是获利的前提并不是结果，因为只有把手里票卖掉才能算得上利润。但主力手里的筹码很多，如果把这些票都卖掉必然会引起股价短时间内的暴跌，如果跌的太猛，主力的利润就要大打折扣。那如何才能保证股价不会暴跌？ 答案很简单，那就是让更多的投资者相信这只股还会继续上涨，这样外面的人就会更加疯狂的买入，当买入的数量足够多、多到可以买走主力手中的筹码时股价就会相对稳定，也能最大限度的保障主力手中的利润。 那么问题来了，主力怎么做才能让人们相信股价还会大涨？手段有很多，比如散布有关该股的好消息，或者把股价做出向上突破的技术形态，这些做法都会改变人们的预期，让人们乐观的认为该股还会上涨。基于这样的预期人们就会持续买入，买的人多了主力就会借此机会卖出，此时就完美的将利润进行了套现，同时还避免了股价短时间内的崩盘。 主力控盘控的并不是股价、而是人们的预期，股价只不过是主力操控人们预期的工具，尤其是对于喜欢研究技术面的人来说，他们的预期很容易被主力所左右，主力只需要把股价做的好看一点，这些人的预期就会立马转为乐观，反之亦然。 （节目已在江苏版权局登记，翻版必究！）

微信公众号：小生聊投资 上期说过，股市中的主力与体育赛事中的主力是一个意思，那些可以决定赛场走势的球员就叫主力，而在股市中可以决定股市走向的投资者就叫主力，而这些主力普遍都是机构投资者，换言之、我们常说的主力其实就是指机构投资者。那么问题来了：机构是一个统称，这些机构投资者到底涵盖了哪些机构呢？机构的类型有很多，但大体可以分为以下几种。 1：保险 说起保险公司相信很多人都不会陌生，保险公司的经营模式也很简单，收入来自投保人的保费，而支出来自给投保人的赔付。只要收到的保费比赔付的金额要多，保险公司就会盈利，但我们先不讨论保险公司的利润如何，只要人们持续的投保，公司账上就会有现金流出现，而这笔现金如果只躺在账面上实在是太浪费了，所以保险公司也会用这笔资金拿去做投资，当然也会投向股市，而这种行为也让保险公司成为了市场中的机构投资者。 2：社保 多数上班族都会缴纳社会保险，但你有没有想过，你交的那些钱都去了哪里？如果只是静静的躺在账面上估计你自己都不信，你存进银行里的钱也会被银行拿去借给别人，更别说社保里的钱了...社保的本质也是保险，这其中养老保险的规模最大，而且养老金不同与其他保险，它的赔付周期非常稳定，如果是其他性质的保险、如意外险，天灾人祸可能会在某些时期影响公司的现金流，因为意外发生时，公司就要花钱进行赔付。但是养老保险是用年轻人的钱“赔付给”老年人的性质。年轻人只要工作就会一直交保险，而老年人只有退休才能领到养老金，这就让养老资金的现金流非常稳定，而这部分庞大而稳定的资金也会流入到股市寻求投资收益。 3：基金 关于基金的问题之前讲过很多遍，你买基金就是将钱交给别人去投资的过程，而帮你投资的这些“人”就是基金公司，这里包括了公募和私募基金。基金公司会把这些钱投向股市，所以它们也是股市中的主要机构投资者。我们平时听到的机构通常指的就是基金公司。 4：游资 游资的内容之前也讲过，而且讲的比较详细，大家可以回听一遍。游资可以是个人，也可以是机构、组织、团队等等，它们的风格主要就是以短线投机为主。因为资金量庞大，所以被游资炒作的股票短期内会出现大起大落的走势，所以游资也是不容忽视的市场主力。 5：“国家队” 有这么两家机构，一家叫证金公司，另一家叫汇金公司。两家公司的全称大家可以上网查，由于名字比较敏感，我怕说出来过不了审。两家公司都是国有性质的金融机构，他们会为金融市场提供特定的服务，除此之外也会将资金投资于股市，由于都是国有性质的机构，所以这类机构被称为“国家队”，当然、上文提到的社保也是“国家队”的一员，因为社保资资金也是国有机构在掌管。 那么以上机构都是股市中常见的主力，你学会了吗？ （节目已在江苏版权局登记，翻版必究！）

微信公众号：小生聊投资 股市中经常能听到“护盘”一词，“护”是保护的护，“盘”是大盘的盘。护盘的意思就是保护盘面，一般情况下护盘都是主力机构所为。为了达到某种目的，当股价出现超出预期的波动时，主力就会利用自己的资金优势，通过一系列的操作保护盘面，让股价在预期的范围内波动，这种行为就是护盘。 股价跌的太猛或涨的太凶都属于极端现象，而极端现象会导致投资者做出极端的行为，比如更加疯狂的做多令股价持续疯涨，或疯狂的抛售让股价持续下跌等等。为了防止市场情绪过于极端，主力往往需要通过护盘的方式稳住股价。 护盘可以发生在个股上，也可以发生在大盘上。在个股上护盘的一般都是游资主力。之前的教学讲过：游资控制的从来不是股价，而是人们的预期，而股价只不过是控制预期的工具，所以游资需要在个股上拿捏好股价的走势，目的就为了让其他投资者有一个稳定的预期。当某阶段的股价偏离了主力想要的走势，而这种走势有可能会改变其他投资者预期的时候，主力就会出手护盘，要么将大涨的股价打下去，要么将大跌的股价拉起来。 当然，除了个股之外，护盘还有可能发生在大盘上，所谓的“大盘”并不单指上证指数，而是指整个股市的基本盘。换句话说，宏观层面的护盘、护的就是股市。问题来了：股市体量那么大，谁有能力护得住呢？没错，国家出手才有可能护住大盘。 之前的教学中提到过有一种机构叫做“国家队”，这类机构都是国有性质的机构，这些机构往往承担着“护盘使者”的角色。由于我们的A股牛短熊长，所以很多人听到护盘一词都是在熊市的时候。熊市环境下股市长期下跌，这时候“国家队”就会出手干预市场，通过买入的方式拉抬股市，因为股市的波动往往会受到投资者情绪的助推，涨的时候容易涨过头，跌的时候也容易跌过度。这时候就需要有外力去矫正，否则会形成恶性循环。 而这种施加外力的行为被称为护盘。当然，护盘并不是单指拉升股市，如果股市涨幅过高，高到透支了未来数年的涨幅时就需要向下护盘，如果此时任由市场发挥，在高亢的情绪下投机情绪会越发疯狂，股市也会也涨越高，从而进入到另一种极端的循环。 股市是经济的晴雨表，而经济波动是一个周而复始的过程，能合理反映经济基本面的股市才是正常的股市，过低或过高都是极端的表现，而这种情形发生时，往往就需要由机构来护盘。 （节目已在江苏版权局登记，翻版必究！）

微信公众号：小生聊投资 首先来区分一下谁是庄家、谁是主力？二者有共同之处，所以很多时候人们会把二者混为一谈，也有人常用‘庄家主力’来作为统称，所以在日常交易中你没必要太在意二者的区别，因为多数人口中的庄家和主力基本是一个意思。 庄家和主力都是指市场中的机构投资者，理论上普通散户当然也可以成为庄家或主力，但是这种概率实在太低，只有那些钱多本领强的机构组织才可能扮演这类角色，所以庄家和主力有很多相似之处，但是根据某个条件的不同，二者才有了本质上的区别。 “主力”这个词在体育赛事中会经常能听到，指的是赛场上的主要玩家，也就是实力较强的明星球员，因为比赛的局势很大程度上取决于这些球员的发挥，所以他们才被定义成球场上的主力。在股市中也是同理，市场中的主力指的是股市中的主要玩家，股市怎么走主要取决于这些投资者，而这些投资者泛指机构投资者，他们钱多本领强，他们的举动决定了股市的方向。 我们常听人说某某股票上可能存在主力，其实这种说法并不严谨，因为所有股票都存在主力，只是主力参与的程度不同而已。以一只股票为例：只要有机构投资者买了该股，你就可以说该股存在主力，每多一个机构投资者进去，该股就多了一个主力。 一只股中的主力可以有很多，但是庄家最多只能有一个，因为能否成为庄家的条件是手中的筹码数、也就是持股的数量。当持股足够多、多到可以控制价格的时候就实现了坐庄，而该投资者就成为了该股的庄家。简单来说，只要是机构投资者就可以称为股市中的主力，而当主力持股数量足够多、多到实现控盘的时候就变成了庄家。 庄家一词最早出现在赌场，庄家的主要特征是能左右牌局，而要想做到这一点就得保证手里有足够多的筹码。股市也一样，想在某只股上做庄家，你就得持有足够多的筹码，也就是手里要有足够多的股票。这样就能很大程度上决定股价走势。想让价格涨，只需要花点小钱买进去就行，因为里面的人肯定不会卖，大部分的票都在你手里，你不在里面卖就不会有抛盘，所以稍微买进去就可以拉升价格。 同理，想让价格跌那就把手里的票卖一卖，多卖点价格自然就下来了。另外科普一个知识点：主力和主力之间也是相互竞争的关系，市场中的股票虽然有很多，但主力也同样很多，这就导致经常会出现多个主力看好同一目标的现象，最后的结果无非就是相互竞争，想办法让对方的持股成本变高，想办法让对方手里的筹码变少，最后谁以较低的成本拿到更多的筹码、谁就可能成为该股的庄家。 （节目已在江苏版权局登记，翻版必究！）

微信公众号：小生聊投资 很多人都听过游资，很多人也对游资很感兴趣，那么今天就让我们了解一下股市中的玩家之一——游资。很多人听到游资就认为这是种一种身份，比如经常将游资和机构联系在一起，其实这是一种误解，严格来讲游资并不是某类投资者的身份，而是指某类投资的行为，换言之、只要你做出了某些行为，你就可以被认定为是游资。 游资也叫做热钱，听这名字也能猜个大概，哪里热闹钱就去哪里，哪里有机会钱就去哪里。再通俗一点讲；热钱、也就是游资是指那些追求短线交易、追求短线利润的资金，它们主要是以投机为主。如果你的行为也符合这个结论，你也可以称为市场中的游资，在市场中投机的资金就叫做游资。 行为决定了你的身份，你每天的追涨杀跌的确符合游资的身份，但我们平时说的游资是指那些有影响力的游资。如果你打开软件里的龙虎榜页面，就能看到“一线游资”，“知名游资”等字样。有些游资的名称甚至还写在上面，比如章盟主，赵老哥，杭州帮等等。 这些显然都是民间称号，由于曾经都有过漂亮的战绩、所以名声在外，但我也要提醒一句：现在很多骗子会利用这些知名游资的身份进行诈骗，所以大家要时刻保持警惕，避免被骗。 一个普通的散户投资者，如果他每天都在股市中投机，那么他的身份也可以被定义成游资，只不过多数散户的资金量少、影响力有限，所以人们常说的游资多数指的是影响力较大的游资，比如说以团队、组织、机构形式存在的游资。但是请注意，游资也可以是个人，个人投资者如果资金量足够大，同样可以影响某只股的走势，如果他做的刚好是短线投机的买卖，那这个人就是标准的游资身份。 一般我们在软件上看到的龙虎榜上的席位名称都是游资，当然、有些新手可能还不知道龙虎榜，这一点我日后都会讲。无论是哪一种类型的投资者，买卖股票都需要通过券商进行，也就是在某家券商开个户，然后通过该券商在交易所下单买卖股票。通常一些游资会跟固定的券商营业部有合作，所以该营业部出现在某只股的龙虎榜时，往往就暴露了背后游资的身份。 假设我是手握一个亿的个人投资者，平日里就喜欢做投机，很多券商营业部都希望我去他们那里开户交易、并成为那里的常客。当我选定一家营业部之后会长期通过该营业部去交易股票，这时候市场会默认该营业部等同于我，当我大量买入某只股的时候，该营业部就会上榜龙虎榜，此时市场就会默认是我这一号游资在大举买入该股。 （节目已在江苏版权局登记，翻版必究！）

微信公众号：小生聊投资 机构投资者是股市中的主要玩家，多数人所了解的机构是专业的、同时也是狡猾的、很多人一听到机构就联想到割韭菜的“幕后黑手”，但你可能不知道、机构对股市而言有着很重要的使命。本节课也是提升你认知水平的一堂课，很多炒股十年的老股民也不懂的道理，今天你可以轻松学会。我不求其他，如果你学会了，到时候别忘了在评论区回复666。 首先思考一个问题：市场中为什么要有机构投资者？他们的存在是为了什么？我猜很多人会说当然是为了盈利，虽然是机构但说到底还是投资者，比如我们所熟知的基金公司就是最典型的机构投资者，他们的主要目的就是为了在市场中获取利润。但这种思考维度太过于片面，如果从宏观维度去看，机构的存在有其特别的使命，那就是“价值发现”功能。 很多人都应该了解美国的股票市场，美股的机构化程度非常高，散户的占比非常少。而在国内，散户的数量仍占据多数，但可以预见的是A股也会朝着机构化不断进步，不远的将来A股的投资者主要也会以机构为主，而散户会以间接参与的方式投资股市，比如说购买基金、然后基金公司再把钱投向股市。 可以说成熟的股市机构化程度都很高，那么问题来了、机构为什么要变多？散户为什么要减少？区别就在于机构能更好的做到价值发现。股票的价格就是为了真实反映公司的价值，而投资的难点就在于如何判断价值，如果你能清晰的知道一家公司的价值，给出合理的价格就非常简单了。很多人之所以炒股赔钱、就是因为不知道公司的价值到底是多少。 机构较比散户有很强的专业性，这意味着机构能比散户更科学的发现价值，所以他们也能给市场中的公司更合理的价格，这会让整个股票市场健康有序的发展下去。你可以假设一种极端的情况：如果市场中全是散户没有机构，那会出现什么情况呢？你会发现好公司的股价可能跌成白菜价，垃圾股则有可能飞上天。低估的股票始终没人买，而高估的股票却总有人在追高。 都知道价格是由市场决定的，但如果市场的参与者不够成熟，那么市场给出的价格也不会合理，所以成熟的股市不仅要有完善的监管还要有成熟的投资者。很显然、机构投资者要比散户成熟的多。他们能更好的发现价值进而给出一个合理的价格。如果股市中的价格和价值不匹配，那么还有公司愿意上市吗？没有公司上市，股市还有必要存在吗？ 听到这想必大家也都明白了，机构跟散户一样、参与到股市是为了获取投资收益，但从整个股市生态来讲，机构的存在是为了给市场合理的定价，我们每天买卖股票的行为就是在给公司定价，但因为机构相对专业，所以他们的定价一定比散户定的价更合理。 （节目已在江苏版权局登记，翻版必究！）

微信公众号：小生聊投资 所有在股市里追求收益的人都叫投资者，但投资者是一个统称，如果加以细分的话主要存在两类投资者，也就是散户和机构。个人投资者都属于散户，而那些以公司、机构、组织名义存在的便是机构投资者。不要觉得自己是散户就了解自己，也不要觉得机构跟自己没关系就忽略它。 体育赛事中经常能看到按重量及划分选手，让同等级的选手之间进行较量，但可惜、股市中可没有这个规则，不同能力和体量的投资者都是同台竞技。所以切记股市中除你之外的全是对手，所以不要觉得管好自己就天下太平，只要你没退出市场，所有人都会盯着你手里的钱，而这其中机构投资者就是我们最需要了解的对手。 我们先来了解一下炒股盈利最重要的三个要素，也是我认为最重要的三要素、分别是：能力、资金、消息，排名分先后。或许不同的人有不同的排名，但至少在我心中的排名是能力在前，其次是资金和消息。 有人可能觉得资金的实力应该排在第一位，但我却不这么想。资金量大的确有很大的优势，但资金本身没有任何行为能力，钱多可以是非常有利的武器，但没人会使用它，武器也终究是块废铁。只有懂得如何有效利用资金，庞大的资金量才会体现它的价值，否则手握1万和1个亿没有什么区别。 了解了三要素，然后我们对比一下散户和机构的差距，先说结论吧：三要素中散户没有一项可以胜过机构。论能力；机构投资者是团队作战，可谓是“正规军”，而加入这个正规军需要经过层层筛选，留下来的都是精英。而成为散户几乎没有门槛...年满十八岁你就可以开户杀入股市，所以二者在专业能力上的差距可想而知。 然后是资金：谁都知道钱多某种意义上可以控制股价走势，毕竟资金是推动价格的直接原因，那么散户和机构谁的资金更多呢？当然是机构...你的钱只是你的钱，最多还有借的钱。机构的钱那可是一群人的钱，绝大部分是从社会筹集来的钱。我们最常见的机构投资者就是基金公司，他们的钱动辄几十亿几百亿，而这些都是从广大社会群众手里募集来的，所以从资金量来说，机构的优势同样完爆散户。 最后是消息：谁能率先获得一手消息就有可能率先布局，从而拿到更高的投资收益，而从消息的获取能力来看，机构也同样完爆散户。人家的渠道广、门路多，行业之间的消息他们也可以彼此共享，而散户看到的消息多半已经是人家吃剩下的。机构有调研和分析的能力，他们的分析报告往往是很多散户手里的一手消息，你看看、你能获取到的有限消息中，多半还是由机构发布的，这还如何去较量呢？ 所以，无论从哪个角度分析散户都无法战胜机构，至于你在某些自媒体口中听到的一些大言不惭的言论，比如说要干掉机构，围剿机构等等，这些只是无知的人用激进的话术欺骗更无知的人罢了，他们多半是为了骗取你手中的钱财，对此大家一定要多加小心。 既然机构难以战胜，那么作为散户我们又该怎么办呢？既然难以战胜，那你可以选择跟随机构的思路，去揣测机构们的意图，你能分析出机构想做什么，你就能得到机构能得到的成果，就这么简单... （节目已在江苏版权局登记，翻版必究！）

微信公众号：小生聊投资 上期讲过了关于复盘的含义，今天具体来讲解一下如何复盘。复盘的意义在于回顾历史，从历史中的点滴找到对未来有价值的判断。对于一个有经验、有态度的投资人来说复盘是每天必做的工作，因为交易计划都是在复盘之后制定的，盘中的看盘只是在执行计划而已。 复盘的流程最好从当天的开盘时间一直追踪到收盘，仔细挖掘开盘到收盘期间发生的所有事件。不过这个操作顺序执行起来有点困难，毕竟所有数据都停留在了收盘的那一刻。盘中的很多数据早已在行进过程中发生了变化。 所以、历史这个东西可以追溯却无法从头来过，复盘的时候不妨也采用追溯的方式、从收盘开始出发一点一点反向推进，然后在从尾到头贯穿始末，分析全天的资金博弈情况。 大致的流程如下：先观察各大指数的收盘情况，看看全天是哪个指数在引领市场，是上证还是创业板？不同指数的成分股性质也不一样，如上证主要的权重都是金融、地产、资源股等等，而创业板主要是科技、医药、新能源等等，为了节省时间，其他指数我就不一一举例了。 哪个指数涨的最好，说明该指数在引领全天的市场，对指数有了初步了解之后，再去观察板块的涨幅榜，看看涨幅榜上的板块是否足够强势？强势板块又有几个？这几个板块的属性有没有关联性，比如汽车板块大涨，很多时候汽车零部件板块也会跟涨，这叫做关联性。 如果涨幅榜的板块彼此没有太多关联性，说明热点比较涣散、不够集中，今天能成为热点，明天的热点就不见得还是他们。如果这些板块彼此的关联性很高，说明整个行业乃至产业链都在跟着炒作，这种热点持续性就会比较强，有持续性自然就有更多参与的机会，由于热点覆盖了整个产业链，投资者可选的投资范围也更加宽泛。 看完涨幅板上的板块之后，再去看看这些板块中的个股表现，看看哪些个股涨幅最高？又有几只个股涨停？板块中涨停股数量越多，说明板块越强势。对于板块中涨停的个股你要分析是什么消息导致它们出现了涨停？这个消息是否真实？又是否可持续？有时候让个股涨停的消息可能只是传言，像这种情况你就要学会分辨消息的真伪。 个股的涨停通常伴随利好，在确信利好是真实的情况下，你要判断消息利好的是该公司？还是利好该公司所处的板块？如果是前者、板块走势早晚会出现分化。如果是后者、板块的强势可能会持续下去，同时、板块的强势也会影响对应指数的走势。 以上是从强势的角度出发做的复盘流程，对于当天弱势的指数和板块也可以采用同样的复盘流程。复盘后你会对当天的盘面有更深刻的了解，了解更多的细节也会帮助你制定更周密的操盘计划。 （节目已在江苏版权局登记，翻版必究！）