零售进化论 - 节目列表

5月29日，Costco交出最新季报：总营收705亿美元，全球续卡率高达92%，会员费收入再创新高。但就在财报发布前一周，Costco低调入驻京东——这是它进入中国七年来，第一次打开线上渠道。 为什么全球仓储会员店的“模范生”，在中国迟迟打不开局面？一组数据的对比触目惊心： * Costco中国：7家门店，2024年销售额约87亿元 * 山姆中国：60多家门店，2025年销售额突破1400亿元 20倍的销售额差距，背后是两种截然不同的扩张逻辑、本土化策略和数字化能力。 本期节目，我将用Costco的最新财报做一把手术刀，切开两家会员店巨头的全球与中国战局： * 全球对比：Costco全球914家店、近8300万会员，山姆全球约600家店、美国单季净销售234亿美元——谁的基本盘更稳？ * 中国分野：山姆靠“前置仓+即时零售”抢跑，线上销售占比超50%；Costco固守“远郊大店+美式包装”，七年未开新店——问题出在哪里？ * 后来者启示：国内企业想杀入会员赛道，还有机会吗？三个启示、三个机会、三个必须避开的坑，一次性讲透。 无论你是零售从业者、投资人，还是Costco或山姆的会员，这期节目都会给你一个清晰的行业终局图景。

5月20日，盒马交出历史性成绩单：2026财年GMV突破1070亿元，成为中国第二家千亿级零售企业。而就在同一周，阿里、美团、京东三巨头同时扑向朴朴超市，估值被叫价至50亿美元——一场即时零售的“终局之战”已然打响。 我从盒马离开时，它还只是七百多亿。一年多的时间，三百多亿的增量从哪来？淘宝闪购的流量加持、会员模式的柔性变革、超盒算NB的“下沉快跑”、自有品牌97%的成功率……本期节目，我将用内部视角拆解盒马破千亿的六大关键一跃。 更重要的是，千亿之后，谁会是第三家？美团小象+叮咚（合并后约600亿）能否3年内冲线？大润发、永辉还有机会吗？奥乐齐、胖东来为何“先天不足”？而朴朴超市的竞购案，正在揭示一个残酷真相——独立玩家的窗口正在关闭，即时零售的入场券正被巨头垄断。 无论你是零售从业者、投资人，还是每天用App买菜的普通消费者，这期节目都会给你一个清晰的行业终局图景。

你最近一次网购，是用搜索框自己搜，还是被一个AI对话助手“安排”的？ 今年的618，彻底变了。千问“入淘”、豆包“闭环”、京言覆盖近8000万用户——AI第一次从辅助工具变成了大促的“主刀医生”。同时，即时零售首次大规模参战，美团、饿了么、东方甄选纷纷入局，把“30分钟达”从日常服务变成了大促标配。 这些变化，只是平台之间的游戏吗？不。AI主导的购物决策、即时零售培养的“分钟级”预期、价格透明化——这些趋势正在不可逆地重塑所有人的消费习惯，包括你家楼下那家超市。 * 618新战局：AI如何接管“购物第一入口”？即时零售为何从配角变主角？ * 降维影响：传统零售的“被动等待”模式为何失效？价格透明化、便利性优势被侵蚀，怎么办？ * 应对之道：拥抱AI工具、强化物理体验、转型社区服务、接入即时零售——四条路怎么走？ 本次内容我将站在既做过平台618，又做过传统零售的视角，来一起探讨一下零售的下一个十字路口；

就在近期 — 5月中，华润万家旗下全新社区平价超市品牌“万家家选”首店在深圳塘朗城正式开业。这意味着，深耕中国零售四十余年的“国家队”正式杀入硬折扣赛道。而就在几天前，量贩零食巨头万辰集团也在深圳低调测试了自家硬折扣品牌“惠省嘉”。 奥乐齐、盒马超盒算NB、乐尔乐、好特卖、嗨特购、美团快乐猴、沃尔玛社区店……再加上最新的万家家选——硬折扣这条赛道上，已经挤满了各路高手。它们是来“卷死”对方的，还是来共同把市场做大的？硬折扣到底是一门怎样的生意？为什么它的净利润率只有2%-4%，巨头们却纷纷押注？ 本期节目，我将结合自己在零售行业的观察，把这门“弯腰捡钢镚”的生意彻底讲透： * 硬折扣的本质：它不是“打折促销”，而是一场从供应链到门店运营的极致效率革命。 * 全景玩家扫描：八种模式、八条路径——从外资标杆奥乐齐到草莽乐尔乐，从互联网派美团到国家队华润万家，一一拆解它们的优劣势与生存逻辑。 * 谁是真正赢家？ 华润万家带着40年供应链积累和存量门店资源入局，能否改写竞争格局？后来者还有没有机会？ * 未来推演：硬折扣的终局不是赢家通吃，而是区域化、差异化的多强并存。 最后还是老习惯，留一个互动问题：你身边有奥乐齐、盒马超盒算或万家家选吗？哪家最便宜？哪家最好逛？ 欢迎在评论区分享你的真实体验——你的每一次选择，都在定义零售的未来。 * 奥乐齐：全球硬折扣鼻祖，自有品牌超90%，单店仅10人，极致精简SKU，树立“质价比”标杆。 * 华润万家（万家家选）：央企“国家队”，40年零售积淀，首店3000个SKU中700余款低于9.9元，自有品牌“家选”直供。 * 好特卖：软折扣领跑者，以临期进口零食低价引流，近年加速转型硬折扣，探索自有品牌稳定货源。 * 盒马超盒算NB：背靠阿里生态，复用盒马鲜生的生鲜与鲜食供应链，600-800平米社区店生鲜优势突出。 * 沃尔玛社区店：依托沃尔玛全球采购及山姆供应链反哺，500平米聚焦“一日五餐”，成熟社区折扣模型。

就在刚才过去的5月初，俞敏洪带着东方甄选在北京中关村开出了第一家线下体验店，还放话要依托新东方800个教学点“狂开百家超市”。而就在前段时间，东方甄选的多位当家主播却接连传出离职消息——这边线下店刚开张，那边台柱子走人，这波操作是“新增长曲线”还是“病急乱投医”？ 事实上，东方甄选并非孤例。从京东1万多家实体网点，到美团全资收购叮咚买菜杀入前置仓，再到盒马超盒算NB一年狂开200家店——曾经高呼“用互联网改造一切”的平台巨头们，如今却集体调转船头，争相在线下“搬箱子”。 作为曾在阿里系参与过“新零售”早期探索的亲历者（淘宝心选、天猫小店、零售通……），我见证过互联网公司在线下烧了多少钱、踩了多少坑，也见证了这些项目如何从高调启动到悄然收缩。所以这期节目，我将结合自己的实战经历，为你扒开这波“反向开店潮”的底牌： * 谁在开店？ 盘点京东、美团、盒马、东方甄选等玩家的最新动作，并告诉你为什么阿里系反而成了“反面教材”。 * 为什么开店？ 拆解五重商业逻辑——流量触顶、品牌信任、利润收割、仓店一体、逃离价格战。 * 优劣势对比：平台企业的数据与流量优势，为何到了线下反而容易翻车？ * 传统玩家如何应对？ 永辉、胖东来们的守城策略。 无论你是对东方甄选的热点好奇，还是想看懂零售业的终局趋势，这期节目都会给你一个清晰的答案。

华润置地预披露转让成都万象城100%股权，这座年租金8.31亿元、客流4600万人次的“印钞机”为何被卖掉？这背后，是整个购物中心行业从“重资产持有”向“轻资产运营”转型的缩影。 本期节目，我将结合在银泰集团的工作经历，带你拆解购物中心这门“巨型生意”： 第一部分：购物中心的商业模式到底是什么？ 用一个词概括——“二房东”。购物中心靠出租场地赚取租金和物业费，与百货商场的“联营扣点”有何本质区别？为什么说购物中心的核心能力不是“卖货”，而是“选址、招商、运营”？ 第二部分：全国购物中心版图：谁在领跑？ 2025年，全国19家商场销售额破百亿。南京德基广场262.4亿元蝉联“店王”，北京SKP、上海IFC紧随其后；华润万象系15个项目上榜，居行业首位。这些“店王”凭什么赚钱？ 第三部分：华润为什么要“卖掉”成都万象城？ 这并非孤例——华润已多次转让资产但保留运营权。其战略本质是“轻重分离”：将资产变现、降低杠杆，将腾出的资金投入核心城市新项目，同时通过管理费持续获利。这是一场行业级的“轻资产转型”。 第四部分：购物中心的未来：活下去的关键是什么？ 客流在涨，但钱不一定好赚。头部商场正从“购物场所”进化为“城市生活中心”——用体验、社交、文化对抗电商的冲击。未来，运营能力比地段更值钱。 你所在城市，哪个购物中心是你最爱逛的？它好在哪里？评论区告诉我。

2026年4月，沃尔玛社区店首次走出华南，落子苏州。大卖场持续关店、山姆一路狂奔，沃尔玛为何选择此时“变小”？社区店和大卖场到底哪里不一样？这条赛道上，盒马、奥乐齐、永辉、钱大妈、美团、京东……谁在领跑，谁在掉队？ 本期节目，我将带你深入拆解社区零售这场“家门口的暗战”： * 第一部分：从沃尔玛社区店进苏州说起，解读其战略意图——为何选址苏州？如何攻防兼备？ * 第二部分：对比社区店与大卖场的四大本质差异（面积与SKU、选址与客群、业态定位、履约角色），并指出社区零售的核心机会点。 * 第三部分：全景扫描社区零售赛道的“七种武器”——沃尔玛、盒马超盒算NB、奥乐齐、永辉、钱大妈、美团小象超市、京东七鲜，以及量贩零食巨头的跨界打劫。 * 第四部分：推演未来3-5年“3+N”格局，并给出对企业、消费者、从业者的启示。 最后：你家楼下最近新开了什么超市？你有多久没去大卖场了？ 欢迎在评论区分享你的观察。

2026年4月，大润发M会员店宣布取消“付费入场”，非会员只需加价约15%即可购物； 而就在去年，盒马X会员店已全部关闭。阿里系两大零售阵营的会员制实验，一个“变形”，一个“退场”。 反观山姆，2025年中国区销售额突破1400亿元，会员超1070万；开市客全球稳健，在华续卡率仅62%；麦德龙则请来“山姆之父”文安德，试图复制成功。 会员制在中国，到底能不能跑通？本期节目将结合我在阿里巴巴、盒马和山姆的工作经历，给大家提供一些新的视角： * 复盘阿里系“会员店大撤退”——M会员店为何主动“拆墙”？盒马X会员店五年即败，背后是定位错乱、供应链短板、会员价值不足，还是阿里“快”文化与会员店“慢”基因的根本冲突？ * 解码山姆的成功密码——精准锁定中产、4000个极致SKU、高续费率的信任复利、自有品牌Member‘s Mark的护城河，以及“用20年慢打底，再用快收割”的长期主义。 * 审视麦德龙的转型与开市客的本土化困局——文安德能带来方法论，但能复制山姆的组织文化吗？开市客为何在华“水土不服”？ * 提炼核心启示——会员制的本质不是“会员”，而是“商品力”。没有不可替代的商品，就没有付费的理由。而这一切，最需要的是“耐心”。

卖奶茶的巨头，为什么杀进了零食赛道？这背后藏着怎样的生意经？ 本期节目，我将带你拆解： 第一部分：零食折扣店为什么遍地开花？1块钱的可乐到底谁在赚钱？揭秘临期食品、白牌商品、自有品牌三种货源的利润逻辑。 第二部分：蜜雪冰城凭什么“降维打击”？从供应链复用、品牌流量、IP赋能三个角度，分析它如何用更低的成本、更强的品牌抢食零食市场。 第三部分：未来推演——好特卖们能否能活的好？蜜雪冰城的跨界又有哪些风险？零食赛道的可能性都有哪些？ 如果大家有曾经逛过这些地方，或者有从业者，也可以一起打开一下思路：）

3月底，两份财报在零售圈引发热议。 一家是泡泡玛特：2025年营收371亿，暴涨184%；净利润130亿，暴涨293%。LABUBU的IP，单年卖了140亿。但财报发布后，股价两天跌了22%。 另一家是百果园：2025年营收下滑10.7%，连续两年亏损，一年关掉近1000家门店。但控股股东却在悄悄增持。 一个天上，一个地下。这背后藏着怎样的商业逻辑？ 本期节目，我将带你浅浅的拆解一下，更多的是带来思考： 第一部分，看百果园的“规模陷阱”——门店超6000家，为什么不赚钱？对比蜜雪冰城、瑞幸，同样是连锁，为什么有的能跑通，有的却陷入泥潭？ 蜜雪冰城呢？瑞幸呢？ 第二部分，看泡泡玛特的“爆款依赖症”——LABUBU单IP贡献140亿，是福是祸？对比山姆、名创优品，从“造爆款”到“建系统”，差距在哪里？ 山姆呢？开市客呢？ 第三部分，交叉解读两种“规模”的本质差异——渠道驱动vs产品驱动，谁更可持续？以及，从这两份财报中，我们能读出怎样的消费趋势：为什么年轻人愿意为“情绪”买单，却对“刚需”斤斤计较？ 最后，我会给出一个核心结论：真正的护城河，不是“门店多”也不是“爆款强”，而是“可复制的系统能力”。那这个系统能力，对于不同的零售企业，是否有很大的差异？

从1995年家乐福在北京开出中国第一家外资超市，到2026年奥乐齐门店突破100家，海外零售商入华三十年，命运天差地别。 为什么家乐福从300多家店萎缩至不足百家？为什么山姆能在中国狂揽千万会员、年销破千亿？为什么奥乐齐能在零售寒冬中逆势一年开出50家新店？ 是模式问题？是供应链问题？还是对中国消费者的理解出了问题？ 本期节目，我们将梳理海外零售商入华的“三部曲”——从黄金时代到分化时代，拆解家乐福的陨落、山姆的崛起、奥乐齐的逆袭，并追问一个核心问题：当海外模式遇上中国市场，什么样的“基因”才能活下来？ 面对中国的灵活打法，海外零售商要想在中国更好的走下去，又要何去何从？

3月16日，永辉一封《致山姆MM的公开信》引爆行业，呼吁“不要让供应商二选一”。但这场看似“正义”的喊话，作为行业从业者，特别是身在其中的人，一定是清楚这件事远不止表面那么简单。 本期节目用三重视角层层剥开，给大家一些不同的思考，供大家参考： 第一层，从永辉亏损超21亿、关闭381家店的绝境切入，解读这封公开信背后的生存焦虑与资源争夺； 第二层，深入山姆商业模式的核心——它靠的不是流量垄断，而是严苛选品、单品规模和会员信任筑起的商品力高墙； 第三层，追问反垄断的边界：平台“二选一”被罚，自营品牌的“独家定制”为何是正常商业逻辑？ 一封公开信，揭开的是传统零售转型的困局、品质零售的密码，以及两种商业模式的本质界限。点击收听，看懂这场错位战争背后的真相。