2024年，新能源车的格局大戏，超出了大部分人的沙盘推演。别的不说，先上数据。比亚迪：2024年第二季度收入1762亿元，同比增长26%，净利润91亿元，同比增长33%。整体毛利率为19%，剔除比亚迪电子估算毛利率超过22%。公司二季度整体销量98.7万辆，同比增长40%。特斯拉：2024年第二季度总收入255亿美元，其中汽车收入为199亿美元，同比下降7%，净利润18.1亿美元，同比下降42%，整体毛利率为18%，汽车毛利率18.5%。二季度总交付量约为44.4万辆，同比下降5%。从二季度的收入和净利润体量来看，前者与后者居然已经非常接近。此消彼长之间，比亚迪与特斯拉，本来两个基本算平行宇宙的汽车企业，已然狭路相逢。 01比亚迪的大年 1.一路走来的那些偏见比亚迪取得今年的成绩，着实令人敬佩。从后视镜看去，与国内其他造车新势力能享受泼天的流量不同，比亚迪一路成长过来，没有流量，多是偏见。被认为没有实力，开局一个三。2003年，拿到牌照的比亚迪正式开始做汽车业务，但确实只能在外资、合资和国资三座大山中求生存，不被所有人看好。当然20年后，已经坐稳国产第一市值的交椅。被认为没有战略，屡屡事后打脸。2004年，公司就推出了2款纯电动乘用车，和特斯拉同一时间，堪称国产新能源车鼻祖。2022年，比亚迪更是大胆的决策停产燃油汽车，全面转型新能源，而长城、吉利、大众、宝马等一众中外车企，还痛苦挣扎在左右手互搏中。然后被骂没有技术。玩新能源已经30年的比亚迪，在技术路线上基本没有犯过大的错误。即使在4年前，混动是不是没有前景的仍然争论的焦头烂额，但事实证明混动大有可为。2008年比亚迪就推出了首款插电混动，如今已经把混动玩的炉火纯青。另外，曾火爆一时的比亚迪刀片电池，也证明它核心技术的强悍。当然，还有人认为比亚迪一体化，压榨供应链。但作为少数实现盈利的国产新能源，用22%的毛利率证明其他人都是外行。其他偏见，不一而足。2.智商税时代终将一去不返比亚迪最后一个被 黑的点，就是品牌力。2023年，比亚迪销量首次突破300万辆大关，而随着DMI5.0平台的推出，公司还将迎来大改款，亏电油耗、续航里程等核心指标，领先业内至少一年的时间。在这一平台的加持下，比亚迪在今年有望做到400万辆，而500万辆也最早可能在2026年就突破。话说这又跟品牌力有什么关系？比亚迪的基本盘在国内，国内汽车早已进入存量市场，那未来200万的增量，靠吃谁的份额？答案是看似高高在上但已经岌岌可危的合资。现在国内A和B级的轿车及SUV，一共有1200万辆左右的年销量，而合资品牌，份额整体超过一半。今年上半年，曾经高贵如BBA，也只能靠降价勉励维持，其他合资就更艰难了，从他们今年的中报就不能看出经营的艰难，而且据称存量产能将退出1000万辆，得罪的人太多这儿就不点名了。随着比亚迪、小米、理想等国产车从性价比到口碑实现对合资的碾压，那些靠一个标就能多卖几万甚至十万块钱的智商税时代，终将一去不返。不用太久远，明年估计就是合资加速坍塌的一年。 02 特斯拉的小年 特斯拉今年业绩不行，倒是没有太多令人意外之处。核心原因就是车型的青黄不接。在今年二季度44.4万台的交付量中，Model 3和Model Y交付量占到了95%，再强的产品力也经不起审美疲劳。而且Model3和Model Y，吃BBA的份额的红利已经走到了头，今年销量出现了下滑。另一个红利，就是供应链的全球化，在近3年，随着中国工厂的满产，也走到了尽头。更何况，你有的别人都有了，价格还比你更低。然后，被寄予厚望的Cybetruck虽然在2023年11月，终于能够交付了，而且积压订单超百万，但奈何制造难度太高，近期甚至传出特斯拉开始停止接单。2024年只剩故事支撑特斯拉的高估值。在纳指牛市的氛围中，马斯克还可以靠着FSD入华、人形机器人、自动驾驶、Robotaxi、Dojo等等概念支撑。 03平行宇宙终相逢 过去5年，一个在30万以上的价格带里面杀疯了，一个在30万以下的价格带里面卷赢了，但两个人从未打过照面。哪怕直到2024年，特斯拉和比亚迪，还完全是两个平行世界的玩家。但经过一个小年一个大年，两者差距弥合。如果说，之前是新能源车企对传统燃油车企的单方面绞杀，那从2025年开始，新能源内部相互的搏杀将正式开始。1.比亚迪三大增长点迎面撞上特斯拉当成为六边形战士之后，比亚迪远期的增长点又在哪里？其实未来比亚迪的方向基本是明牌，那就是高端化、智能化和出海。汽车市场和手机市场是一样的，中低端价格带量大但利润薄，比亚迪单车盈利不到一万元，就这还靠的是难以复制的规模优势和垂直一体化战略。高端豪华车，虽然量少，但单车利润动辄数万起步，是一个利润空间大的多的蛋糕。仅国内30万元以上的高端车年销量就接近500万辆，而且还主要被BBA、合资和特斯拉垄断，但新能源车企中，理想和华为系已经蹚出来一条路，比亚迪正在加紧跟上，所以腾势、仰望、方程豹三管齐下，宣传力度也明显大出一截，今年销量合计如果能够站稳15万辆，那就具备未来上高端牌桌的实力。如果说过去比亚迪真正的短板在哪儿，那就是智能化。但这也能够理解，你让均价不到15万的车企在智能化 砸重金，也不合乎逻辑。但随着比亚迪要突破高端化，那智能化不得不上。在2021年开始，比亚迪通过投资地平线切入自动驾驶芯片、与Momenta成立了合资公司迪派智行自研智驾算法，已可以看到比亚迪的自动驾驶，已经深入底层技术。在车型上，智驾平台也合理的分为三个版本： 基于地平线单征程5的方案，在20万元级的汉等车型上量产； 基于英伟达单OrinX配合双激光雷达方案，在30万元级的腾势N7上量产； 基于英伟达双OrinX配合三激光雷达方案，在110万的仰望车型上搭载。 最后一块拼图是出海。可以说，比亚迪的出海这次是玩真的，在最新的二季报中，比亚迪出销售10.6万辆，占比11%，全球所有的大市值车企，没有实现全球化的，仅此一家。一个车企是不是要做全球化，不要听他说了什么，只需要看一个点，那就是有没有在海外建产能。口嗨不要钱，建产能才是真正的all in。这几年，比亚迪已经激进的在匈牙利、泰国、巴西、乌兹别克斯坦、印尼等地布局了产能，跨多个洲的工厂布局，显然说明公司的野心在整个世界地图。而且，已经清晰的规划产能已经达到100万辆，加起来和特斯拉上海工厂一个体量。随着高端化、智能化和出海战略的全面铺开，比亚迪，将全身直面特斯拉。2.特斯拉的新增长点，也将遇到比亚迪而遭遇增长瓶颈的特斯拉，也离往下卷低端市场的时点也越来越近。首先，这是符合马斯克产品规划路线图的，不停降低价格做到科技普惠确实是他一贯的追求。另外一方面，越来越多的产品信息开始浮上水面。最新的爆料是特斯拉计划在2025年上半年启动一款更经济型电动汽车的生产，这就是已经传言数年的Model2或者Model q，定价传言有16-18万元不等，而这已经完全覆盖比亚迪的价格带。据称，这款车型的最大产能有望接近300万台，鸿海可能为其代工。算上现在已有3和Y的100多万辆的年销量，未来Cybertruck大几十万辆，以及Model 2 300万辆，特斯拉未来的年销量能展望的数字也是500万辆，又跟比亚迪的500万辆撞了个满怀。所以，从2025年开始，这两家以前基本上不会被放在一起的车企，将从产品力、价格带、产销量、供应链等频频被全方位比较。正如2011年马斯克接受采访时被问起觉得比亚迪如何，马斯克回复的是：你有在市场上看到比亚迪的的车吗？而2023年，时代的回旋镖正中马斯克的眉心，当然他也正面回应觉得比亚迪这么多年发展下来，竞争力已经很强了。而到明年，估计特斯拉电话会中，被提最多的问题之一，将是如何应对来自比亚迪的竞争。3.正视国产自主品牌的实力，是一场更大的偏见消消消乐销量不会撒谎，原本平行宇宙中的比亚迪和特斯拉，尽管从未将对方视为竞争对手，从明年开始也不得不激烈竞争。硬币的另一面是，我们的国内自主品牌车企，拳打燃油车、脚踩合资，已经屡屡刷新所有人的三观；到如今已经正式瞄准全球一哥特斯拉，很难不令人肃然起敬。但即便如此，国产自主新能源品牌的实力，还是在大范围的偏见中，被严重低估了。这个偏见，势必要在2025年，国产与特斯拉的较量中，迎来一次修正的机会。潜在的挑战有两个：第一个是之前提到，特斯拉明年将解决车型问题，自动驾驶又在加速。留给国内车 企的黄金窗口期，只剩一年。后面差距是否又会拉大值得再看。第二个是，国内自主品牌的内卷过于严重。比亚迪的辉煌战绩，以及新进的小米汽车大获成功，达到15%的毛利率，都验证供应链管理是国内车企的核心竞争力。未来供应链只会更卷，国产车企之间相互背刺也会更加严重。不管是并不想跟特斯拉竞争的比亚迪，还是所有以特斯拉为师的造车新势力，没有人的本意是与特斯拉短兵相接。但是，国产自主品牌新能源车实力的崛起，并且加速走向全球，存量的市场中，与特斯拉的竞争将无法避免。这也是我们认为2025年，新能源汽车行业的最大，也最有意思的变数。

9月19日，由阿里集团主办的2024云栖大会正式开幕。大会首日，小鹏汽车董事长CEO何小鹏，首次驾驶旗下全新车型小鹏P7+，出席2024云栖大会。小鹏P7+定位为全球首款AI汽车，这也是该车首次对外非正式亮相。据介绍，小鹏P7+是基于小鹏汽车对于AI汽车的理解所落地的产品，从研发开始，全面应用AI技术打造，具备自主学习能力，从而主动去满足驾驶员和乘员对于车辆的需求，超越目前常规的人工智能汽车。根据已透露的部分消息，小鹏P7+全系将首发小鹏全新一代AI鹰眼视觉方案，基于单个像素Lofic架构打造，在面对诸如明暗光替换、强逆光、弱光等环境下，能够更快的适应变化，同时相比起传统摄像头，具有更准，更清，更远的信息采集能力。早在2022年，小鹏汽车就携手阿里云在乌兰察布建成中国最大的自动驾驶智算中心，将自动驾驶模型训练效率提升了超600倍。而近两年内，由于大模型技术快速发展，阿里云已将此智算中心的算力储备扩张超4倍至2.51Eflops，为小鹏汽车提供稳定高效的算力底座，支撑了大模型快速迭代。小鹏汽车董事长何小鹏表示，端到端的模型下限能力有望在明年快速提高，一旦提高后，不用2年时间，在全球范围内就可以做到超越L4标准的能力。据悉，今年5月，小鹏汽车在国内 率先实现端到端自动驾驶量产上车。小鹏汽车宣布每年投入35亿元用于研发，其中7亿元用于算力训练，还将与阿里云持续深化合作，加速推动端到端大模型落地。

渗透率快速提升的板块，当行业整体性从供给驱动走向需求为王，它对于景气度投资逻辑的打击都是致命的。 就新能车行业而言，中国新能车从供给为王转向需求为王的拐点已经过了整整两年。以2022年下半年为界，我们所关注的新能源核心龙头公司，股价能跑赢行业平均的，几乎寥寥无几。 背后的道理很简单：在景气度投资一般走的是新产品需求短时快速爆发过程中，供给无法同步跟进需求（可能是高壁垒无法匹配，也可能是单纯产能匹配不上，导致需求无法满足），从而带来的业绩爆发性增长。 景气度投资只看业绩是否持续边际向上，并不去看思考一个生意稳态的理性规模与行业格局，线性外推下几乎100%会炒高股价，所以供需拐点一旦到来，投资逻辑崩溃，股价就开始飞流直下。 一、那么经过这几年的过山车行情，新能车的逻辑兑现了多少，落空了多少？ 二、走过虚火繁华，新能车的核心竞争力在哪里？ 三、两年需求厮杀后，国内新能车市场走到哪里了？四、如何看待新能源整车的投资机会？ 详细内容 一、电动车的大饼，落地了多少？ 在以特斯拉摇旗、造车新势力呐喊的新能车故事线中，电动化、智能化是两条主线；汽车功能泛化、存量车变现、车队运营等等辅助主线故事，让主线故事更加摇曳生姿。 但是这些故事走到现在，几乎只有电动化这一条线。以最为繁荣的中国市场来说，电动车走到现在，汽车没有实质性的第四生活空间叙事、没有类似手机智能化过程中的功能泛化，因为用户还是把它当成一个交通工具，所以它没有拉开国内大约每年2000万上下汽车销量的天花板，走的几乎完全是存量替代的逻辑。 存量车的变现，无论是走流量线的车内娱乐系统，还是SaaS性质的智驾软件，目前看起来距离落地都有很长一段时间，而自动驾驶车队的运营，除了智驾本身，还是一个涉及机器人司机（智驾）、车辆、用户、平台的多边互联网生意，它要规模性落地，比智能驾驶走的距离可能还要更长（海豚君近期会出具有关自动驾驶出租车生意的理解，敬请关注。） 二、走过Beta驱动的虚火繁华，新能车的核心竞争力在哪里？ 所以当各种故事也只是落地到燃油到电动这种汽车驱动方式迭代的时候，还是要回归造车本身的一个灵魂拷问：造车这个生意到底有没有壁垒，是弱壁垒还是强壁垒？但对这个问题的思考，其实早在以前报告中已经给出过自己的判断了：“电动造车生意壁垒虽有但弱。” 当类似核心壁垒缺失（类似ASML这种十年以上的技术代际差、或类似苹果等互联网生意的生态闭环），那它就变回了那个相对普通的品牌性制造业生意，壁垒弱多了，但虽弱也有，在海豚君看来主要是： a.大众市场——极致销量下的成本规模效应形成价格和成本的正循环，这个壁垒的灵魂本质是垂直一体化下的极致成本效应，见比亚迪（相关分析见《比亚迪：终局之战！》），吉利等一众选手是这个赛道的追赶者； b.高端市场——强品牌号召力（如华为、特斯拉）、强营销运营（华为、小米、理想）、强渠道（华为、小米等），同时保持有一定产品差异化（如理想）的品牌溢价生意；这个赛道上华为、小米等强渠道和品牌能力的跨界选手大的有后发先至概率。 c. 介于这二者之间的，在形成稳态终局的过程中，除了能够出海成功之外，可能都偏陪跑型选手。 三、两年需求厮杀后，国内新能车市场走到哪里了？ 3.1) 市场越打越分散 从二季度最新的财报季来看，整个电动车的资本投入（不考虑特斯拉在智能化方向上的新增资本开支，含比亚迪蔚小理在内）到2024年已经进入全面调降，龙头车企，如比亚迪、特斯拉等都是已投入但待投产的产能项目收尾，除了出海中关税墙带来的产能结构性调整，行业性产能已停止扩张。 但也是到了2024年，跨界型选手开始正式释放产能，中国新能车牌桌的选手才算坐齐，也因为实力型选手才刚上牌桌，所以新能车大能们打了两年的价格战之后，市占率没有集中反而下行： 而这样2024年的供需格局就变成了： a. 供给侧：虽没有新增投产了，但之前产业爆发、乐观线性外推下企业已投产的在建产能陆续释放，整体市场的产能还是增加的； b. 需求侧：没有功能泛化下的市场扩容、只有存量替代逻辑的新能车，即使渗透率还能高增，它的增长也不可避免地放缓下来。 上述供需矛盾，集中体现在这两几张图上： a.上行的上新车辆 vs 下行的销量增速 b. 光鲜的目标销量 vs 骨感的行业增速 3.2) “破产式”估值搭配“保命式”降价 而且在通缩式价格混战过程中，整个行业都在被杀估值。尤其是已上市的新能车公司当中，虽然连年亏损，但由于在高估值时期都有融资行为，以及后续持续的融资途径，并不止于破产，但在今年的下跌过程中多少都已经走出了破产式估值的味道，比如说蔚来、小鹏等PS估值都一度在一倍以下晃荡。 估值脚趾斩、融资变困难中给前端带来的一部分压力体现为“保命式”降价，比如说理想的L6、蔚来的乐道、小鹏的Mona，以及各大车企的价格战。 为什么说是保命式价格下沉？因为要生存下来，第一要务不是保毛利率，而是保现金流不断裂。这个现金流不是来源于毛利率，而是低价拼销量的时候，至少有希望通过对供应商的占款来做出来正向的经营现金流。 这个阶段的汽车行业，甚至不如2015年的智能手机行业，至少能看到龙头集中的趋势。在壁垒不清、潜力玩家才刚刚上桌的情况下去博弈终极玩家和长跑型到底是谁，海豚君认为还很困难。 四、如何看待新能源整车的投资机会？ 这种情况下，在龙头咖位还没搞清楚的竞争阶段，个股角度要选估值业绩确定性强的公司其实很难。对于新能源整车赛道，个股投资的脉络也变成了： a. 尽量去有希望留在牌桌上的公司，比如说比亚迪、特斯拉等，但一定要结合公司本身的产品、投入产出等经营周期，给足自己安全垫。 对于这两个有希望留在牌桌上的公司，海豚君在过去一段时间，其实都已经给出了一系列的深度分析。感兴趣的用户可通过长桥——个股——全景——深度分析中查看。 b. 对于看不清终局格局中能否留在牌桌上的，只能市场给出破产式估值时候，在有足够现金储备+事实一段时间内很难破产的情况下，看是否有边际反转的机会，赚差不多了就跑掉。 当然第二种公司，这对似懂非懂的人可能是火中取栗，对跟踪比较紧的是，也算是超额认知变现，所要求的难度和勇气都比较高。 但新能车行业相比其他终端消费品公司，至少好在它多少还是渗透率提升的逻辑，行业怎么说也是30%上下的增速，结构性的机会可能会推动一些个股跑出高增长，逻辑还是强于电商这种行业Beta红利尽失，已完全周期化，但龙头竞争还在加剧的完全零和博弈式行业。 因此接下来，海豚君还是尝试通过在这30%的行业销量的增长里面，尽量尝试着去找一些结构性的机会。 五、确立一个认知：渗透率攻坚机会在混动 海豚君之所以这么说是因为从目前各个价格带的渗透率攻坚来看，新能车渗透率、竞争拥挤度、市场规模机会比较大主要有两个大的价格带机会：a) 5-20万；b) 30万以上。而要真正拉高渗透率，关键还是贡献了整个乘用车销量半壁江山的10-15万价格带。而也就是在这个价格带上，海豚君渗透率的拉升大概率还是靠混动。 为什么这么说？走出五六万这种超小代步车，往10-15万靠拢这个最为大众的购车价格区间时候，车企几乎会遇上对价格最为敏感对用车便利度要求又最苛刻的群体。核心诉求是续航要靠谱，价格要亲民。但对纯电而言，续航靠谱的两个方向： 1） 提高电池带电量，可行吗？答案是太难了 在这个价格带内要提高带电量，本质是要电池降本。而海豚君针对大众市场的纯电车型降价分析来看，从2022年底到2024年5月底，纯电车型价格端下滑幅度约2.6万元，但从电池成本端来看，以纯电平均带电量56kwh计算，电池端的下滑幅度达到2.7万元，基本与终端的降价影响完全抵消。 这就也就意味着，2023年到2024年5月，针对大众市场的纯电车型终端的降价基本都是靠电池端的降本来实现的。 但电池降本上，原材料碳酸锂价格在2024年基本已稳定在了10万元/吨上下，在今年靠电池原材料降本基本已走到尽头，而该价格带纯电车型在无类似比亚迪垂直一体化模式下对毛利率增厚，整体毛利率仍然处于“深亏状态“，今年在继续降价的空间已不大。 即使考虑在极端情况下，碳酸锂极致降本到5万元/吨（几乎是碳酸锂历年以来的历史最低值），以及按照碳酸锂之前结算价15-20万元/吨计算，以该价格带平均带电量56kwh计算，留给纯电车型极致降本的空间也不过仅有0.4-0.7万元，而这个降本力度还不及纯电版本与增程版本的价差，价差问题会仍然存在。 而目前的电池技术降本路线上更难，因为目前的电池基本都是围绕结构、组装的小改良，材料创新看不到，靠技术创新基本短期基本停滞。 2）快充补位，可能吗？至少短期不可行 其实带电量无法拉长的情况下，有两个方案，一个是快充，一个是换电。 换电由于标准难以统一以及需要重资产投资，目前只有中高端纯电品牌蔚来等少数品牌在做，换电站数量有限且没有针对5-15万元的纯电车型推出； 而搭载800V快充车型虽然今年价格带有所下沉，但最低起售价仍只能下沉到15-20万元价格带（零跑C16纯电起售价16.18万）。 除非电池技术上有大的突破-在电池成本不变的情况下能大幅提升续航，或者800V超充能继续下沉到15万元以下价格带解决续航焦虑问题。 而反过来再看在这个价格带上，混动的相对优势： 1) 混动有价差 对比一下车企同款车型混动版本和纯电版本的价差， 混动车型相比纯电车型普遍价格低0.3-4万元。 从消费者更在意的起步价来看，我们以混动王者比亚迪为例，比亚迪车型的混动和纯电车型的起步价差从去年的1-3万元扩大到了2024年的1-4万元，其中2024年混动最畅销的秦plus Dmi起步价差达到了3万元！ 而价差的核心原因在于混动车型带电量低，电池更便宜，但该价格带用户对性价比要求更苛刻，插混车型相比纯电在购车成本上是更具性价比的选择。 2) 续航无焦虑 反观目前5-15万元市场上所提供的纯电车型，纯电车型的续航里程平均仅能达到400-500km左右，而插混综合续航都能超过1000km来说，纯电在续航里程上有天生的“bug”。 而选择5-15万元价格带的核心用户更多居住在充电设施不完善的低线城市，充电方便度上还存在明显的短板，对续航要求上会更高。 由1）&2）因素合起来也导致了，从需求端来看，在同一价格段上，纯电车型无论是在综合续航上，还是在空间上（由于纯电电池成本高，价格带难以继续下沉，导致纯电A0级车型和混动A-B级车型处于统一价格带），都大幅低于已经把价格带下沉到5-15万元的混动车型。 单车价格位于此的车企也意识到了插混在此价格带销量和毛利的双红利，纷纷开始转战插混领域，在2023年初就开始陆续推出增程/插混车型，该价格带的目前的插混车玩家仍然以比亚迪、长安、吉利、零跑汽车为主。 但从定位在该价格带的插混品牌竞争来看，该价格端核心比拼的是成本规模效应，只有对外同产品性能维度能提供更低价格，以及对内高管理效率车企才能在“插混份额争夺战“中胜出。 5.2）30万元以上：品牌+营销的高端玩法 相比于20万以下对成本和规模效应的硬核要求，30万以上的高端市场核心特征是销量不多，但利润很多。核心是消费品品牌认知的打造，成功了的话，还能还能走价格带下移的降维打击（比如华为手机开辟出荣耀），路径更加长线。 因为提高产品溢价能力，转化BBA的客户，其实需要产品力和品牌力双料齐全（产品的差异化定位+品牌认知）。比如说理想Oversized的产品定义，赛里斯寄生于华为的品牌、渠道+智驾，蔚来是高品质服务。都想向上定价，但目前来看，品牌向上明显太难，无论是比亚迪、小鹏的尝试，基本都以失败告终。 也因为存在一个品牌认知的软门槛，该价格端站稳的插混品牌也仅问界，理想，腾势D9，格局相对稳定。而高端纯电随着品牌和车型的下沉，目前仅剩蔚来一家，竞争相比20-30万元价格带激烈程度降低。

广东省能源集团将与南网科技共同出资，设立广东储能产业发展有限公司，注册资本20亿元人民币，主要从事储能资产投资以及股权投资业务。 9月19日晚间，南网科技发布公告称，为拓展储能设备及服务市场，公司拟出资2亿元与与广东省能源集团有限公司共同投资设立广东储能产业发展有限公司（暂定名），从事储能资产投资以及股权投资业务。 公告显示，拟成立的储能公司注册资本为20亿元，其中广东能源集团认缴注册资本18亿元，持股90%；南网科技认缴2亿元，持股10%，该合资公司拟注册在广东省广州市南沙区。 广东能源集团、南网科技均在储能领域积极布局。广东能源集团作为广东省属规模最大的能源企业，正在全力推进新型储能产业发展，至今年7月，广东能源集团已投运新型储能规模超80万千瓦，在建项目超60万千瓦；储能系统技术服务是南网科技的主营业务之一，今年上半年南网科技已完成包括金湾电厂火储联合调频项目等在内的大型储能项目。 广东能源集团储能布局 广东能源集团由广东恒健投资控股有限公司（持股76%）（以下简称：广东恒健）和中国华能集团有限公司（持股24%）合资成立。其中，广东恒健由广东省人民政府国有资产监督管理委员会全资控股。 截至2023年底，广东能源集团资产总额2750亿元，可控装机容量5000万千瓦，装机容量保持全国省属能源企业首位；拥有全资、控股、参股单位554家，控股1家A股上市公司。 作为广东省属规模最大的能源企业，广东能源集团正在全力推进新型储能产业发展。截至2023年底，投运新型储能规模57.3万千瓦，是广东新型储能电站最大投资主体；据广东省国资委公开数据，截至今年7月，广东能源集团已投运新型储能规模超80万千瓦，已投运的新型储能覆盖新能源配套储能、火电厂辅助调频储能和用户侧储能等应用场景。在建新型储能项目容量超60万千瓦，预计后续年均投产容量约100万千瓦，位居全省第一，是推动广东省新型储能发展的重要力量。 同时，广东能源集团正在逐步延伸拓展储能上中下游产业链，其所属科技研究院已研发出国内首个单机功率35kW的高温燃料电池并实现6台35kW系统集群示范，研发成果“35kW单机/210kW示范固体氧化物燃料电池发电系统”于2023年10月入选国家能源领域首台（套）重大技术装备项目名单。 广东能源集团此前也透露将筹划组建储能发展专业化平台公司，应该就是目前广东能源集团与南网科技合资成立的广东储能产业发展有限公司（暂名）。广东能源集团将以该储能产业专业化公司为平台，做强做优做大新型储能业务，打造集设备研发、制造和应用上下游一体化的自主品牌，建设储能产业创新领军企业，推动储能和售电、节能实现产业深度融合，力争推动集团新型储能企业实现上市。 此外，广东能源集团还将筹设新型储能产业基金。聚焦“新型储能+新能源”，正在推进设立新型储能产业基金和基金管理公司，助力新型储能、新能源和新产业高质量发展。 南网科技储能布局 南网科技包括技术服务和智能设备的两大业务体系，其中技术服务包括储能系统技术服务和试验检测及调试服务2个类别，智能设备包括智能监测设备、智能配用电设备和机器人及无人机3个类别。储能系统技术服务分为调试技术服务和集成服务两大类。 南网科技近年来业绩持续上涨。2023年，南网科技实现营收25.37亿元，同比增长41.77%；归母净利润2.81亿元，同比增加36.71%。今年上半年该公司营收15.55亿元，同比增加23.74%；归母净利润为1.85亿元，同比增加59.33%。储能系统技术服务业务方面，上半年营收5.7亿元，同比下降18.04%，毛利率13.21%。 今年上半年，南网科技已完成广东能源集团金湾电厂火储联合调频项目（16MW/8MWh磷酸铁锂电池+4MW×10min超级电容器），30MW/30MWh阳江峡安储能项目、300MW/600MWh佛山南海宝塘电网侧独立电池储能项目、大唐（郁南）东坝镇80MW农光互补配套储能EPC项目等多个储能集成及EPC项目验收。 截至2024年6月，累计已完成储能PACK产品供货超500MWh；完成兆瓦级构网型变流器第三方型式试验和产品定型，推进首套构网型变流器产品的试点应用。 此外，南网科技牵头成立的国家储能创新中心，致力于开展关键共性技术研发、科技成果转移扩散和首次商业化应用，技术路线主要聚焦在新型储能领域，目前该中心正在积极推进中。创新中心产学研用协同创新基地项目计划建设规模为 300MW/600MWh，覆盖新型储能领域多种前沿技术路线，预计今年 10 月底前开工建设；顺德实证基地项目规划建设 200MW/210MWh 混合型储能电站，计划在今年下半年开工建设。

近日，阳光电源发布2024年上半年报告。 营收方面，阳光电源展现了极具韧性的持续增长力。2024上半年，阳光电源实现营业收入310.20亿元，同比增加8.38%；实现毛利率32.42%，同比增长5.42%；归母净利润49.59亿元，同比增加13.89%。 从季度发展趋势看，2024年二季度阳光电源营业收入实现了更强力增长，第二季度营业收入为184.06亿元，同比上一年同期增长了14.74%，增速较第一季度提升14.48%。 从阳光电源主营业务结构来看，其最核心的三大主营业务分别是光伏逆变器等电力电子转换器、储能系统和新能源投资开发，2024年上半年三大主营收入分别为130.93亿元、78.16亿元和89.55亿元，分别同比增长了12.63%、-8.30%和18.45%；三大主营业务毛利率分别为37.62%、40.08%和16.88%；储能是其毛利率最高且唯一略有下滑的主营业务。 近两年，国内储能产业高速发展，储能产业正面临“冰火两重天”，一方面产业规模快速增大，另一方面持续的价格战正在加速产业洗牌与博弈进程。 据CNESA最新数据，2024年上半年，国内新型储能新增投运装机规模13.67GW/33.41GWh，功率规模和能量规模同比均增长71%。新型储能项目数量（含规划、建设中和投运）超1000个，较去年同期增长67%。 储能招标规模持续高增长，中标价格持续下降。2024上半年，电池系统、储能系统和EPC的招标量均超去年同期水平，同比增长分别为86%、29%、124%。储能系统上半年均价约在676.06元/kWh，同比下降49%；EPC中标均价在1369.08元/kWh，同比下降27%。 据业绩报告，阳光电源表示，较高的毛利率主要系公司品牌溢价、产品创新、规模效应及项目管理能力提高的影响所致。 在储能系统研发创新与应用方面，2024上半年，阳光电源首发10MWh “交直流一体” 全液冷储能系统PowerTitan2.0及工商业液冷储能系统PowerStack200CS在全球范围内广泛应用。 PowerTitan2.0液冷储能系统，已在泰州海陵200MW/400MWh独立储能电站、昆山龙腾特钢用户侧储能电站、山东台阳电网侧储能电站等落地。 工商业储能产品PowerStack也已在冶金铝业、纺织业、大交通等领域广泛落地。报告期内，阳光电源在建工商业储能项目包括江苏常州东方特钢一期30MW/60MWh用户侧储能项目、江苏徐州华丰铝业5MW/10MWh用户侧储能项目、安徽芜湖之优轴承1.6MW/3.2MWh用户侧储能项目等。 2024上半年，阳光电源签约多个大型储能项目。与沙特Algihaz签约了7.8GWh中东最大储能项目，该项目的三个站点分别位于沙特Najran、Madaya和Khamis Mushait地区，2024年开始交付，2025年全容量并网运行；与Atlas签约了880MWh拉美最大独立储能电站；与Engie签约800MWh欧洲最大储能电站之一；与SSE签约320MW/640MWh英国最大电池储能项目并接入英国最高电压等级电网；助力中海油打造全球首个海上构网型储能电站等。 阳光电源在成立伊始就树立全球化的发展战略。截至2024年6月末，阳光电源海外的印度生产基地和泰国工厂产能已达25GW；已在海外建设了超20家分支机构，全球五大服务区域，超490家服务网点和数百家重要的渠道合作伙伴，产品已批量销往全球170多个国家和地区；海外员工1518人，同比增长23.01%。 阳光电源还表示，未来将持续深耕全球市场，有序推进逆变器储能、充电、电站、水面光伏业务全球化布局，重点提升全球营销、服务、融资等关键能力建设，强化全球化支撑能力体系，提升全球影响力。

工商业是我国最大电力市场，表现为电价高、波动强等特点，在我国电力市场化改革与分布式能源转型大趋势之下，工商业储能将是不可或缺的表后中坚力量。 2024年，国内工商业储能持续高速发展。据CNESA数据，上半年新型储能新增投运装机规模13.67GW/33.41GWh，功率规模和能量规模同比均增长71%，其中用户侧储能新增投运规模超1GW，装机规模同比增长超过650%。业内人士预计2024下半年或2025年上半年，工商业储能市场将迎来爆发级增长。 持续增长的工商业储能市场，哪些增量应用场景更值得关注？ 六大增量应用场景 储能按照应用场景可以分为电源侧、电网侧、用户侧储能，其中电源侧、电网侧储能又称为表前储能，用户侧储能又称为表后储能。用户侧储能分为工商业储能与家庭储能，两者区别在于客户群体，而我国的用户侧储能基本为工商业储能。 工商业储能系统应用场景广阔而分散。当前工商业储能的应用场景主要有： 1.中型工商业场所，单独配置或光储(充)一体化配置，尤其是光储充一体化，光伏自发自用，储能以进行削峰填谷、需量管理，能够降低用电成本，并充当后备电源应急； 2.零碳园区/园区微网，储能起到平衡发电供应与用电负荷的作用； 3.高载能企业，钢铁厂、水泥厂、发电厂、石油炼化厂等高能耗大户，用电负荷较大，不受终端电价限制，项目需求体量大； 4.台区储能，属于电网侧，应用的产品一般是工商业储能一体柜系统，主要解决基础配电网接入能力不足，通常涉及到电网公司、发电央企，试点规模较大； 5.高速公路充电站/服务区，光储充一体化重点应用场景之一，2024年以来各省交通集团将其作为“交能融合”重点应用场景，以推动实施交通运输基础设施绿色化改造，也将为光储充带来巨大需求。 6.新型应用场景，数据中心、5G基站、换电重卡、港口岸电等高耗能场景绿色低碳发展趋势，储能将在其中发挥灵活性调节作用，也将催生一定的储能量级需求。 中型工商业场所工厂、商场等中型工商业场所，目前最常见且落地项目最多的应用场景。 该场景存在一定用电负荷，用电习惯明显，涉及行业众多，项目需求基本小于5MWh，安装储能以进行削峰填谷、需量管理，能够降低用电成本，并充当后备电源。 此类应用场景又主要分为单独配置、光储(充)一体化。 单独配置是目前最基础应用场景。 光储（充）一体化电站，工商业储能400V应用的主要场景之一，涉及行业众多，在单独配置的应用场景上拓展了储能的经济空间，提高了配备光伏用户的发、用电灵活性，在拓展工商业储能的盈利方式的同时也降低了光伏并网对电网的冲击。但光储(充)一体化电站，尤其是超充站，对储能系统的性能与安全提出了更高的要求。 从长远来看，借助现有工商业光伏项目上量，光储(充)一体化将是未来工商业储能综合能源解决方案重点应用场景。 零碳园区随着“双碳”行动持续深入推进，园区，作为产业和企业的规模化聚集地，已然成为推动“双碳”战略实施的重要环节。零碳园区，是指在园区的规划、建设与运营的全生命周期内，多方主体协同产业生态链，依托绿色供电、零碳、数智运营等手段，实现区域内温室气体排放与清除的动态平衡。 在能源供应侧，考虑到各地在可再生资源能源种类及数量有着不均衡的现实情况，零碳园区也需因地制宜的发展光伏、风电、水电、生物质等可再生能源，配合储能、分布式供能等手段实现调峰填谷、源网荷储深度协同，整合形成园区微电网，持续增加可再生能源供能占比，使园区能源结构清洁化，从源头减少碳排放量。 园区对可靠、绿色供电有巨大需求，零碳园区单一项目大，项目基本为35kV及以上并网，工商业储能在零碳园区的应用，需要从单一产品，上升到“系统化”理念，融入数智技术，以“AI+源网荷储一体化”的模式驱动园区进入“低碳新时代”，这对储能的精准调节能力提出了更高的要求，系统的耦合性更强。 高载能企业钢铁厂、水泥厂、发电厂、石油炼化厂等高能耗大户，用电负荷较大，不受终端电价限制，项目需求体量大，这类场景对多元新型储能技术或混合储能技术的应用有更大潜力。 除了锂电技术路线，也有更多大型工商储项目采用如铅碳电池、液流电池、二氧化碳储能等多元技术路线。如位于浙江常山的国家电投浙江哲丰新材料有限公司42MW/284.884MWh项目，采用了铅碳电池技术。 针对建材、电解铝、钢铁等高排碳、高耗能且有大量工业余热的工厂及园区场景特点，既要满足用能需求，又需考虑余热利用、降碳等需求。 安徽芜湖海螺水泥工厂应用了一套10MW/80MWh二氧化碳储能系统，既满足水泥厂削峰填谷、需量管理等用能需求；二氧化碳储能系统深度耦合海螺水泥的CCUS捕捉产线，将水泥产线上捕捉的二氧化碳用于储能系统，实现二氧化碳的暂态封存，既降低了储能系统成本，又减少了碳封存成本，实现了二氧化碳捕捉与循环利用；同时，结合水泥生产工艺特点，利用水泥窑废热提高储能效率，系统在放电过程中，利用50℃以上的低品位余热进一步提升储能系统效率。 台区储能在电力系统中，“台区”就是变电站下游的一个配电网络范围，或是一个变压器所服务的区域。这个区域可以是一个居民区、工业园区或是商业区，其范围和大小取决于变压器的容量和设计用电需求。 台区储能，是指安装在配电台区低压侧的储能系统，主要用于动态扩容、平抑负荷波动和平滑台区内新能源发电输出。 这种储能设备通常安装在配电变压器所在的电力配电站或台区内，用于应对配电网中的瞬时负荷波动和峰值负荷需求，提高电网的稳定性和响应速度。台区储能将在削峰填谷、顶峰保供、安全稳定、调频调压等方面助力电网平稳运行。 今年2月，国家发改委、国家能源局发布《关于新形势下配电网高质量发展的指导意见》提出，到2025年我国将具备5亿千瓦左右分布式新能源接入能力，这意味着，我国分布式光伏至少还有一年半的红利期，若配置储能，则规模巨大。《“十四五”新型储能发展实施方案》、《关于新形势下配电网高质量发展的指导意见》等国家级政策文件，均有提及在电网关键节点、电网末端配置储能，以增强电网调节能力和稳定性。安徽、湖北、山东、河北、湖南等多地也已陆续下达政策文件，鼓励建设台区储能。 政策推动下，台区储能风口将逐渐打开。 台区储能属于电网侧，应用产品一般是工商业储能一体柜系统。比如今年4月投运的陕西西安台区分布式储能项目，在西安市七个区县的130个村中共部署149套台区分布式储能设备，含17台50kW/110kWh储能一体柜 ，132台100kW/213kWh储能一体柜，单个台区配储大约在50kW-100kW之间。 从功能来看，台区储能主要解决基础配电网接入能力不足，通常涉及到电网公司、发电央企，试点规模较大。此外，当台区储能达到一定规模，未来有望实现“云储聚合”，也就是将大量分布式储能通过云平台控制，参与电网调度和电力市场交易，模式类似虚拟电厂。 但目前台区储能并网政策及标准仍有待完善，台区储能并网仍存在较大困难，加之缺乏监管规定，企业在办理流程手续过程中会面临来自地方政府、电网的阻力。

目前国内存在将欧盟碳边境调节机制（CBAM，俗称“碳关税”）和“绿色贸易措施”这两个概念混同、以偏概全的问题。这会导致政府和民间过度夸大CBAM的影响，忽视其他对出口冲击更大的绿色贸易措施，例如欧盟的《电池法规》和产品生态设计规则（ESPR）。 欧盟在过去五年编织了一个复杂的、无所不包的“绿色规则网”。在这个规则网中，有两大块政策措施直接影响国际贸易和全球供应链：一是旨在减少欧盟温室气体排放的气候措施，也就是“Fit for 55”政策包；二是旨在推动欧盟经济向绿色和可持续转型的“循环经济行动计划”。 CBAM是欧盟的气候措施——“Fit for 55”政策包的一部分，是欧盟碳市场的衍生政策。这一本质决定了在CBAM的政策出发点中，实现温室气体减排优先于获得产业竞争优势。相比之下，“循环经济行动计划”的主要政策出发点就是提高欧盟经济的绿色竞争力，所以其子规则（如《电池法规》和产品生态设计法规）对中国出口的影响更为直接和迫切。 CBAM并非完全有利于欧盟产业 CBAM是否一定会有保护欧盟产业、提高欧盟经济整体竞争力的实际效果？这个问题没有直截了当的答案。CBAM的作用是给进口产品增加一个额外成本。从2026年起，非欧盟产品进入欧盟市场，要和欧盟产品一样按照欧盟的碳价水平背负“碳成本包袱”。这个包袱以前进口产品是不背的。从这个角度看，CBAM会提升欧盟产品在本土市场的竞争力。但是这个竞争力的提升并非没有代价，代价就是放弃碳市场免费配额。 在CBAM落地前，欧盟的钢、铝等有“碳泄露风险”的高排放行业一直可以拿到大量的碳市场免费配额，也就是不要钱的碳排放指标。2026-2034年期间，欧盟钢、铝、水泥、化肥、氢等五个行业获得的免费配额将逐渐取消。以欧盟钢厂为例，免费配额可大致覆盖它四分之三的碳排放，剩下的四分之一才需要付费（购买配额）。但CBAM会改变这种情况。从2026年开始，CBAM在对进口钢铁征收碳费的同时，也逐渐减少给欧盟钢厂的免费配额，到2034年就彻底不给了。 所以从欧盟钢厂的角度看，CBAM看得见摸得着的效果就是碳排放成本增加——原来碳排放有免费配额“罩着”，现在要去买配额了。这就是为什么欧盟的钢、铝、水泥、化肥等行业组织对CBAM的表态很耐人寻味：免费配额的停发宜缓不宜急，CBAM是从来没试过的新东西，效果到底咋样还不好说。笔者认为，欧盟企业的小算盘算得很清楚——比起对进口产品征收CBAM，真金白银的碳排放补贴（免费配额）来得更实在。 还有再深一层，CBAM给非欧盟产品进入欧盟市场施加了额外成本，是增加了欧盟产品在本土市场的竞争力，但是欧盟产品的出口竞争力会因CBAM而下降。因为免费配额的取消会进一步增加欧盟产品的碳排放成本，而在欧盟以外的市场上，非欧盟产品可以甩开CBAM带来的碳成本包袱与欧盟产品竞争。这就是为什么欧盟产业一直呼吁CBAM的制度设计必须考虑欧盟产品的出口问题。目前的CBAM规则搁置了这个问题，留待2028年再评估。 再看CBAM对欧盟经济整体竞争力的影响。假设CBAM能起到保护欧盟产业的效果，那么受保护的产业体量也是有限的（欧盟共有25家钢厂，铝产能呈萎缩趋势并严重受制于能源价格）。而另一方面，钢铝是汽车等诸多下游产业的“工业粮食”。CBAM落地后，进口钢铝将和欧盟本土生产的钢铝负担相同的碳排放成本，这意味着欧盟的所有下游工业部门将无法获得低碳排放成本的钢铝原料。总体来看，即使假设CBAM会在一定程度上保护欧盟的钢铝等少数几个高排放行业，也会削弱，而非增强欧盟制造业的整体竞争力。 CBAM一定会削弱中国产品的出口竞争力吗？ 另一个误区是认为CBAM必定会削弱中国产品的出口竞争力。 国内对CBAM的影响分析几乎无一例外地只盯着中国产品的出口成本增加。这种思维的局限性在于忽视了国际贸易中产品竞争力的横向比较。CBAM并非只增加中国产品的出口成本。如果CBAM开征之后，中国输欧钢铁产品的成本增加50欧元/吨，而印度和俄罗斯产品增加100欧元/吨，那么在其他条件不变的情况下，中国产品在欧盟市场上必然会取代一部分印、俄产品的市场份额。所以，CBAM对贸易的影响可以概括为：奖励绿色产能，重分欧盟市场份额。如前所述，CBAM的作用是一视同仁地给所有非欧盟产品都增加一个额外的成本——碳排放费用，所以按理来说CBAM的实施有利于欧盟本土产品扩大市场份额。但是由于产能和综合成本等多方面的掣肘，欧盟本土产品不可能把市场全部“吃掉”，仍然会有相当一部分市场要靠进口来填补。在这一部分市场，非欧盟厂商的座次会重排，有些会因为CBAM带来的额外负担而丢失份额，丢失的份额将转移给那些能够以较低成本提供低碳强度产品的厂商。 笔者认为部分中国的先进钢铁企业有潜力在CBAM实施后增加欧盟市场的占有率。阅读国外关于钢铁行业脱碳的各种报告会发现，虽然国外的近零碳钢铁“明星”项目出镜率很高，但最远也只走到示范（pilot）阶段。倒是中国河钢和宝武的氢基竖炉已率先投入商业化运营。这并不是说中国在钢铁脱碳方面已经遥遥领先了，只说明中国企业一旦认准脱碳目标，在落地方面未必落后。CBAM将在客观上奖励具有成本竞争力的低碳钢铁产品，笔者相信中国钢铁行业对此已经有一定认识。 在企业应对CBAM方面，在笔者所接触的有限范围内，并未有钢铁冶炼企业（区别于紧固件等下游钢铁加工企业）反映在数据填报方面遇到实质性困难。在实操层面一个值得关注的问题是，如何保证下游钢铝加工企业能够从上游钢铝冶炼企业获得钢铝原料的实际排放强度信息。这对下游企业满足CBAM填报要求至关重要。从2024年10月起，由于CBAM规则开始限制使用碳排放强度默认值，这个问题就变得无法回避了。建议有关部门考虑建立协调机制，既考虑下游加工企业必须知悉其钢铝原料的实际碳排放信息，也要考虑上游钢铝冶炼企业关于提供数据的合理顾虑。 国内企业需要与境外对话沟通的渠道 根据笔者的接触，国内企业在应对CBAM和《电池法案》等“绿色贸易措施”时普遍存在的困惑是，不知归哪个政府部门负责，不知应向哪个部门咨询和求助。笔者认为，“绿色贸易措施”归根结底还是贸易问题，是以气候和环境为理由而采取的贸易措施，它直接作用于出口和贸易，所以应属贸易主管部门的职责范围。CBAM和《电池法案》等规则的出现向全世界传递了一个明确无误的信息，气候和环境问题与贸易正在变得越来越密不可分。所以国内有关部门在制定气候和环境相关政策时也必须考虑对出口和贸易的影响。碳市场、碳足迹、绿电绿证等相关政策都会直接影响到中国的出口竞争力。 龙头的动力电池企业对电力碳足迹问题尤为关注。但是电力碳足迹不是某一个企业的问题，也不仅仅是电池行业的问题，它关系到所有中国产品的出口竞争力，关系到中国经济的整体竞争力。因为没有任何产品的生产能离开电，电力碳足迹因子的缺失会影响几乎所有中国产品的碳足迹计算。“电——碳”问题对出口和贸易的竞争力影响很大。 国内企业一方面不清楚向国内哪个政府部门求助，另一方面也缺乏有效的和国外规则制定者对话沟通的渠道。笔者接触的一些行业龙头企业希望和欧委会相关部门在技术层面进行沟通，但缺乏通畅的、名正言顺的渠道。建议有关部门考虑建立绿色贸易规则工作组，吸纳对欧盟等外部规则有真正深刻理解的专家和产业代表，建立与欧委会相关职能部门的对话渠道，目的在于解决实际遇到的技术性障碍，使对方的技术官员更多了解中国的实际情况，争取有利于中国产业的合理的规则调整。特别重要的是，这个沟通机制的中方参与者应对国外规则和政策逻辑有深入的理解，才能实现有效沟通。

9月2日，第三届EESA储能展在上海举行。远景正式发布全球最大容量储能系统，标准20尺单箱8MWh+，推动储能行业进入8MWh级时代。远景8MWh+储能系统采用了自研的700Ah+储能专用电芯。该储能电芯来自远景动力，是全新一代电芯产品，RTE达到96%，能量密度440+Wh/L，循环次数超15000次。高能量密度储能电芯结合集约化的系统设计，让远景储能8MWh+储能系统单位面积能量密度达到541kWh/㎡。 据悉，远景储能系统这次能在标准20尺单箱内实现容量突破性的达到8MWh+，60%要归功于自研大容量电芯的能量密度提升，30%来自系统集成，集装箱内空间设计进一步集约化，还有10%来自箱内功能单位的优化。远景储能在本次储能展还展示了其面向新型能源体系的系统级能力，包括系统级产品、系统级技术、系统级方案和系统级服务，在提供高安全、高性能、低LCOE系统级储能产品的同时，还可以提供AI+大模型驱动的交易和构网解决方案、“储能+X”综合解决方案和全生命周期的服务。据介绍，交易解决方案可以帮助储能在电力现货市场中实现AI最优交易；构网型储能则可以支持高比例新能源电力系统安全稳定运行；“储能+X”综合解决方案对应未来电力系统中源网荷储的趋势，为客户提供综合最优解决方案；全生命周期服务则可以为客户提供从设计、施工、并网、运维的一站式服务。截至目前，远景已在全球参与超过200个项目，交付超过15GWh，包括新加坡裕廊岛项目、英国Wormald Green项目等大型储能项目，在手订单超25GWh。

微电网是指由分布式电源、用电负荷、配电设施、监控和保护装置等组成的小型发配用电系统（必要时含储能装置）。 微电网特征 1、小型发配用电系统 微电网包含了发电（分布式电源，以分布式新能源为主）、用电负荷、配电设施（小型配电网络）的电力系统。“麻雀虽小，五脏俱全”，大电网具备的电力元器件要素，微电网也同样具备，所以是一个电力系统。 2、监控和保护装置 微电网需要有监测、控制、保护等各类装置（含系统），以及相应的系统。即微电网是天生的“一二次融合”、“自动化与信息化融合”的系统。 所以对微电网EMS系统有客观上的需求。 3、必要时含储能装置 微电网并不一定要包含储能，但是在必要情况下，这个必要包括了安全性的必要、经济性的必要、绿色性的必要，可以实现“源网荷储一体化”。 微电网EMS的定义 根据《微电网工程设计标准》，定义如下： 一种计算机系统，包括提供基本支持服务的软硬件平台，以及保证微电网内发电、配电、用电设备安全经济运行的高级应用软件。 这个定义基本上延用了调度自动化专业对EMS的定义，主要目标是微电网系统的安全、经济运行。 未来可能还需要增加绿色低碳运行的需求。 微电网的功率和电压等级选择 根据国家能源局发布的《新能源微电网技术条件》，以新能源为主的微电网分为联网型和独立型两种，这里我们主要看联网型微电网的功率和电压等级规范： 当然，微电网内部的最大运行功率可以超过这个限制，上面的这个表格可以作为微电网的功率范围参考。也有一些标准和文件把微电网的最大运行功率设置为50MW，作为微电网的上限。 对微电网EMS来说，最大需要考虑110kV配电系统（如果是独立性离网系统，甚至要考虑220kV配电系统）的监控和管理需求，如110kV受电变电站的综合监控。 微电网系统的分类方式 微电网EMS系统与微电网系统，大致可以根据以下维度进行分类： 1、按电压（或容量） （1）35KV及以上的，数十MW～数百MW的微电网系统 （2）10kV的，数MW的微电网系统 （3）380V的，数百KW的微电网系统 （4）220V的，数十KW的微电网系统（也有人叫做纳电网） 不同的电压等级和容量，对微电网的智能化、自动化水平需求是不太一样的，方案形态也不同。 2、按运行场景分 比如军用微电网系统、建筑微电网系统、重工业（高耗能、高电压等级）微电网系统、轻工业（非高耗能、10kV及以下）微电网系统。 当然还有更细分场景的，比如离岛型微电网系统、牧区微电网系统、充电场站微电网系统、数据中心微电网系统等。 对微电网EMS系统来说，如何适应各种不同场景的细分需求，也是较大的挑战。 3、按照微电网的公共属性分 （1）公共微电网，具有公共服务属性，为不特定的用户对象服务的微电网，比如台区微电网、岛屿微电网、牧区微电网等； （2）用户微电网，具有私有属性，为特定的（类似专变）用户提供服务，比如建筑微电网、工业微电网等。 不同属性的微电网，对EMS的需求差异较大。 微电网EMS的基本功能 根据《微电网工程设计标准》，微电网EMS系统可以实现监控、调度、优化管理等多功能合一，并具备以下功能： 发电预测、分布式电源管理、负荷管理、发用电计划、电压无功管理、统计分析与评估、WEB 发布（人机交互界面）。 同时实现与调度机构以相应的传输规约实现信息交互，并满足安全防护要求。 微电网EMS的技术路线 从目前的政策文件来看，国内微电网EMS正处于一个新老交替的技术阶段。 老阶段 即参考《微电网工程设计标准》、《微电网接入电力系统技术规定》等，严格按照电力二次系统设计的规范，配置的继电保护、自动控制、计量管理、能量管理、监控系统、通信系统等。 微电网监控系统采用本地化的服务器、数据库、工作站、交换机，并设置本地中控室进行集控。 但是，按照传统调度自动化要求设计的微电网EMS，在现实中存在三方面的矛盾： 1、提高了设计和实施的难度 上述技术规范，适合于MW级及以上的，35kV及以上的大型微电网系统建设运行，但是对于数量较大的10kV、0.4kV的中小型微电网，无论是设计成本，建造成本，实施和调试的难度都较大。 2、运行难度较大 中小型微电网系统，尤其是“源网荷储一体化”的系统，大多存在： （1）投资方和运行方分离 （2）投资方只管投资不管运行 （3）运行方往往是企业业主（的电力或者能源运行部门），只管节约不管系统综合效率。 企业的能源管理部门绝大多数并不能按照调度自动化的要求，运行和管理EMS与微电网系统的能力。 如EMS中的发电计划管理，涉及到设备管理（比如检修、抢修的运行调度）、计量管理（发电计量、负荷计量）、发用电预测管理、微电网拓扑管理、微电网潮流仿真、继电保护等很多细分专业领域。 3、涉及多市场、多主体交易困难 传统的调度自动化系统，其设计目标是为电网调度部门内部使用，使用角色单一，使用目标清晰。 而这种自动化系统设计思路，沿用到微电网自动化和EMS系统中，就是“老革命遇到新问题”。 但是微电网系统，无论是公共微电网，还是用户微电网，其运行工况和经济性实现环境，都迥异于传统调度自动化。 比如如何与虚拟电厂的应用场景结合？如何参与售电交易？如何进行分布式能源的入市交易？如何实现多主体的交易？ 举个例子，在公共微电网的应用场景中，也涉及到多主体、多品种交易。 比如台区微电网，有可能一个公共配电台区，有售电公司、充电桩投资方、电力用户、分布式投资方（需要参与电力市场化交易，涉及到上网问题）、共享储能投资方。 所谓公共微电网EMS系统同样需要考虑多买多卖，与上级配电网、与用户微电网（群）、与台区内各个市场主体的多对多互动问题。 新阶段 无论是欧洲的配电网智能化路线，还是国网、南网的智能配电网、智能微电网数字化路线，都以上述的能源互联网综合应用场景为目标，逐步摒弃传统调度自动化设计路线，把配网（微网）调度自动化、EMS、虚拟电厂管理、负荷调度、分布式发电管理、多代理协同等需求进行融合。 从更深的角度来说，这是电网调度-电力市场架构设计，从传统电力系统的“自顶向下，逐层分解，自下而上，逐级兜底”的经济管理模式，以及与之配套的调度自动化和配网信息化建设运行模式 转换到“自下而上、分层分群、群内自治、群层协同”的新型电力系统 经济运行模式，配-微网的数字化、智能化路线，必然也跟着改变。 比如最近的国网、南网都在开展的“开源电力鸿蒙”计划，其本质就是用新一代的、源自移动互联网开源技术体系，去重构10kV及以下的数字化架构和产业生态的一种尝试。 如何在新的环境和趋势下，结合新的业务，形成既满足电力系统的保护、自动化、安全防护、调度接口需求，又适配未来的多目标、多产品、开放、开源、多代理的能源互联网场景，无论是新玩家还是老玩家，都面临机会和挑战。

8月23日，国家能源局发布2024年1-7月份全国电力工业统计数据显示，截至7月底，中国风光装机总量已达到12.06亿千瓦，提前六年多实现了2030年的风光装机12亿千瓦的目标。 2020年12月12日，国家主席习近平全球气候雄心峰会上宣布，到2030年，中国风电、太阳能发电总装机容量将达到12亿千瓦以上。2021年《国务院关于印发2030年前碳达峰行动方案的通知》也明确要求，到2030年，风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上。而2020年年底，风电光伏装机规模还仅有5.34亿千瓦，仅仅三年半的时间就完成了十年目标任务。 12亿搞完了，接下来的风电光伏消纳如何发展，实际上中国政府也早就有了规划。 2023年11月，中国国家主席习近平在美国旧金山斐洛里庄园同美国总统拜登举行中美元首会晤，共同发布了《关于加强合作应对气候危机的阳光之乡声明》，也就是著名的《阳光之乡声明》，声明重申并致力于进一步有效和持续实施2021年4月中美应对气候危机联合声明和2021年11月中美关于在21世纪20年代强化气候行动的格拉斯哥联合宣言。 声明指出： 在21世纪20年代这关键十年，两国支持二十国集团领导人宣言所述努力争取到2030年全球可再生能源装机增至三倍，并计划从现在到2030年在2020年水平上充分加快两国可再生能源部署，以加快煤油气发电替代，从而可预期电力行业排放在达峰后实现有意义的绝对减少。 其实这个声明的目标就是2030年全球可再生能源装机目标在2020年数据基础上增加2倍，这无疑给中国在内的可再生能源产业带来了新的希望。 ‌截至2020年底，中国可再生能源发电装机规模达到9.34亿千瓦。‌其中包含了水电、风电、光伏发电和生物质发电等多个方面的装机容量。根据《阳光之乡声明》目标，仅中国国内的可再生能源装机规划预测，到2030年，中国可再生能源装机规模至少达到28.02亿千瓦，在未来六年的时间，从本次国家能源局发布的数据看，剔除风光之外的可再生能源，还需要‌新增11.4亿千瓦，平均每年至少新增2亿千瓦风电和太阳能装机。 从风电太阳能当前的发展环境和政策看，未来风电在风电太阳能（除光伏和还有光热）的结构比例逐步提升，当前比例30%不到，未来两年比例将逐步增加到40%左右，这也就意味着未来六年每年至少不低于平均80GW的新增装机规模，从未来海上风电用海政策的逐步放开，深远海风电的快速发展，风电年增装机规模90-100GW在十五五必将成为事实。 从全球来看，根据国际可再生能源署（IRENA）发布的报告《可再生能源装机容量数据2021》，‌2020年全球可再生能源装机规模27.99亿千瓦，意味着2030年全球可再生能源装机规模将达到84亿千瓦，意味着2030年前还需要新增可再生能源56亿千瓦。 RENA在今年3月发布《2024可再生能源数据统计》报告显示，2023年全球可再生能源装机规模38.65亿千瓦，其中风电10.17亿千瓦占比26.3%，按《阳光之乡声明》预测，未来全球六年的风电新增装机规模将达到11.93亿千瓦，按照水电装机比例逐步降低的趋势，未来全7年（含2024）球风电装机规模至少将达到14亿千瓦，风电年均 装机规模将达到2亿千瓦，按照中国风电在全球市场年度占比50%的实际数据，中国未来每年年增最高达到100GW的风电装机规模是符合发展预测的。 2023年全球风电年度新增装机规模为1.18亿千瓦，未来7年年度增加约40GW的国际市场将是中国风电出海机会，你在准备好了吗？

8月23日，阳光电源（股票代码：300274）发布2024年上半年报告。 报告期内，阳光电源实现营业收入310.20亿元，同比增加8.38%；营业成本209.64亿元，同比增加0.34%；实现毛利率32.42%，同比增长5.42%；实现归属于上市阳光电源股东的净利润49.59亿元，同比增加13.89%。 储能系统营业收入78.16亿元，同比下降8.3%，毛利率40.08%，同比增长12.61%；光伏逆变器等电力电子转换设备营业收入130.93亿元，同比增长12.63%，毛利率37.62%，同比增长1.70%。 报告期内，阳光电源销售费用17.73亿元，同比增长41.26%；研发费用14.86亿元，同比增长41.65%，主要系本期加大研发项目投入，研发人员薪酬及领用原材料增加较多所致；财务费用1.88亿元，同比上升160.93%。 报告期内，阳光电源全球首发的10MWh“交直流一体”全液冷储能系统PowerTitan2.0及工商业液冷储能系统PowerStack200CS在全球范围内广泛应用。PowerTitan2.0液冷储能系统，秉持“三电融合智储一体”理念，采用314Ah大容量电芯，配置嵌入式PCS，实现交直流一体化（AC存储），标准20尺柜容量达5MWh；同时搭载干细胞电网技术，实现系统更高效、更安全、更友好，目前已在泰州海陵200MW/400MWh独立储能电站、昆山龙腾特钢用户侧储能电站、山东台阳电网侧储能电站等落地。 基于全球电网发展不均衡的现状，报告期内，阳光电源再次升级了“干细胞电网技术架构”，并凭借该技术助力英国电网频率在5分钟内恢复到正常范围，避免了大范围的停电事故。还实施了业内首个光储全场景构网实测，现场一次测试通过。此外，阳光电源储能变流器已通过中国质量认证中心颁发的全球首个构网技术认证。 报告期内，阳光电源成功完成全球首个储能大规模燃烧测试实证，并发布ArcDefender™储能直流拉弧技术和电芯预诊断系统iSolarBPS，全面、深度筑牢安全防线。 PowerStack200CS工商业储能系统还获得了TÜV莱茵颁发的国内首个仿真和实测相结合的NFPA68证书，验证了其领先的泄爆安全能力。 签约超10GWh储能项目 目前阳光电源储能系统广泛应用在欧洲、美洲、中东、亚太等成熟电力市场，不断强化风光储深度融合。所有参与的储能项目未出现一例安全事故，在调频调峰、辅助可再生能源并网、微电网、工商业及户用储能等领域积累了广泛的应用经验。 阳光电源与Algihaz签约了7.8GWh中东最大储能项目，与Atlas签约了880MWh拉美最大独立储能电站，与Engie签约800MWh欧洲最大储能电站之一，与SSE签约320MW/640MWh英国最大电池储能项目并接入英国最高电压等级电网，助力中海油打造全球首个海上构网型储能电站，为国内外众多项目提供整体解决方案。 报告还公示了在建储能工程情况。 江苏常州东方特钢一期30MW/60MWh用户侧储能项目 江苏徐州华丰铝业5MW/10MWh用户侧储能项目 安徽芜湖之优轴承1.6MW/3.2MWh用户侧储能项目 枞阳锦阳横埠镇161MWh电网侧储能项目 江苏常州东方特钢一期30MW/60MWh用户侧储能项目

8月21日，国家发展改革委办公厅、国家能源局综合司印发《能源重点领域大规模设备更新实施方案》。方案提出，坚持市场为主、统筹联动，坚持先立后破、稳步推进，坚持鼓励先进、淘汰落后，坚持标准引领、有序提升。到2027年，能源重点领域设备投资规模较2023年增长25%以上，重点推动实施煤电机组节能改造、供热改造和灵活性改造“三改联动”，输配电、风电、光伏、水电等领域实现设备更新和技术改造。其中还提出，按照《风电场改造升级和退役管理办法》的要求鼓励并网运行超过15年或单台机组容量小于1.5兆瓦的风电场开展改造升级。鼓励单机容量大、技术先进的行业主流机型替代原有小容量风电机组。支持光伏电站构网型改造，通过电力电子技术、数字化技术、智慧化技术综合提升电站发电效率和系统支撑能力。推动老旧光伏电站光伏设备残余寿命评估技术研发，鼓励通过高效光伏组件、逆变器等关键发电设备更新，合理优化光伏电站开发建设布局和规模，提升光伏发电系统单位面积能量密度和光伏电站土地使用效率，提高光伏电站发电能力。加快车网互动、大功率充电等方向的技术标准制定与应用，加大低效、失效充电桩淘汰与更新改造力度，促进产业提质升级。建立健全充电基础设施、新型储能 、氢能、电力装备等领域标准体系，加强能源行业标准供给和升级，提高设备效率和可靠性。