新能源车新一轮降价又拉开帷幕了。这次打头阵的是优等生特斯拉和理想，特斯拉打出全系降价1.4万元，理想则对主力L车型下调1.4万元-2万元，出师不利的MEGA直接大刀砍掉3万。 01特斯拉VS小米 特斯拉和理想的同步降价背后，原因各不相同。特斯拉在一季度交付量下滑后，加大了降价促销的力度，尤其是随着小米SU7进入市场以后，竞争更加激烈。今年一季度，特斯拉的全球交付量为38.7万辆，同比下降8.5%，环比下降20.2%；全球产量为43.3万辆，同比下降1.7%，环比下降12.4%，这是特斯拉历史上首次产销量出现同比和环比的双双下降。 特斯拉全系降价的策略揭示了此前4月初5000元的涨价只是为了刺激一季度客户提车，随后宣布的免息分期购车和1.4万元的降价才是真正的促销策略。由于产量仍然高于订单量，特斯拉可能后续继续降价，以保持市场竞争力。小米SU7的出现为特斯拉带来了显著的竞争压力。SU7的订单在不到一周的时间里已超过10万份，锁定订单数量也突破了4万份，直接与特斯拉Model 3竞争。小米SU7的三个版本价格分别为21.59万元、24.59万元和29.99万元，而特斯拉Model 3降价后的后驱版本价格为23.19万元，不仅是历史最低价，而且低于小米SU7 Pro的售价。其他新能源车企也受到了小米SU7的影响，纷纷推出降价促销活动应对。小鹏在4月20日推出了5亿元购车补贴，针对旗下G9、G6、P7i和2024款P5；极氪为007推出了后驱版本，起步价降至20.99万元，还加送2万元的选装包优惠；吉利旗下的睿蓝汽车针对睿蓝9降价2万元；蔚来也宣布推出最高10亿元的油车置换补贴。 02理想VS问界 尽管小米SU7的发布为纯电动轿车市场带来了冲击，但对于理想这个增程式市场和大车型的老玩家来说，威胁并不大。理想此次降价的主要原因是为了应对问界的降价，以提升销量，摆脱一季度的销量低迷。2023年一季度，理想的整体表现不如预期。作为理想的首款纯电动车型，MEGA未能成为销量新引擎，导致理想仅凭L系列车型的销量支撑。理想一季度的总销量为8万辆，同比增长52%，但这个增速已经连续三个月落后于问界，销量差距从1月的1808辆扩大到3月的2743辆。因此，理想将全年销量目标下调20%-30%至56-64万辆。即使是以最低目标56万辆计算，一季度的8万辆销量也只是刚刚及格。问界在销量和促销力度方面持续增长，M系列车型订单量也在不断攀升，M7车型在4月初推出了2万元的优惠活动，M9车型的订单量已经突破6万台。在此背景下，理想在4月22日宣布对L6之外的所有车型进行全线降价1.8万元至3万元，特别是销量不佳的MEGA降价3万元。 降价以后，理想L系列车型的价格劣势相对缩小。L6、L7、L8和L9的最低价分别是24.98万元、30.18万元、32.18万元和40.98万元，而问界的M7、M5和M9的最低价分别是22.98万元、24.98万元和46.98万元。增程式和插电混动大SUV市场的竞争相对较小，但随着整体市场的竞争加剧，更多的新能源车企还是选择降价以应对竞争。4月1日，问界M7宣布降价以后，长城魏牌、岚图汽车和一汽大众等竞品车企也推出了不同程度的降价和优惠活动。新能源车市场的价格战愈演愈烈，这将加速市场洗牌，也为那些能够脱颖而出的车企提供了机会，增强产品竞争力和品牌影响力。

2023年，在全年686次总规模129.6GWh储能采招工作中，277家单位参与了各类储能技术的设备投标，比2022年翻了超一番。 2023年，为在激烈的市场竞争中脱颖而出，储能企业以半年为周期快速迭代产品，以电芯、工商业储能电柜和直流侧电池系统引领，共有108家企业推出了410款储能产品。 2024年，在2小时储能系统报价已低至0.6-0.7元/Wh的当下，储能企业们又将以何种姿态直面激烈的市场竞争，备受关注。 2024年伊始，国内开年第一个大型储能展上，储能与电力市场在细致走访全部展馆，并与行业同仁们广泛探讨后，我们发现： 新品的量产下线，实现新品稳定交付，将是今年重中之重 卷绕技术向叠片技术发展，储能电芯将实现从300Ah+到500Ah+更大容量跨越，推动一颗电芯从1度电走向2度电 2.5MW集中式储能PCS、组串式/模块化PCS，一大一小路线明显，PCS液冷方式崭露头角 受构网型储能的需求带动，PCS企业在储能系统集成中的影响力逐渐扩大 300Ah+电芯产品，带动储能产品容量升级，20尺5MWh+直流电池仓、416/417/418kWh储能电柜将逐渐成为应用主力；此外20尺6MWh+系统也有企业开始布局 EMS产品提上日程，在场站规模不断扩大、控制单元持续增加、需要实现的功能日益复杂的情况下，EMS的价值与重要性不言而喻 储能运维、运营服务市场显现，对储能企业的综合实力提出更高要求 2024年，中国储能产业将从量变走向质变，从拼资源、拼规模走向拼产品、拼服务，以价值服务在群雄并起、行业洗牌中破围而出，或将成为今年的主题。 2023年，在保持280电芯尺寸不变的情况下，容量升级至300Ah+的储能专用电芯，在四季度开始宣布量产交付。包括瑞浦兰钧、远景动力、欣旺达、天合储能、海辰储能、鹏辉能源、中创新航、宁德时代、南都电源、赣锋锂电、亿纬锂能、国轩高科、盛虹动能、豪鹏科技、海基新能源、力神电池在内16家企业将近30款300Ah+储能电芯产品均表示已经开始量产交付。 而紧随300Ah+以上电芯推出的20尺5MWh+直流侧电池舱也成为了2023年末各家新品的主推方向。2024年的展会上，企业们纷纷表示，其20尺5MWh+直流电池舱落地应用将在2024年逐渐落实，部分企业的产品已经在实际项目中使用。 我们在站台也观察到，多个电池企业推出了基于314Ah电芯1P104S大PACK产品，这也在一定程度上说明了下游的需求已经出现，20尺5MWh集装箱将逐渐落地。 2月28日，瑞浦兰钧最新一代20尺5.51MWh储能电池舱正式下线，应用自主开发的问顶345Ah储能电池产品，该款电芯实际容量超350Ah，能量效率达96.2%，实现10000+长循环寿命和20年日历寿命。 目前在建的浙江最大电网侧储能电站项目-金华武义温泉变200MW/400MWh电站即采用欣旺达5MWh液冷储能电池预制舱，系统采用欣旺达自研自产的高安全、长寿命、高效率的314Ah大容量电芯。 天合储能新一代柔性储能电池舱Elementa 2已具备量产能力并将于Q2正式出货。系统搭配自研自产314Ah高能量密度电芯，度电成本可降低32%，采用簇级管理提升电能吞吐量7%，并可匹配集中式、集散式、组串式等多种交直流耦合方案。 远景储能EnPower智慧储能基于全栈技术能力，采用自研350Ah储能专用电芯，“交直一体”结构设计，标准20尺集装箱容量达到5.6MWh，适用4-8小时储能场景，是全球首个“交直一体”5.6MWh储能系统。 南都电源搭载690Ah电芯的6MWh+系统预计将在2024年9月量产下线。 海博思创、中车株洲所、宁德时代、阳光电源、科华数能、晶科能源、海辰储能、楚能新能源、融和元储、南瑞继保、特变电工（西科公司）、中天科技等也在展会上展出了各自的5MWh储能系统。这其中，中车株洲所、海辰储能、楚能新能源的系统已经下线/量产，天合储能、晶科能源、亿纬储能、青禾新能则预计在2024年量产。 海博思创在此次展会展出了全系列新品，除了5MWh储能系统产品HyperBlock III外，还带来了HyperCube系列液冷户外柜、充储一体机、光储一体机等产品，全方位赋能新型电力系统、新商业、新生活。 另外，5MWh+直流电池舱多采用了簇级管理的模式，或DC-DC，直流出舱后接大容量PCS（如科华数能）；或DC-DC，直流出舱后接模块化PCS（如特变电工西科公司）；或DC-AC，直接将模块化PCS集成进直流舱，做到直流不出柜。如阳光电源大型储能系统PowerTitan2.0，采用交直流一体化结构，电池单元与PCS融于一柜。 300Ah+电芯对储能产品的影响，也体现在了工商业储能柜上。 2023年，以280Ah电芯为主，工商业储能柜215/372kWh渐成通用规格（可参考文章：近60家企业工商业储能柜全解！215/372kWh渐成通用规格）。 而伴随300Ah+电芯的应用，此次展会上，包括中车株洲所、欣旺达、瑞浦兰钧、远景能源、特变电工（西科公司）等企业在内，均表示将会持续迭代工商业储能柜向更大容量发展。 参展企业反馈的信息显示，搭配314Ah电芯工商业储能柜标准规格多为260/417(418、419）等，且今年有望见到量产。 其中特变电工（西科公司）、融和元储等企业表示采用314Ah的工商业一体机预计于4月底交付。 此外，包括阳光电源、瑞浦兰钧等企业在内，均表示将会持续迭代工商业储能柜向更大容量发展。 随着更大容量电芯的使用，工商业储能柜的温控系统也更多的选择了液冷方向，这对系统的集成、以及后期的运维，也相应提高了要求。 尽管300Ah+正在量产交付，但更大容量的电芯已然在途。530Ah、587Ah、628Ah、690Ah、730Ah和1130Ah，没有最大，只有更大。 从500Ah+电芯的尺寸上可以看出，300Ah到500Ah已经不再像280Ah升级到300Ah+一样可在71*173的同等尺寸下通过增加能量密度提升容量，而是开拓了新的尺寸。有业内人士预计，从500Ah+到600Ah+很大程度可通过同尺寸电芯密度等升级完成下一轮次的迭代。 此次展会上，包括宁德时代、天合储能、海辰储能、亿纬锂能、蜂巢能源、南都电源在内的企业，都带来了500Ah+电芯模型样品，企业们表示，实物产品预计在2024年底至2025年初可进行交付 匹配5MWh+直流侧电池舱，储能PCS，逐渐也形成了容量一大一小的产品特色。 一方面，包括上能电气、科华数能、汇川技术、阳光电源、英博电气、上海电气、南瑞继保、禾望电气等企业，推出更大容量2.5MW集中式PCS/5MW集中式升压变流一体机。另一方面，几乎所有的PCS企业都带来了其模块化PCS产品，普遍的容量在186kW~250kW。上能电气、索英电气、汇川技术、南瑞继保、禾望电气、特变电工西科公司还带来了2.5MW/5MW组串式一体机，大多采用215kW单模块成组。 储能PCS的冷却方式上，液冷开始崭露头角。包括科华数能、索英电气、阳光电源、上能电气、英博电气、南瑞继保等企业在内，2024年均带来了液冷PCS。其中科华数能、索英电气均带来了集中式液冷PCS产品。 正如科华的宣传语所言“大液有成”，液冷这一温控形式，从电池进一步延伸至储能PCS，市场空间进一步增大。作为国内率先推出的液冷PCS产品，科华数能表示，该公司的2.5MW液冷PCS已经实现最大效率达99.03%，单机支持40℃下110%过载运行，同时保障在50℃环境温度下不降额运行。相较于风冷PCS，液冷PCS功率模块寿命可提升25%。 模块化方面，以科华数能、盛弘股份、上能电气、瑞源电气等企业为代表，绝大部分储能PCS企业都带来了模块化产品。一方面匹配工商业储能柜的需求，另一方面，在电池侧直流舱中使用模块化产品实现簇级管理，均衡放电，解决电池一致性等问题。 另外，使用模块化PCS实现更大功率储能PCS也成为技术方向之一。以盛弘股份为例，针对源网侧储能电站规模更大化的趋势，该公司正式推出单机规模2.5MW模块化PCS大机——PWS1-2500KTL-H储能变流器，产品采用盛弘首创的模块化直流侧多分支技术，对电池系统进行分簇管理，同时可灵活兼容多种大安时电芯，满足构网、长时储能等不同应用场景。 2023年，在新疆可再生能源装机比例高的区域，大量构网型储能需求出现。这一轮储能需求中，储能PCS企业的作用非常明显。华为、阳光电源、科华数能、中车株洲所、上能电气、南瑞继保、索英电气、盛弘股份、禾望电气、特变电工西科公司、英博电气、汇川技术、四方继保等都率先推出了产品，其中多家已在实际中取得了应用。例如，阳光电源投运了湖北广水、广西涠洲岛等多个构网型储能电站；科华数能中标新疆克州300MW/1200MWh构网型独立储能电站，该项目投运后，将成为截至目前全球最大的构网型储能电站。 依靠其电力电子方面的丰富经验，以及对电力系统的了解，在这一轮的储能产品迭代中，储能PCS企业或多或少起到了引领的作用，这类企业在储能系统集中的优势渐渐明显。 能量管理系统提上日程 储能电站容量百兆瓦时级已数常见，2024年吉瓦时级电站也将落地。伴随单站规模扩大的，是需要控制的储能模块也大规模增加。加之目前电网对储能的功能需求也变得日益丰富，构网型、黑启动、一次调频、惯量支撑等，简单的储能系统能量管理已经不能满足要求，群控技术需求凸显。 除传统的储能能量管理系统（EMS）公司外，大量的系统集成商，如阳光电源、融和元储、特变电工西科公司等，都已经推出了自己的EMS产品，并结合各自的系统特点，进行相应的功能延展。 阳光电源此次针对电网更为复杂的调节要求，以及应对规模不断扩大的储能项目场站集中调控的需求，全面升级了其EMS系统，并深度融合电力电子、电化学和AI技术，推出电芯预诊断系统iSolarBPS，通过其与EMS配合，全面实现储能电站的能量管理以及安全管控，可具备电芯检测、电芯安全问题提前预警、黑启动、构网等多种功能，并可更精准的指导运维，运维提效30%。 专业化运维与运营 寻求储能最大收益 随着储能系统装机规模的爆发式增长，电力市场改革的不断推进，储能“建而不用”的困境有望在2024年改变。 储能不产生电能，只有在电力市场中不断进行充放电操作，在各类电力市场中提供响应服务才能创造价值。高效、及时、准确的运维，可减少储能故障率及故障时间，增加储能的有效利用时间；准确的运营策略及管理，是储能在复杂的电力市场中获取最大收益的关键。 展会上，除储能头部企业将业务范围向运维、运营延伸外，提供更专业运维运营服务的专业化公司也在出现。 例如，一些在新能源领域积攒了大量运维经验的企业，在这一领域驾轻就熟进行了业务延展。 源于协合新能源的四维能源，依托国内最大的第三方新能源电站运维公司-协合运维（拥有超过30GW的运维容量和3000多名专业运维人员），构建了独有的储能电池大数据模型分析系统，“聆风”数字化平台以及全国服务网络可助力项目高质量平稳运行。 而在储能电站运营方面，一些专注于电力交易的企业，例如远景能源也将电力交易服务拓展至储能电站运营领域。 此外海博思创、四维能源、融和元储等大量系统集成企业也已将目光锚定了电力交易服务。以山东某100MW/200MWh独立储能场站为例，在四维能源精准的电价指引，优质的交易策略下，2024年2月，该电站结算费用高于市场平均水平7%，充放电量低于市场平均12%。 钠离子电池尽管经过2021-2022年的资本热捧后，近两年热度逐渐降低。但我们看到，钠离子电池的储能应用步伐仍在持续前进。近期已有百兆瓦时钠电项目开始招采，大型钠电储能项目有望今年落地。展会现场，中科海纳、融和元储也带来了自己的钠电储能系统产品。 2024年，高速发展中的中国储能行业将面临行业洗牌，从拼资源、拼规模走向拼产品、拼服务。以价值为导向，推动储能高质量发展。

储能按照应用场景可以分为电源侧、电网侧、用户侧储能，其中电源侧、电网侧储能又称为表前储能，用户侧储能又称为表后储能。用户侧储能分为工商业储能与家庭储能，两者区别在于客户群体，而我国的用户侧储能基本为工商业储能。 工商业是我国最大电力市场，表现为电价高、波动强等特点，在我国电力市场化改革与分布式能源转型大趋势之下，工商业储能将是不可或缺的表后中坚力量。 工商业储能应用场景广阔而分散。当前工商业储能的应用场景主要有：中型工商业场所，单独配置或光储(充）一体化配置，光伏自发自用，储能以进行削峰填谷、需量管理，能够降低用电成本，并充当后备电源应急；零碳园区/园区微网，储能起到平衡发电供应与用电负荷的作用；高载能企业，钢铁厂、水泥厂、发电厂、石油炼化厂等高能耗大户，用电负荷较大，不受终端电价限制，项目需求体量大；台区储能，主要解决基础配电网接入能力不足，通常涉及到电网公司、发电央企，试点规模较大；以及数据中心、5G基站、换电重卡、港口岸电等新型应用场景。 中型工商业场所 工厂、商场等中型工商业场所，目前最常见且落地项目最多的应用场景。 该场景存在一定用电负荷，用电习惯明显，涉及行业众多，项目需求基本小于5MWh，安装储能以进行削峰填谷、需量管理，能够降低用电成本，并充当后备电源。 此类应用场景又主要分为单独配置、光储（充）一体化。 单独配置是目前最基础应用场景。 光储（充）一体化电站，工商业储能400V应用的主要场景之一，涉及行业众多，在单独配置的应用场景上拓展了储能的经济空间，提高了配备光伏用户的发、用电灵活性，在拓展工商业储能的盈利方式的同时也降低了光伏并网对电网的冲击。但光储（充）一体化电站，尤其是超充站，对储能系统的性能与安全提出了更高的要求。 从长远来看，借助现有工商业光伏项目上量，光储（充）一体化将是未来工商业储能综合能源解决方案重点应用场景。 零碳园区 随着“双碳”行动持续深入推进，园区，作为产业和企业的规模化聚集地，已然成为推动“双碳”战略实施的重要环节。零碳园区，是指在园区的规划、建设与运营的全生命周期内，多方主体协同产业生态链，依托绿色供电、零碳、数智运营等手段，实现区域内温室气体排放与清除的动态平衡。 在能源供应侧，考虑到各地在可再生资源能源种类及数量有着不均衡的现实情况，零碳园区也需因地制宜的发展光伏、风电、水电、生物质等可再生能源，配合储能、分布式供能等手段实现调峰填谷、源网荷储深度协同，整合形成园区微电网，持续增加可再生能源供能占比，使园区能源结构清洁化，从源头减少碳排放量。 园区对可靠、绿色供电有巨大需求，零碳园区单一项目大，项目基本为35kV及以上并网，工商业储能在零碳园区的应用，需要从单一产品，上升到“系统化”理念，融入数智技术，以“AI+源网荷储一体化”的模式驱动园区进入“低碳新时代”，这对储能的精准调节能力提出了更高的要求，系统的耦合性更强。 高载能企业 钢铁厂、水泥厂、发电厂、石油炼化厂等高能耗大户，用电负荷较大，不受终端电价限制，项目需求体量大。 对于建材、电解铝、钢铁等高排碳、高耗能且有大量工业余热的工厂及园区场景特点，对多元化新型储能技术或混合储能技术的应用有更大潜力。 比如安徽芜湖海螺水泥工厂应用了一套10MW/80MWh二氧化碳储能系统，既满足水泥厂削峰填谷、需量管理等用能需求；二氧化碳储能系统深度耦合海螺水泥的CCUS捕捉产线，将水泥产线上捕捉的二氧化碳用于储能系统，实现二氧化碳的暂态封存，既降低了储能系统成本，又减少了碳封存成本，实现了二氧化碳捕捉与循环利用；同时，结合水泥生产工艺特点，利用水泥窑废热提高储能效率，系统在放电过程中，利用50℃以上的低品位余热进一步提升储能系统效率。 台区储能 在电力系统中，“台区”就是变电站下游的一个配电网络范围，或是一个变压器所服务的区域。这个区域可以是一个居民区、工业园区或是商业区，其范围和大小取决于变压器的容量和设计用电需求。 台区储能，是指安装在配电台区低压侧的储能系统，主要用于动态扩容、平抑负荷波动和平滑台区内新能源发电输出。 从功能来看，台区储能主要解决基础配电网接入能力不足，通常涉及到电网公司、发电央企，试点规模较大。此外，当台区储能达到一定规模，未来有望实现“云储聚合”，也就是将大量分布式储能通过云平台控制，参与电网调度和电力市场交易，模式类似虚拟电厂。 但目前台区储能并网政策及标准仍有待完善，台区储能并网仍存在较大困难，加之缺乏监管规定，企业在办理流程手续过程中会面临来自地方政府、电网的阻力。 新型应用场景 工商业储能正在积极探索融合发展新场景，目前已有数据中心、通信基站、换电重卡、矿山、港口岸电等众多新型应用场景。 多份国家级、省级、地方级储能政策鼓励发展工商业储能融合应用场景。 今年2月，发改委、能源局联合发布的《关于加强电网调峰储能和智能化调度能力建设的指导意见》提出“围绕大数据中心、5G基站、工业园区等终端用户，依托源网荷储一体化模式合理配置用户侧储能，提升用户供电可靠性和分布式新能源就地消纳能力。探索不间断电源、电动汽车等用户侧储能设施建设，推动电动汽车通过有序充电、车网互动、换电模式等多种形式参与电力系统调节，挖掘用户侧灵活调节能力”。 《广东省推进能源高质量发展实施方案》提出“积极推动新型储能技术创新，促进新型储能与大数据中心、5G基站、数字电网等新型基础设施融合应用”；河北省发布的《关于推动雄安新区建设绿色发展城市典范的意见》提出“在数据中心、5G基站、充电设施、工业园区等场景因地制宜布局用户侧储能”。 1）数据中心 数据中心建设储能会综合考虑系统的安全性、节地性、投资回报率、环境友好性、与备用电源结合等因素。 安全性：数据中心承担着数据存储、传输、计算的职能，支撑与保障社会数字经济生产与运行，数据安全和业务连续是数据中心首要的业务目标，因此，安全可靠性是首要考虑因素。 节地性：土地是数据中心建设的重要资源因素，储能系统的建设需考虑系统能量密度，减少系统占地。 投资回报率：数据中心建设储能主要是参与峰谷套利以及未来逐步开放的需求响应市场，储能系统本身是重资产投资，投资回报率是项目决策中的重要考量因素。 环境友好性：选择环境友好型电池，降低环境负担，既是企业社会责任的体现，也是绿色节能数据中心的关键特征。 与备用电源结合：数据中心的供电要求高，一般均设有不间断电源保障供电，在市电断电时仍需保障正常供电；储能系统与备电电源的结合，可减少重复投资，关键点在于解决转换时间问题，综合考虑其经济效益。 2）通信基站 为保障通信基站电力供应不中断，运营商要求在通信基站配置不小于3小时的电池作为备用电源。 通信基站含用于通信设备的直流负载以及用于空调、照明的交流负载，其中直流负载用电量占基站总负载的70%以上。基站储能属于典型的容量型应用，对倍率和能量密度要求一般，但对循环寿命和高低温性能较为看重，且对价格的敏感程度更高。 运营商拥有海量通信站点，能耗巨大，碳排大，同时面临增收难的困境。 在技术融合的趋势下，基站也将打破信息孤岛的藩篱，走向源网荷储全链路协同，比如通过配置光储系统，实现绿电自发自用；基站需要备电，天然拥有海量电池资源，是大规模电化学电池的使用者，根据公开数据，欧洲地区分布式可调节能力可达到15GWh，中国只5G基站就有260万座，可调节能力更大,未来可通过聚合基站储能资源以虚拟电厂模式，参与电力市场，拓展收益渠道。

4月8日，中共广州市委金融委员会办公室印发广州市发展绿色金融支持碳达峰行动。行动提出，支持广州期货交易所研发上市碳排放权等期货品种。完善碳配额现货远期、碳配额回购业务，深化碳资产抵押融资、碳资产托管等碳金融业务，探索发展碳基金、碳信托、碳租赁、碳排放权收益结构性存款、碳资产管理、碳交易信用保证和碳汇损失保险等金融服务，提升碳市场流动性。研究建立以碳减排量为项目效益量化标准的市场化低碳投资基金。 在完善碳现货市场制度建设、加强碳市场数据质量建设的基础上，推动期货市场适度先行，研究推出碳排放权相关的期货品种，充分发挥期货市场在发现价格、提供风险管理工具等方面的作用，加快建设一个价格有效、功能完备的中国特色多层次碳市场，服务绿色低碳转型。 其中，碳期货指的是以碳买卖市场的交易经验为基础，应对市场风险而衍生的碳期货商品。碳期货与现货相对。碳期货是目前最主要的碳交易工具，进行交收或交割的标的物是碳排放权。 传统期货相比，碳期货有3个特征： 1、碳期货价格与碳现货价价格的波动周期高度相符； 2、碳期货交易手续费较多，除保证金外还需支付管理费、交易费、清算费； 3、碳期货是目前碳期权合约唯一的基础资产，其价格对碳期权本身价格和碳期权合约交割价格影响重大。 党的二十大报告提出，健全碳排放权市场交易制度。近年来，我国碳市场建设成效显著。 在助力“双碳”目标实现方面，期货市场可以发挥五方面作用。一是形成公开、透明的远期价格，引导企业合理规划产能，做好长期减排规划。二是提供风险管理工具，引导企业制定长期减排规划，保障企业稳定经营。三是提升碳交易活跃度，扩大碳市场边界和容量。四是发挥资源配置作用，引导绿色投资。五是提升定价影响力，建立独立自主的碳交易价格形成机制。

在小米SU7爆单之后，最让雷军担心的产能问题还是出现了。 华尔街见闻4月2日获悉，小米SU7目前大定锁单量已超过4万台，锁单率超30%。对于该组数据，小米方面回应称，接下来会做好认真搞好生产和交付。 对任何一家造车“新势力”来说，初期的“产能熔炉”都是迈不过去的一道坎。无论是特斯拉还是华为问界，上市后都因产能爬升问题遭遇过销量“滑铁卢”。也有业内人士笑谈，也许接下来雷军要和马斯克一样睡在工厂，才能解决产能的问题。 有别于汽车企业通常对外公布的大定数据，小米重新“定义”了大定。通常车企公布的大定是不可退的定金，大定用户也通常是购买意愿最强的群体。而小米官方宣称24小时内录得88898台的“大定”，订金7天可退，也就使得在其官方宣布的“大定”之外，真实锁单量才更具参考性。 在超4万台锁单后，目前小米的交付能力正在经历考验。 订单上，小米SU7的交付周期已较上周末进一步延长。目前除部分创始版车型可以在本月初交付外，Max版本交付时间来到了29-32周；SU7标准版也从此前的11-14周，延长至21-24周；Pro版本则总体交付周期延后8周左右，来到19-22周。 这意味着，如果现在消费者下单SU7 Max版，需要等待约8个月，即今年年底才能提车。也有消费者表示，他是最早下单创始版车型的用户，原定4月3日交付，但目前销售反馈称提车时间可能晚上1-2周。 亦有渠道方面的人士透露，由于SU7摆放的门店数量较少，进店量完全超过门店承受能力，部分客户因为无法正常接待和提车时间选择退订，观望交付口碑。 接近半年的等待周期，显然会影响用户的购买意向。蔚来ET5、问界M7、小鹏G6、理想MEGA等品牌的多款产品都有过类似前车之鉴，在新品初期的热潮顶峰过去后，随着竞品上市、给出更多优惠折扣，消费者会进一步产生退订想法。 雷军在SU7正式上市前也坦言自己的“烦恼”。他表示如果大家都来买，“一等要等一两年，肯定会被骂惨了”。发布会后小米汽车高级顾问胡峥楠也“凡尔赛”地表示，2023年产能都用完了，正在连夜开会想办法。 而小米汽车目前交付的问题，主要集中在工厂产能上。 公开资料显示，小米汽车工厂一期已于去年6月竣工，年产能为15万台，二期则计划于明年完工。按照此前规划，小米汽车4月的产能在4-5千台，至年底则稳定至6千台/月的水平，这也使得小米今年全年交付能力落在6万台上下。 另有小米供应链人士表示，供应商都有提前通知备货，不至于初期就供应不上来。小米汽车主要问题在于自身工厂组装、喷涂的产能，半年内产能或难有实质性改变。 这意味着，在今年订单饱和后，小米汽车产能和交付能力的弹性难以大幅调节，而如何稳定消费者预期，守住现有订单会是雷军需要解决的问题。 门外，余承东已经开始组织智界S7大规模量产，而小鹏、问界、阿维塔等同赛道对手也祭出价格牌，以趁着小米初期产能受限的空窗期，“回收”起米粉的狂热。 对将开局即决赛的小米汽车和雷军来说，这一关必须要闯过去。

以宁德时代为标志的锂电池行业，自从2021年12月见顶之后，已经回调两年多了。 每一次反弹都是诱多。22年4月那次大反弹，来势汹汹，结果发现不过是回光返照。 成年人的眼里，没有对错，只有利弊，包括政策的权衡也是这样。 对于股市的投资者来说，则是屁股决定脑袋。重仓的，强调锂电池行业光明的一面。站在场外的，想的则是什么时候能够更低。 锂电池作为新能源的一个分支，其重要性来自于第一性原理。 01每轮康波周期背后，都是新能源 从第一性原理出发，衡量生产力进步，根本标准是能源的边际成本。正因为如此，每一轮康波大周期背后真正的技术进步，都是新能源。我们已经经历过四轮康波周期，现在是第五波。第一二次康波周期的核心推动力是煤替代木材成为新能源。在煤没有被大量开采运输之前，人类的燃料主要是木材，这种自然材料我们都知道，上限很低。煤炭作为能源的载体，在生产力上相对木材是质的飞跃。在 煤炭的基础上产生了蒸汽机，扩大了人类的活动范围，煤化工和煤钢联合，又使得人类第一次拥有了改变世界的能力。第三四次康波周期的核心推动力是石油的普及以及电力的广泛应用。煤炭作为一种固态化石能源，运输使用不便，液态石油作为新型能源的广泛应用，使得内燃机取代蒸汽机成为主要的做功机械。但是问题就是，煤炭和石油本质上都是化石能源，不可再生，利用边际成本高，实际上锁死了生产力的上限。我们知道，世界第一条地铁，1863年1月10日在伦敦通车。到今天整整过去快160年了，这个世界通地铁的城市也没有多少。换一个角度说，从1863年到现在，我们可能只是刚刚追上了1863年伦敦人的生活水准。高的能源边际成本，决定了一个社会总财富资源的上限，不会太高。全社会能源需求的最基础来源，就是一次能源的概念。按照BP的数据，1965年全球一次能源消费量为1552万亿焦耳，到2020年增长到5566万亿焦耳，55年增长了2.6倍，看上去似乎还行，但1965年全球人口32亿，2020年全球人口78亿，增长了1.4倍。平均一下过去55年人均一次能源消费量只增长了47%。这个速度，太慢了。化石能源作为一次能源的主力来源极大的约束了整个社会创造财富的能力。哪怕是新能源推广迅速的中国，2019年 非化石能源在全部一次能源中也占不到15%。从1991年开始，我们进入了第五次康波大周期。到今天已经过去33年了，绝大部分人还不知道这次大周期背后的科技推动力是什么。我们一开始以为是互联网。1995-2001年的这一波互联网泡沫，让世界以为，这是一次改天换地的大技术进步。直到今天我们才发现，信息技术最大的作用，就是注意力分配。所以才有了大象曲线，发达国家收入差距拉大。第五次康波周期背后真正的推动力，有且只有新能源。第四次工业革命，就是新能源本身。煤炭、石油都曾经是新能源，这次的新能源是光伏、锂电池、氢能还有新能源汽车。从重要性上来讲，光伏是一次能源，是真正可以拉动生产力上限的基础。锂电池、氢能是储能，而新能源汽车，则是下游的应用。他们都是这次新能源变革的根本推动力。在技术进步这个推土机面前，所有的语言都是苍白的。 02宁德时代的两难 宁德时代是中国，也是世界最大的动力电池供应商。在整个产业链中，宁德时代承上启下，上游是各类设备和材料供应商，下游是整车厂。宁德时代的成功就在于，无论是对上游和下游，他都很强势，优势体现在盈利上。按照业绩预告，宁德时代2023年的净利润是425-455亿元，平均每个季度100多亿。这个数字是什么概念呢，A股制造业之王。除了不太可比的银行、移动、煤炭、白酒这些大型国有企业，宁德时代的吸金能力堪比印钞机。要知道，长城汽车年销量100万辆，高峰期的年净利润也不过100亿，国内汽车合资企业的龙头上汽集团，巅峰期的季度净利润也不过刚刚100亿出头。2023年比亚迪的净利润，也就300亿左右。要知道比亚迪可是自产电池，全产业链一体化的。从数据上说，宁德时代的盈利能力，也没有多离谱。每个季度1000亿左右的收入，10%的销售净利率，100多亿的净利润，跟普通的汽车零部件企业盈利能力相当。问题就在于，比亚迪在2024年开年打起了价格战。比亚迪发起这次价格战核心原因，总结起来就是利用购置税减免的时间窗口，一波清掉燃油车。从2024到2027年这四年，新能源购置税是两免两减半。按照汽车工业协会的数据，乘用车一年2500万的量，自主品牌居然只占到60%，汽车强国德国日 韩，基本上都是至少80%起。以2024年1月为例，在性价比上已经近乎无敌的比亚迪秦，销量上居然还落后于燃油的轩逸、速腾和朗逸，说明想要改变消费者的固有观点还需要更大的震动。那就价格说话吧。比亚迪的秦在2024年2月底推出荣耀版，起步价从2023年1月冠军版的9.98万一步下调到7.98万。除了秦之外，比亚迪近乎是全品类推出了荣耀版，起步价下调幅度平均是2-3万。除了轮胎和玻璃外包，自产电池，具备全产业链的比亚迪，毋庸置疑在成本上具备绝对的优势。这就给宁德时代造成了无形的压力。如果保利润，放任下游客户被比亚迪暴打，那就可能造成客户在比亚迪降价之后一蹶不振。如果保份额，那利润不可避免的要下滑。甘蔗没有两头甜，这个问题可没有标准答案。但有句话是这么说的，存人失地，人地皆存。存地失人，人地皆失。 03紧绷的上游产业链 从2022年底锂电池行业短期高点开始，行业整体开始进入下行趋势。动力电池电芯价格从原来的接近1元/Wh，降到了现在的磷酸铁锂每瓦时4毛以下，三元5毛以下，相当于腰斩。这让整个动力电池上游产业链自上而下的降本。以每GW磷酸铁锂电芯计算，高点时的正极材料成本约5.3亿，最近已经降到了1.6亿，降幅70%；负极材料略好一些，从1.3亿降到了0.86亿，下降了34%；隔膜材料从1235万，降到了552万，降幅55%。电解液降幅最大，从1.32亿回落到了2200万左右，下降了83%。大河有水小河满，大河无水小河干，这是自然规律，也是经济规律。下游需求旺盛，上游涨价，各个环节都能跟着喝汤。当下游需求放缓的时候，上游自然也会压力陡增。从季度净利润的走势来看，最先开始调整的是电解液，其次是正极和负极材料。电解液业绩在2022年1季度见顶之后，便开始迅速回落，负极和正极材料的景气度在2022年延续了一段时间之后，进入2023年才开始正式回调。反应比较滞后的是电池和锂电设备，由于上游原材料价格大幅回落，下游价格相对刚性，所以在整个2023年前3季度，电池行业盈利状况保持着较高的水平，尤其是宁德时代，每季度净利润还在100亿以上。至于锂电设备，电池行业资本开支自2022年起就已经见 顶，但由于收入确认会慢1年左右，所以2023年净利润表现不错。但电池和锂电设备马上就会步上游原材料后尘，即将面临业绩的下调。综合起来看就是，锂电池上游的电子化学品，电解液、负极和正极，从盈利的角度已经调整到位了，但是电池和锂电设备，苦日子可能刚开始。还让锂电行业比较难受的另一个问题是，下游动力电池的需求，增速放缓。汽车行业电动化的过程不可阻挡，问题是中国的速度太快了。中国和欧洲是汽车电动化的两个主要推动力。2020年中国和欧洲新能源市场份额算是平分秋色，欧洲44%，中国41%，但问题是欧洲在补贴退坡之后市占率下得很快，而中国新能源汽车市场通过引入特斯拉这条鲶鱼，成功扛住了补贴退坡之后的市场化问题，在全球的市场份额已经超过了60%。穷则闭关锁国，达则自由贸易，这是个常识。所以，2024年初，欧美的反应看上去奇奇怪怪，丰田抵制电动化，一门心思推氢能，苹果宣布放弃造车，奔驰宝马放缓纯电化转型。林林总总，总结下来就是，既然打不过，那就上贸易保护。从产业的角度看，汽车工业要比信息技术的地位高得多。对于欧洲日韩这些发达国家，汽车工业在，发达国家的底子就还在。没了汽车工业，高等收入陷阱马上就来了。从另一个角度说，这些汽车 工业强国是人为放弃了互联网这些信息技术产业，换取了美国汽车市场的开放，并不是美国互联网经济就真的强。如果从渗透率的角度看，2023年底，中国乘用车市场新能源的渗透率高达39.8%，美国只有10%，欧洲十国只有27.6%，看似中国的增速会放慢，欧美潜力很大。但实际上，2024年全球新能源汽车市场，还得靠中国市场撑着，欧美增速放缓是大概率事件。从销量的角度看，未来3年，中国新能源汽车市场的销量每年保持25%的增速问题不大。但是海外市场，想达到这个增速，难度很大。说新能源车是大趋势，归根结底还是性价比。为什么要感谢特斯拉，因为特斯拉在纯电还没有任何性价比的时候，通过智能驾驶这个宏大叙事硬生生的劈出了这么一个市场。到现在为止，纯电的性价比还限于10万以下这种短途代步车。10万以上靠的是混动，比亚迪的插混、理想的增程，走的都是性价比路线。欧美现在最大的问题就是电网各自为战，电价贵，电力基础设施不全，所以不能用中国的新能源推广速度去倒推欧美。中国商用充电桩一度电高了也就是1.5元，百公里电耗15度，一公里成本2毛2，如果家里能装充电桩，一度电5毛，一公里成本可以降到8分钱。这比油车单公里4毛以上肯定要便宜的多。但欧洲电价贵，一度电平均 都得3块，商用充电桩更贵，这么算下来跟油车的成本差不多，而且油车加油还方便。这就造成了补贴退坡之后，欧洲新能源的渗透率降的很快。至于美国，那个电力基础设施，还是别提了。混动倒是适合，但是中国车进不去。总结下来就是，全球锂电池的需求量增速，2024年能保证25%就不错了。 04什么时候见底？ 锂电池既是成长，又是周期，是成长型周期。问题就在于，怎么判断锂电池的周期。谁也不知道锂电池这次的底部在哪里，典型的锂电设备公司利元亨，从最高点到现在，跌了快90%了。技术分析可能比基本面分析更靠谱。毕竟锂电设备和电池厂比如宁德时代业绩虽然还坚挺，但股价早就回调了很久了。锂电池行业已经过了从0到10的阶段，但离80到100的阶段却还远，这就是尴尬的地方。对于一个成长型行业，最佳的投资时间是行业从0到10，以及从80到100这两个阶段。从0到10，行业最有想象力，股价容易暴涨，成长股投资的温床。从80到100，行业格局稳定，资本开支下降，现金流都是利润，价值投资的最爱。锂电池的从0到10发生在2020年。2020年1月3日，特斯拉将Model 3拉进30万价格以内，这个价位标志着新能源从性价比上，吹响了替代燃油车的号角，这是一个具有划时代意义的大事件。这也意味着，锂电池将大规模进入民用消费领域。也就是在这一波行情中，很多锂电池股票完成了10倍的跳跃。从0到10，是股价涨幅最大的时期。但从10到80，中间会经历一个业绩涨，但股价不涨甚至可能还会大幅回调的阶段。这就是当下锂电池行业的真实写照。最近经历过一次从0到10的公司，是英伟达。不管AI这东西到底靠不靠谱，反正华尔街的人信了，所以英伟达市值2万亿美元。从竞争格局上来说，锂电池行业貌似一超多强的格局已经形成。2023年宁德时代全球出货量259.7GW，市场份额37%，排名第二的是比亚迪，其次是LG，但比亚迪主要是自供，LG的竞争力跟宁德时代也有一定差距。问题就是锂电池的下游毕竟是新能源汽车，只要汽车的格局没有稳定，上游锂电池的格局就不能算是尘埃落定。有消息说，比亚迪在一场沟通会上表示，要调动技术和产业链上的优势，用3年的时间打一次“解放战役”，将新能源的渗透率拉到全新的高度，带来新能源市场的“解放”。成长性行业每一次大规模的价格战，都会带来行业盈利水平的滑坡。上一次的案例是空调，2014-2016年的价格战，撑下来的，都迎来 了利润的暴涨。新能源汽车，市场规模远远不是空调、手机能比的，影响也要大的多，格局稳定下来需要的时间肯定不是一两年。三家日系车，我们至少要见到两家出局，可能才是一个初步的结果。锂电池行业的格局，就更谈不上稳定，一切皆有可能。这其中，有一个不可控的变量就是外资。

我国早在1985年印发的《关于鼓励集资办电和实行多种电价的暂行规定》中，就明确提出“为了充分利用电网低谷电量和控制高峰负荷，电网对有调整用电负荷能力的用户应采取高峰低谷电价办法”。分时电价政策在我国走过近40年，在新能源加快发展、电力系统新兴主体迅速壮大的今天，更焕发出空前的生命力。2021年7月，国家发展改革委印发《关于进一步完善分时电价机制的通知》（发改价格〔2021〕1093号），为各地结合实际，进一步制定和完善分时电价具体措施提供了指引。笔者曾在2022年12月，根据1093号文明确的几个政策要点，做过一次涉及各省的分时电价盘点与发展趋势分析，发表在《中国电力企业管理》2022年12期。一年过去，各地实践又有了许多新的变化，北京、冀北、山东、江苏、福建、四川、辽宁、蒙东、青海、宁夏、新疆、蒙西、广西、云南、贵州等15个地区在2023年更新了分时电价政策，安徽、湖北等地也对新的机制公开征求意见。本文整理分析了截至2023年12月底已正式出台的各地工商业分时电价机制，不涉及居民农业分时、充换电设施分时、采暖季分时等政策。 实施范围工商业分时电价执行范围更加清晰。各地规定工商业分时电价政策执行范围时，32个地区中有16个地区不区分大工业、一般工商业，其中安徽、辽宁、蒙东和蒙西明确对用电容量在100千伏安及以上的工商业用电实施分时，贵州仅对执行两部制电价的工商业用户实施分时。剩下16个大工业和一般工商业用户区分执行分时的地区，除上海明确一般工商业用电全部执行分时、江西暂缓执行外，其他地区要求一般工商业用电部分执行或选择执行。此外，除北京、天津、冀北、河北、山西与江苏等少数地区外，绝大多数地区不单独规定执行尖峰、深谷电价的用户范围。 峰谷时段峰谷时段划分方面，日间谷时段持续增加，“凌谷晚峰”特征进一步显现。32个地区中，将午间三小时（12:00-14:00）设置为谷时段地区的数量，已超过设置峰时段地区数量。谷时段集中在太阳升起前的凌晨，绝大多数地区将0:00-5:00的六个小时设置为谷时段。10:00-11:00和17:00-21:00的峰时段占比最大，有超过20个地区将这七个小时确定为峰时段。随着发用两侧电力电量结构及特征持续变化，预期谷时段向午间迁移、峰时段在晚间聚集的趋势仍将保持。比较特别的地方有两处，一是广西明确在每年迎峰度夏、度冬期间，可对35千伏及以上用户的峰谷时段进行灵活调整；二是山东明确由电网公司确定次年峰谷时段基础上，限制了全年峰、谷时段小时数。尖峰电价机制实施范围持续铺开。经统计，目前仅甘肃、宁夏、广西和贵州四地未执行尖峰电价，另外上海对单一制用户也不执行尖峰电价。在实行尖峰电价的地区中，主要采用了季节性尖峰方式，超七成地区集中在夏、冬两季的对应月份设置尖峰时段；山东、浙江、湖北的所有月份都有尖峰时段；安徽和广东（除7-9月）则考虑当日最高气温是否超过给定标准来执行尖峰电价，安徽不按季节区分。尖峰时段主要集中在夜间的18:00-20:00三个小时。更多地区开 始尝试深谷电价制度。除山东外，江苏、蒙东、新疆及蒙西也开始施行深谷电价。山东夏季无深谷，蒙东、新疆和蒙西则仅在夏季有深谷。江苏比较特别，明确在春节、五一和国庆节日期间实行深谷。各地区深谷时段集中在11:00-15:00的五个小时内。分月观察尖峰、深谷时段可知，居民调温负荷、新能源出力是影响时段划分的两个重要因素。1-2月和7-8月是各地尖峰时段设置比较集中的月份，其中冬季在17:00-20:00、夏季在16:00-21:00之间，说明居民调温负荷较高时，各地削峰需求最大。在冬季设置深谷时段的地区相对较少，说明深谷时段的划分也重点考虑了光照强度对光伏出力的影响。 峰谷价差峰谷价差持续拉大。各地高峰电价上浮普遍在50%-70%之间。上海单一制用户、浙江一般工商业用户高峰电价上浮比例较低；夏冬季中的上海两部制用户和安徽用户，以及北京1千伏及以上单一制用户，高峰上浮比例最高，达到或超过了80%。低谷电价下浮也集中在50%-70%区间。按高峰低谷电价比值测算，各地峰谷价差比普遍超过3.0倍，新疆、北京（1千伏及以上单一制）、山东、河北与冀北则超过了5.0倍。尖峰、深谷电价的应用将进一步提升价格杠杆的削峰填谷作用。大多数地区尖峰电价在高峰价格基础上再上浮20%。据统计，尖峰电价较平时段上浮比例集中在80%-110%之间。其中上海两部制用户在夏冬季期间尖峰上浮达到125%。深谷电价方面，江苏、蒙东、蒙西较平时段下浮在65%左右，山东、新疆下浮达到90%。按照尖峰、深谷价格计算，山东和新疆的峰谷价差比将高达20倍。各地分时电价浮动的基数未作统一。历经2021年电网代理购电、2023年第三周期输配电价改革后，度电价格的构成发生重大变化，分时电价浮动基础未形成统一理解。具体来看，在有意衔接最新电价结构的八个地区中，蒙东、青海、新疆、蒙西、云南明确“系统运行费”和“上网环节线损”不参与浮动，山东和贵州均参与浮动；辽宁的“系 统运行费”不浮动，但“上网环节线损”未作明确。其他方面，各地对购电价参与浮动、输配电价容量电价和基金附加不参与浮动，形成了相对统一的意见；对于代理购电相关损益、偏差分摊，以及功率因素电费的意见不明确（或未在政策中披露）。除此之外，还有北京、上海、浙江、福建、甘肃、广西等地未在分时政策中明确浮动基础（不排除笔者未找到或政策未公开的情况）。 峰谷浮动差异在不同主体和不同季节上进一步显现。例如，北京、上海、江苏、浙江、陕西等五地区，区分不同用户制定了峰谷浮动水平；上海、浙江、安徽、湖北、河南、蒙西等六地区，则按季节出台了不同的浮动标准。这些机制上的丰富，为提升价格杠杆调节作用起到“锦上添花”的作用。 完善建议 近年来新能源发电占比快速提升，通过引导用电行为缓解电力系统成本压力显得尤为必要。而受电力市场化改革催化影响，用户分时用电的意识也得到“觉醒”。因此，持续完善工商业分时电价机制仍是未来一段时间价格改革的重点工作。一是简化并明晰工商业电价执行范围。第三周期输配电价改革后，国家层面明确了不区分大工业、一般工商业，并且按电压等级核定输配电价的思路。随着用户类型简化，分时电价也存在调整的空间，即进一步提升分时电价政策的简明性，除对部分工商业用户提供必要的可选择执行权利外，其他用户可全部纳入强制执行范围，减少政策“例外”条件，最大限度发挥政策实施作用。 二是及时调整峰谷时段、丰富时段划分方式。目前已有不少地区根据当地情况完善了峰谷时段，日间谷时段明显增加、尖峰电价大范围应用、深谷电价持续扩围。在新能源大规模并网消纳、新型储能及用户侧资源分时响应快速发展的形势下，一方面可借鉴山东、广西的动态调整经验，增强时段调整的灵活性，合理提升调整频次；另一方面，可加大对按季按月、重大节日、周末假期等划分时段方式的应用，提升时段划分的适用性。 三是提升分时电价政策的透明度与规范性。根据以上梳理可知，近年来电价改革“快马加鞭”推进，各环节电价的结构和内涵均与1093号文件出台时发生了重大改变。因此，各地分时电价机制要紧跟政策变化，及时作出“响应”，加快明确包括电价浮动基础等在内的疑难问题，为用户理解浮动机制提供条件，进而为新型储能等产业发展提供可靠预期。四是积极引入零售套餐等分时信号。分时电价直接作用对象是电网企业代理购电用户，间接作用对象是签订带曲线的电力中长期交易用户。山东印发的鲁发改价格〔2023〕914号文件提出，“零售套餐执行分时约束机制”，明确了零售合同设置峰谷时段、峰谷价差的最低要求。在零售市场制度逐步完善、售电公司日益发展的趋势下，明确零售套餐中的分时电价标准，是构建“反映时间信号的电价体系”的一块重要拼图，需提前做好引导、加强规范。除此之外，分时电价机制设计还需结合现货市场价格信号，批发侧中长期也应坚持将分时电价作为时段与价差设置的基本要求。 五是坚持运用系统思维建立科学的分时电价机制。电价机制在电力资源配置、成本公平分摊方面发挥着至关重要的作用。但电价机制不是产业政策，分时电价也不以单个产业发展为己任。因此，各地在研究完善如何实施分时电价的过程中，应保持“产业中立性”，回到1985年我国刚提出分时电价时的“初心”，坚持按电力供需、负荷特性、新能源比例、系统调节需求等因素，通过价格信号引导绿电消费、降低系统成本，才能长远谋定，实现电力资源优化配置。

根据SNE Research公布的2023年最新的全球动力电池使用数据，宁德时代再次位居全球第一，根据榜单显示，2023年全球动力电池总使用量约为705.5GWh，同比增长38.6%。其中，宁德时代动力电池使用量达259.7GWh，相较2022年增长40.8%，市场占有率高达36.8%。 在此前中国汽车动力电池产业创新联盟公布的数据中，宁德时代2023年在国内的电池装车量为167.1GWh，由此来看，国内的整车配套占到了宁德时代2023年全年电池使用量的64%。电车汇依据新车公告数据统计显示，2023年由宁德时代配套电池的公告数量为2685款，同比增长34%，不过在配套的整车数量占比中，宁德时代有所下滑，2023年宁德时代单独配套电池的车型数量占比为58%，相较于2022年下滑了7个百分点。在2023年的新车公告数据中，依据企业集团合并后有307家整车及底盘制造企业，其中宁德时代单独配套电池的有237家，占比77%，相较于2022年下滑了7个百分点。无论是从企业配套占比还是从车型配套占比来看，宁德时代行业第一的地位仍然稳固。 从2023年宁德时代电池公告配套情况来看，商用车企业的公告数量位居前列，宇通和北汽福田这两家商用车龙头企业位列第一、第二名，并且在对应企业的电池供应商中，宁德时代也占据重要位置。值得注意的是，宁德时代的第一大客户特斯拉2023年只申报了4款新车，其中3款搭载宁德时代电池。新车公告数量虽然与电池装车数量有一定差异，但却客观反映了宁德时代作为核心零部件供应商与整车企业的配套合作关系。申报公告的车型在未来一段时间大多都会量产应用，因此，保持电池配套的优势对宁德时代未来一段时间维持电池装车量优势也至关重要。

据说现在电力行业的AI也非常火，是个能源大企业就要搞自己的“大模型”。 但是大部分我认为可能都失败。 因为世界上有两种AI，底层逻辑各不相同。 模式一、强控制型AI 强控制的AI，强调模式识别+最优控制算法求解，最典型的就是自动驾驶。在电力行业是人工智能调度。 强控制型的AI，仿真的是人的运动神经系统，也就是小脑+低级反射中枢。 这类AI的特点是关键任务处理，不允许有闪失，比如自动驾驶目前只做到L2商用，L3商业试验。目前没有任何厂商敢于对自己的L3、L4级别自动驾驶承担保险责任。至今只是“辅助驾驶”，也就是法律上驾驶者是第一责任人。 人工智能调度目前不太可能在省级调度上，实现大电网的自动驾驶，在技术上是训练的数据颗粒度和丰富度严重不足——即使是大电网的感知数据规模，也远远比不上自动驾驶领域。 更重要的是法律意义上，大电网级的L3、L4，谁敢保证不出事？ 所以个人认为强控制型AI的应用，目前只能在电力系统的一些较为不重要的场景，比如“识别”的作用，比如识别安全帽没带，或者机器狗巡检（本质也是替代人去获取现场数据并识别），或者在微电网、低压配电网的某些动态场景中，L1、L2级别的去做一些低风险的控制。 模式二、强生成型AI 以LLM为代表的大模型，其本质是仿真人类大脑的高级灰质皮层，比如对语言（音乐）、静态图像、动态图形，对这些信息进行处理，并“生成”创意内同。 所以本质是Generate，而非Control。 在数据方面，由于过去十多年互联网的发展，大量内容被数字化，比如人类历史上所有书面语言记录几乎都被数字化、人类所有围棋棋谱被数字化。导致计算机学习的素材极大丰富。 在算力方面，并行计算受益于游戏产业。 所以AI行业明显表现为AIGC（人工智能内容生成）的发展，远远快于人工智能自动控制。 这就是为什么大家说，本来AI应该体力的活（司机、保姆、搬运工），反而AI现在都在干创意的活。 而电力行业所谓大模型，其热点也在AIGC，而非AI控制。 但是电力行业需要AIGC么？ 大部分非必要也，电力行业具有高度自动化、高度计划性（发电计划是少不了的），半军事化、高度组织化科层架构（本质上也是一种第二次工业革命的组织控制范式）。所以是一种强控制的组织、系统。 电力不需要歌唱家、画家、导演。 电力需要调度员、交易员、巡线工、检修工，大部分是流程性、事务性、控制性的要求高。 对内容生成的需求并不高，也不是电力行业的主业。 少数需要内容AI的场景，可能就是95598话务员。 而AI控制受制于电力行业感知水平不足，无法形成足够的训练数据，也不敢快速的进入L3、L4级别的自动调度（无论是电厂自动控制还是电网自动控制，还是经典控制理论的天下，并非是AI控制）。 所以我认为这就是目前电力行业搞AIGC大模型的失败原因，在一个不需要内容的行业去搞内容。 当然，并不是说电力行业AI控制没前途，我认为恰恰相反。 正因为这方面相对投入不足，数据积累不足，在边缘业务上反而有创新机会，比如在低压配网、分布式能源系统中。 只不过这类业务天然“低、散、小”，对大型能源国央企来说，一是看不上；二是即使做出来了，也很难成规模推广；三是受制于市场化水平，商业化路径很长。

2月27日，中国龙工控股有限公司与宁德时代新能源科技股份有限公司在福建宁德签署战略合作协议。 根据协议，中国龙工控股有限公司（龙工）将宁德时代作为工程机械动力电池的首选合作伙伴。双方将在工程机械开发生产、工程机械动力电池开发等领域深化合作，联合研发适配产品及市场推广，共同开拓新能源工程机械市场，为全球工程机械行业客户提供技术领先、具备行业竞争力的电动化产品，共同推动双方业务实现跨越式发展。签约仪式中，龙工董事局主席李新炎先生表示“传统工程机械向新能源电动化转型是大势所趋，发力新能源赛道、抓住电动化机遇是龙工的必然选择。”宁德时代董事长曾毓群表示中国龙工是工程机械行业的翘首，很欣喜李新炎主席能提前规划电动化发展。宁德时代作为龙工的重要战略合作伙伴之一，下一步双方将共同推进技术开发，为工程机械电动化提供澎湃绿色引擎。战略合作协议签约仪式后，龙工在现场发布了粘贴有“宁德时代inside”标识的龙年新款电动装载机产品——龙年新品电动装载机，该机搭载由宁德时代专为工程机械行业开发的新一代动力电池产品。此次龙年新品电动装载机的发布，是该系列产品在行业内的首发，对推动工程机械行业电动化发展具有重要里程碑意义。该款产品集合龙工多年传统装载机及电动化智能化的技术沉淀。后续双方将进一步对该产品进行联合市场推广 。身为福建省工程机械制造龙头企业，龙工2005年在港交所主板上市，位列全球工程机械50强。产品覆盖装载机、挖掘机、叉车、滑移装载机和压路机等品类及各种核心零部件产品，其中装载机国内销量稳居行业前列。在“双碳”战略目标推动下，作为能源消耗大户及碳排放污染大户，工程机械行业能源转型已迫在眉睫。伴随此次合作，宁德时代将充分发挥自身在新能源核心技术方面的领先优势，与龙工和全球合作伙伴一起，推动工程机械电池技术加速发展和普及，助力工程机械行业全面电动化早日到来。

2024年1月27日，国家发展改革委、国家统计局和国家能源局联合发布了《关于加强绿色电力证书与节能降碳政策衔接大力促进非化石能源消费的通知》，文件明确提出： 为完善能源消耗总量和强度调控，重点控制化石能源消费，拓展绿色电力证书（以下简称“绿证”）应用场景，推动完成“十四五”能耗强度下降约束性指标，将采取以下重点措施： 绿证交易电量纳入政府节能考核 （一）实施非化石能源不纳入能源消耗总量和强度调控。突出重点控制化石能源消费导向，非化石能源不纳入能源消耗总量和强度调控。在“十四五”省级人民政府节能目标责任评价考核中，将可再生能源、核电等非化石能源消费量从各地区能源消费总量中扣除，据此核算各地区能耗强度降低指标。 （二）推动绿证交易电量纳入节能评价考核指标核算。坚持节约优先、能效引领，持续加大节能工作力度，切实加强节能日常管理，坚决遏制高耗能高排放低水平项目盲目上马，扎实推进重点领域节能降碳改造。将绿证作为可再生能源电力消费基础凭证，加强绿证与能耗双控政策有效衔接，将绿证交易对应电量纳入“十四五”省级人民政府节能目标责任评价考核指标核算，大力促进非化石能源消费。 （三）明确绿证交易电量扣除方式。在“十四五”省级人民政府节能目标责任评价考核指标核算中，实行以物理电量为基础、跨省绿证交易为补充的可再生能源消费量扣除政策。不改变国家和省级地区现行可再生能源消费统计制度，参与跨省可再生能源市场化交易或绿色电力交易对应的电量，按物理电量计入受端省份可再生能源消费量；未参与跨省可再生能源市场化交易或绿色电力交易、但参与跨省绿证交易对应的电量，按绿证跨省交易流向计入受端省份可再生能源消费量，不再计入送端省份可再生能源消费量。受端省份通过绿证交易抵扣的可再生能源消费量，原则上不超过本地区完成“十四五”能耗强度下降目标所需节能量的50%。 （四）避免可再生能源消费量重复扣除。跨省可再生能源市场化交易和绿色电力交易对应的绿证，以及省级行政区域内交易的绿证，相应电量按现行统计规则计入相关地区可再生能源消费量，在“十四五”省级人民政府节能目标责任评价考核指标核算中不再重复扣除。纳入“十四五”省级人民政府节能目标责任评价考核指标核算的绿证，相应电量生产时间与评价考核年度保持一致。 高耗能企业可再生能源强制消费 （五）加快可再生能源项目建档立卡和绿证核发。落实绿证全覆盖等工作部署，加快制定绿证核发和交易规则。绿证核发机构会同电网企业、电力交易机构、可再生能源发电企业，加快提升可再生能源发电项目建档立卡比例，加快绿证核发进度。到2024年6月底，全国集中式可再生能源发电项目基本完成建档立卡，分布式项目建档立卡规模进一步提升。 （六）扩大绿证交易范围。鼓励各地区实行新上项目可再生能源消费承诺制，加快建立高耗能企业可再生能源强制消费机制，合理提高消费比例要求。鼓励相关项目通过购买绿证绿电进行可再生能源消费替代，扩大绿证市场需求。各地区要将可再生能源消纳责任分解到重点用能单位，探索实施重点用能单位化石能源消费预算管理，超出预算部分通过购买绿证绿电进行抵消。支持各类企业特别是外向型企业、行业龙头企业通过购买绿证、使用绿电实现绿色低碳高质量发展。推动中央企业、地方国有企业、机关和事业单位发挥带头作用，稳步提升可再生能源消费比例。 建立跨省区绿证交易协调机制和交易市场 （七）规范绿证交易制度。依托中国绿色电力证书交易平台、北京电力交易中心、广州电力交易中心开展绿证交易，具体由发电企业和电力用户采取双边协商、挂牌、集中竞价等方式进行。建立跨省区绿证交易协调机制和交易市场。支持绿证供需省份之间结合实际情况，通过政府间协议锁定跨省绿证交易规模，协助经营主体开展绿证供需对接、集中交易、技术服务、纠纷解决。现阶段绿证仅可交易一次，不得通过第三方开展绿证收储和转卖。各地区不得采取强制性手段向企业简单摊派绿证购买任务，不得限制绿证跨省交易。绿证交易价格由市场形成，国家发展改革委、国家能源局加强价格监测，引导绿证交易价格在合理区间运行。 绿证纳入产品碳足迹核算 （八）健全绿色电力消费认证和节能降碳管理机制。加快建立基于绿证的绿色电力消费认证机制，明确认证标准、制度和标识。研究完善绿证有效期，简化绿色电力消费认证流程，持续提高认证及时性和便利性。充分发挥绿证在可再生能源生产和消费核算方面的作用，强化绿证在用能预算、碳排放预算管理制度中的应用。将绿证纳入固定资产投资项目节能审查、碳排放评价管理机制。 （九）完善绿证与碳核算和碳市场管理衔接机制。推动建立绿证纳入地方、行业企业、公共机构、重点产品碳排放核算的制度规则。推动研究核算不同应用场景中扣除绿证的修正电网排放因子。加快研究绿证与全国碳排放权交易机制、温室气体自愿减排机制的功能边界和衔接机制，明确各类主体参与绿证和碳市场交易有效途径。 （十）加强绿证对产品碳足迹管理支撑保障。将绿证纳入产品碳足迹核算基本方法与通用国家标准，明确绿证在产品碳足迹计算中的一般适用范围和认定方法。按照成熟一批、推进一批、持续完善的原则，强化绿证在重点产品碳足迹核算体系中的应用。在产品碳标识认证管理办法中充分考虑绿证因素。探索在特定产品中设计体现可再生能源电力消费占比的差异化产品标识。 推动绿证国际互认 （十一）充分利用多双边国际交流渠道，大力宣介绿证作为中国可再生能源电量环境属性基础凭证，解读中国绿证政策和应用实践。鼓励行业协会、有关企业、相关机构、专家学者等积极发声，推动国际机构特别是大型国际机构碳排放核算方法与绿证衔接，加快绿证国际互认进程。积极参与国际议题设置和研讨，推动绿证核发、计量、交易等国际标准研究制定，着力提高中国绿证的国际影响力和认可度。

2023年12月至今，不到两个月时间，新增14个核准的抽水蓄能电站项目，14个项目均为国家《抽水蓄能中长期发展规划（2021—2035年）》“十四五”重点实施项目，总规模达1826万千瓦，涉及投资金额达1260.6亿元。 14个项目位于广西、辽宁、山西、安徽、福建、江西、山东、新疆、云南九个省份，其中广西12月新增核准白色、玉林、贵港、钦州4个国家重点项目，辽宁新增这准太子河、朝阳2个国家重点项目，山西也新增核准绛县、铅山2个项目，其余省份均新增1个项目。 从单个项目规模来看，规模最大的是辽宁太子河抽水蓄能电站项目，规划总装机容量180万千瓦，总投资121.45亿元。 南网储能、国网新源、三峡集团、福建能化集团、国家电投、华源电力、中国电建、中国华电、中国能建、中广核集团及企业参与项目投建。其中包括南网储能投建的广西玉林、贵港、钦州3个120万千瓦项目，国网新源投建的山西绛县、山东枣庄2个项目，三峡集团山西盂县、安徽休宁里庄2个项目。 01 南网储能 广西玉林抽水蓄能电站 电站位于玉林市福绵区境内，距离福绵区直线距离约16km，距离玉林市直线距离约28km。规划装机容量120万千瓦，安装4台单机容量30万千瓦可逆式水泵水轮机组，总投资约83亿元。项目建成后，将承担广西电网系统调峰、填谷、储能、调频、调相和紧急事故备用等任务。 贵港抽水蓄能电站 电站位于港北区根竹镇境内，上水库位于根竹镇上龙楼屯南侧洼地，下水库位于根竹镇下石柜屯南侧的北潭河谷，项目总投资总投资80多亿元，装机容量120万千瓦，将安装4台30万千瓦的可逆式水泵水轮机组。项目建成后将承担广西电网调峰、填谷、储能、调频、调相和紧急事故备用等任务。 钦州抽水蓄能电站 电站位于广西壮族自治区钦州市灵山县境内，距钦州市、南宁市直线距离分别为55km、88km。上水库位于旧州镇八一茶场山上宽缓开阔凹地；下水库位于三隆镇大麓村北侧冲沟。总装机容量为120万千瓦，额定水头336m，距高比5.11，安装电站安装4台300MW可逆式水泵水轮机组，总投资约82.19亿元。 02 国网新源 山西绛县抽水蓄能电站 2024年1月8日，山西绛县抽水蓄能电站项目获核准。 项目位于山西省运城市绛县大交镇境内，由国网新源（山西）绛县抽水蓄能有限公司投建，总投资89.7672亿元，总装机容量120万千瓦，将安装4台单机容量30万千瓦水泵水轮发电机组，项目建设周期69个月。 山东枣庄山亭（庄里）抽水蓄能电站 2023年12月29日，枣庄山亭抽水蓄能电站项目获核准。 电站位于山东省枣庄市山亭区境内，由国网新源(枣庄)抽水蓄能有限公司投资建设，总投资约84.4亿元，电站总装机容量118万千瓦。电站建成后，主要承担电网的调峰、填谷、储能、调频、调相和紧急事故备用等任务。 03 三峡集团 山西盂县上社抽水蓄能电站 2023年12月28日，盂县上社抽水蓄能电站项目获核准。 项目位于山西省阳泉市盂县上社镇境内，上水库位于七东山西侧，下水库位于沟子口西侧一带；项目总投资92.5078亿元，总装机140万千瓦，计划安装4台35万千瓦混流可逆式水泵水轮机组，项目建设周期69个月。项目建成后，将进一步缓解山西电网，特别是阳泉市境内电网调峰能力不足的问题，保障电网安全稳定运行。 安徽休宁里庄抽水蓄能电站 2023年12月28日，安徽休宁里庄抽水蓄能电站获核准。 电站位于安徽省黄山市休宁县，总投资约81.51亿元，总装机容量120万千瓦，计划安装4台单机30万千瓦的立轴混流可逆式抽水蓄能机组，设计年均发电量14.4亿千瓦时，抽水电量19.2亿千瓦时，预计2030年实现投产目标。电站建成后，将承担电网调峰、填谷、调频、调相和紧急事故备用等任务，有效提升安徽省和华东电网调节能力，促进区外能源在安徽乃至华东电网消纳。 04 福建能化集团 福建华安抽水蓄能电站 2023年12月14日，福建华安抽水蓄能电站项目获核准。 电站位于华安县新圩镇，总投资约91.29亿元，装机容量140万千瓦，安装4台单机容量为35万千瓦的可逆式水泵水轮发电机机组。额定水头462m，距高比约7.9，项目建设总工期69个月。电站建成后承担电网系统调峰、填谷、储能、调频、调相和紧急事故备用等任务。 05 国家电投 江西铅山抽水蓄能电站 2023年12月31日，铅山抽水蓄能电站项目获江西发改委核准。 项目位于江西省上饶市铅山县境内，由国家电投江西公司投建，为日调节纯抽水蓄能电站，项目总投资约77.43亿元，总装机量120万千瓦。项目建成后，将主要承担电网系统调峰、填谷、储能、调频、调相、紧急事故备用及黑启动等任务。 06 华源电力 辽宁朝阳抽水蓄能电站 2023年12月8日，辽宁朝阳抽水蓄能电站项目获核准。 电站位于辽宁省朝阳市境内，装机容量130万千瓦，项目总投资约94.62亿元。额定水头339m，距高比8.9，上水库位于龙城区联合乡沈杖子村西侧支沟沟源，下水库位于朝阳县北沟门子乡于家店村南侧老虎山河左岸台地。电站建成后承担电网系统调峰、填谷、储能、调频、调相和紧急事故备用等任务。 07 中国电建 云南富民抽水蓄能电站 12月29日，昆明市富民抽水蓄能电站获核准。 项目位于富民县款庄镇境内，由中电建（富民）抽水蓄能开发有限公司投资建设，总装机容量140万千瓦，拟新建4台单机35万千瓦单级立轴混流可逆式水泵水轮发电机组；项目静态总投资78.73亿元，动态总投资92.66亿元，初拟施工总工期68个月，首台机组发电工期59个月。 项目建成后将弥补昆明中型水电站、火电站对新能源项目调峰、调频作用不足的短板，对现有的和规划建设的新能源项目的调峰、调频将起到积极作用。 08 中国华电 新疆鄯善抽水蓄能电站 1月4日，鄯善县抽水蓄能电站项目获核准批复。 项目位于鄯善县境内，总投资约109.6亿元，装机容量140万千瓦，将安装4台单机容量35万千瓦立轴单级混流可逆式水泵水轮机，建设周期为72个月，额定水头602m，距高比大于5。电站位于吐鲁番市鄯善县境内，距鄯善县、吐鲁番市公路里程分别为80km、150km。上水库在二塘沟水库上游河道左岸山顶宽缓沟道筑坝并扩挖成库；下水库在二塘沟水库上游河道内筑坝并扩挖成库。项目建成后，对提升新疆电网的调峰、调频、系统备用和安全稳定运行具有重要支撑作用。 09 中国能建 辽宁太子河抽水蓄能电站 2023年12月28日，辽宁太子河抽水蓄能电站项目获核准。 该项目是中国能建旗下中国能建葛洲坝集团在东北投资建设的首个抽蓄项目。总投资121.45亿元，初选装机容量为180万千瓦，距本溪市公路距离约45公里，距沈阳市公路距离约110公里，额定水头427米，地理位置优越，建设条件较好。项目建成后，将主要服务于辽宁电网，承担电网调峰、填谷、储能、调频、调相和紧急事故备用等任务。 10 中广核 百色（田东）抽水蓄能电站 2023年12月26日，广西百色抽水蓄能电站获核准。 该项目是中国广核集团首个自主开发建设的大型抽水蓄能电站项目，电站位于百色市田东县林逢镇，项目总投资约80.22亿元，总装机容量120万千瓦，安装4台单机容量300兆瓦可逆式水泵水轮机，额定水头286米，年发电量11.36亿千瓦时。项目建成后，将承担广西电网系统调峰、填谷、储能、调频、调相和紧急事故备用等任务。