亮眼看财经 - 节目列表

这一波存储芯片价格暴涨，涨价效应已经开始传导至消费电子领域，包括苹果、微软等核心产品开始涨价，而且涨幅并不低，从一定程度上反映出存储芯片大幅上涨，已经开始吞噬巨头们不少的利润。 有消息称，苹果希望获批采购长鑫存储的芯片，或从采购成本、供应链等角度考虑问题，从而达到成本管控和打破对某一供应商过度依赖的局面。 存储芯片成本大涨，涨价效应开始延伸至更多的领域，头部公司还可以把成本进行转嫁，但普通企业则无法进行成本转嫁，行业难免出现新一轮洗牌现象。 苹果为何转向长鑫存储采购芯片？在这一期节目中，我们将会具体聊聊，欢迎收听！

苹果、微软陆续上调产品价格，是通胀导致，还是AI时代的一次价值重估？ 当Copilot、Apple Intelligence逐渐成为新的产品卖点，科技巨头卖的不再只是软件和硬件，而是生产力本身。与此同时，微软、Meta、谷歌等公司持续刷新AI资本开支纪录，市场却开始讨论另一个问题：AI CapEx的高速增长是否已经接近拐点？ 本期节目，我们将从苹果、微软涨价谈起，拆解AI商业化背后的底层逻辑，分析科技巨头为什么敢重新定价、AI基础设施投资为何可能从”疯狂扩张”进入”追求回报”阶段，以及未来哪些公司会成为AI时代真正的赢家。欢迎收听！

根据《中国内地和香港IPO市场回顾及展望》报告显示，上半年全球IPO募资规模同比增长208%至1912亿美元。 从具体数据显示，今年上半年美股市场的IPO募资规模显著放量。其中，纳斯达克交易所的募资规模达到了1131亿美元、纽交所的募资规模达到了143亿美元，两者加起来的募资规模达到了1274亿美元，同比增幅达到了68%。 A股与港股市场，在今年的上半年，IPO募资规模同样出现了显著放量的迹象。其中，港股市场上半年IPO募资规模达到了268亿美元，同比增长了91%。A股市场的IPO募资规模达到了155亿美元，上交所与北交所的IPO募资规模同比增长幅度，分别为129%和399%。 从历史运行规律分析，IPO发行节奏、IPO募资金额与股市牛熊到底存在什么样的关系？从今年上半年全球IPO数据来看，这场流动性盛宴还可以持续多长时间？欢迎收听！

美光科技再次交出亮眼成绩单，HBM高带宽存储器订单几乎全部售罄，AI服务器需求持续爆发，推动DRAM和NAND价格进入新一轮上涨周期。 在本期节目中，我们将从美光财报出发，拆解AI产业链背后的核心逻辑：为什么HBM成为继GPU之后最稀缺的资源？DRAM、NAND价格上涨能持续多久？ 我们将深入探讨市场最关心的问题——这轮由AI驱动的存储芯片超级周期究竟还能走多远？ 从美光到SK海力士，从HBM到AI数据中心，从存储芯片涨价到资本市场估值重构，本期节目带你深入了解美光科技财报，深入了解存储芯片的发展前景，欢迎收听。

全球股市上演“黑色星期二”，AI牛市终结的信号是什么？ 全球存储芯片股价大幅下跌，或与几方面因素有关。 从主要原因分析，与前期全球存储芯片股价大幅上涨的因素有关，大幅上涨之后市场存在获利回吐的压力，市场资金趁机抛售，引发全球存储芯片股票价格大幅下跌。 从直接原因分析，全球科技巨头，特别是全球云厂商巨头在资本开支上，开始发生分歧。包括微软、谷歌、亚马逊、Meta等巨头，本身属于现金奶牛的企业，但面对每年巨额的资本开支，似乎也感受到强烈的资金压力。 一旦全球云厂商巨头在资本开支的增速上有所放缓，AI产业的发展速度有所放慢，那么将会直接影响着GPU和HBM的量产需求，对存储三巨头的冲击也是不可低估的。在市场看来，市场可能担心全球云厂商巨头持续增长的资本开支不可持续，或存在提前放缓资本开支增速的预期，这一不确定预期成为了全球AI股票大幅下跌的导火索。 这一期节目，我们具体分析AI牛市终结的信号，欢迎收听！

美国拿走50%利润，韩国拿走35%，AI产业链的利润究竟如何分配？（粤语版） 一边是全球云厂商疯狂投入资本开支，资本开支规模每年快速增长，另一边是GPU、HBM巨头的躺着赚钱。据相关数据显示，美国拿走近50%利润，韩国分走约35%利润，两地共同收获了全球AI产业净利润的接近85%。 在这一期节目中，我们具体分析全球AI产业链究竟如何分配，全球各主要经济体在AI产业链的利润分配上，又有何区别？在这一期节目中，我们进行深入剖析，欢迎收听。

费城半导体指数大幅下跌，跌幅超过10%，创下近年来的单日跌幅之最。在这一期节目中，我们聊聊美国芯片股、AI股票大跌的原因。 一夜之间，曾经引领美股市场持续走高的芯片股为何突然大跌？ 美国5月非农数据大超预期，成为了美股芯片股大跌的导火索。从具体数据显示，美国5月失业率维持在4.3%，该数据符合市场预期。美国5月非农就业人数净增加17.2万人，远高于分析师预测的数据。 当前美国经济正处于“工资增速持续跑输通胀”的状态，而且在“高油价”的影响下，或将对接下来美国通胀数据构成或多或少的影响。下周即将披露的5月经济数据，无疑成为市场关注的焦点。 此外，博通股价一夜之间大跌超过13%，成为了芯片股由强转弱的一个重要转折点。 尽管博通最新的财报数据表现亮眼，多项数据超出了分析师预期，但从业绩指引来看，却略低于市场的预期，而且市场担心谷歌会引入迈威尔科技作为第二供应商，由此削弱对博通的利益捆绑关系。 今年下半年，在超级IPO来袭、美联储加息概率提升以及全球股市普遍估值高企等多重因素的影响下，下半年市场所面临的考验或远多于机遇，全球市场资金的风险偏好或面临比较大的转变。

SpaceX上市在即，IPO市值高达1.77万亿美元。在SpaceX正式上市之际，会登顶全球市值第一吗？在这一期节目中，我们深入分析。 从过去十年SpaceX的估值变化分析，基本上呈现出爆发式增长的态势。从2015年至2020年，SpaceX的估值开始快速攀升，2021年至2026年，SpaceX的估值更是呈现出爆发式的增长。 手握Starlink和Starship两张王牌，SpaceX不仅深入布局了商业航天与AI基础设施，而且还深度布局了卫星互联网。SpaceX的发展目标是打造成全球太空基础设施平台，并且打造出太空数据中心等核心概念。 SpaceX的上市，可能是对美股市场流动性的一次压力测试。对美股市场来说，真正的考验是超级IPO的密集到来，对市场流动性的考验将会越来越大。今年下半年，美联储可否保持宽松货币环境、可否延续降息周期，都可能成为未来股市走向的重要变数。

SpaceX敲定了IPO发行价，计划以每股135美元的价格推介约5.556亿股，计划募资750亿美元。按照这一系列的数据推算，SpaceX的发行市值将接近1.77万亿美元。 在SpaceX上市之前，人类史上最大的IPO是2019年上市的沙特阿美，当年沙特阿美计划募资金额约为294亿美元，实际募资金额为256亿美元。按照SpaceX的募资金额计算，SpaceX的募资金额将会是当年沙特阿美募资金额的2倍以上，SpaceX正式成为人类史上最大的IPO。 人类史上最大的IPO即将到来，SpaceX的上市会抽干美股市场的流动性吗？ 当前全球股票市场正处于牛市运行阶段，市场并非担心SpaceX上市会抽走市场的流动性，而是担心SpaceX正式拉开了超级IPO的序幕，当一批超级IPO到来之际，可能会对美股市场，甚至是全球股市带来实实在在的流动性冲击影响。 按照目前美股市场的规模体量以及日均成交额分析，市场可以应对SpaceX上市所带来的流动性分流影响。然而，当一批超级IPO到来之际，市场需要考虑的是倍数式的募资需求、几何式的流动性分流压力。如果今年下半年美联储收紧流动性，货币政策偏谨慎，那么对股票市场流动性的冲击影响将会显著提升，这才是市场最担心的问题。 在这一期节目中，我们具体聊聊SpaceX，欢迎收听。

每天关注《新闻联播》的朋友们，他们会发现在6月3日的《新闻联播》节目中，再次提到了A股。 根据6月3日的《新闻联播》报道，《新闻联播》用了1分49秒介绍了外资加速布局中国硬科技的情况。同时，多家国际金融机构纷纷发布对中国经济的积极展望，调高对中国科技企业投资比重，加快在华投资布局。 自2024年“924行情”启动以来，《新闻联播》已经有五次提及了股市。上一次A股出现在《新闻联播》的时间是2025年4月18日。换言之，时隔411天，A股再次登上《新闻联播》，近两年A股受到的关注度正在显著提升。 时隔411天A股再次登上《新闻联播》，这次有何不同？在这一期的节目中，我们具体聊聊。

“不差钱”的谷歌，近期启动了巨额融资计划。这一次，谷歌计划通过股权发行筹集800亿美元资金，800亿融资计划由三部分组成。 第一部分是300亿美元承销公开发行，第二部分是400亿美元市价发行，第三部分是伯克希尔哈撒韦100亿美元私募配售。在谷歌启动800亿美元巨额融资计划的背后，主要用于投资世界级AI算力基础设施，满足前所未有的客户需求。 从这一次谷歌的巨额融资计划中，我们看到了伯克希尔哈撒韦的身影，谷歌计划向伯克希尔哈撒韦定向增发100亿美元的私募配售。其中，伯克希尔哈撒韦的投资分为两部分，一部分是以每股351.8美元认购50亿美元的A类普通股，另一部分是以每股348.20美元认购50亿美元的C类资本股。 截至今年一季度，伯克希尔哈撒韦已经持有谷歌的股票市值高达166亿美元，包括谷歌A类普通股3640万股，谷歌C类359万股。从一季度的数据显示，伯克希尔哈撒韦对谷歌的持仓比例已经晋升至股票组合的第七名，仅次于西方石油。 经过这一次参与谷歌的定向增发之后，伯克希尔哈撒韦持有谷歌的股票市值将会达到300亿美元左右，持仓比例达到10%左右，在股票组合中仅次于可口可乐公司，谷歌将成为伯克希尔哈撒韦的重仓股。 在这一期节目中，我们深入聊聊巴菲特接班人为何选择高位大举增持谷歌？欢迎收听。

长鑫科技已经提交注册文件，并且注册已生效，意味着长鑫科技即将登陆A股市场。 长鑫科技是幸运的，赶在了存储超级周期上市。在AI全面爆发的背景下，市场会不会给长鑫科技很高的估值溢价空间？ 截至目前，包括美光科技、SK海力士以及三星电子在内的存储巨头，市值均已经超过了万亿美元。作为国内最大的DRAM厂商，也是全球第四大的DRAM厂商，长鑫科技会否成为A股的新股王？ 在这一期节目中，我们深入分析长鑫科技的核心竞争力，分析一下当前长鑫科技的真实价值，欢迎收听。