🎤本期嘉宾： @北落的师门 | 韭圈儿创始人 ⏯️本期简介： 本期拉上北落和大家唠唠指数基金投资中有关择时、指数选择、组合管理等方面问题。 另外就是给大家薅个羊毛，免费领取两张长度超过1米的指数基金地图。没有套路，因为有客户赞助，所以是完全免费的。 添加下图中的微信号，留下收件信息就可以了： 🎯时间轴： 00:21 先说白嫖的事！两张《指数基金作战地图》，免费送！ 03:10 指数基金两件重要的事：低位构建更多买点，高位要有止盈。说白了，得择时。 07:08 长期的择时抓手——股债性价比，详细解释一下！ 14:29 确定股票仓位的中枢也很重要。 15:38 最好在最悲观的时候去审视自己的风险偏好 17:44 短期的择时抓手——恐贪指数，具体怎么用？ 20:17 当 股债性价比+恐贪指数 双双进入极值区域，一定要高度关注！往往意味着大级别的买卖区间到了。 22:07 在A股抄底容易，但能否止盈，本质上是每个人的「市场观」决定的。 26:57 韭圈儿针对军工、证券、新能源、光伏、芯片、恒科几大典型的渣男赛道都开发了专门的恐谈指数，用来衡量情绪。 28:35 择时说完了，说说选择指数 31:28 根据市值规模编制的宽基指数 34:21 根据行业/赛道来定义的行业指数 36:03 根据策略因子来定义指数 39:24 可以往组合里加入一些海外的指数 41:50 审视基金组合时最好能穿透到行业上 44:49 如果跟投别人的组合、别人的投顾，需要确定那个人的投资框架是完备的——这非常难考察，这样的管理人也很稀缺。 45:52 基金组合要不要走绝对收益的思路？ 50:01 基民的迷思：带着绝对收益的预期进来，又在相对收益中忘了初心。 53:08 韭圈儿神奇指标，A股的本质是不是周期，一眼便知！ 56:13 构建指数基金组合的几个关键步骤和思考抓手 01:09:54 彩蛋 📁本期内容相关资料： * 本期节目提到的择时工具： * 本期节目提到的从PEG和PB-ROE角度看各行业的估值状态 ✅ PEG=预测市盈率/预测净利润增速，侧重寻找估值与业绩的匹配甚至错配 ✅ PB-ROE 侧重寻找净资产溢价较小，同时盈利质量强的行业 * 26:07 提到的北落根据恐贪指数在白酒ETF上做波段： * 39:27 提到的，印度股市和汇率 * 53:08 提到的韭圈儿神奇指标，A股的周期感跃然纸上： * 57:22 提到的不同类型资产的长期回报率和波动率 ⚠️风险提示：所有内容皆仅以交流嘉宾和主播个人想法和分享知识为目的，完全不构成任何投资建议或参考。请读者注意判断其中风险，结合个人投资目标、财务状况和需求，独立思考，谨慎决策。your money your decision. 依据或使用本播客内容所造成的后果由您独自承担。 📣 欢迎关注@老钱日日谈 ，如果播客没听够，可以来公众号找我玩，这边的更新频率会高一些。 也欢迎大家来知识星球找我玩，这里是我自己学习的输入笔记。

🎤本期嘉宾 王琼@镝数图表创始人、武汉大学新闻系副教授 ⏯️本期简介 一直以来，我都把做图视为自己做内容的「核心竞争力」，以至于有些同行来问「你用啥做的图」时，我都顾左右而言他... 哈哈哈，是我格局小了！ 本期节目主要是公开安利下我一直在用的做图工具「镝数图表」，嘉宾是创造出这个工具的王琼老师，前主持人、现武汉大学新闻系副教授，她跨学科做了这个数据可视化工具，在教书的同时又在创业。我太喜欢武大的氛围了！ 另外，谨以本期节目纪念@安静的大猫老师，谢谢你带我走上数据可视化这条路。 数据可视化看起来高大上，但做图工具从来不是真正的竞争力，「折柱饼」三种简单的图表几乎可以满足80%的做图需求了。 以我个人的经验，数据可视化真正分出胜负手的是以下几点： * 数据来源的积累 * 对数据的洞见——不同的切入角度、对相关性的挖掘、新颖的解读 * 主观且充满情绪化的标题，充满同理心的注释和标注 * 远超同类的美工水平 镝数会是个很好的帮手，掌握即可，以上修炼才是努力的方向。就像chatGPT，真正分高下的是Prompt水平。 本期节目更多是讨论「道」的层面，比如关于数据可视化的一些关键原则。「术」的层面，需要大家自己去镝数图表网站里探索，其实花上2个小时左右就差不多了，用这么短的时间点亮如此重要的「技能点」，性价比极高。 🎁 复制这个链接 http://t.cn/A6pgfo79 有「面基」听众的福利——15天的会员资格，这期间可以感受下是否是你需要的工具。 🎯时间轴 00:41 武汉大学新闻系的教师，一边教书，一遍创业 本期节目在5月份录制，正式开始录制之前，王琼老师还在给学生提论文的修改意见 03:47 武汉大学的就业情况咋样？ 还不错，但卷，特别卷！ 05:39 老钱想起了一位故人，是他给老钱打开了数据可视化的大门 08:43 老钱的第一份副业，也是数据可视化给的 12:04 数据可视化是学科交叉，文理相融，太性感了 18:31 文科生需要尽可能多地点亮一些「技能点」，数据可视化就是其中性价比极高的一个 20:40 不少同行都来问老钱「你的图是咋做的？」 25:27 哪些可视化模版是最常用的？这里也存在二八定律 27:54 什么样的人会频繁使用数据可视化？ 30:05 怎么才能让自己的图更有个人特色？ 32:29 数据可视化的几个最重要的原则 34:47 这个领域一定会被AI改造的，事实上已经开始了！ 35:55 看图也需要技巧，展开讲讲 39:50 数据世界和现实世界截然不同 41:26 数据可视化的几种职业路径 44:28 王琼老师的高光和至暗时刻 51:29 在二线城市创业是一种什么体验？ 📁本期内容相关资料 下面几个链接里有我近期用「镝数图表」做的比较满意的图： * 新型饼图、复杂柱状图 * 面积图 * 热力图 推荐我常用的几个数据查询网站： * choice * CEIC * 理杏仁 * trading economics * IMF * FRED * finance.Yahoo.com * tushare.org * akshare.xyz 大家平时也可以多储备，数据源不是用来看的，而是你需要时知道在哪能找到。 推荐几个我常学习的数据可视化媒体 * DT财经 * 网易数读 * visualcapitalist * money.visualcapitalist * wealth.visualcapitalist * statista * howmuch.net * appeconomyinsights ⚠️风险提示：本播客所述投资相关内容皆以交流分享为目的，仅供参考，不构成任何市场预测、判断，或投资、咨询建议。市场有风险，投资需谨慎。主持人及嘉宾对投资相关内容的准确性、可靠性、时效性及完整性不作任何明示或暗示的保证，并提醒您对相关内容请结合自身情况进行独立评估，依据或使用相关内容所造成的后果由您独自承担。 📣 欢迎关注@老钱日日谈 ，如果播客没听够，可以来公众号找我玩，这边的更新频率会高一些。 也欢迎大家来知识星球找我玩，这里是我自己学习的输入笔记。

🎤本期嘉宾 Nick@趋势动物主理人 ⏯️本期简介 朋友们，Nick返场了，他上一次来录的节目《E05.一个技术派买房者的自白》，是自传播收听量和收藏量最高的一期。 在房产方面，我给了Nick非常高的置信度，有四个原因： * nick的数据远比房V的信息密度要大非常多。 * nick有一套AI和机构加持的信源搜集系统，他一直在遍览事实！而不是渲染放大情绪。 * 不同于主流的基本面和价投式自住叙事，nick的思想钢印是趋势，这个视角尤其稀缺。 * nick的本职工作是用趋势的思路做股票量化交易，他知行合一地同时在工作、股市、楼市中践行趋势投资。这不是打嘴炮，人家饭碗和身价都押进去了。 当然，以上观点仅代表我个人，完全不构成参考和买房建议。 本期节目主要探讨了两个主题： ❶ 我们正处于楼市周期的什么位置？ ❷ 二线城市巡礼——主观点评，识别主要矛盾。 其实本期节目比较随意，nick来北京出差，顺便找我面基，结果我说那干脆录一期吧！两个人都没准备，纯闲聊录音。 另外，本期shownotes里有大量付费级的资料，一定要看！ 🎯时间轴 01:18 清华学霸的行业监控方法论—— 遍览优质信源，分类打分，汇总成RSS信息流，AI整理文章重点。 抓取数据→分析→数据可视化，全部自动完成。 老钱都听傻了... 06:15 我们正处于新一轮楼市周期的底部蛰伏期 以M1为抓手，勾勒出过去几轮货币和楼市周期 12:26 周期的启动，量在价先，量的本质是筹码换手 16:05 先搞清楚市场真实发生了什么，让数据和事实告诉我们，少一些「我觉得...我感觉...」 18:04 周期轮动的顺序 货币→趋势→经济→信心 19:13 炒房客的画像 23:25 不好意思，有点聊跑题了。我们扯了扯美国、日本的楼市和见闻 🌆二线楼市巡礼 33:16 楼市的主线和轮动次序 35:54 西部：成都、重庆、西安、银川、乌鲁木齐 47:04 华北：北京、天津、石家庄、济南、青岛——点状的机会 57:54 东北：算了吧... 58:38 中部：武汉、长沙、南昌 1:01:15 华东：上一轮太热，涨幅充分，投机度高，套牢盘多，本轮不太看好 01:06:06 大湾区：广佛肇好于深莞惠 01:07:21 老钱的疑惑——本轮的共识会不会太强了？ Nick的疑惑：产品类型和县域楼市，还有很多盲区。 01:13:11 🥚彩蛋：一个共识估算出不同城市主流购买力的价格天花板 如何定义城市主流购买力的天花板？ 逻辑是：估算城市高收入家庭所能负担的月供极限—— * Step1-百度出你所在城市的「人均可支配收入」 * Step2-估算高收入家庭的收入上限=「人均可支配收入」*2*2 主流是两口之家，所以*2； 城市购房主力是高收入家庭，我们定义高收入家庭是城市平均水平的2倍，所以再*2 * Step3-估算高收入家庭可负担的月供上限=家庭可支配收入*0.6 银行规定月供极限是税前月收入的一半，考虑到还有公积金的辅助，拍脑门给个0.6的系数 * Step4-通过月供上限反推得出总贷款上限 百度：「房贷算计算器」，可以通过月供金额计算出总贷款金额 * Step5-城市主流购买力的价格天花板=总贷款上限/0.6 逻辑是：假设城市平均4成首付+6成按揭买房。 总结——买的房子总价在城市价格天花板之下+热门板块+次新/新房+户型无硬伤的房子，关注度和流通性都有较好的保障，因为符合主流审美。 📁本期内容相关资料 * M1与M2的关系： * 06:39 提到的货币周期与楼市周期的耦合 关于上面两张图片的详细解释，可以看这篇文章👉 《都在看空房地产，然而周期永存》 * 23:18 提到的我国利率周期 * 24:00 提到的美国房价走势图 * 主要楼市最近两次下跌的回撤复盘 * 全国供地趋势 * 二线楼市巡礼中提到的各城市多周期房价走势图 ⚠️风险提示：所有内容皆仅以交流嘉宾和主播个人想法和分享知识为目的，完全不构成任何投资建议或参考。请读者注意判断其中风险，结合个人投资目标、财务状况和需求，独立思考，谨慎决策。your money your decision. 依据或使用本播客内容所造成的后果由您独自承担。 📣 欢迎关注@老钱日日谈 ，如果播客没听够，可以来公众号找我玩，这边的更新频率会高一些。 也欢迎大家来知识星球找我玩，这里是我自己学习的输入笔记。

⏯️ 本期简介： 朋友们，本期是串台节目，和友台主播@雨白和@一知羊两位学习搭子一起汇报下新的学习成果，本期学习的是医保。 我一开始对本期还挺不屑，心想医保能聊出来啥... 结果一研究（我甚至还陪家属去看了个病）发现，好家伙，全是盲区，每个问题都一知半解。 于是我们逐一攻克了下。延续之前的风格，这一期也会是非常实用的节目，欢迎大家收听。 🎯时间轴： 第一部分 社会新鲜人：做好准备，打好基础 03:29 学生时期的「居民医保」和社会人时期的「职工医保」最大区别是什么？「新农合」是什么？ 06:02 试用期，公司不给缴纳社保，这不合法吧？此处提醒用人单位别给自己挖坑 08:33 HR 给的入职文档里，你必须必须必须理解的词语！「定点医院」「补充医疗险」「病历注意事项 & 发票」 09:22 定点医院有多重要？如果在你的城市需要自己手动设置，怎么选最合理？ 11:04 继个人所得税 APP 之后，每个社会人都应该考虑安装的国家医保服务平台 APP 12:47 社区医院值得你的关注！找一家社区医院实地勘察，一看环境，二看它能不能开药打针 15:41 如果公司配有补充医疗险，那真是太香了！找 HR 看看保险产品介绍，一看保障范围，二看怎么报销 16:51 一定要记得打印病历和发票！以及，去看病的话，一要认真看医生的描述，二要记得带两只以上的塑料袋儿 第二部分 成熟务工人：祝你和家人平平安安，但如果要用上，希望你知道这些 21:03 暂时不想听这期，也要记住：平时看病一定要记得刷医保卡！ 21:49 看病第一步其实是先确定去哪个等级的医院 22:17 就医体验圆桌大讨论：为什么在大城市看病，有时候高效得不行，有时候再高效也还是不太行？ 28:18 对于想要好一点就医体验的普通人来说，特需部仿佛也没有那么触不可及 29:16 医保卡使用体验圆桌小讨论：你是否也曾在医院感到彷徨，也想叩问这医保卡的作用究竟是啥...... 30:59 先来了解一下职工医保里的个人账户！你给自己缴的看病钱都存这儿呢 31:57 看一次病，医保会给我们出多少钱？老钱两分钟划完你需要知道的重点 36:55 退休了的话，还需要交医保吗？哇，发现一个关于提前退休的知识盲区 38:17 除了买药，个人账户还有一个大家未必知道的用法：家庭共济——如果有一天需要的话，你最亲的人也能用你医保卡里的钱 40:55 要注意亲情账户 ≠ 个人账户家庭共济，但我们认为很有必要设置一下 43:59 短暂离开现在的城市，去别的城市工作，你也是可以用医保的哦！了解一下异地备案 47:37 不买医保，行不行？商业保险能完全替代医保吗？ 49:55 换城市工作，我的医保该怎么办？年限能够累计吗？在哪里办理这些手续？ 第三部分 我，不干了！ 50:57 裸辞的话，医保断缴有什么后果？ 52:13 自由职业者缴纳医保的三种方式 尾声 56:41 同学们！听完这一期，请完成这 3.5 个作业，春节统一收卷 🔍 医保学习资料 基础知识 全国社保统一查询电话：12333 全国统一的社保 App：国家医保服务平台 缴费和登记，请在微信搜当地人社、医保的公众号（例，北京人社、北京医保），或者在你常用的银行 App 上搜索「社保」这个关键词，或者在线下找你所在行政区域的医保服务中心、街道办事处进行询问 医保的所有基础信息，我们都很推荐按照上述方式进行查询。下面以北京医保为例，为大家展示两种医保费用的数额和报销待遇的差别。 * 北京市职工医保 费用：统筹账户的单位缴费费率为 9.8%。9.8% = 8.8%（医疗保险和生育保险费）+ 1%（大额医疗费用互助资金）；个人账户的个人缴费费率为 2% + 3元（大额医疗费用互助资金）。 待遇：门诊报销比例 70%（医院）、90%（社区），超出两万 60%，没有封顶线。住院报销比例 85% 以上，封顶线 50 万。男满25年、女满20年，可以办理、享受退休待遇。 * 北京市居民医保 费用：学生儿童每人每年 345 元，劳动年龄内居民每人每年 665 元，城乡老年人每人每年 370 元。 待遇：门诊报销比例 50% / 55%，起付线 100 / 550，封顶线 4500。住院报销比例 75%～80%，起付线 150～1300，封顶线 25 万。交一年保一年。 *注：职工医保和居民医保既不能合并，年限也不可以累积，看病也无法重复报销。 定点医院 在很多城市，我们都必须在自己的定点医院持社保卡就医，才可以进行报销。以北京为例，你可以在「北京医保」公众号更改自己的定点医院。我们是这么选的： * 一家离家最近的社区医院，可以去看感冒发烧，挂号费比较便宜； * 一家离家最近的有急诊的医院； * 一家离公司最近的医院； * 一家「如果生病了，想去看病的不在「免选定点医院列表」的医院，比如，301 医院、安贞医院，周末号源比较多） *「免选定点医院列表」又名「A类定点医院名单」，在这个列表上的医院，无需选为定点即可按照本市基本医疗保险规定，直接持卡（码）就医报销。感谢菲菲传授的定点医院选择攻略！ 个人账户 个人账户是职工医保特有的东西，个人账户资金主要用于支付参保人员个人负担的医疗费用，之前可以用它在药店买药、给自己买惠民保。 目前拓宽了个人账户使用范围，参保人员的个人账户资金可由家庭成员共济使用。以北京为例，直系亲属（配偶、父母、 子女）可以在他们的个人账户的资金消耗完之后，用你的个人账户里的资金。但前提是，他们也在北京交医保。 北京医保：流程篇 | 在定点医院，如何使用个人账户？ 北京医保：流程篇 | 在定点药店，如何使用个人账户？ 北京医保：流程篇｜办理个人账户家庭共济备案操作流程 *特别提示：亲情账户不是共济帐户、亲情账户不是共济帐户、亲情账户不是共济帐户！ 自由职业者的社保 * 如果你想给自己交居民医保，请在微信搜当地人社、医保的公众号（例，北京人社、北京医保），或者在你常用的银行 App 上搜索「社保」这个关键词，或者在线下找你所在行政区域的社保服务中心、街道办事处进行询问：（*注：需要在户籍所在地才可以缴纳居民医保） * 如果你想交灵活就业人员医保，可以参考社保官网的指引：灵活就业人员/个体社保缴费（*注：需要在户籍所在地才可以缴纳灵活就业人员医保，以及，在部分城市，灵活就业三险只用选一项缴纳） * 如果你想开一家公司给自己交社保，你需要到你所在行政区域的社保服务中心了解详情（例，北京朝阳社保中心），大概会经历这么个流程：www.bjchy.gov.cn（链接打不开的话，请复制到浏览器访问） * 医保相关的术语 封顶、三目录、两定点 医保报销「自付一、自付二、自费」有什么区别？ 一文读懂门诊收费票据 能报销的发票长这样 ⚠️风险提示：所有内容皆仅以交流嘉宾和主播个人想法和分享知识为目的，完全不构成任何投资建议或参考。请读者注意判断其中风险，结合个人投资目标、财务状况和需求，独立思考，谨慎决策。your money your decision. 依据或使用本播客内容所造成的后果由您独自承担。 📣 欢迎关注@老钱日日谈 ，如果播客没听够，可以来公众号找我玩，这边的更新频率会高一些。 也欢迎大家来知识星球找我玩，这里是我自己学习的输入笔记。

⏯️ 本期简介： 朋友们，不怕你们笑话，我长这么大还是头一次和活的零零后聊天。不太符合预期的是，本期嘉宾虽然是04年的，比我小了一轮有余，我却感觉在和同龄人说话... 你们能想象吗？我们甚至讨论了经济周期！ 总之我学到很多啦！我相信《面基》的听众里应该没啥零零后，你们也听听，感受一下。 📚 时间轴： 01:22 这是俺第一次和零零说话 03:09 第一次实习堪称抄底逆行者！ 因为是在2022年11月份的北京... 谁懂啊？ 07:57 老钱的第一份实习，从保定跑到北京，霸面！ 10:29 零零后听播客吗？平时都用啥APP？ 16:14 零零后喜欢不确定性，中年人追求确定性 17:07 幸福感，安全感，成就感，让零零后做个排序 20:34 有同龄人送对象特斯拉，宿舍楼下还停着玛莎拉蒂... 零零后如何评价这种现象？ 23:04 谈同辈竞争的压力、努力和回报 24:49 一代更比一代强？不过是追求最优解的效率更高了而已... 26:14 谈价值观：活着很重要，活得好更重要 28:13 谈躺平：万一我躺平是在另辟蹊径呢？ 30:39 来来来！听零零后谈谈经济周期。 34:17 谈考公和央国企：我感觉我没机会 39:27 谈日常生活 44:51 谈收入预期 50:20 谈未来工作：已经总结出了多条职场路径 54:46 留北京还是回老家？哎呀，来都来了！ 📣 欢迎关注@老钱日日谈 ，如果播客没听够，可以来公众号找我玩，这边的更新频率会高一些。 也欢迎大家来知识星球找我玩，这里是我自己学习的输入笔记。

⏯️ 本期简介： 很想给基友们推荐这本书！很多理财投资中的朴素道理，大家听完可能相当无感，那不过是一堆“正确的废话”罢了。 但这本书的说服效果却很好——旁征博引，一发入魂。 面对投资理财，我们都太过重视「正确」了，却忽视了自己的感受。如果自己都不舒服，又怎能期待长期的好结果呢？ 本书有助于帮我们慢慢塑造出一套适合自己的「金钱观」。 本期节目2小时，可以带大家粗略地过一遍《金钱心理学》，希望对基友们有益，更推荐大家去阅读原书。 📚 时间轴： 00:28 序言-为什么强烈推荐本书？ 04:20 第1章-没人真的对钱失去理智 * 历史进程对个人风险偏好和投资决策的影响 * 券商也报和图表分析的局限性 11:35 第2章-随机性的两面：运气和风险 * 生活中大部分事件都只是相关，并非因果 * 贝叶斯思维 * 市场的随机性和最优解的谬误 19:26 第3章-永不知足 * 知足是一种风控手段，它减少了贪的风险 * 多巴胺并不主导快乐，而是主导欲望 * 一个有关「错误的参考系」的故事 24:57 第4章-复利之谜 * 复利的奥义：除非万不得已，否则不要打断 * 时间是关键：巴菲特大部分财富来自65岁以后的积累 28:13 第5章-发财vs.守财 * 创造财富和守住财富，两者并没啥关系 * 发财需要承担风险，守财的关键是活下去 * 投资的负面清单 * 守财和养老投资 41:38 第6章-尾部的胜利 * 马太效应本质是一种分布结构 * 失败是大概率事件，成功是小概率事件 * 抓住小概率事件的思路：广撒网，一直玩 47:45 第7章-自由 * 对时间的掌控就是幸福的来源 * 时间也是度量衡 54:45 第8章-豪车悖论 * 一个例子感受虚荣心的可笑 * 我们更想要别人的尊重，而非羡慕 56:06 第9章-财富是那些你看不见的东西 * 真要攀比，咱们比比「三张表」 * 财富的衍生品恰恰是积累财富的敌人 58:43 第10章-存钱 * 储蓄是理财的核心原则，储蓄≈自由度 * 储蓄的好处，远比想象的多 01:03:59 第11章-合乎情理胜过绝对理性 * 你不是机器！你是有七情六欲的人！ * 正确和幸福往往是矛盾的，选哪个？ * 我不要你觉得！我要我觉得！ 01:06:30 第12章-意外 * 每个历史拐点，其实都是黑天鹅 01:11:31 第13章-安全边际 * 概率世界的生存法则：安全边际 * 如何让买房这件事更安全一些？ * 远离杠杆 01:20:43 第14章-人都会变 * 无常是常，但不变尤其珍贵 * 针对「变化」，如何给自己留点安全边际？ * 有内在记分牌的人尤其性感 01:25:03 第15章-没有免费的午餐 * 选择都有代价，命运在暗中给一切标价 * 相比回报，先问代价 01:27:04 第16章-每个人的情况都不一样 * 先识别环境，搞清楚在玩什么游戏 * 玩自己的游戏，别被别人影响 01:30:54 第17章-悲观主义的诱惑 * 悲观总被乐观更有市场，看起来也更智慧 * 悲观是流量密码 01:33:55 第18章-当你开始相信 割韭菜秘籍：沿着「最小阻力路径」说服他人 投资是认知的变现，那认知盲区咋办？ 01:37:34 第19章-总结一下 01:41:10 第20章-我家的理财方案⭐️ * 本章尤其精彩！强烈推荐！ 01:51:26 羞耻的彩蛋🥚 📁 本期内容相关资料： * 下载有知有行APP ，体验「长钱账户」 * 38:45 提到的养老投资组合测算 * 42:35 提到的创业板成分股的回报率分布 * 01:12:30 提到的《买房自测表格》 ⚠️风险提示：所有内容皆仅以交流嘉宾和主播个人想法和分享知识为目的，完全不构成任何投资建议或参考。请读者注意判断其中风险，结合个人投资目标、财务状况和需求，独立思考，谨慎决策。your money your decision. 依据或使用本播客内容所造成的后果由您独自承担。 📣 欢迎关注@老钱日日谈 ，如果播客没听够，可以来公众号找我玩，这边的更新频率会高一些。 也欢迎大家来知识星球找我玩，这里是我自己学习的输入笔记。

🎤本期嘉宾 叶力舟@「华夏创新研选」基金经理 ⏯️本期简介 中概互联和恒生科技两个指数今年的走势太烂了，很多概帮弟子又想起了去年被它支配的恐惧。 于是，我找了一位相关行业的基金经理，请教请教，争取加深下理解，充值一波信仰。 另外本期的shownotes相当精彩，花了很多时间做了几张图，我自己觉得还是挺有用的，都能和节目内容呼应上，也推荐大家去看看。 🎯时间轴 00:29 行情太差！赶紧找人问问！ 04:17 互联网公司还是有长期看好的逻辑在的 05:44 持有的基金遭遇了巨大回撤咋办？老钱的答案。 09:41 持有的基金遭遇了巨大回撤咋办？叶老师的答案。 12:13 恒生科技和中概互联两个指数很不一样！请大家注意！ 13:30 恒生科技还要收到港股市场的影响，这又涉及港股的定价逻辑。 15:38 看待互利网行业的框架：从看需求，到看供给 23:25 政策风险，还大吗？怎么应对？ 27:38 跨过香江，夺回定价权！夺回来了吗？ 28:18 头部互联网公司未来的业绩，还有增速吗？ 33:30 为什么这些知名互联网公司今年几乎没增到AI行情？ 35:26 AI是新的增长曲线吗？感觉大家的预期有点太高了。 39:55 那条著名的「技术走向社会」的N型曲线，AI目前仍处于导入期。 45:30 每轮产业周期都能跑出大牛股，港股和A股的相关机会都挺多的。 51:03 为什么比较看好短视频公司？ 56:25 以后市场还会重新看好那些造血能力依然不足，依赖融资和讲故事的公司吗？ 58:02 缩减资本开支对互联网公司是好事 1:02:17 为什么比较看好那家本地生活公司？ 📁本期内容相关资料 * 恒生科技的估值： * 中概互联的估值： * 恒生科技和中概互联两个指数的成分股，其实差异蛮大！ * 恒生科技更分散，而且不只有互联网，还包括很多「新经济」公司： * 中概互联的持股集中度则罕见地高！所以，如果你想在腾讯阿里上有足够暴露的话，可以看看它： * 还有节目中提到的「港股定价权」问题。 * 下图是机构VS散户口径： * 下图是不同地区的口径： * 还有港股的定价逻辑，非常...受气包！基本面、流动性、汇率都会影响港股的定价。像这样： * 最后给大家统计了一些互联网公司业绩的全景速览，本来节目里说只统计净利润增速，后来我合计，算了，都弄了吧！ ⚠️风险提示：所有内容皆仅以交流嘉宾和主播个人想法和分享知识为目的，完全不构成任何投资建议或参考。请读者注意判断其中风险，结合个人投资目标、财务状况和需求，独立思考，谨慎决策。your money your decision. 依据或使用本播客内容所造成的后果由您独自承担。 📣 欢迎关注@老钱日日谈 ，如果播客没听够，可以来公众号找我玩，这边的更新频率会高一些。 也欢迎大家来知识星球找我玩，这里是我自己学习的输入笔记。

🎤本期嘉宾： 南添 @望岳投资创始人，私募基金经理 ⏯️本期简介： 在我心目中，这期应该是目前为止最喜欢的一期。 本期节目创下了《面基》的时长记录：3小时。 而在此之前，我听老南的分享时长妥妥超过100小时，包括线下的青训营分享，线上的B站直播（我常在洗澡时听）。 老南是金融行业的异类，他中专毕业后开着一辆捷达车在长三角地区跑了多年的化工销售，后来因为看了一本写巴菲特的书，转行进入金融行业，从一家券商地方营业部的柜员一路干到副总，再到券商资管公司的投资主办人，最后回到南京，创办私募基金「望岳投资」。 望岳的地理位置、投资观、方法论、甚至销售模式，都区别于金融行业的主流。 我今年常常在想一个问题：三观都没稳固的情况下，能做好投资吗？ 别说面对财富了，我连面对自己、他人、世界都有很多困惑。如果自己的三观都弱不禁风，怎敢说在此基础上建立的财富观、市场观、投资观完备且稳固呢？ 涉及三观这种神叨叨的问题总是难以开口，能问谁呢？ 借着这期节目，我向老南问了几个心中的困惑。 事实证明，好大哥们从不让人失望，也总是真心为你好。我应该给《面基》单独开个小专辑，就叫#好大哥系列#，哈哈哈。 🎯时间轴： 00:47 一个例子窥见投资经理和普通投资者的差别 01:47 老钱面对南添有种小学生遇到班主任的恐惧 04:57 《面基》的诞生还要感谢老南 07:54 当一个中专生开始闯荡金融行业，这是什么剧本啊！ 21:29 老南最可爱的一点，也让我理解了什么叫「受托责任」 25:29 把「我」放小点儿，觉得自己重要太耽误事！ 33:44 私募基金到底有啥特殊的地方？关键在于双向奔赴 41:04 老钱也买了私募，感受如何？ 46:49 一个例子感受为什么说投资是一场马拉松： 南添成立私募时，市场上有2.4万支产品，到现在，那批私募只剩4千多支了。 49:46 划重点！本期精华—— 家庭理财的本质，是用劳动赚来的现金去交换优秀公司们的长期现金流。 我们不是在投资，而是在交换，用自己的小溪去换公司的大江大河。 1:01:38 老钱理财的起点始于毕业第一年1.8万的结余 但对理财而言，1.8万和180万真的没有什么区别！ 1:04:39 老父亲的爱： 我一定要帮我孩子垫上第一笔投资自己的资本开支 1:09:51 投资理财中的很多事都可以从「现金流」的角度再解释一遍 1:11:28 净值走势以外的背景，我们处在什么环境、什么市场里投资？ 1:36:09 美股的顶部很确定，但偶有暴跌，底部不确定； A股的底部有经济发展支撑，但偶有估值暴拉，顶部不确定； 1:41:02 拷问南添的投资观——你凭什么跑赢指数？ 1:52:14 先实事求是，再去投资！ 对自己、对现实坦诚，走什么路都行，都能赚到钱。 1:54:28 关于「自下而上」和「自上而下」的抉择问题： 研究宏观的目标是为了避险，而不是以此谋利。 2:03:11 美联储加息的巨变时刻，南添当时是怎么应对的？ 宝贵的一课：除了书本的理论知识，街头智慧也非常重要！ 2:09:56 投资这么多年，南添投资观的变化过程和投资清单 2:26:08 小建议：大家平时看行情，可以试试「对数坐标」视角，你会发现新世界的。 2:29:45 收股息的奥义：如何手动构实现复利？ 2:42:25 从基金经理和研究员的标准思考如何学习投资，如何决策 2:46:14 用现金流视角来做做企业分类，不同阶段，关注重点也不一样 2:51:13 朋友们，别怕成为异类！ 2:55:55 老钱和南添都想活成一家慢公司，不求大，但非常想活得久一点。 📁本期内容相关资料： 如果本期节目你还没听够，欢迎大家关注老南的B站账号@南添的求真之路 ，如前面所说，这个账号是我的洗澡伴侣。 1:22:13 提到的观点： 1:38:06 提到的图： [图片] [图片] [图片] 2:26:08 提到的「对数坐标」视角，给大家举个例子感受下： ⚠️风险提示：所有内容皆仅以交流嘉宾和主播个人想法和分享知识为目的，完全不构成任何投资建议或参考。请读者注意判断其中风险，结合个人投资目标、财务状况和需求，独立思考，谨慎决策。your money your decision. 依据或使用本播客内容所造成的后果由您独自承担。 📣 欢迎关注@老钱日日谈 ，如果播客没听够，可以来公众号找我玩，这边的更新频率会高一些。 也欢迎大家来知识星球找我玩，这里是我自己学习的输入笔记。

⏯️本期简介： 事情是这样的，我突然发现MBA在我朋友圈里的渗透率还是挺高的，这两年身边一下子冒出来好多个在读MBA的朋友。 而我对这个事一直是怀着很大偏见的，说白了就是花钱买title。但是我又好奇啊，于是邀请了一个专门从事MBA中介的朋友给我说说这里面的门道：读MBA要花多少钱？到底有用不？值不值？为啥那么多人愿意掏钱花时间搞个MBA？ 🎯时间轴： 01:19现场给MBA学生打电话采访：你为啥读MBA啊？ 03:12MBA和EMBA，最主要的区别还是钱和人脉 04:48MBA就是研究生的一个子集 08:39两类典型用户： ①央国企、事业编、金融行业里受限于学历不够的职场人，上非全日制MBA ②想考公、拿校招身份的年轻人，上全日制MBA 12:14人脉这玩意有用不？只能说弹性比较大... 13:05「全日制」和「非全日制」的门道 20:37一线城市读MBA的新思路：省2年房租、省饭钱、还白送一个MBA学历。 24:35到底要花多少钱？三类费用：①培训费 ②学费 ③社交和生活费 27:41面试比笔试重要，而面试的水...很深。 34:49MBA也在扩招，而且扩得非常猛，所以这个学历也在通胀。 42:14当MBA联合会主席是一种什么体验？ 56:17来！讲讲北大清华的MBA项目 1:00:54MBA的备考流程 📣 欢迎关注@老钱日日谈 ，如果播客没听够，可以来公众号找我玩，这边的更新频率会高一些。 也欢迎大家来知识星球找我玩，这里是我自己学习的输入笔记。

🎤本期嘉宾： 孟岩 @有知有行创始人、《无人知晓》主播 ⏯️本期简介： 《面基》这期的嘉宾是孟岩，事出突然，其实我并没有准备好，按我的性格，重要的事，必须事先充分准备，不把自己累得精疲力尽，心里没底。 但这次录制没有提纲。我挺怂一人，扛不住事儿——就这一点，我闹心了两天。孟岩是好大哥，他说带带我，这才没那么害怕。 对我来说，这期播客其实是一次心理咨询，孟岩是心理医生，而问诊过程同步给了兄弟们。 我们没聊投资理财，主题大概是富足和勇气。 富足并不光指财富，也包括身心健康、欲望可控、对自己和周围满意、财务压力不大。 勇气是指坦然面对现实世界，以及它呈现给你的随机性（好运/风险是随机性的两面），识别出内心的恐惧并全然接受，用内在记分牌对抗外部共识，就连善良、利他都需要勇气。 节目中，孟岩又发明了几个咒语，我记下来了。 面对现实的随机性，尤其是负反馈时，你可以默念： 内心自我否定、攻击、怀疑时，你可以默念： 当你踌躇不前、瞻前顾后、不知所措时，你可以默念： 录制结束后的日子里，极偶尔地，我也会心里念几次，夸张点说，法力无边。说明孟岩这个心理医生水平是可以的，有疗效。 因此，也推荐兄弟们收听。 本期播客在有知有行的录音室录的，这也是个让人很舒服很放松的「场」。 🎯时间轴： 02:48好大哥带我走一段，感受下。 05:12如何处理自己情绪大起大落的时刻？ 08:14「困扰你的东西未必一定是真的」 12:34我们很容易忘记，「不确定性是两面的」 17:58新咒语：99%都是假的 21:36「要么是个好事，要么是个好故事」，接受它，允许奇迹发生 23:28「富足」的状态 27:38年轻时「因为看见所以才相信」，中年时「因为相信所以熬到看见」 31:52人都是环境的产物，不同的「场」下，人有不同的反应。所以给自己打造一个舒服的场，会不知不觉地变好。 35:44老钱的至暗时刻，突然发现孟岩早就送来了很多本「解药」 41:28新咒语：最重要的就是走，往哪走都行 46:34 新咒语：哦 50:54 突然的暖心时刻：有些深度影响是悄然发生的。 56:28 人没有办法创造出不属于自己的东西。 62:37 苏东坡说「着力即差」，不妨让一切自然发生。 70:40 在孟岩看来，有知有行的用户是怎样的群体？ 📁本期内容相关资料： 感谢@柯霖老师的精彩剪辑。 下载有知有行APP 《投资第一课》购书链接 📣 欢迎关注@老钱日日谈 ，如果播客没听够，可以来公众号找我，几乎日更。

🎤本期嘉宾： @靳佳Claire | 真呈会客厅主播 ⏯️本期简介： 北京时间5月6号，一年一度的伯克希尔股东大会又要开始了，今年92岁的巴菲特和99岁的芒格又将向股东们分享公司这一年的经营情况，以及两位老人的智慧。 本期播客，我邀请了曾亲赴现场参加2019年伯克希尔股东大会的靳佳聊聊她的见闻和感想，包括硅谷见闻、对奥马哈的印象、早起排队抢座、会场见闻、现场答疑、被参会人带去现场调研等经历... 相信本期节目会增加你对伯克希尔股东大会的颗粒度。以及，本期「哈哈哈」的浓度很高，请听众老爷们有个心理准备。 🎯时间轴： 01:00 突然意识到去现场看巴芒组合的机会不多了，于是安排了一场说走就走的旅行 02:47 老钱羞于提巴菲特，但热点该蹭还得蹭... 03:55 其实早年间巴菲特并非显学，而是一个比较小众的流派 08:11 去奥马哈朝圣之前，靳佳被做一级市场的朋友先拉去硅谷朝圣了 15:44 大会前一天的会场简直是伯克希尔旗下公司的展销会 15:06 在巴菲特家门口开直播的东北大哥 16:49 大会当天凌晨爬起来赶去排队，还碰到了校友和老师 20:34 嗨起来！一大早现场就放起了迪吧劲曲 21:11 库克、盖茨等等被投公司的1号人物都来现场了 22:26 俩90多岁的高龄老头，吃炸鸡喝可乐讲一天都不用上厕所的... 22:49 一个11岁的中国小男孩问巴菲特怎么看待人性🚩 27:10 有惊无险的现场调研之旅 33:06 这趟奥马哈之行花了多少钱？ 34:36 shownotes里给大家准备了历年的巴菲特致股东的信🚩 35:46 再推荐几个自带时间轴的宝贵投资资料🚩 37:27 每年记录自己其实需要很大的勇气🚩 📷奥马哈之行的一些照片 股东大会现场照片： 股东大会现场照片： 巴菲特股东大会5公里跑纪念章： 伯克希尔持有的铁路公司在会场里的展厅： 节目中提到的那个排队吃烤肉的地方： 下图是耶鲁大学捐赠基金办公室的照片： 📁本期内容相关资料： · 伯克希尔 VS 标普500指数，历年涨跌PK： [图片] · 巴菲特致股东的信1957-2022年 · 巴菲特致股东的信官网原版下载 1977-2022年 大家可以把下载好的PDF文件上传到🔗chatpdf.com 等AI识别后你们就可以就上传的文件内容展开对话了，你可以就细节提问、让它帮你总结、和它讨论概念等等。 · 推荐几个自带时间感的投资资料：陈启宗致股东的信、燕翔《追寻价值之路》《美股70年》《全球股市启示录》、橡树资本-霍华德·马克斯《投资备忘录》 、罗振宇《时间的朋友》跨年演讲系列 📣 欢迎关注@老钱日日谈 ，如果播客没听够，可以来公众号找我玩，这边的更新频率会高一些。 也欢迎大家来知识星球找我玩，这里是我自己学习的输入笔记。

🎤本期嘉宾： @北落的师门 | 韭圈儿创始人 ⏯️本期简介： 这次专门跑去天津滨海新区和@北落的师门 线下面基，我请教了很多问题和八卦，比如： 为什么辞职创业？为什么不甘心只做理财博主非要开公司？为什么把base选在了天津？基金大V的组合靠谱吗？投资宽基ETF、行业ETF、主动型基金时有哪些要点？如何更好地使用韭圈儿APP等等... 北落给了很多洞察和启发，聊得也很嗨，总之是我自己很满意的一期。希望你也喜欢！ 🎯时间轴： 00:38 北落的师门这个网名啥意思啊？ 04:24 韭圈儿的前身就是一个公众号 12:43 朋友们，在二线城市是真的香！⭐️ 18:49 韭圈儿赚钱吗？咋赚钱？ 20:58 不觉得韭圈儿APP的功能太重了吗？ 21:46 公司所有部门都在研究chatGPT 26:24 买基金需要很多工具吗？ 27:21 基金工具能解决这三类问题就行了⭐️ 30:04 北落个人最喜欢用哪个基金工具？ 32:35 那些涨得最好的基金，靠的是什么？ 33:30 在一个渣男市场，薄情寡义些挺好 34:47 提高对每个年份的认知颗粒度 38:50 基金大V的投顾组合，靠谱吗？⭐️ 45:53 just keep buying 47:07 投资宽基指数基金的关键⭐️ 54:34 投资主题/行业类指数基金的关键⭐️ 56:56 投资主动型基金的关键⭐️ 1:01:14 我这两年买主动型基金遇到的两个问题⭐️ 1:03:52 主动型基金就是一波行情一波神 1:05:18 偏股型积极指数是一把很好的尺子 1:07:27 怎么搭建一个自己的基金组合？ 1:09:27 回测都很轻松，持有都很痛苦 1:10:19 建基金组合最大的意义是你敢不断地买入⭐️ 1:14:26 家庭理财应该如何看待买基金这件事？ 📁本期内容相关资料： 在韭圈儿的直播间里和北落录制的本期节目： 下图是韭圈儿APP的全部工具，标红的三个是北落在节目中特意提到的： 节目 50:07 提到的宽基指数的回测数据： ⚠️风险提示：所有内容皆仅以交流嘉宾和主播个人想法和分享知识为目的，完全不构成任何投资建议或参考。请读者注意判断其中风险，结合个人投资目标、财务状况和需求，独立思考，谨慎决策。your money your decision. 依据或使用本播客内容所造成的后果由您独自承担。 📣 欢迎关注@老钱日日谈 ，如果播客没听够，可以来公众号找我玩，这边的更新频率会高一些。 也欢迎大家来知识星球找我玩，这里是我自己学习的输入笔记。