英国政府18日表示，英国将从2027年起实行英国碳边境调节机制（Carbon Border Adjustment Mechanism），对部分产品征收新的碳进口税，以帮助保护企业免受来自气候政策不太严格的国家的廉价进口产品影响。 由此，英国也成为继欧盟之后，全球第二个宣布实行“碳关税”的经济体。与欧盟CBAM机制不同，英国CBAM机制并未涉及排放证书的购买和交易。 据了解，英国CBAM涵盖铁、钢、铝、化肥、氢、陶瓷、玻璃和水泥行业的碳密集型产品。根据英国政府声明，在初步涵盖的产品大类下还涵盖具体产品清单，以及其他设计和交付细节，将于2024年通过开展公开意见征询来决定。英国CBAM机制征收的费用将取决于进口商品生产过程中碳排放量，以及原产国碳价与英国碳价之间的差距。 据了解，该机制过渡期将延续至2025年底，2026年1月1日正式起征，并在2034年之前全面实施。根据法案内容，CBAM在第一阶段的重点征收对象为碳密集型工业部门的进口产品，包括钢铁、水泥、铝等。在过渡期内，欧盟的进口商仅需报告商品的直接、间接碳排放信息，以及在国外支付的碳价，无需通过购买CBAM证书向欧盟缴纳费用。自2026年起，特定产品出口至欧洲时，如果生产地的碳价低于欧盟碳市场，须通过购买CBAM证书补足差价。 英国政府表示，英国CBAM机制适用于进口产品的范围一、范围二排放，以及部分产品在原材料、加工等上游环节的隐含碳排放。 英国财政大臣Jeremy Hunt表示：“这项税收将确保来自海外的碳密集型产品（如钢铁和陶瓷）与英国生产的产品面临相当的碳价格，这样我们的脱碳努力就能转化为全球排放量的减少。” 英国计划到2050年实现净零排放，其在2021年启动了碳排放交易系统（UK ETS），为实现这一目标，发电厂、工厂和航空公司将按吨收费。据悉，英国CBAM机制还将与UK ETS合作。 早在2021年10月，英国财政部在净零排放战略审查中就提出了建立碳关税机制。随着欧盟碳关税的持续推进，英国也加快了建立碳关税机制的进程。 今年3月，英国政府底公布了一系列环境和能源安全政策，包括一项可能导致对碳密集型商品征收碳关税的问询。英国政府表示，围绕潜在碳关税措施将展开为期3个月的磋商和公众问询，是为保护企业免受来自气候政策不严格国家廉价进口商品的冲击。 英国钢铁公司表示：“通过确认2027年起的CBAM，而不是与欧盟2026年的时间表相匹配，政府将面临从2026年欧盟 CBAM 生效时起高排放钢铁在英国倾销的风险。” 英国钢铁协会总干事加雷斯·斯塔斯在一份声明中表示：“全球90%以上的钢铁生产都没有碳成本，因此制定新的碳边界政策是正确的。” “然而，在欧盟CBAM启动一年后才实施英国计划，这是非常令人担忧的。”他说。

12月12日，海辰生态日在重庆举办。活动以“三体·新世界”为主题，发布了MIC1130Ah长时储能专用电芯和以该款电芯为基础的20尺6MWh储能电池系统，“海纳百川”全栈式工商业储能服务、Hero EE 能源平权每度电999元户储产品。 同样在这个双十二的下午，蜂巢能源也在湖州举办了“蜂芒·耀未来”第四届电池日，重点围绕短刀+飞叠电池技术平台、快充性能提升和低成本规模化制造，在BEV、PHEV、储能和商用车领域推出了一整套电池产品布局。在储能领域，蜂巢聚焦飞叠短刀电芯推出了325Ah、350Ah和710Ah电芯，并且基于此也推出了6MWh的20尺储能电池系统。 相同的时间，不约而同的选择了大电芯和20尺6MWh集装箱电池系统作为储能新品的发布方向，海辰和蜂巢今天的发布会或许也代表了电池企业在明年储能市场中内卷的方向。 尽管技术方向不约而同，海辰和蜂巢两场发布会的基调和业务思路却迥然不同： 海辰展望2037年，畅想了储能在可持续能源体系中的无限可能。对于下游市场，海辰主要在技术之外，通过金融和商业模式创新力求在工商业储能领域获得突破；通过极具竞争力的价格以期在户储市场破壁。 蜂巢则将如何通过技术创新和量产迭代，突破内卷和行业周期作为了发布会的主基调。围绕飞叠+短刀，通过打造产品群和技术平台，提升生产效率和良品率，在实现规模化降本的同时，提高客户服务能力。 通过超大容量电芯实现储能系统体积能量密度提升、零部件节省和制造成本降低已然成为行业共识。目前储能行业正在以半年为周期进行产品迭代。2023年下半年陆续发布的20尺5MWh的集装箱电池系统还未大规模实际落地使用，产品迭代已然升级到20尺6MWh的集装箱电池系统。 两家企业均表示将在2024年实现新产品量产，具体落地情况如何，又有多少企业会加入其中。2024年，静待答案。 以下为笔者在观看完海辰“三体·新世界”发布会以及蜂巢“蜂芒·耀未来”电池日之后，总结的产品/服务的亮点与特点，以及一些仍待明确的疑惑。 海辰“三体·新世界” 1130Ah大电芯，20尺6MWh，定位长时储能 2024年Q1客户送样，2024年12月全球交付 MIC1130的一组关键的参数： 尺存：580mm×75mm×208mm 容量：1130Ah，3.61kWh 能效：0.25P能效＞96% 体积能量密度：400Wh/L，体积=280Ah电芯的3.5倍，容量=280Ah电芯的4倍 据宣传，MIC1130拥有超低成本，超长寿命，超高安全以及超高一致性四大特点。但是对于如此大容量的电芯是如何实现生产制造的，海辰并未做太多解释。 根据储能与电力市场对于行业趋势的观察，叠片和内部串联是超大容量电芯生产的主要方案。采用类似亿纬锂能560Ah的叠片技术，或许是海辰未来实现量产的技术选择。这不仅意味着海辰要从当前的卷绕技术向叠片技术进行迈进和突破，也是对新产线建设和新一轮产能投资的考验。 一颗MIC1130=4颗280Ah电芯，电芯bom成本降低15%。 电芯的机械件将大幅减少，每瓦时机械件平摊将较280Ah电芯下降57.8%；箔材和隔膜用量降低26%；电解液降本12%；得益于大电芯容量提升，正极降本1.1%、负极降本5.5%。大容量电芯还将使得自放电率得以改善，压差的一致性保持得更好。电芯极片界面稳定性、一致性更好。 MIC1130集成储能系统，20尺集装箱，储能容量从3.44MWh提高至6MWh，整体系统不含电芯成本，单瓦时降低＞40%。 系统中电芯集成数量降低75%，箱体/MSD/高压盒数量降低60%，线束的数量减少83%，FPC/MBMU的数量减少60%，巴片数量减少58%。 系统直流侧降本25% 得益于宽幅涂布一次分切以及全极耳设计，大电芯工艺减少，单位时间内MIC1130电芯的产能是280电芯的2.5倍，每瓦时制造成本降低20%，产线初始投资降低20%。 电芯、系统、制造、设备投资的四个维度综合效应，最终实现直流侧降本25%。 15000次循环寿命，每天一次充放电，使用寿命超过25年。 长寿命电池需要降低活性锂的消耗，MIC1130采用定制的SEI膜靶向修复电解液等技术，快速识别SEI膜的微损伤，实现定位和精准修复，从而降低电解液和活性锂的消耗。 主动改善+被动引导，热失控内部最高温度700℃，与280电芯持平。 主动改善方面，正极材料磷酸铁锂材料多元素掺杂，使得磷酸铁锂在高温下具有极高的结构稳定性和热稳定性。负极采用热稳定的石墨，降低表面的缺陷。 被动引导方面，一次开阀设计，提升开阀的准确灵敏度。内部构建3×3+1三维气体快速通道，从而热失控产生的气体可快速释放。 “海纳百川”全栈式工商业储能服务 能否打通用户侧储能项目开发瓶颈 “不懂储"、”不敢投”、“不会管”，是工商业储能开发过程中面临的三大难题。 相较于工商业储能产品，海辰此次更强调储能项目的评估模型、生命周期保险全覆盖、融资支持、度电租赁金融工具等服务体系。对于工商业储能系统的生产制造，则主要委托给经过海辰认证的企业进行代工生产。 海辰储能自主研发技术评估及经济性评价模型，可解决工商业主及投资者“不懂储”的问题。 海辰正在与PICC、慕尼黑再保险等公司紧密合作，为系统提供全生命周期的安全保险和性能保险，以及公众责任险及财产等常规保险，并可实现全国跨区域承保。 海辰还与多家知名能源投资商，比如核建租赁、越秀金租、苏银金租等形成深度合作，也正与合作伙伴共同探讨组建储能资产基金的可能性，为各类生态伙伴提供更多的投融工具和渠道。并为企业提供其所需数据支持，降低了项目融资的难度。 “度电租赁模式”。运用保险金融工具，为产品的循环次数及衰减提供保险保障。在这种模式下，投资方只需在储能设备放电时，按照实际使用电量支付费用即可，即“用一度电，交一度的钱”，获得项目的全额收益。真正“产品购买、融租、投资、运营、运维”一站式储能服务。 提供Andustries——万业储能数智化平台。平台作为一个载体，夯实业务的后端；为产品、服务做支撑，赋能生态伙伴；基于不同的场景功能，平台将每个板块汇聚在一起，满足不同维度生态伙伴的、对于各类工具需求。 能源平权产品Hero EE 一度电999元，户储卷王之王？ Hero EE“能源平权英雄”一组关键数字： 定价人民币999元 生命周期度电成本0.05美元 内置1度电（1kWh） 产品整体7.5kg，10年系统设计寿命 Hero EE界面设计极为简介，仅设置有三个接口： 交流备电接口：提供备电功能给交流负载供电 直流接口：连接光伏发电装置 交流市电接口：使用市电给 Hero EE 充电 该产品定位解决电力贫困地区用电问题，以期实现“能源平权”。一颗电芯一度电，大概率使用314Ah电芯。 目前1kWh的户储产品并不仅海辰一家，但电压从电芯的3.2V直接升压至220V（交流）却不多见。 Hero EE，有个“能源平权”的美好愿景，有999元的卷王之王价格，但何时上市，此次发布会并未明确。 蜂巢“蜂芒·耀未来” “蜂芒·耀未来”第四届电池日，重点围绕短刀+飞叠电池技术平台、快充性能提升和低成本规模化制造，在BEV、PHEV、储能和商用车领域推出了一整套电池产品布局。 在储能领域，蜂巢聚焦飞叠+短刀，并认为这是储能市场更安全的解决方案。 蜂巢推出了全球首款飞叠+短刀储能电芯，容量覆盖325Ah、350Ah和710Ah。 基于以上电芯，蜂巢推出了完成的储能系统平台化产品矩阵，包括工商业一体机、集装箱储能产品。 其中，集装箱储能系统的容量也在大容量电芯的加持下，得到升级，20尺集装箱搭载储能容量达到6MWh。

随着能源转型压力日益紧迫，各地清洁能源快速普及，互联网等算力技术不断提高，虚拟电厂将在全球能源行业创新中扮演越来越重要的角色。 今年8月，海南省虚拟电厂管理中心授牌及首批虚拟电厂正式上线仪式在海口举行，这也是中国首家省级虚拟电厂管理中心，标志着虚拟电厂在中国的发展迈出重要一步。 行业人士认为，随着能源转型压力日益紧迫，各地清洁能源快速普及，互联网等算力技术不断提高，虚拟电厂将在全球能源行业创新中扮演越来越重要的角色。 “削峰填谷”：虚拟电厂是什么？ 01 2022年11月，美国《福布斯》杂志报道称，虚拟电厂“已从极客概念成为行业时尚”，正在全球范围内迅速成为现实。事实上，虚拟电厂概念早在上世纪90年代就已提出，陆续受到欧洲、北美和大洋洲多国关注。 作为一种新型电力供应模式，虚拟电厂利用能源互联网技术，集中调度管理分散在终端用户的充电桩、储能设备、空调、光伏等分布式能源，形成一个像传统电厂一样参与电力市场运行的“虚拟”实体，以实现电网的“削峰填谷”。 02 例如，工业或者私人用户能在能源市场出售多余的能源，或者帮助能源运营商稳定电力供应网络。 东南大学电气工程学院教授高赐威解释，“虚拟”表明其并非一般的实体机组电厂，而是由大量散布资源的“发电”能力聚合所形成。“电厂”指其能够向系统提供常规电厂所能提供的电能量或者辅助服务。 当前，全球能源行业正加速从化石燃料转向可再生能源，而全球电力需求居高不下，新能源发电的间歇性对电力系统的灵活性和平衡能力提出更高要求。对此，虚拟电厂“削峰填谷”的优势凸显。 03 例如，传统的能源供应系统容易受到天气、设备故障等因素影响，导致能源供应中断和能源价格波动。虚拟电厂通过整合多种能源资源，可以更好地应对这些挑战，提高能源系统的可靠性和韧性；另外，由于大型发电厂和长距离输电线路导致大量能源损耗和环境污染，而虚拟电厂将分散的能源资源整合起来，可以更加灵活地满足能源需求；还可以通过储能设备将多余的能源储存起来，提高能源利用率。 国家能源局2022年新能源发展数据表明，2022年新增光伏中的58%是分布式光伏。高赐威认为，虚拟电厂一方面可以向这些分布式发电提供更好的市场机会，另一方面将其纳入虚拟发电单元承担市场义务，可以提升系统的安全稳定运行水平。 他山之石：欧美虚拟电厂 目前，一些欧美国家虚拟电厂已实现较完整的商业化进程，兼备聚合分布式电源、负荷型资源、聚合用户侧储能等多种资源类型，各国发展各有侧重。 事实上，欧洲早已开启淘汰和限制煤炭发电进程，风电、太阳能等可再生能源发电成本持续下降并逐渐实现平价上网。欧盟统计局数据显示，截至2020年，欧盟可再生能源发电量占比达到38%。由于欧洲发电资源较为分散，早期虚拟电厂主要聚焦于电力供给侧，聚合发电资源，帮助可再生能源稳定并网，协调发电功率。 俄乌冲突爆发以来，在能源危机阴影下，欧洲多个国家陆续加大能源转型力度，虚拟电厂发展进一步提速。以德国为例，据德国伍珀塔尔研究所的最新数据，德国的能源聚合市场和灵活性市场规模约为75吉瓦，这一数字预计到2030年还会翻番。 业内人士认为，虚拟电厂在德国的迅速发展，主要受益于市场和监管双重驱动。德国政府通过制定相关政策和法规，鼓励企业和个人参与分布式能源发展，并提供相应的补贴和支持。 早在2008年，德国政府联合能源公司、咨询公司、清洁能源服务提供商、实验室等机构推出一项名为eTelligence的虚拟电厂研究项目。2012年，德国修订《可再生能源法》，引入可再生能源电力“直接销售”的要求，即批发市场直接售电，作为固定上网电价的可选替代方案。2014年《可再生能源法》再修订要求，100千瓦以上的新增可再生能源机组都必须进行直接销售，因此很多分布式新能源项目倾向于选择交由虚拟电厂运营。 政策鼓励下，众多德国虚拟电厂运营商得到快速发展。以成立于2009年的德企Next-Kraftwerke为例，2022年，其在德国、比利时、奥地利、法国、波兰、荷兰、瑞士和意大利运营的各类分散式能源单元超过1.3万个，总容量超过11吉瓦，是欧洲最大的虚拟电厂运营商之一。 美国电动汽车制造商特斯拉则带来另一重要创新：Autobidder虚拟电厂系统。其通过整合分布式能源资源和电动车辆的电池储能系统，建立“车+桩+光+储+荷+智”的新能源产业生态闭环。Autobidder不仅是电力交易数字化软件，还是虚拟电厂实时交易和控制平台，可以在车辆、电池、光伏设备等特斯拉生态系统，甚至电网中自动调度能源电力，以实现高效的资源分配和最大的商业效益。 近日，特斯拉在得克萨斯州获得批准推出两个虚拟发电厂试点项目。拥有特斯拉Powerwall电池和太阳能电池板的得克萨斯州居民有机会参与备用电力试点计划，可以将太阳能产生的电力重新出售给得克萨斯州电网，从而在用电高峰期或紧急停电期间获得巨型“分布式电池”。 虚拟电厂实用化进程提速 从理论概念到商业化进程不断加速，虚拟电厂在能源系统中扮演着越来越重要的角色，相关产业预计将进入高速发展阶段。业内人士认为，技术进步、市场机制创新是虚拟电厂未来发展的关键突破点。 美国咨询机构联合市场研究公司的报告认为，全球虚拟电厂市场规模预计到2027年将达到59亿美元，2020年至2027年复合年增长率为21.3%，中国复合年增长率最高，约为30.3%。 美国能源行业专家Stefan Hufnagl表示，过去，能源更多是由大容量发电构成，大型电厂使用输电线路分配电力，但目前清洁能源分布式发电占据主流地位，这意味着需要新的技术和概念来解决光伏、风电等可再生能源的不稳定性问题。 “虚拟电厂的运行需要互联网资源、通信资源和云计算等先进信息和通信技术。技术进步让这一切变为可能。”Hufnagl指出，到目前为止，能源资产数字化等技术仍不够成熟。 高赐威认为，从技术层面看，储能是提升虚拟电厂发电性能非常重要的元件，它的推广应用将对虚拟电厂的低成本发展起到巨大的推动作用。“虚拟电厂的价值要通过市场来体现，目前的市场环境对于虚拟电厂的发展支持不足，也制约了虚拟电厂技术的应用。”

一个产业的发展，极容易呈现这样的现象：景气周期时的人声鼎沸，行业谷底时的噤若寒蝉。正如霍华德·马克思在经典著作《周期》中描述的那样：这种从一个极端到另一个极端的摆动现象，是世界最确定的特征。 一叶障目不见泰山，人类习惯于夸大短期痛苦，同时忽视事物本质价值，以至于惯性地遗忘为何出发。穿越周期，洞悉产业的发展本质才是真正的长期主义。而对此，唯有曲中人才最解曲中意。 当时当下，关于光伏产业的周期与前景，已经不再适用更悲观预期。当旁观者还在低迷市道之中彷徨时，在产业最高处与最深处，已经响起走向新增长阶段的三重奏： 1.中美两国共同发表阳光之乡声明。 2.相关部门对产业有序发展积极引导。 3.产业龙头蓄力下一轮发展机遇。 “两岸猿声啼不住，轻舟已过万重山。”这是对当前国内光伏产业最准确的描述。虽然市场仍在交易供需错配的短期周期之辩，但中美的阳光之乡声明、国内工信部等产业政策推出、一线光伏企业的深度呼应这三重奏都不约而同预示着光伏产业新阶段的呼之欲出。 01 大国竞合：光伏成再平衡支点的深意 光伏的需求端从来都是全球平权的标准品，而供给侧又是代表新能源产业链的技术制高点。供需两侧的极度重要性，使得光伏产业成为大国关系考量的关键砝码。因此在近期全球瞩目的中美元首会谈中，双方能否重新凝聚了对新能源行业的共识，成为产业关注焦点。 最终结果对产业而言，是振奋人心的。在关税等小打小闹的插曲之后，基于对共同利益的诉求，中美这两个全球最大的经济体，又回归到共同解决全球气候的大问题的一致方向上。 在双方会谈期间的11月15日，中美两国发表关于加强合作应对气候危机的阳光之乡声明。声明中提及两国将努力争取到2030年全球可再生能源装机增至三倍，并计划从现在到2030年在2020年水平上充分加快两国可再生能源部署，以加快煤油气发电替代，从而可预期电力行业排放在达峰后实现有意义的绝对减少。 为解决气候问题，同时降低能源使用成本，发展可再生能源发电，是全球的唯一选择，这也是光伏行业长期成长的最大底层逻辑。所以不仅仅是中美，全球对于光伏的需求增长，只会由于地缘政治、供需错配等存在短期波折，长期趋势性高增的方向清晰可见。 为实现中美阳光之乡声明中提到的2030年全球可再生能源装机增至三倍的底线目标，我们测算2023-2030年期间，年均光伏装机量约为500GW（注：CPIA预计2023年全球光伏装机为305~350GW），作为底线，这一体量同样惊人。 如果从全部需求角度出发测算，光伏未来更是前途无量。实际上，根据国际能源署（IEA）最新版本的《可再生能源2022》报告，预计到2027年，全球太阳能光伏装机容量有望超过煤炭装机容量，成为世界上装机容量最大的能源类型。根据隆基董事长李振国预测，到20230年，全球新增装机需求达到1500GW-2000GW，并且需要持续30年的安装，才能真正对全球能源转型形成有效支撑。 这也解释了，为什么即便在欧洲等地高基数及欧美加息背景下，我国组件出口仍然保持韧性实现较高增长，这体现的是光伏内生增长的强大生命力。 02 产业政策：加速走出供需错配困境 根据宏观经济学中凯恩斯流派的核心观点，市场经常性存在失效，政府这只有形的手通过逆周期调节，能够有效熨平经济的波动。对于重要的成长性行业，规律更是如此。 所有成长性行业的发展，都伴随着阶段性短缺和阶段性过剩，诸如AI、机器人、新能源汽车、光伏等，无一例外。当行业偏离正常轨道时，产业政策将加速行业回归均衡。 2020-2021年，全球光伏行业的需求井喷。短期错配导致了产业链价格快速提升，而这与光伏的产业发展逻辑是完全相悖的。实际上，光伏产业需要快速降本，实现光伏平价和低价，最终带来装机量的快速增长。所以涨价对光伏行业来说，其实是一种不健康的“异常”。 随之而来的副作用是，涨价使得短期行业超额收益过高，光伏成为过剩资本涌入的重灾区。这一供需关系的最直观的体现就是硅料价格。转折点发生在今年，2023年初至今，随着多晶硅新增产能的有序释放，晶硅从价格高位300元/KG快速下跌至60-70元/KG左右，产业进入“退烧阶段”，回归到降价促进渗透的主脉络。 更为关键的是，光伏作为中国经济转型升级的支柱型产业，在供需错配阶段，调节性的产业政策引导行业重归健康刻不容缓。 11月13日，工信部召开光伏制造业企业座谈会。对于光伏产能过剩的问题，工信部认为当前行业存在一定阶段性和结构性过剩，接下来将加强光伏行业规范管理，引导产业合理规划布局，稳步推进产业技术迭代和转型升级，着力提升产业发展水平。 显然，行业供需问题已受到相关部门的高度重视，无序扩张及恶意低价竞争，在受到资本的惩罚后，更是有望在监管的发力下被有效控制，各环节将进入利润再平衡阶段。 另外一方面，产业政策也着重提到技术提升和产业升级，我们认为技术领先的头部企业，在出清与重新均衡中，将进一步提升市场地位和综合竞争力。 这也符合“太阳能之父”马丁格林教授的观点：“光伏产业经历过从供给短缺到过剩的历史。在产业链价格下降的过程中，它会进一步刺激行业需求并同时淘汰一部分行业中较弱的竞争者。” 而这一验证即将到来，我们研判，光伏行业基本面有望在传统淡季（2024Q1-Q2）加速见到行业拐点。 03 产业龙头：站在新一轮周期的起点 过剩危机接近尾声，光伏产业企业龙头在想什么？在11月13日-11月16日第六届中国国际光伏产业大会上，我们得以听到更多一线的产业人士的真实观点，实业显然比市场更解曲中意。 通威集团董事局主席刘汉元表示：“市场条件下，所有投资与需求都是不断的平衡、过剩、再平衡，周而复始的螺旋式运动，市场经济的本质就是发现需求和平衡需求，以及投资、减少投资、扩大投资的反反复复的过程，所以当下行业的情况很正常，未来光伏行业的潜力、增长空间还很巨大，产业过剩几乎会在短的时间内——半年、一年或者稍微长一点的时间——重新取得新的平衡，所以不用过多担心，市场的事情交给市场，政府适当引导就可以应对这次所谓的过剩危机。” 站在新一轮周期的起点，光伏产业龙头又在做什么？资本开支进入下行周期的后半程，龙头企业在战略收缩后将轻装再出发。 我们汇总统计了国内光伏行业上市公司过去15年的数据，明显可以看到国内光伏行业存在5年左右的资本开支周期规律。这一轮资本开支上行周期是2019-2021年，而2022年首度见到资本开支增速开始下行。 虽然2023年的数据尚未出炉，但根据产业公开信息，确定性的可以知道2023年行业的资本开支将进一步收缩，比如： 2023年9月，高景太阳能终止IPO； 2023年10月，向日葵终止采购捷佳伟创的TOPCON电池设备订单； 2023年10月，TCL中环出售参股的新疆硅料公司股权，回笼资金。 2023年将成为这一轮的资本周期的句号。资本新规迅速收紧及二级市场光伏各产业链公司估值急剧下行引发一级市场遇冷预期，表明依靠融资野蛮生长的新进入者、跨界者甚至传统公司扩产得以受到极大制约。 对于产业龙头，在扩张期提升的技术实力和拓展的业务版图，反而都将成为下一轮上行周期中被重点重估的无形资产。可以预见的是，在低端无效产能一波出清之后，产业龙头企业将全方位受益。周期的钟摆后，这才是我们应该瞄准的中心点。 04 结语 周期并不一无是处，中国光伏产业在近20年的发展周期中经历了多次调整与洗牌，无数企业折戟沉沙，又有无数企业勇立潮头。如今，中国光伏产业冠绝全球，巨头林立。在能源革命的时代召唤下，全球光伏产业规模将再上台阶，可谓水大鱼大。 同时，也在过去5年的周期纷扰中，我们得以再度认真审视国内光伏产业链的比较优势和相关企业的核心竞争力。 比如即使有关税等阻挠，但土耳其、印度等国通过进口中国组件，发货美国等，也视为全球光伏产业链仍然难以绕开中国的事实。国际能源署（IEA）的数据显示，中国是太阳能光伏供应链所有组件制造中最具成本竞争力的地点，成本比印度低10%，比美国低20%，比欧洲低35%。 对企业而言，在行业爆发的过程中，有人通过赚快钱起高楼又楼塌了，无论是资金、产能、技术、口碑，诸多二三线企业都不具竞争力，这部分企业或将逐渐出清。而对自始至终专注于深练内功的产业龙头而言，长期主义价值导向下积累的技术和成本优势，足以熨平本轮周期巨幅波动的挑战，增强企业的反脆弱性，实现真正的“剩者为王”。 行业的发展从来不只有周期。透过现象看本质，随着行业迈入下一阶段的前夜，我们对已经高阶升维的中国光伏龙头们，可以抱有更强的信心。

一、煤电容量电价的本质 煤电容量电价的本质，是煤电资产固定成本对应的价格。 这里的固定成本，主要是指煤电机组的折旧成本，还包括其他的一些，比如固定的人工费、修理费、材料费、管理费等。 这是火电厂的财务结构决定的： 二、固定成本的比重 在通知中提到，容量电价水平为每年每千瓦330元，大致占煤电固定成本比例的30%，部分地方可以到50%。 这里带来两个比例，一是固定成本占总成本的比例，二是目前煤电容量电价对应的固定成本比例。 第一个比例，我们以某燃煤电厂为例： 年度总发电成本4.65亿元，固定成本3亿元，也就是固定成本占比约65%。 第二个比例，如果以30%固定成本回收比例计算，则该电厂可通过容量电价回收0.9亿元。 综合上述，容量电价可覆盖该电厂总体年度成本20%左右。 所以说多也不多，我认为大致就是： 给了个低保待遇。 三、市场化的路径 如果按照经济学原理： 固定成本，对应固定价格 变动成本，对应变动价格 边际变动成本，对应边际出清价格 如果火电全部固定成本都通过容量电价机制回收，则至少60%的上网电费是容量电费（对应固定成本），剩下40%的则是电量电费（对应变动成本）。 再加上电网60%的固定成本（大致比例）也通过固定电价（电网容量电价）回收，那电量市场规模将较大减少，且电力用户的固定电费成本将大大提高。 目前电力消费端还无法承受这种价格结构。 所以通知中明确表达“电量电价通过市场化方式形成”， “容量电价水平根据转型进度等实际情况合理确定并逐步调整”。 甚至都没有提到“容量市场”的问题，先玩好电量市场再说。 所以煤电容量电价，目前是以政策性因素为主导。 四、谁支付？ 电网的固定成本，传递到下游电力用户（和增量配电网），是“一对多”的关系，每个用户的报装容量是清晰的，所以可以按照容量OR需量价格去回收。 煤电的固定成本，并不直接传递到下游用户，而是为整个电力系统提供容量，所以是“多对一”的关系。 所以煤电的容量电价以及对应的电费支付方，是电网企业，并且通过系统运行费向用户收取。 大致的电费流向如图（本图包含内容不太完整，仅供大致参考） 五、谁理清？ 由于火电容量电费存在上下左右的各种衔接关系，比如政策性容量电价和市场化容量电价（容量市场）的关系，火电容量电费与电量市场价格水平的关系，火电企业电量电价与容量电价的合理比例关系，容量电价基础与辅助服务市场的价格机制衔接等等。 最核心的问题是，目前通过“系统运行费”，向电力用户进行收取，向火电企业支付，但是这里不是明确的“一对一”的关系，电力用户并不向特定火电企业支付容量电费。 根据第三周期输配电价监管办法，系统运行费包括：辅助服务费用、抽水蓄能容量电费、气电容量电费等，现在还包括煤电容量电费。 与输配电价的成本价格监管不同，目前对系统运行费，以及对应的电力系统整体运行成本，还没有相应的监管和厘清的公开规则，甚至随着电力市场的规则变化，系统运行成本还在发生较大的变动。 如果煤电企业全部成本回收中，有20%甚至更多的收入来自煤电容量电费，也意味着电力用户支付的电费中有相当比例的成本与之相关，所以系统运行费用的清晰化、公开化与监管问题， 也是未来电力监管的重要内容之一。 六、与电量市场和电网企业的关系？ 如果作为电量市场主要卖方的煤电企业，其发电成本中至少20%对应的收入，由煤电容量电费获得，那么意味着电量市场中交易的产品构成发生了较大的变化，是否市场规模至少要减少20%。 这不是一种实际的电价下降，只不过是价格结构和支付路径发生了变化，用户支付的电费到底是多还是少，目前只能等待结果去检验。 电力市场的电度电价，理论上应该有所下降。 另一方面，本来通过“放开两头”电量交易价格去支付的煤电固定成本，现在又回到“管住中间”环节，通过“系统运行费”支付了， 某种程度又意味着电网企业的主动权增加了。 改革或许就是这么多层次的结构变化与动态博弈。

近期，兆瓦云已完成A轮融资，本轮融资由国家电投集团综合智慧能源科技有限公司、昆仑资本投资。此前，兆瓦云曾获红杉中国、招商局集团、险峰资本投资，得到了产业界和资本市场的一致认可。随着国家双碳目标的推进和新型电力系统的建设，光伏、风电等新能源比重逐年增加，为大规模并网带来不稳定性，由此依托数字化技术平台的虚拟电厂技术应运而生。这些“电厂”没有实体厂房，不需要燃料，实质是一种智能电网技术，其核心理念是通过数字化技术，把工业、商业等用户侧用电单元汇聚起来，形成一个“电厂”进行统一管理和调度，并参与电力市场。可以预见，虚拟电厂是未来中国能源版图不可缺少的一部分，将成为我国实现能源变革问题的重要手段。兆瓦云专注于虚拟电厂的研究和开发，由清华大学电机系青年科学家和青年工程师于2021年创立。创始人刘沅昆是清华大学博士后，团队掌握虚拟电厂从设计、建设、运营的全链条业务能力和以数据为驱动虚拟电厂的全部核心技术能力。经过两年多的实践发展，兆瓦云在全国业务规模、覆盖省份、用户容量等维度均处于行业第一梯队。 2022年10月22日，国家电力投资集团钱智民董事长接受央视《对话》节目采访，提出“综合智慧零碳电厂”概念，明确指出“零碳电厂”是虚拟电厂的进一步升级，并提出了国家电投集团向能源用户侧进军的号召。综合智慧零碳电厂是虚拟电厂的深化，在业务层面将综合能源与虚拟电厂进行深度结合，在运营层面则将分布式能源重资产与数字化轻资产相结合，实现了基于虚拟电厂的更高级型式和更深层次拓展应用。兆瓦云怀揣着对能源革命的理想与信念，与国电投集团携手踏上产业变革的征途，本次对兆瓦云的投资是国电投集团党组提出的“资本助力创新”计划的典型案例。 2023年9月22日，国家电投集团综合智慧能源科技有限公司向全社会发布了“天枢1号”。“天枢1号”是我国首个综合能源全谱系数智平台，也是全球最大的综合智慧能源数字化系统。“兆瓦云”依托天枢为基础底座，已完成对“天枢1号”的平台融合、功能融合、业务融合、技术融合。到今年底，预计40GW的分布式资源将陆续接入“天枢1号”，可以直接参与兆瓦云的虚拟电厂业务，由此兆瓦云虚拟电厂的运营规模也将跃居全球首位。兆瓦云创始人刘沅昆表示：“感谢新老股东对中国虚拟电厂事业、对兆瓦云公司的支持。公司将坚定地走数字化与分布式能源相结合的技术道路，坚持让世界变美好的初心和愿景，以商业自洽的方式，来推动更大规模的可再生能源发展。”兆瓦云将在全国电力能源系统中打造类似“网约车平台”的统一用户侧能源调度系统，以聚沙成塔的方式整合利用全社会更多的工业、商业、充电设施、各类型储能、分布式能源等灵活性资源，以集中“削峰”、“顶峰”等方式，为能源安全、绿色低碳贡献自己的力量。本轮融资将用于推动虚拟电厂平台的技术研发与市场推广。国家电投集团综合智慧能源科技有限公司与兆瓦云的强强联合将成为中国虚拟电厂行业发展历史的重要里程碑，也必将开启中国虚拟电厂行业发展的新 纪元。

11月21日星期二，欧洲议会投票决定将17种技术（包括核能）纳入欧盟净零工业法案（NZIA），法案的最终形态将于12月举行的欧洲议会、理事会和欧盟委员会之间的三方会谈最终确定，届时这份清单可能会被缩减。 由保守派的欧洲人民党（EPP）、自由派的Renew团体和社会党及民主党（S&D）领导的欧盟议会以376票赞成、139票反对和116票弃权的结果，通过了这项修正案。 修正案包括扩大草案立法的范围、生产清洁能源技术所需的组件、材料和机械。制定更广泛、更全面的技术清单、加速许可流程、为建立清洁技术产业园区创造条件等。 “这对气候和欧洲经济都是好消息，对美国及其减少通货膨胀法案（IRA）来说，这是一个非常明确的回应，”德国欧洲议会议员、EPP团体在该法案上的首席发言人克里斯蒂安·埃勒（Christian Ehler）说。 法案扩容释放出欧洲意图与美国和中国进行清洁产业竞争的强烈信号！ 欧洲议会最近还批准了新立法，以促进欧洲开采更多用于这些绿色技术的矿物。 技术清单高达17项！ 由于欧洲已成为能源技术净进口国，在光伏、电池等产业链上游，超过90%产品进口自欧盟以外的国家，在风机和热泵等领域技术优势不再，欧洲能源供应安全面临较大压力。 2023年三月份提出的净零工业法案旨在加速部署被视为实现碳中和所必需的绿色产业基础设施，并施以财政和政策支持加快产业落地。 议会文本涵盖的17项技术包括：可再生能源（风能和太阳能）、核能（裂变、聚变、燃料循环）、储能；捕获、运输、注入、储存和使用二氧化碳、甲烷和一氧化二氮；氢能（运输、电解器、燃料电池、推进和生产及加注基础设施）、替代燃料、生物甲烷、电动车充电、热泵、能源效率、热能分配和电网、热核聚变、电气化以及高效能源和碳密集型行业的工业过程、生物材料生产和回收。 在投票前，一些欧洲议会议员已经对开放如此多技术的必要性提出质疑。 “这变得有点像购物清单或圣诞愿望清单，”议会环境委员会主席、Renew团体的帕斯卡尔·坎芬（Pascal Canfin）在11月17日星期五对记者的评论中说。 代表中间派Renew团体发言的克里斯托夫·格鲁德勒（Christophe Grudler）表示：法案之所以列入如此多的技术，目的是让每个欧盟国家发展符合其国家需求和能力的技术。 例如，“荷兰期待从海洋获取能源，奥地利期待水电，而法国则押注于核能和可再生能源。”格鲁德勒在投票前解释道。 由于欧盟的立法程序过于复杂和冗长，欧洲议会、理事会和欧盟委员会往往采用欧盟条约并未正式做出规定的“三方会谈”（Trilogue）方式促使一项立法提案尽可能在一读或二读阶段通过，以简化立法程序。 欧洲议会、理事会和欧盟委员会之间的首轮谈判——即所谓的三方会谈——定于12月举行，届时欧盟部长们可能会想要缩减这个清单的规模，有些技术特别是核能可能会引发争论。 扩容争议 一个涵盖范围如此之广的绿色产业清单真的可能实现吗？ 中间派Renew团体认为核能的纳入不应该受到质疑，但欧盟理事会中的部长们可能有不同看法。例如，“奥地利对核能的立场保持不变，”一位欧盟外交官告诉媒体，这表明维也纳将尝试将核能排除在净零排放工业法案（NZIA）之外。 现实情况是在议会中，为了在全体会议上赢得足够广泛的多数派支持，NZIA的范围已被大幅扩展，在三方会谈中，范围可能必须缩小，这里有一个明显的‘权衡’：清单越广泛，越容易获得所有人的同意。 环境团体也非常支持一个更加限制性的清单——不包括核能和诸如碳捕获与储存之类被视为不确定性太大的技术。 他们认为欧洲议会应该投票支持一个较短的战略净零技术清单。这个清单必须聚焦于对实现欧盟2030年气候目标有显著影响的技术，如风能和太阳能供应链、热泵、电池、电网和针对特定行业的可再生氢。 聚焦这些绿色技术的部署也是欧洲工业未来的关键机遇。由于其战略性标签，这些列出的净零技术将获得NZIA条款的最高支持。不应该将这种支持授予非常昂贵的未经验证的技术，这些技术目前尚未商业化，或者可能需要数十年才能实现，如核聚变或小型模块化反应堆。 “议会已经将清单扩展到可能永远不会实现的想象中的灵丹妙药，这意味着纳税人的钱将被转移，无法用于及时实现欧洲工业脱碳所需的关键绿色技术，”来自世界自然基金会（WWF）欧盟政策办公室的卡米尔·莫里（Camille Maury）警告说。 在与欧盟成员国的谈判中最终确定法律时，该把何种技术纳入清单的辩论很可能会再次出现，法国和德国之间会针对核能有激烈的讨论。 欧洲没钱 净零工业法案是欧盟对美国《通胀削减法案》（Inflation Reduction Act）的回应，该法案将利用3690亿美元的补贴重塑美国绿色产业的制造能力。 在极具诱惑力的补贴刺激下，不少欧洲企业都将投资计划转向了美国，到大西洋彼岸设立工厂，这令欧盟十分恼火。 此外，欧盟在光伏、风电、电池等领域对中国的依赖逐渐加重，例如欧盟超过90%的光伏晶圆及零部件来自中国。 目前，中国已控制全球电池产量的60%，不少欧盟国家担心，如果不采取反措施，中国公司将在主要西方经济体决定通过逐步淘汰传统内燃机车辆的销售来解决污染问题时，对电动汽车市场形成压倒性优势。 为了保持竞争力，欧盟净零排放工业法案设定了到2030年欧盟40%的清洁技术都由欧盟国生产的目标。还包括每年至少10%的关键原材料提取、40%的关键原材料加工、15%的关键原材料回收来自欧盟内部，同时规定来自单一第三方国家的战略原材料消费量不应超过65%。 欧盟的做法引发了外界对其大兴贸易保护主义的批评，此外，过于侧重于行政支持，执着于简化绿色产业的官僚批准程序也让其陷入刺激不足的争议。 据POLITICO分析，欧盟曾创建一个“主权基金”以扶植绿色产业，但最终，布鲁塞尔决定采用一个较弱的方案，该方案结合了重新分配的欧盟资金和来自成员国的100亿欧元的新融资。 但即使集合在一起，这些援助与美国和中国投入的现金相比仍然相去甚远。 格鲁德勒估计，如果欧盟要认真将其雄心变为现实，至少需要800亿至900亿欧元。但他认为，鉴于整个绿色过渡都岌岌可危，为了“购买欧洲制造”的产品支付更多费用是值得的。

云南位于中国西南边陲，自然资源极为丰富，有植物王国、动物王国的美称。 “一烟二电三有色”，云南是全球最大的烤烟产区，烟叶产量占全国的45%；铅、锌、锡、磷、铜、银、硅等31种矿产含量居全国前3位；全省水资源总量2210亿立方米（多年平均值），位居全国第3位。 但受地形地势、产业规划等多种因素影响，云南在全国经济版图中存在感偏低，工业基础较为薄弱，资源优势没能成功转化为产业竞争力，长期以来依赖有色金属、烟草和水电。 2022年云南省GDP达2.90万亿元，占全国经济总量的2.39%，排名第18名，位于中游。GDP增速略高于全国平均。但是人均GDP只有5.22万元，位居全国23位，大幅低于全国的8.57万元。 从产业结构来看，2022年云南三产占比为13.86：36.16：49.98，和全国平均水平相比，第一产业占比高，第二产业比重低，云南的花卉、核桃、咖啡、茶叶产量在全国乃至世界范围内声名远播，但高端制造业默默无闻。 双碳目标提出以来，东部大省受限于碳排放压力开启了电解铝、钢铁等重工业的产业转移，作为产业转移的承接地之一，云南有望抓住碳中和的契机，依托充足的绿电和关键矿产资源，发展绿色工业和新能源产业。 因此，云南省决心跳脱“贱卖原材料”的怪圈和诅咒，对绿色铝和绿色硅以及电池产业重金加注，意欲打造中国绿色铝谷、中国光伏之都、千亿级新能源电池产业。 正如云南省委书记王宁在《求是》杂志发表的署名文章所说，要坚持全省资源管理“一盘棋”，加强与周边国家资源合作，做好资源高效利用，以资源换产业、以资源换市场、以资源换技术。 清洁能源之都 为什么说云南有承接电解铝、硅片和电池产业的硬实力？先来看一下云南的能源生产和碳排放情况。 众所周知，云南的水电资源极为丰富，2022年，云南水电装机容量为8061万千万，发电量高达30388200万千瓦，仅次于四川，全国占比四分之一左右。水电装机容量占比73.51%，发电量占比81.14%。 除水电以外，云南省光照充足，风力资源丰富，在开发光伏和风电方面优势明显，装机量及发电量也在快速攀升，今年五月份，云南风电装机曾超过火电统调装机，成为云南省仅次于水电的第二大电源。 综合水电和风光装机和发电量来看，清洁能源一直是云南电力生产的主力，云南省清洁能源平均发电占比接近90%，远高于全国平均水平，达到了世界一流水平。 此外，云南省的碳排放量不高，有较好的实现碳达峰碳中和的条件，据中国碳核算数据库统计，2021年，云南的表观碳排放仅有103560万吨，仅仅比北京、海南和青海高。 电解铝和硅业都是能耗大户，铝是高密度能量载体，单吨耗电量超过13000度，工业硅生产耗电量与电解铝不分伯仲，单位电耗在11000-13000度左右，云南丰富的清洁能源为承接这些高耗能行业提供了重要的能源基础。 而且在企业看来，用绿电生产绿色产品，既符合我国的“双碳”目标，又能提高产品的国际竞争力，可以有效应对发达国家的碳关税和碳足迹要求等相关碳壁垒。 因此，云南借机提出：打好绿色能源、绿色食品、健康生活目的地产业“三张牌”，其中“绿色能源牌”要围绕水电清洁能源开发，推进水电铝材、水电硅材一体化，发展新能源汽车产业，把能源优势转化成经济优势。 放在以前，人们很难想象烟草大省和新能源有什么关系，但在云南，转型大幕已经徐徐拉开。 造富神话 1996年，是“中国烟王”褚时健把“红塔山”推向巅峰的年代。当年云南烤烟种植674万亩，蝉联全国栽烟面积最大的省份，“红塔山”单牌号生产90万箱，居全国单牌号产量之首。云南香料烟的种植规模、烟叶质量、出口数量居全国首位，成为我国最大的芳香型香料烟生产基地，整个云南对香烟包装的需求激增。 在美国学成归来的李晓明和李晓华兄弟俩积累了充足的薄膜和塑料生产经验，当即成立了云南红塔塑胶有限公司，主营烟草包装所用BOPP薄膜，敏锐的赶上了云南烟草业的爆发。 后来，李氏兄弟旗下公司“创新新材”生产的烟标专用特种纸在行业内反响不错，积累了红塔山、玉溪、雪域等一众名烟客户，此外，兄弟俩还紧紧抓住了西南地区对乳制品的需求对无菌包装业务大肆扩张，公司体量和财富逐年攀升，于2016年登录资本市场。 直到2018年，李晓明嗅到了锂电池行业的财富风口，出资55.5亿元收购上海恩捷新材料科技股份有限公司100%股权，恩捷股份由此诞生，李氏家族正式进入电池隔膜行业，从此一发不可收拾。 之后，电池隔膜业务逐渐超过烟卷包装成为公司主要收入来源，恩捷股份在湿法电池隔膜市场中占据高达50%的市场份额，是宁德时代、松下、SAMSUNG SDI、LGES、比亚迪、国轩高科等数十家知名企业的上游供应商。 其整体毛利率在2021攀升至惊人的49.86%，成为名副其实的赚钱机器。2022年的胡润百富榜上，李晓明以440亿元身价蝉联云南首富，李晓华位居第二。 之前，登上过云南首富宝座的，有靠挖矿起家的黎东明家族、赌石起家的赵兴龙家族、靠房地产起家的李文斌家族，均是传统行业。 李氏家族演绎的造富神话让人们对云南的锂电产业乃至新能源产业产生了无限遐想。要知道在云南这个默默无闻的边陲之地，从没有新兴科技产业博兴的苗头。 尤其是2022年整个新能源汽车产业链上游原材料价格的疯涨让所有入局玩家明白了一个道理：“有锂走遍天下。” 新能源汽车未来巨大的增长空间意味着与电池有关的关键矿产将成为竞争的关键，为了保障供应链安全和控制成本，锂电产业向大西南转移的速度加快，人称：“锂电西南飞”。 云南磷、锂、镍储量位居全国前3，特别是玉溪的小石桥锂矿有着高达489万吨的锂矿资源，折合碳酸锂当量1207万吨，这个量可以与江西云母矿、四川锂辉石以及青海的锂盐湖四分天下。 有恩捷股份示范在前，云南优越的资源禀赋吸引了了宁德时代、云天化、亿纬锂能、华友控股、德方纳米等60多家锂电巨头入驻。 据中国新闻网今年8月份报道，云南目前形成年产2.5GWh消费电池、9GWhPACK储能电池、60.5万吨正极材料、20.3万吨负极材料、0.8万吨电解液、3万吨铜箔、3.5万吨铝箔、0.6万吨补锂剂、26万吨磷酸铁、50吨单壁碳纳米管、1万吨电池回收利用等产能，已形成比较完备的全生命周期产业链。 在政府的配套政策支持下，千亿产业目标进展过半，云南电池产业规模以上工业产值由2021年的63亿元暴涨到2022年的319亿元、同比增长406.5%。 2023年上半年，云南新能源电池产业实现产值162.77亿元、同比增长111.5%，连续12个月保持100%以上的高速增长，全年产值有望突破500亿元。 “光伏之都”如何可能 云南为何敢喊出打造中国“光伏之都”的口号？其底气既来自于充足的绿电供应和硅矿储量，也和一家光伏巨头的助力息息相关。 这家巨头就是隆基。 八年前，李振国率队南下寻找新的硅片和切片厂址，被云南的清洁能源吸引，双方一拍即合。 随后，隆基投下百亿巨资，在楚雄、丽江、保山三个州市建设了三个制造基地，帮助云南实现了光伏产业从0到1的突破。 截至2022年末，隆基在云南已经投资了200亿，成为隆基在全球最大的硅棒、硅片生产基地。云南生产基地的切片产能已经达82GW，占到公司总产能的近40%，带动了两万就业和700亿元的投资。 隆基的带头产生了磁吸效应，通威集团、晶澳太阳能、晶科能源、合盛硅业、锦州阳光、晶龙集团也跟随而至。 去年《云南省光伏产业发展三年行动（2022—2024年）》和《关于支持光伏产业发展的政策措施》正式发布，为当地光伏产业发展做好了顶层设计和配套措施。 云南的的光伏产业区域布局为“1+4+4”，“1”指的是曲靖，曲靖的规划是走一体化全产业链发展模式，在巩固单晶硅片产业优势的基础上，加快电池片和组件的规模化发展，打造云南光伏产业的核心区，润阳股份、信义玻璃、晶澳科技等多家企业已曲靖布局。 其中信義20万吨多晶硅项目将于年底投产，年中晶澳科技三期年产10GW高效电池片项目首片下线，晶澳科技已在曲靖投资173亿。 第一个是“4”指的是保山、楚雄、丽江、昭通等重点地区。其中，保山硅矿丰富，已探明储量4077.6万吨，主打晶硅制造上游，自2016隆基在此落子之后，通威、正泰股份、天合光能均有布局，楚雄也有晶科、宇泽、川至半导体等国际知名企业落地，重点发展绿色硅。 第二个“4”则指的是，大理、德宏、昆明、红河等具备发展潜力及配套能力的地区，根据自身产业优势协同发展。 经过多年耕耘和苦心经营，云南的光伏产业有了长足进步。 2022年，全省光伏全产业链产值达1073亿元，同比增长130.9%，占全国比重7.7%，跃升为云南千亿级支柱型产业；2022年出口单晶硅切片83亿元，同比增长168.6%，是云南省出口最大单项商品，占全省出口总值的5.1%。 在全国光伏版图中，云南工业硅、单晶硅片建成产能已经飙至全国第二位，下一步，云南要做是继续向下游延申，让龙头将组件产能也留在云南。 限电隐忧 云南以清洁能源为主的电源结构决定了其电力供应具有不稳定性，尤其是水电占到了80%的比例。而稳定的调节电源“煤电”在云南的发电结构中豪不起眼，2022年规上发电只有4591400万千瓦，占比不足13%。 2015云南水电产能过剩，造成了大规模弃水。特别是2016年，云南弃水314亿千瓦时，相当于北欧国家丹麦全国一年的用电量。 为了消纳过剩的水电，云南承接了大量东部省份的工业硅和电解铝行业，但是，到了枯水期，云南来水减少，耗电巨大的工业硅和电解铝将面临限电限产。 据相关媒体信息，进入11月份后，有电解铝厂商开始逐渐调低在云南地区的运行产能，又一轮限产大幕已经拉开。 相关分析师表示，“按照云南各电解铝厂陆续接到的负荷管控通知，省内电解铝企业或减产9%-40%，初步涉及减产年产能115万吨左右，占目前云南省运行产能20.3%。” 为了弥补电力结构性缺口，云南近年来开始加大新能源开发速度，今年前三季度全省光伏、风电等新能源项目投产1138万千瓦，是2022年全年并网装机的7倍，新能源成为仅次于水电的第二大电源。 但从发电量来看，前三季度，风电和光伏发电量占比不到10%，无法在冬季贡献较大比例的电能。 此外，也有分析指出，由于云南地形地势异常复杂，风电和光伏装机呈现出小规模、分散性的特点，且项目审批速度缓慢，新能源推进不及预期。 未来，云南要打造光伏、电池和绿色铝等相关产业，如何提供充足稳定的电力供应是急需解决的问题。

从“三头在外”，到问鼎全球，我国光伏产业已经成为外贸出口“新三样”之一，但近年来逆全球化趋势加剧，在鼓励本土制造声浪下，我国光伏企业出海战略正在从中国造、全球卖走向全球造、全球卖。 据北极星太阳能光伏网整理，今年以来，共超19家光伏企业计划在海外投资建厂，建设范围几乎涵盖光伏全产业链，其中硅片、电池、组件环节规划产已超90GW。从建设选址情况来看，东南亚之外，美国以及中东等一些国家成为我国光伏企业海外建厂的重点区域。 01、 赴美建厂潮 作为全球第二大光伏市场，据美国能源信息署(EIA)数据，目前美国光伏累计装机规模为107.5GW，而美国能源部制定的远景蓝图是在2035年实现光伏装机1600GW。与庞大装机目标相反的是，美国本土光伏产业制造却持续低迷，据彭博新能源财经数据，截至2022年底，美国本土组件产能不足7GW，超2/3的产品需要依赖进口中国产品。为摆脱依赖，一方面美国针对中国企业海外产能主阵地的东南亚发起了“双反调查”。今年8月，靴子落地，美国认定东南亚四国的光伏产品有规避反倾销/反补贴关税的事实，这意味着在2024年6月6日豁免期结束之前，东南亚的光伏制造企业需调整自身产业供应链。另一方面，限制东南亚光伏产品的同时，美国拿出3690亿美元的真金白银来支持本土制造业发展。2022年8月，美国颁布《通胀削减法案》 (IRA)，值得注意的是，这一法案对我国企业赴美建厂似乎也较为友好。从美国财政部对法案的补充来看，即使项目中使用的组件包含中国制造的光伏电池同样可以获得IRA补贴，不过要求美国本土制造成本需占45%以上。据美国太阳能产业协会(SEIA)报告，自该法案通过以来，美国已有51家太阳能制造厂宣布成立或扩建。面对瞬息万变的国际贸易环境，今年以来，我国光伏企业开启了轰轰烈烈的赴美建厂潮。先后共7家企业宣布在美国投资建厂，五大组件龙头均位列其中，主要进行光伏电池及组件环节的生产制造，规划产能达到了23GW，叠加之前已经在美建厂的赛拉弗，我国赴美建厂企业已有8家。 02、 探索新兴市场 能源转型大趋势下，全球各个国家都在积极推动可再生能源发展。其中，沙特早在2017年就启动了国家可再生能源计划，目标是在2030年实现新能源装机58.7GW，而光伏作为新能源发电之首达到40GW。此外，阿联酋、阿曼、约旦、科威特等国也纷纷在远景规划和能源战略中，将可再生能源比例进一步提高。作为全球最大的石油出口地区，当下中东各国都在积极探索能源转型之路，而中东地区日照充足，发展光伏则成为重要方式之一。根据Infolink数据，2022年全年中东累计从我国进口光伏组件11.4GW，相比2021年增长了78%，市场需求广阔。此外，“一带一路”政策带动下，我国光伏企业纷纷应时而动，在今年10月中旬召开的第三届“一带一路”国际合作高峰论坛期间，超10家光伏企业与“一带一路”沿线国家签署能源合作协议，签约内容涵盖电力、光伏、风能、氢能等。其中光伏制造领域，包括TCL中环在沙特落户的20GW晶体晶片项目，以及天合光能计划在阿联酋和印度尼西亚建设光伏全产业链项目，此外协鑫科技也表示正在与沙特就开设其首家海外工厂进行深入谈判。此外根据公开信息，阳光电源、中信博、上能电气、航天机电、苏美达、腾晖光伏等企业早已在印度以及部分中东地区建厂。 随着中东等一些新兴市场的日渐成熟，有望成为我国光伏企业的重要增长引擎，与此同时我国光伏企业也正积极抓住新兴市场的窗口期，致力于构建全球造、全球卖的市场格局。

从城市中心的商务区到浙北农村，我看到了三种明显不同的经济形态。 形态一、市中心的CBD商务区，大型经济体的资本密集。 形态二、城郊结合部的聚落性经济，比如杭州九堡的服装加工与电商直播，大量的中小商家聚集在这里。 形态三、浙北农村的独门独户，村级简单经济模型。 真正有创新活力的，我认为是形态二，也就是大量中小企业聚集在一起，形成长尾产业-城中村出租屋-物流-超市-餐饮-美容的一种自组织聚落型生态。 正是在这个形态中，走出了李家琦薇亚，更重要的是它构建了一个产业生态的群落，让本地城中村房东开上了宝马。 它们处于一种混沌状态中：你说它有秩序吧，它看上去混乱无比——各种人流物流穿插其中，热热闹闹昼夜不息。 你说它无序吧，任何你想要的服务，都可以非常高效的在1KM以内找到，比如你发电商快递，可能楼下就是一个加盟小老板的快递站，谈好了批发价一单可能只要2块钱。 无论是深圳华强北、浙江温州乐清低压电气、河北白沟箱包经济，这种游离于主流科层式严格秩序之外，又有别于彻底无序混乱的，混沌中的自组织、自适应的边缘型秩序，其实是创新和市场最迷人的地方。 它们连接了上一层的严格秩序经济，与下一层的分散式市场。 华强北的诞生，富士康和华为是非常重要的原因，是一种技术和管理的溢出，而华强北的手机，不仅销售国内，甚至远销非洲。 这种“混沌中的秩序感”，就像某本经济教科书上的一段话：纽约的经济没有中央计划，但是这个城里绝大多数人没有饿肚子，食物自动知道它们要去填饱哪个肚子。 而电力市场化的含义也是类似的：如果没有中心化的发用电计划，电力系统能不能自发自动的运行，各种电源发出任何一度电，都知道它们要去哪里满足哪个负荷；每一个负荷“趋利避害”之下，知道自己什么时候该用多少电。 而配用电领域，恰恰是城中村一样的存在：传统电力行业更关注集中式发电和大规模、远距离的输电系统，对于电网和负荷之间的最后一公里，则是一种无力管理的存在： 某地市供电公司为了理清不断变化的，公变低压的设备、线路和用户关系，每年花费数千万去购买“数据服务”，这就是“营配贯通”的基础。 自组织自适应的系统，是很难用科层式管理逻辑去“理清”的。 就像隔墙售电这种业务，在现有的电网管理体制不能真正去解决，数千万个分布式发电设备，与几十亿上百亿的各类负荷之间，进行高频，小额、本地化的能量交换，怎么可能靠集中管理和集中市场交易。 就像中心化的银行永远不会搞支付宝“花呗”一样，不是技术不行，而是无法适应一个新的生态结构。 分布式智能电网是一种新的电力经济和电力生产关系，它不是技术问题，不是政策问题，不涉及任何的补贴，只要给足够的价格信号，放松管制，它自然会起来。 在电网结构的最后一公里，即电网秩序的边缘——低压配电、用电环节，是未来电力行业最重要的创新领域。 在这里有300万家高压电力用户，有300万个以上的低压配电系统，正在慢慢的“微网化”，变成自平衡、部分自治、源网荷储一体化，涉及到6-7万亿度每年的市场化电量，以及大量的新型配电设备、电力数字化，需求响应与虚拟电厂、碳数据管理等高级应用场景。 也有人担心，那些巨头会不会进来？ 第一现在巨头不太会是未来这个领域巨头；第二在这领域会不会有新巨头，我不知道，如果出现巨头，它也不可能是老巨头那种组织模式。 第二次工业革命造就的“大生产、集中规划、科层式”组织模式，适应不了第四次工业革命的新泛式。

定期巡视很重要 定期巡视原本就是工作职责范围内的，是必不可少的，关键在于制定合理巡检周期，将走、听、看、闻、摸、测相结合，能够及时发现设备异常，如电缆头温度高、各指示灯指示错误、光伏组件破损等等异常，避免进入“消防队”式的事故处理怪圈。在实际工作中，宁肯慢一点，也要把巡检的质量提上来。 数据记录不能少 我们的集控系统中，对全站各个设施设备的运转状况都是有记录的，需要我们工作人员在日常中要定期、按时的进行查看记录。更要关注到那些，虽然没有被系统预警，但相关运行数据有波动变化的部分，可以先通过视频监控进行外在查看，有必要的，就需要调整设施的维护保养计划，实地前往进行保养维护。 技术扎实才可靠 定期开展人员技术培训，包括安规、运规、检规、技术原理等，提升人员技术水平。特别要注意除了设备原理和维修的知识必不可少，我们日常如何判断设备运转情况，如何对设备组件进行更换、如何清洁电气设备这些知识，也需要在培训中体现出来，只有人员技术水平提高了，才能够及时发现设备隐患，正确处理设备异常。 重要设备维护检查 通过目前设备维护量来看，光伏组件、汇流箱的维护需求相对较大，日常缺陷也都集中在这两大类设备上。一些比较常见的异常，像是光伏组件破损、MC4插头过热损坏、汇流箱通讯主板损坏、支路保险熔断、支路电缆接地等，我们都要针对性的技术处理，否则发展为设备故障，就会严重影响发电效率，引起更大的事故。 汇流箱的维护 1.对于汇流箱，我们首先要知道如何通过监控系统判断设备健康状况，分析数据的变化是否在正常区间内。系统的预警是产生在故障异常出现后的，我们的维护工作，就需要赶在异常预警之前，提前判断有误可能性，及时前往进行保养调整。 2.检查支路电流和保险状态，如果存在电流为零，则需要检查是否要更换保险。 3.加固组串MC4插头，判断是否有发热情况，如果有，为避免插头发热烧毁，则需要更换新的插头。 4.检查支路电缆是否完整，清理电缆周边异物，如开路状态下其中一极对地电压为零或是较小的固定值，这种情况应对接地的一极进行捋线，及时修补破损的绝缘层。 5.查看汇流箱输入和输出接线端子有无变色发黑并进行加固工作，对老化情况严重的要及时更换端子和电缆头。 6.清理汇流箱内壁的灰尘和沉积物，检查底座是否发热变色，特别是新投产的设施要格外注意发热情况，清理和加固相关的散热设施。 组件维护 1.检查和加固组件、支架之间各类的接线和固定设施。检查和清理组件表面的破损和热斑。 2.检查所有组件、电缆、电气设备及接地，清理绝缘层外侧的杂物，有老化迹象的及时更换新的线缆段或用绝缘胶带进行封闭加固。 3.在支架锈蚀程度较轻，不影响支架稳定的情况下，对有锈蚀的部分进行除锈处理，重新喷涂防锈层，对腐蚀程度影响设施稳定性的，要贴片焊接加固或整体更换。 逆变器的维护 1.逆变器结构复杂，元器件多，工作原理复杂，可靠性相对较差，维护的工作也更繁重。 2.日常记录密切观测电压、电流等运行数据。大多数的潜在问题，在数据层面上都是有直观反馈的，不同的光伏组件系列也有一定的差异，需要考虑到。 3.每一次维护清理，都要关注到逆变器设施的排风系统状况，清理和加固排风设施的接口线缆。有排风异常的，无论逆变器运行是否出现了问题，都要立即处理。 设备维护，有时候其实也算是一种考验责任心的工作。不像设备故障后的处理，工作内容清晰，也容易评价，维护工作够不够到位，有没有实实在在去做，当下并不会那么显眼，所以才有了那么多形式主义和走过场的情况出现。但同时，设备维护又是保发电量的各项战役里，最为省心省力的，只需要多一份用心，就能减少后续非常多的麻烦。所以在这里，也呼吁大家都能够建立起专业敬业的责任信念来，把日常的维护做好，技能更精进，工作更轻松。

近日，小米汽车再次冲上热搜。 11月15日，工信部公示两款“小米牌”纯电动轿车，小米汽车也终于现身。 两款车型电池供应商有所不同。其中一款采用磷酸铁锂电池，供应商为比亚迪旗下的弗迪电池，储能装置总成生产为小米汽车科技；另一款采用三元锂电池，供应商为宁德时代，储能装置总成生产也是宁德时代。 不只是造车，近几年，小米也正在向电池材料、锂钠电池、便携储能、电池热管理、电池回收、光储充检等储能领域全面布局，旗下多个投资机构频频向储能领域创业企业抛出“橄榄枝”，其中包括中创新航、珠海冠宇、蜂巢能源、赣锋锂电、卫蓝新能源、珈钠能源、零壹肆、融通高科、安酷能源、埃泰斯、快卜新能源、瑞隆科技等标的。 小米系三大投资平台小米系投资版图主要分为三大板块：雷军个人顺为资本、小米集团旗下多个投资机构以及小米集团与湖北长江经济带产业基金组建的长江小米产业基金。 雷军个人及顺为资本，包括前期雷军以个人名义的投资、雷军个人的天使投资机构顺为创业、与许达来共同设立了顺为资本。顺为创业偏向天使投资；顺为资本更为偏好VC、天使投资，投资轮次集中在A轮、Pre-A轮和A+轮，到了B轮。顺为资本经常和小米集团协同作战。 小米集团境内实体小米科技旗下多个投资机构，如瀚星创业、武汉及天津金星投资及其附属的天津金米投资、小米私募股权基金及旗下极目创业，其布局主要着眼于小米生态链的“投资+孵化”。 小米集团与湖北长江经济带产业基金组建的长江小米产业基金，该私募股权基金以财务回报为目的，背倚地方政府资源，主要投资智能硬件价值链上游的组件及制造公司。 这三者之间，既有战略上的协同，定位又有较为明显的区别。但从大逻辑来看，三者是围绕着打造小米生态链布局。 截至目前，顺为资本、小米集团旗下小米科技、小米长江等投资机构频频出手储能相关创业企业（不含新能源汽车相关企业），先后投资了新能源电池类企业，锂电厂商赣锋锂电、蜂巢能源、中创新航、珠海冠宇等，钠电池厂商卫蓝新能源、珈钠能源、零壹肆等；电池材料企业融通高科、碳什科技、；便携储能企业安酷能源、电池热管理企业埃泰斯、锂电池电池回收企业瑞隆科技，新型能源技术企业星环聚能，以及充电领域企业快卜新能源、始途科技等。 电池 新能源汽车赛道上，小米一直布局颇深。小米早前对外宣布未未来10年将想新能源汽车业务投入100亿美元，并设定了在2024年上半年量产首批汽车的目标。 随时11月15日工信部发布的《道路机动车辆生产企业及产品公告》（第377批）和《享受车船税减免优惠的节约能源使用新能源汽车车型目录》（第五十六批）拟发布内容的公示，小米汽车的神秘面纱终于揭开。 工信部公示了小米两款纯电汽车，其中一款采用磷酸铁锂电池，供应商为比亚迪旗下的弗迪电池，另外一款采用三元锂电池，供应商为宁德时代。电池方面，工信部公告里的信息相对有限，其中一款将采用比亚迪的磷酸铁锂刀片电芯作为低续航版本配置，然后拉回自己工厂做定制化电池包封装。而高配版会将直接使用宁德时代的三元锂电池包，推测很有可能会采用目前非常火热的“麒麟电池”。 电池成本在新能源汽车总成本中占比最高，占比超40%。提前布局电池赛道，有利于控制小米的造车成本，因此小米系投资机构对新能源电池的兴趣一直浓厚。 在电池方面，小米目前已投资中创新航、蜂巢能源、赣锋锂电、珠海冠宇、卫蓝新能源、珈钠能源、零壹肆等多个优质标的。目前珠海冠已科创板上市、中创新航港股已上市且A股上市辅导中，卫蓝新能源为独角兽。 中创新航，2022年10月港股上市，2022年12月已提交上市辅导备案。国内第三大动力电池生产商，中创新航的市场地位仅次于宁德时代和比亚迪。中创新航去年的前三大客户分别为广汽集团、长安汽车和小鹏汽车。据中创新航发展计划2025年，动力电池产能目标为500GWh，2030年时产能目标翻倍，达到1000GWh。 珠海冠宇，2021年10月科创板上市企业，主要从事消费类电池的研发、生产及销售，应用领域涵盖笔记本电脑、平板电脑、智能手机、智能穿戴设备、消费类无人机、电动工具等，是全球消费类电池主要供应商之一。目前小米长江持有珠海冠宇3.7%股权，为其第五大股东。 蜂巢能源，主营新能源汽车动力电池及储能电池系统的研发、生产和销售。目前，整车客户涵盖长城、吉利、零跑、东风、岚图、小鹏、理想、光束、赛里斯等。此外，蜂巢能源正在重点布局储能业务，已为四川宝能电力、杭州高特电子等客户提供储能产品，并与华能江西清洁能源、麦田能源等储能客户建立合作意向。据中国汽车动力电池产业创新联盟数据统计，2022年，蜂巢能源国内动力电池装车量为6.1GWH，排名第七，市占率为2.07%。2023年06科创板上市已问询。 赣锋锂电，"A+H"股上市公司赣锋锂业控股子公司，已在东莞、宁波、苏州、新余、惠州、重庆、襄阳、呼和浩特等地建立多个生产与研发基地。小米长江目前持有其3.51%股权。 卫蓝新能源，全固态锂电池研发与生产制造商。目前，卫蓝新能源已完成8轮融资，投资方包括蔚来资本、小米集团、华为、国汽智联、吉利控股等。在最近一轮融资中，公司的估值达到157亿元。目前卫蓝新能源已与蔚来、吉利等多家汽车制造商达成战略合作。今年蔚来将上线由卫蓝新能源提供的150kWh半固态电池，该电池的能量密度为369Wh/kg，可提供高达1000km的续航里程。小米长江、顺为资本合计持有其1.84%股权。卫蓝新能源创始人曾公开表示计划最早在2025年上市。 珈钠能源，钠电池研发与生产制造商。今年8月珈钠能源千吨量产线在深圳龙岗区投产。珈钠能源表示将在 2023 年底开始布局万吨级产线，预计2023年面向消费者的电动自行车、家用储能系统和 A0 级电动车的钠离子电池产品有望面市，大型示范性的钠离子电池储能系统也会陆续落地，2024 年实现过亿的收入。 零壹肆，钠电池研发与生产制造商。今年4月，由肥城市城市建设投资集团有限公司出资与山东零壹肆先进材料有限公司合作，总投资2亿元的钠离子新能源电池项目于蔚蓝科技产业园落地安装，产能0.5GWh。目前，零壹肆初步形成了以北京中关村为总部、下属泰安研发与中试基地、深圳南山科技园基地、蔚蓝碳中和科技产业园及扬州生产基地。 电池材料 电池材料方面，小米也有投资涉足，目前已参与电池正极材料厂商融通高科、负极材料厂商碳什科技的融资。 融通高科，一家将纳米技术应用于新能源电池正极材料领域，以磷酸铁锂正极材料研发、生产、回收循环利用为主营业务的企业。目前已规划建设年产52.5万吨磷酸（锰）铁锂、52.5万吨前驱体、2.45万吨钠离子/3000吨三元产线、36万吨电池回收循环利用生产线。已于去年12月启动上市辅导备案。 碳什科技，成立于2022年8月，主要做碳族负极材料的研发，目前已推出了用于钠电池负极的硬碳材料和电池用高性能导电剂产品。公司总部位于苏州太仓，共有两个生产基地，安徽亳州生产基地主要用于生产高性能导电剂，芜湖基地则主要生产硬碳负极。据公司提供的信息，预计2025年锂离子电池的装机量将达到2000GWh，钠离子电池装机量将达到70GWh，这背后会有着超20000亿的电池市场和超2400亿的负极材料市场。 其他储能相关领域 小米在便携储能、电池热管理、电池回收、光储充、新型能源技术等细分领域创业公司亦有出手。 今年5月，小米智造、小米长江参与了便携储能企业安酷能源的战略轮融资，安酷能源储能品牌“安酷创新”的控股平台，安酷创新主要聚焦于户用储能和便携储能，创新产品为离并网双模户储产品、热插拔换电式便携电源产品。 在便携储能赛道，去年9月小米发布了首款1000Wh户外电源产品1000Pro，采用混合固液电解质锂电池，1.5小时极速快。发布新产品同时出手投资便携储能创业公司，小米显然想在储能赛道谋求更深的布局，或将为其在用户侧实现新能源汽车与户用储能的融合做前期准备。 去年6月，小米科技旗下海南极目创业参与了电池热管理企业埃泰斯的战略轮融资。埃泰斯成立于2021年6月，是由奥特佳集团下属空调国际（上海）有限公司的储能事业部独立出来专门研发、生产大功率电池液冷热管理系统的企业。公司主营业务为独立热管理器件的研发、制造和销售，主要应用市场为储能设备热管理及汽车电池热管理等业务。 动力电池回收产业的兴起与我国新能源汽车行业的发展有直接的关系。逐步退役的三元锂电池和水涨船高的电池原材料价格，让动力电池回收的利润率可观，越来越多的车企、电池厂商和第三方公司开始布局回收业务。今年10月，小米智造参与了锂电池回收厂商瑞隆科技的A+轮融资。瑞隆科技成立于2016年，专注于汽车动力电池和数码电池的大规模工业化回收利用，作为入选工信部第四批动力电池回收“白名单”企业，瑞隆已建成10万吨电池拆解破碎产能。 充电领域，小米目前投资了移动充电服务商始途科技、光储充检电站服务商快卜新能源。其中快卜新能源是成立于2020年3月，福建百城新能源科技有限公司作为大股东持股35.5234%，宁德时代持股35.0911%是二股东，小米科技旗下瀚星创业持股11.33%为三股东，是宁德时代与小米联手打造的面向全球光储充检智能电站服务商。目前快卜正在与车企联合建立超充站，首个超充站已于今年8月落地宁德。 此外，新型能源技术领域也有斩获，聚变能商业应用技术商星环聚能，柔性太阳能电池片企业美格科技。 从电池材料，到锂电池、钠电池，再到电池热管理、便携储能产品、电池回收、光储充检等细分领域，储能作为左擎可再生能源、右牵新能源车两大赛道的万亿市场，必然是小米系投资不可忽视的领域，更何况小米还有“人车家”全生态布局的目标。据公开数据统计，截至目前小米系投资机构共投资超800家企业，投资事件超1200件，小米正在依托生态链的战略布局，打造出交织众多领域的庞大生态帝国。