微信公众号：小生聊投资 了解了大宗交易的概念，我们再来了解一下大宗交易如何影响股价，不过在这之前你需要弄清楚一件事情：那就是为什么会有大宗交易这种制度？上期说过，大宗交易主要是为了满足大额交易量的需求，而且交易会在一级市场中进行，这意味着交易后带来的结果不会影响二级市场的股价。 举个例子：我们平时买卖股票都是在二级市场进行，而股价的波动也是受供需关系影响，某一只股票买的数量突然变多，它的股价就会飙升。相反、如果有人开始大量抛售该股票，股价就会暴跌。股价的大涨大跌都需要满足一个条件；那就是短时间内买卖方的数量足够大。 但我们都知道，股市的风险主要就来源于价格的波动，价格波动越剧烈，对于投资者来说风险就越大。如果市场中经常出现大额交易的投资者，就会造成股价的剧烈波动，或是大涨、或是大跌，这个时候大宗交易就可以很好的解决这个问题。针对有大额交易需求的投资者，可以到一级市场进行交易，这样一来他们的交易就不会影响二级市场的股价，这样既满足了交易需求，也规避了股价大幅波动的风险。 另外，假如某机构决定大量建仓某只股，由于买入的金额庞大，导致买一点股价就涨，等全部买进时，股价可能已经飞上了天，这大大增加了机构的持仓成本，而且这期间股价的上涨也会引来其他跟风者，导致该股变成了众人炒作的目标，价格脱离了公司的价值。此时该机构如果选择大宗交易的话，就能避免此类事情的发生。 以上观点说明大宗交易可以很好的避免二级市场的股价波动，但不得不说市场是敏感的，敏感到任何细微的动作都会被投资者视为买卖依据。大宗交易虽然不会直接影响股价，但会间接影响。大宗交易分为“折价交易”和“溢价交易”。举个例子；某只股收盘的价格为10元每股，当天发生了一笔大宗交易，成交价格为每股9.5元，这就叫折价交易。假如最后是以10.5元成交，那就是溢价交易。 如果大宗交易的结果是折价交易，那么短期内该股的股价可能也会走弱。如果发生的溢价交易，该股股价短期可能会走强。因为大宗交易多数情况下代表机构的买卖意图，机构愿意用折价或溢价购买，也从侧面反映了机构们对该股的评价。另外、大宗交易对股价的影响往往是短暂的，从经验来看也就影响一两天的走势，所以大家不要太在意大宗交易的结果，应该回归到股票本身的价值。 （内容已登记版权，翻版必究！）
微信公众号：小生聊投资 今天起我们用两节课讲解一下大宗交易，首先来了解一下何为大宗交易，大宗交易是指达到规定的最低限额的证券单笔买卖申报，买卖双方经过协议达成一致，并经交易所确定成交的证券交易。这些是官方解释，接下来我再用大白话解释一遍。 刚才的解释中用到了证券一词而不是股票，说明大宗交易不仅用于股票市场，基金、债券也可以进行大宗交易，但我们是以股票教学为主的内容，所以接下来的说明都以股票市场为例。大宗交易也是交易，我们平时用手机、电脑进行的买卖就属于交易，大宗交易也是如此，不同的是我们平时买卖的场所是在二级市场，而大宗交易是在一级市场进行。如果你不了解一二级市场，可以回听我之前的教学内容。 我们平时可以交易的股票都可以进行大宗交易，但是大宗交易对交易的数量和金额有一定要求，通俗点讲：交易的数额较大才可以进行大宗交易，目前的规则是单笔买卖申报数量在30万股以上，或者金额在200万元以上才可以进行大宗交易。由于对交易金额做出了较高的限制，所以普通散户很难进行大宗交易，主要是机构和大股东等人群在大宗交易。 大宗交易的目的就是为了满足那些有大额交易量的投资者，让钱多的人和钱多的人进行交易，这样不仅效率更高，而且庞大的交易量不会影响二级市场的股价、关于这点我们在下期内容再做拓展说明。 大宗交易又分为“协议大宗交易”和“盘后定价大宗交易”，协议大宗交易很好理解，大宗交易双方互为指定交易对手，协商确定交易的价格和数量。举个例子：小明想和小李进行大宗交易，小李也觉得不错，于是二人协商交易的价格和数量，交易所确定没问题之后，二者就可以顺利成交。 盘后定价大宗交易则是一种竞价方式，这跟我们平时炒股时的买卖申报很像，你不知道买方或卖方是谁，当股价收盘后，每个人根据自己的意愿报出自己的价格，系统会根据相应的成交规则，将买卖双方进行撮合配对，适合成交的双方就会完成交易，这就是盘后定价大宗交易。 讲到这儿、估计你也初步了解了大宗交易，但你有没有想过，为什么要有大宗交易这种交易方式？大宗交易又会不会影响我们平时看到的股票价格呢？关于这点我们下期再聊。 （内容已登记版权，翻版必究！）
微信公众号：小生聊投资 今天我们来学习一种高大上的投资方式，叫量化投资，不过这种投资方式主要是机构投资者在用，理论上散户也可以采用量化投资，但由于条件所限，量化投资本身并不难，难就难在投资结果没有任何保障。 投资无非就是买卖，但是这些操作要基于一定的分析和判断，过去这些工作都是由人来完成，而量化投资则是把这些工作交给了计算机，让计算机去分析市场并给出交易指令。新手听起来可能会觉得不可思议，但事实的确是这样，在国外量化投资早已不是什么新鲜事，而国内还有较大的进步空间。 想像一下：当你卖掉一只股票时，你永不知道买走它的是人还是机器...我们通常所讲的量化投资就是以上这种情况，但是为了严谨的教学内容，我还得把准确的定义讲一遍。其实量化投资说的就是一种交易方式，是指通过数量化方式及计算机程序化发出买卖指令，通过这种方式去做交易，就叫做量化投资，而能将所有数据数量化、程序化的也只有计算机，所以量化投资可以说是计算机在分析市场并执行交易。 如果是人在做投资，任何一笔交易都会有依据，那么计算机又是根据什么进行交易的呢？它执行买卖的依据又是什么？计算机执行买卖主要的依据就是量化模型，你不用把这个词汇想的太复杂，简单理解为模型就可以。量化模型的就如同一个标准，只要是符合这个标准计算机就会执行交易。 咱们举个例子：每个人的身高体重都不一样，我为了筛选出高个子人群特地做了一个模型，模型里面设置好了筛选的条件，我将这个条件设定为身高180cm以上均为高个子人群，先不去讨论我的模型做的是否合理，但有了这个模型后筛选起来就容易了很多。 投资也是一样，计算机会分析大量的历史数据，人无法完成的工作量计算机可以短时间内完成。不同市场下、不同资产如何表现？不同公司、不同走势有何联系？这些历史中发生过的种种痕迹计算机都会进行分析，从这些数据中筛选出最具备投资价值的条件，这些条件汇总之后就会形成一个量化模型，有了这个模型日后只需要将其投放到市场即可，哪些股票符合这些条件，计算机就会做出相应的买卖指令，从而实现投资收益。 量化投资背后的原理与人工智能很像，它能完成人类无法完成的工作，比如大量的浏览数据并分析。一个人几百年都完不成的工作量，机器可以几分钟内完成。人会忘记的内容，机器不会忘。一个投资者无论多么专业，他的投资也会受到情绪的干扰、但机器却不会，这就是量化投资的优势所在。量化投资虽有很多优点，但切记！股市中没有100%盈利的方法，量化投资也是如此... 量化投资的难点不在于量化，而是量化的是否合理，也就是在创建量化模型的时候是否足够科学。还用我刚才举得例子说明：如果我将160cm以上的身高定义为高个子的标准，筛选后的结果将是肉眼可见的无奈...所以量化投资的难点就在于模型的建立是否能带来足够高的投资收益，而这一点如投资本身一样，没有答案，只有摸索... （内容已登记版权，翻版必究！）
微信公众号：小生聊投资 老鼠仓指的是一种建仓买入行为，由于这种行为并不光彩，属于违法行为，所以将这类买入的仓位称为老鼠仓。一句话来总结老鼠仓：当某些机构用公有资金拉升股价之前前、个人利用职务之提前建仓、坐享渔翁之利，这种行为就属于老鼠仓。 市场中有很多机构投资者，他们跟所有投资者一样、也会利用资金在股市中进行投资。他们资金量庞大，交易时也是用公有账户进行交易，但无论是机构还是散户、也无论钱多还是钱少，交易的背后都是由人在执行。只要有人在执行，就难保有些人会动歪脑筋。 假如小明就是某家机构的交易员，每天执行买卖交易就是他的工作。某天小明利用职务之便，提前窥探到了公司的投资规划，他很清楚计划如果如期执行，那些被公司选中的股票大概率会有积极的表现，此时的小明被利益冲昏了头脑，心想；如果能用自己的钱提前买进这些股票，到时候就可以坐上顺风车，等公司开始执行计划，公司用自有资金建仓股票时，小明提前埋好的仓位就会迎风而起，价格飙升，而小明买入的这些仓位就叫做老鼠仓。 不难看出，小明这是出卖自家公司的行为，利用自己的职务便利盗取了公司的劳动果实，本质上和贪污盗窃没有区别，也是将公有财产转化为个人财产的过程。充当小明这类角色的可能是公司内部的决策者，或者执行者，而他们建老鼠仓可能是利用个人资金，也可能是利用亲朋好友的账户，获利之后再进行“分赃”。老鼠仓也属于违法范畴，这与市场所推崇的公平，公开，公正的原则相背，而这种行为也成了监g部门严厉打击的对象。 （内容已登记版权，翻版必究！）
微信公众号：小生聊投资 股价的方向只有两个；要么涨，要么跌，主力影响股价无非就是从这两个方向去影响，无论是让价格上涨还是下跌都不难，难的是用价格改变人们的预期，只有有这样多数人才不会怀疑价格走势的真实性。如何理解这句话？主力最终的目的都是想让股价上涨，无论这期间它如何改变价格的走势，最终的价格都会是上涨，因为只有上涨主力才有利润可赚，但为什么你却不能拿住股票等到最终的上涨呢？ 原因很简单，这期间主力通过控制价格或者成交量改变了你的预期，你买入股票的原因是觉得它会涨，这是你的预期，但这个时候主力往往会打压股价，让股价出现下跌，具体跌多少他自己也不清楚，但是这期间主力可以观察到抛盘的大小，如果抛盘不够大，主力便会加大打压的力度，让价格持续下跌，总有一个位置会击破人们的防线，此时多数人就开始改变当初的预期，开始认为股价会跌，而不是会涨。 当多数人产生这种预期的时候，他们就会主动卖出股票，而这些股票会被主力在低位买走，此时的人们却毫不怀疑价格的下跌是一场设计好的陷阱，因为人们预期的发生了改变，这有点像洗脑，用你擅长的分析方法改变你的预期，这样你即便上当也不会觉得是对方的问题。有一些主力可能会用突然暴跌的方式进行打压，比如一天时间让价格出现暴跌，试图改变人们的预期。这种主力往往是没经验或者是资金量较少的主力，但凡有些经验的散户都不会被骗，因为急跌看似很吓人，但毕竟时间太急促，有时候想做动作也没有时间反应，所以市场上才有这样一句话“不怕突然暴跌，就怕跌跌不休”。 有经验的主力很懂散户的想法，突然的暴涨暴跌很容易引起人们的怀疑，毕竟做手脚的痕迹太明显，他们打压股价往往比较有耐心，股价时而涨时而跌，但整体来看价格会呈现缓慢下跌的趋势，这时候抄底进来的人会面临亏损，而前期持有的人也会出现利润缩水的情况，再加上价格波动消耗了较多时间，很多人会失去耐心，因为散户只要看到其他股票涨的更好，他就会有换股的冲动，而有经验的主力便利用这些因素去改变人们的预期，让人们错以为手中的这只股已经没有上涨的可能。只要成功改变了人们的想法，人们就会主动卖出股票交出筹码，这些筹码就会被主力再买回去。当主力买到足够多的筹码时，就会想办法拉高股价，开始最大手中的利润。 以上是主力控盘的常用手段，这里面还有很多细节，以后的节目里再慢慢补充。说了这么多很多人可能会有疑问，主力的套路这么多，那怎么才能不被套路呢？答案很简单，那就是做投资别去投机，主力能做出你想要的技术图形，但却改变不了公司的财务。如果你选的是一家好公司、赚钱的公司，你压根就不怕主力打压股价，因为价格打的越低，价值就会更加凸显，主力比你更清楚这一点，所以操作个股的时候他们也会衡量公司的基本面。如果公司足够优秀，主力也不会傻到将价格一直打压下去，因为这会让更多其他主力嗅到机会，纷纷过来捡便宜，最后只会赔了夫人又折兵。 （内容已登记版权，翻版必究！）
微信公众号：小生聊投资 之前的节目说过、股市中的主力主要是指机构投资者，它们钱多能力强，是股市中的主要“玩家”，它们的一举一动会左右整个市场的方向，而散户在这其中只是随波逐流罢了，今天就让我们了解一下，这些主力机构到底指的是哪些机构？ 机构投资者不在少数，今天我主要列举4大类进行讲解： 1：保险 说起保险公司，相信很多人都不会陌生，保险公司的经营模式也很简单，收到的保费比赔付的保额要高公司就会盈利，我们先不讨论保险公司的利润如何，只要人们持续的投保，公司账上就会有现金流出现，而这笔现金流如果只是躺在账面上实在是太浪费了，所以保险公司也会用这笔资金拿去做投资，当然也会投向股市，而这种行为也让它成为了市场中的机构投资者。 2：社保 多数上班族都会缴纳社会保险，但你有没有想过，你交的那些钱都去了哪里？如果只是静静的躺在账面上估计你自己都不信，你存进银行里的钱也会被银行拿去借给别人，更别说社保里的钱了...社保的本质也是保险，这其中养老保险的规模最大，这从你每月缴纳的金额也能看出来，而且养老金不同其他保险，它的赔付周期较长而且现金流相对稳定，如果是其他性质的保险，天灾人祸可能会在某些时期影响现金流，但是养老保险是用年轻人的钱“赔付给”老年人的性质，资金的周期相对稳定，而且期间也会产生较大现金流，而这部分钱也会流入到股市寻求投资收益。 3：基金 关于基金的问题之前讲过很多遍，你买基金就是将钱交给别人去投资的过程，而帮你投资的这些“人”就是基金公司，这里包括了公募和私募基金。基金公司会把这些钱投向股市，所以它们也是股市中的主要机构投资者。 4：游资 游资的内容之前也讲过，而且讲的比较详细，大家可以回听一遍。游资可以是机构也可以民间牛散、组织、集团等等，它们的风格主要就是投机，以短线为主。因为资金量庞大，而且多数情况下是炒作小盘股为主，所以被他们炒作的股票短期内会出现大起大落的走势，所以游资也是不容忽视的市场主力。 （内容已登记版权，翻版必究！）
微信公众号：小生聊投资 护盘的意思就是保护盘面，一般情况下都是主力机构所为。为了达到目的，当股价出现超出预期的波动时，主力就会利用自己的资金优势，通过一系列的操作保护盘面，让股价在预期的范围内波动，这种行为就是护盘。 不过很多人知道护盘的概念可能是从熊市开始的，因为主力护盘是针对某一只股而言，而当整个股市进入一个极端行情时也需要有人出来护盘，尤其是当整个市场进入熊市，护盘的意义显得尤为重要。熊市护盘是为了保护市场避免出现持续的下跌，进而提振投资者的信心。 这其中充当护盘的角色人们称其为“国家队”，它们也是市场主力的一部分，同时也是市场中的投资者，只不过不同于我们所了解的主力机构，它们的背后往往都有着国家背景，所以把这部分投资者称为“国家队”。而它们的身份主要是养老基金，中央汇金，社保基金等等，很显然这是一笔资金量庞大、且受国jia统一管理的资金。 这些资金如果只是闲置，将造成极大的资源浪费，所以它们也会不同程度的流入股市、寻求投资收益。当股市进入到熊市，很多时候的下跌都是由市场的恐慌情绪所导致的，而连续下跌又会持续引发市场的恐慌，从此进入恶性循环，这个时候如果能有人出来护盘救市，就可以提振人们的信心。而担当大任的往往就是上文提到的“国家队”，它们往往会在市场最低迷的时候出手买入，托起股市，同时这种行为也会重新燃起人们对市场的希望。 股市是经济的晴雨表，而经济波动是一个周而复始的过程，所以不存在永远的牛市或永远的熊市。正是有这一点作为支撑，“国家队”在熊市护盘你也不用怕它被套，因为等牛市到来的时候它也会用 相反的方式护盘，也就是将熊市买来的股票在牛市中卖掉，这就完成了一轮循环，同时抑制了可能出现的市场过热现象，其目的是希望市场能出现长期的慢牛，而不是短期的疯牛。 （内容已登记版权，翻版必究！）
微信公众号：小生聊投资 首先来区分一下谁是庄家，谁是主力。二者有共同之处，所以很多时候人们会把二者混为一谈，也经常有人用‘庄家主力’来作为统称，所以在日常交易中你没必要太在意二者的区别，因为多数人口中的庄家和主力大都是一个意思。 庄家和主力都是指市场中的机构投资者，理论上普通散户当然也可以成为庄家或主力，但是这种概率实在太低，只有那些钱多本领强的机构组织才可能扮演这类角色，所以庄家和主力有很多相似之处，但是根据某个条件的不同，二者才有了本质上的区别。 “主力”这个词在体育赛事中也经常能听到，指的是赛场上实力较强的队员，在股市中也是同理，市场中的主力指的就是那些实力强、资金量大的投资者，而这些投资者绝大部分就是机构投资者，而正是这些机构投资者决定了市场的方向。一只股中可以有多个主力，只要有机构投资者买进去，你就可以说该股多了一个主力。 一只股中的主力可以有很多，但是庄家最多只能有一个，因为能否成为庄家的条件是手中的筹码数，也就是持股的数量，当持股足够多、多到可以控制价格的时候就实现了坐庄，而该投资者就称为该股的庄家。简单来说，只要是机构投资者就可以称为主力，而当主力持股数量足够多、实现控盘的时候就变成了庄家。 你要知道主力和主力之间也是相互竞争的关系，股票虽然很多，但主力也同样很多，这就导致经常会出现同时看好某一标的的现象，最后的结果无非就是相互竞争，想办法让对方的持仓成本变高，想办法让对方手里的筹码变少，最后谁以较低的成本拿到更多的筹码、谁就可能成为该股的庄家。 通常来讲坐庄的持股数量没有一个具体标准，持股20%-30%都有可能坐庄，因为只要能实现控盘，没有对手盘能阻碍我控盘的目的，我便是该股的庄家，但如果持股达到了50%以上，那就是真正意义上的坐庄，因为余下的筹码即便被对手全部筹集，也不可能超过50%。所以持股大于50%就是绝对控盘，少于50%就是相对控盘。 刚才我举得例子是将公司大股东排除在外，很多公司都有原始股东或创始人团队，这部分人持股数量非常多，甚至一个创始人就能持有超过50%的股份，但这些人持股的目的是为了公司的股权，也就是为了公司的经营权而持有股票，他们不会利用自己的股票在市场上频繁交易，而这些人也普偏都在十大股东的行列。 我上文的例子也是将大股东剔除后举得例子，也就是将公司大股东持股的数量剔除后，剩余在二级市场流通的股票中、谁能筹集到多数的筹码，谁就有机会成为该股的庄家，这些流通股中谁拿到了超过50%的筹码，谁就是绝对控股的庄家。 （节目已登记版权，翻版必究！）
微信公众号：小生聊投资 市场上的资金各种各样，而游资这个词儿就是根据资金的行为命名的，游资也是市场中的投资者，既然是投资那就需要用钱，而如何使用这笔钱就决定了是不是游资。 游资也叫做热钱，听这名字也能猜个大概，哪里热闹钱就去哪里，这就注定了热钱具有很强的流动性，快速游走的资金也就是游资。再通俗一点讲；所谓的游资就是指那些短线交易，追求短线利润的资金，它们主要是以投机为主。如果你的行为也符合这个结论，你也可以称为市场中的游资。 行为决定了你的身份，你每天的追涨杀跌的确符合游资的身份，但我们平时说的游资是指那些有影响力的游资。如果你打开软件里的龙虎榜页面，就能看到“一线游资”，“知名游资”等字样。有些游资名称甚至还写在上面，比如章盟主，赵老哥，杭州帮等等，这些显然都是民间称号，由于曾经都有过漂亮的战绩、所以名声在外，但我也要提醒一句：现在很多骗子会利用这些知名游资的身份进行诈骗，建议大家时刻保持谨慎。 我们常见到的游资都是些某某券商营业部，这可能意味着背后的资金确实是某券商的营业部，也可能是某个散户，或者某个民间组织。因为交易股票都需要通过券商进行交易，你的交易也需要先在券商开户，然后通过该券商作为中介进行股票买卖。一些知名的游资很多都是从小散户开始的，或者说时至今日他们也仍是散户，只不过资金量庞大也具备一定的专业能力，所以游资的身份更适合他们而已。 他们也跟我们一样，也需要在券商开户进行交易，由于这些人交易量庞大，所以券商给出的佣金普遍很低，当然肯定还有一些其他优待，至于是哪些就得看双方是如何讨价还价的。不难看出、游资可以是个人也可以是一些组织，他们普遍有固定的券商营业部作为交易场所，而他们主要做的也是短线投机交易。你经常能见到某只股突然出现涨停，这种情况十有八九都是游资所为。 比起市场的基本面，游资更善于揣测市场情绪，利用资金和专业能力，将价格打出自己想要的走势，然后从中快速赚取利润。 （内容已登记版权，翻版必究！）
微信公众号：小生聊投资 机构投资者是股市中的主要玩家，多数人所了解的机构是专业的，同时也是狡猾的，很多人一听到机构就联想到割韭菜的“幕后黑手”，但你可能不知道、机构的存在有着很重要的使命。本节课也是提升你认知水平的一堂课，很多炒股十年的老股民也不懂的道理，今天你可以轻松学会。我不求其他，如果你学会了，到时候评论区回复666即可。 首先思考一个问题：为什么要有机构投资者？他们的存在是为了什么？我猜很多人会说当然是为了盈利，毕竟不以盈利为目的的企业都是耍流氓。我们所熟知的基金公司就是最典型的机构投资者，他们的主要目的也是为了在市场中获取利润。但这种思考维度太过于片面，如果从整个宏观维度去看，机构的存在有其特别的使命，那就是“价值发现”。 很多人都应该了解美国的股票市场，美股的机构化非常高，散户的占比非常少。而在国内，散户的数量仍占据多数，但可以预见的是A股也会朝着机构化不断进步，不远的将来A股的投资者主要也会以机构为主，而散户会以间接参与的方式投资股市，比如说购买基金，然后基金公司把钱再投向股市。 可以说成熟的股市机构化程度都很高，那么问题来了、机构为什么要变多？散户为什么会越来越少？区别就在于机构能更好的做到价值发现。股票的价格就是为了真实反应公司的价值，而投资的难点就在于如何衡量价值，如果你能清晰的知道一个公司的价值，给出合理的价格就非常简单了。你之所以炒股赔钱、就是因为不知道公司的价值到底是多少，所以价格涨一点跌一点你都会表现出不知所措。 机构较比散户有很强的专业性，这意味着机构能比散户更科学的发现价值，所以他们也能给每个公司更合理的价格，这会让整个股票市场健康有序的发展下去。你可以假设一种极端的情况：市场中全是散户没有机构，那会出现什么情况呢？你会发现好公司的股价可能跌成白菜价，垃圾股则有可能飞上天。低估的股票始终没人买，而高估的股票却在持续炒作。都知道价格是由市场决定的，但如果市场的投资者不够成熟，那么市场给出的价格也不会合理，所以成熟的市场不仅要有完善的监管，还要有成熟的投资者。很显然、机构投资者要比散户成熟的多。他们能更好的发现价值进而给出一个合理的价格。如果市场中的价格和价值不匹配，那么还有公司愿意上市吗？上市的都是垃圾企业又该怎么办？ 听到这你就知道机构投资者的伟大使命了，他们的确是为了盈利而存在的机构，但他们也承载着给市场合理定价的伟大使命。 （内容已登记版权，翻版必究！）
微信公众号：小生聊投资 所有在股市里追求收益的人都叫投资者，但投资者是一个统称，如果加以细分的话主要存在两类投资者，也就是散户和机构。你我就是散户投资者，而那些以公司、机构、组织名义投资的便是机构投资者。不要觉得自己是散户就了解自己，也不要觉得机构跟自己没关系就忽略它。 体育赛事中经常能看到按重量及划分选手，让同等级的选手之间进行较量，但可惜，股市中可没有这个规矩，记住！股市中除你之外的全是对手，所以不要觉得管好自己就天下太平，只要你没退出市场，所有人都会盯着你手里的钱，而这其中机构投资者是你最需要了解的对手。我们先来了解一下炒股盈利最重要的三个要素，也是我认为最重要的三要素、分别是：能力、资金、消息，排名分先后。或许不同的人有不同的排名，但至少在我心中的排名是能力在前，其次是资金和消息。 有人可能觉得资金的实力应该排在第一位，但我却不这么想。资金量大的确有很大的优势，但资金本身没有任何行为能力，钱多可以是非常有利的武器，但没人会使用它，武器也终究是块废铁。只有懂得如何使用资金、有效利用资金，庞大的资金量才会体现它的价值，否则手握1亿和10亿没有什么区别。 了解了三要素，我们对比一下散户和机构的差距，先说结论吧：三要素中散户没有一项可以胜过机构。论能力；机构投资者是团队作战，可谓是“正规军”，而加入这个团队需要经过层层筛选，留下来的都是精英。而成为散户几乎没有门槛...年满十八岁你就可以杀入股市，所以二者在能力上的差距可想而知。 然后是资金：谁都知道钱多某种意义上可以控制股价走势，毕竟资金是推动价格的直接原因，那么散户和机构谁的资金更多呢？当然是机构！你的钱只是你的钱，最多还有借的钱。机构的钱那可能一群人的钱，绝大部分是从社会筹集来的钱。我们最熟知的机构投资者就是基金公司，他们的钱动辄几十亿几百亿，而这些都是从广大社会群众手里募集来的，所以从资金量来说，机构的优势同样完爆散户。 最后是消息：谁能率先获得有力的消息就有可能率先布局，从而拿到更高的投资收益，而从消息的获取能力来看，机构也同样完爆散户。先不说人家的渠道广、门路多，行业之间的消息他们也可以彼此共享，而散户看到的消息多半已经是人家吃剩下的。机构有调研和分析的能力，他们的分析报告往往是很多散户眼里的一手消息，你看看、你能获取到的有限消息中，多半还是由机构发布的，这还如何去比较呢？ 所以，无论从哪个角度分析、散户是赢不了机构的，至于你在某些自媒体口中听到一些大言不惭的言论，比如干掉机构，围剿机构等等，这些只是无知的人，用激进的言论，欺骗无知的人罢了，多半是为了骗取你手中的钱财为目的。 那么机构既然难以战胜，作为散户又该怎么办呢？既然难以战胜，那你可以选择跟随机构的思路，去揣测主力机构的意图，你能分析出机构想做什么，你也就能获得机构会获得收益，就这么简单！ （内容已登记版权，翻版必究！）
微信公众号：小生聊投资 之前讲过了关于复盘的含义，今天具体来讲解一下如何复盘。复盘的意义在于回顾历史，从历史中的点滴找到对未来有价值的判断。对于一个有经验、有态度的投资人来说，复盘是每天必做的工作，因为交易计划都是在复盘之后制定的，盘中的看盘只是在执行计划而已。 复盘的流程最好从当天的开盘一直追踪到收盘，仔细挖掘开盘到收盘期间发生了什么。不过这个顺序执行起来有点困难，毕竟复盘时所有数据都停留在了收盘阶段。开盘时的很多数据早已在行进过程中发生了变化。 所以、历史这个东西可以追溯却无法从头来过，复盘的时候不妨也采用追溯的方式、从收盘出发，一点一点反向推理，然后在从头到尾贯穿始末，分析全天的博弈情况。 大致的流程如下：先观察各大指数的收盘情况，看看全天是哪个指数在引领市场，是上证还是创业板？不同的指数成分股的性质也不一样，如上证主要的权重都是金融、地产、资源股等等，而创业板主要是科技、医药等等，为了方便讲解我就不讲深成指了。 哪个指数涨的最好，说明该指数在引领全天的市场，同时再去观察板块的涨幅榜，看看涨幅榜上的板块是否足够强势，强势板块又有几个，这几个板块的属性有没有关联性，比如汽车板块大涨，很多时候汽车零部件板块也会跟涨，这叫做关联性。 如果涨幅榜板块彼此没有太多关联性，说明热点比较涣散，今天能成为热点，明天的热点不见得还是他们。如果这些板块彼此的关联性很高，说明整个行业乃至产业链都在跟着炒作，这种热点持续性就会比较强，有持续性自然就有参与的机会。 看完涨幅板上的板块之后，再去看看这些板块中的个股，看看哪些个股涨幅最高。这其中涨停数量越多，说明越强势。对于涨停的股票你要观察是什么原因导致它们出现涨停，使其涨停的消息只是针对该股的利好？还是对整个行业的利好？如果是前者、板块走势早晚会出现分化。如果是后者、板块强度可能会持续下去，同时、板块的强势也会影响对应指数的走势。 以上是从强势的角度出发做的复盘流程，对于当天弱势的指数和板块也可以采用同样的复盘流程。复盘后你会对当天的盘面有更深刻的了解，了解更多的细节也会帮助你制定更周密的操盘计划。 （内容已登记版权，翻版必究！）
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